저자: 이효석 · 한국인
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결론: 주식시장에서 살아남으려면 전문가가 돼야 하며, 위기 대응과 기록을 통해 성장해야 한다. 전문가 지향: 투자는 최소 40~50년을 해야 하므로 어중간하게 하지 말고 전문가가 되겠다는 다짐이 필요하다. 가볍게 하다 보면 1년 벌고 2년 깨지는 반복에 빠진다. 위기 대응 1 - 숨쉴 구멍: 포트폴리오를 올인하지 말고 현금 등가물(현금·금·비트코인 등)을 확보해야 한다. 위기에 망하면 재투자 자체가 불가능하다. 위기 대응 2 - 채권적 관점: 월급은 채권의 이자처럼 현금흐름으로 볼 수 있어 전체 자산에서 채권 비중이 높다고 볼 수 있다. 젊을수록 공격적 투자가 가능하고, 은퇴가 가까울수록 위험자산 비중을 낮춰야 한다. 위기 대응 3 - 스트레스 테스트: 최악 시나리오(예: BCA가 말한 S&P500 4,400포인트, 추가 20% 하락)를 가정하고 버틸 수 있을지, 그때 무엇을 살지 미리 고민해야 한다. 핵심 자산과 주변 자산 구분: 핵심 자산은 장기 보유하고 주변 자산은 트레이딩 및 현금흐름 확보용으로 본다. 핵심 자산은 남의 말이 아닌 자신의 확신에 기반해야 한다. 기록: 모든 의사결정(매수·매도·무행동)과 그때의 감정·근거·정보를 기록하여 나중에 복기하고 성장해야 한다. 출연자 전망: 현재 위기 상황에서 위기 대응 방식을 어떻게 가져갈지가 핵심 주제이며, 구체적 종목 방향 예측은 없다.
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그래, 지금은 못 믿을 수도 있지만 3년만 기다려 보면 안다. 3년만 기다려 보면 안다. 그래서 주식 시장에서 계속 돈을 벌려면 뭐가 돼야 하냐면, 전문가가 돼야 한다는 거야. 전문가가.
투자를 하다 보면 이런 생각을 할 수 있어. 적당히 하고, 나 본업도 있으니까 적당히 하자. 그런데 그게 안 된다는 거야. 어느 정도 하다가 돈이 벌리면, 분명히 잠시 빌려준 돈은 금방 다 가져간다는 거야. 그러니까 우리의 목표는 전문가가 되는 거예요. 처음부터 이 생각을 해야 돼. 우리 주식 조금 하고 남들보다 이래 가지고는 살아남을 수가 없어.
왜냐하면 투자를 앞으로 40년, 50년은 해야 되는데, 전문가가 되겠다는 다짐을 하지 않고는 살아남을 수 없다. 결국 투자해서 살아남으려면 전문가가 돼야 한다. 그러니까 차든지 뜨겁든지 해라, 어중간하게 하지 마라, 이런 거지.
지금 유튜브를 보고 투자 공부를 막 시작하는 사람들 대부분이 겉으로만 하다가 안으로 쑥 들어오지 못해. 그러다 보면 1년 벌었다가 2년 깨지고, 결국 본전이 되고 그런단 말이야.
그래서 마지막에 결국 이 얘기로 돌아와. 주식 시장에서 계속 돈을 벌려면 전문가가 돼야 한다는 거. 한 청년이 촌장을 찾아가서 "저 이제 제대로 한번 해 보겠습니다"라고 말해. 그러자 촌장이 딱 한 가지만 얘기하겠다며 첫 번째 조언을 해. "두려워하지 마. 넓은 세상으로 나가서 두려워하지 말고 하고 싶은 거 한번 해 봐."
그 친구는 세상에 나가 이것저것 하다가 한 30년 있다가 돌아왔어. 그런데 그사이 촌장이 죽었어. 돌아오면 가르침 하나를 더 알려 주겠다고 했는데, 그걸 듣지 못하게 된 거지. 알고 보니 촌장이 메모를 하나 남겨 놨더라고. 그 메모에 딱 한 글자가 쓰여 있었어. "후회하지 마라."
이 자세가 투자할 때 굉장히 필요한 것 같아. 처음에는 막 두렵고 엄청 두려워. 그래도 두려워하지 말고 해 보는 거야. 배운 대로 해 보고, 깨져 보고, 또 다시 배우면 되는 거야. 전문가가 될 때까지 살짝 발만 담그는 게 아니라 훅 들어가서 투자해 보는 거야. 그리고 나중에 후회하지 않을 정도로 해야 된다는 거지.
