빅테크·AI '줍줍' 나스닥 반등…뉴욕증시 혼조 마감｜뉴욕증시 전문가분석(염승환 LS증권 이사)[개미들의 아침]/ 연합뉴스TV(YonhapnewsTV)

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나스닥이 장중 반등해 혼조 마감. 반도체 9거래일 연속 하락 후 낙폭과대 저가매수 유입. 코위브 관련 골드만삭스 중립→매수 상향, 금리 15%에서 실제 조달금리 7.5~10.5% 전망이 안도감. 프랑스 재정불안·유가 상승으로 미 10년물 금리 재상승해 상승폭 축소. 아마존은 AI 선호주로 모건스탠리가 선정, 테슬라는 스페이스X 합병 기대에 3.7% 상승. 장기적으로 AI 수요 확장성은 유효하며 금리 안정이 전제, 메모리·전력 산업이 핵심이라는 견해.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 세계 증시 소식을 빠르게 새벽 배송해 드리는 글로벌 증시 시간입니다. 네, 시간 외 거래는 혼조로 마감했습니다. 하락을 이어가고 있던 나스닥 지수가 장중에 상승세를 탔는데요. 이 배경이 무엇인가요?

02. 오늘 미국 증시는 다우 지수가 좀 빠지긴 했지만, 나스닥과 S&P500이 올라서 견조한 모습을 보여줬습니다. 다만 장 초반 출발에 비해서는 오후장의 힘이 조금 약했다고 말씀드리고 싶습니다.

03. 나스닥이 오늘 오른 배경은, 특히 반도체가 9거래일 연속 하락하다가 반등에 성공했다는 점입니다. 단기적으로 많이 빠진 데 따른 낙폭과대 인식으로 저가 매수세가 들어온 부분이 컸습니다.

04. 이번 급락의 진원지가 바로 네오클라우드 업체인 코위브(CoreWeave)입니다. 이 회사에 대해 골드만삭스가 투자의견을 중립에서 매수로 올렸습니다. 지금 회사채 금리가 15% 가까이에서 거래되고 있어 굉장히 높은 수준인데, 실제로 자금을 조달할 때는 여러 장기 고객 계약이 담보가 돼 있기 때문에 발행 때는 7.5~10.5% 수준의 금리가 적용될 거라는 겁니다. 15%와 7.5%는 굉장히 다른 이야기죠. 더 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있다는 보고서가 나오면서 시장이 안도했습니다.

05. 또 뱅크오브아메리카는 반도체 밸류에이션이 이미 산업 붕괴를 반영한 수준까지 급락했다고 봤습니다. 실적에는 문제가 없는데 주가가 많이 빠져서 지금 워낙 싼 가격까지 내려왔다는, 긍정적인 의견을 낸 것입니다.

06. 오늘 나스닥은 반등했지만 장 막판 상승폭이 축소됐습니다. 프랑스 재정 불안으로 유럽 금리가 튀고 유가도 계속 오르면서 미국 10년 국채금리가 다시 올랐기 때문입니다. 그래서 상승폭이 끝부분에서 다소 둔화됐다고 보시면 됩니다.

07. 반도체와 AI 관련주가 반등세를 보였습니다. 테슬라는 스페이스X와의 합병 기대감까지 겹치면서 3.7% 뛰었습니다.

08. 오늘 눈에 띈 종목은 사실 두 개였습니다. 아마존이 5% 가까이 급등했는데, 모건스탠리가 AI 선호주로 꼽았습니다. 요즘처럼 금리가 높을 때는 데이터센터를 지으면서 자금을 어떻게 조달하느냐가 핵심인데, 아마존은 내부 차입에 덜 기댈 수 있고 현금흐름이 좋은 기업이라 그런 능력을 높게 평가받은 것입니다.

09. 테슬라도 3.7% 급등했습니다. 21일 실적 발표를 앞두고 실적이 괜찮을 거라는 얘기가 나오고 있고, 스페이스X 합병 기대감도 높습니다. 이런 요인들이 호재로 작용하면서 주가가 3% 이상 급등했습니다.

10. 메모리 반도체 기업들도 좋았습니다. 샌디스크가 5.5%, 마이크론이 2.97%, SK하이닉스 ADR이 4.67% 올랐습니다. 뚜렷한 호재가 있었던 건 아니지만 반발 매수가 유입되면서 메모리 반도체가 그동안의 급락을 딛고 모처럼 상승에 성공했습니다.

11. 시장에서는 AI에 대해 상반된 입장이 나오고 있습니다. 성장 전망이 탄탄하다는 낙관론과, 수익성과 부채 부담이 여전하다는 비관론이 계속 나오고 있습니다.

12. 장기적으로는 AI가 계속 발전하고 있고, 아직 AI를 사용하지 않는 부분이 더 많습니다. 그만큼 확장성이 높다고 보시면 좋겠습니다. 다만 AI를 하려면 데이터센터를 많이 지어야 하고 수요는 여전히 많은데, 금리가 높으니 데이터센터 공사비를 누가 감당할 수 있겠느냐가 문제입니다. 그래서 코위브가 휘청거렸고, 아마존 같은 기업은 문제가 없는 겁니다.

13. 높은 금리를 감당하지 못하는 일부 기업이 잘못되면 데이터센터 투자가 줄어들 수도 있어서 이런 부분이 계속 우려됩니다. 주가가 장기간 많이 오르다 보니 시장이 냉정하게 평가하는 것 같습니다.

14. 결국 시장이 안정되려면 금리가 먼저 안정될 필요가 있습니다. AI 수요는 꾸준히 늘어날 것이고, 이를 뒷받침할 컴퓨팅과 데이터센터는 여전히 부족한 상황입니다. 금리 충격만 잘 해소된다면 장기적으로는 우상향하는 그림이 예상됩니다. 그 과정에서 핵심은 메모리와 전력 같은 산업이 될 것으로 보고 있습니다.