이게 굉장히 중요한 의미를 갖는 것 같아. 위기에서 빠져나오는 게 시작이라는 거야. 나는 이 말에 무릎을 쳤어. 투자를 시작할 때 우리가 뭐부터 해야 될까? 밸류에이션부터 해야 되나, 차트부터 봐야 되나? 아니라는 거야. 위기가 왔을 때 어떻게 대응할지를 제일 먼저 생각해야 된다는 거지. 위기는 반드시 오기 때문에, 위기 상황에서 안 죽고 살아남아서 다시 기회를 잡을 수 있는 사람이 되는 게 핵심이라는 거야.
그러니까 "그걸 배웠으면 다 배운 거다"라는 얘기야. 생각해 보면 너무 맞는 말이지.
위기가 어차피 올 거고 주가가 빠질 건데, 뭐 하러 주식을 사고 있냐고 할 수 있어. 그게 아니라, 위기가 와서 주가가 빠지더라도 그 상황에서 내가 살아남아서, 위기가 지난 다음에 내 자산이 더 늘어나 있도록 만드는 게 제일 중요해. 반드시 위기는 온다. 그러니 시작할 때부터 위기에 대비해야 돼. 투자의 첫 번째 시작은 위기에서 살아남는 법을 배우는 거다.
**첫 번째, 포트폴리오에 숨 쉴 구멍을 만들어라.**
숨 쉴 구멍이 뭐냐면 현금 등가물이야. 포트폴리오에 올인하면 안 돼. 언제나. 숨 쉴 구멍은 현금일 수도 있고, 금일 수도 있고, 비트코인일 수도 있어. 어떤 것이 돼도 되는데, 주가가 빠졌을 때 내가 망하는 상황이라면 그냥 잡혀 들어가는 거야. 감옥 가는 거지. 다시는 투자를 못 해.
여기서 한번 생각해 볼 게 있어. 우리는 월급을 받는 사람들이잖아. 월급을 받는다는 건 경제적으로 어떤 의미일까? 채권에 비유해서 생각해 보면 재밌는 결과가 나와. 100억짜리 채권을 가지고 있고 매년 이자가 5억씩 나온다고 해 보자. 이런 현금 흐름을 주는 자산은 100억 원 정도의 가치가 있는 채권을 보유하고 있는 것과 같아.
그럼 매년 받는 월급을 이자라고 생각해 봐. 그 이자를 주는 채권을 들고 있다고 보면, 우리는 생각보다 채권 비중이 높은 거야. 전체 자산을 볼 때 우리는 주식이나 눈에 보이는 것만 생각하는데, 현금이 계속 들어오는 걸 현재 가치로 환산해서 채권으로 생각해 보면 굉장히 큰 규모거든. 그러니까 올인이 돼 있더라도 괜찮다는 얘기를 하고 싶은 거야.
그래서 젊은 친구들일수록 이 생각을 많이 해야 돼. 앞으로 돈을 많이 벌 거니까, 이미 채권 투자가 많이 되어 있는 셈이야. 그래서 젊은 사람일수록 공격적으로 투자하는 게 가능한 거지. 그런데 나이가 들어서 은퇴가 몇 년 안 남으면, 이때는 채권의 가치가 많이 줄어 있고, 위기에 대비할 여력도 훨씬 적어. 그럼 위험 자산의 비중을 훨씬 낮춰야 되겠지. 나이와 상황에 따라 이게 다를 수 있다는 거야.
어쨌든 첫 번째는 위기에 대응하기 위해 포트폴리오에 숨 쉴 구멍, 즉 현금이 있어야 된다는 거. 현금의 개념을 우리가 잘 생각해 봐야 돼.
**두 번째, 스트레스 테스트를 미리 해 봐라.**
최근에 내가 경기 침체 가능성에 대해서 자꾸 얘기하잖아. 이건 스스로 스트레스 테스트를 해 보라는 의미야. 상황이 회복되기 시작하는 건 완전히 바닥을 딱 쳤을 때야. 그러니까 지금 시장이 안 좋은 상황에서, 최악의 상황에 얼마나 빠질 수 있는지를 미리 상상해 보는 게 매우 중요해.
어제 얘기했던 BCA에서 4,400포인트까지 빠진다고 가정해 보자. 지수가 20% 더 빠지는 거야. 그럼 버틸 수 있나? 그래도 버틸 수 있어야 돼. 그리고 그때 내가 살아서 "지금이라도 뭘 살까?" 고민하고 있어야 돼. 그런 상황이 되려면 어떻게 해야 되는지 미리 상상해 보는 거지. 이런 테스트를 해 놓으면, 남들 돈 벌 때 나는 덜 벌겠지만, 그걸 감수하더라도 위기에 대응할 수 있어야 한다는 거야. 언제든 위기는 올 수 있으니까.
**세 번째, 핵심 자산과 주변 자산을 나눠라.**
이번에 증시가 많이 빠졌는데, 최근에 거의 회복을 많이 했어. 개인적으로는 그래. 덜 빠진 걸 다 팔아서 많이 빠진 것으로 몰아버렸다고 했잖아. 그런데 그게 최근에 한 20~30% 많이 올랐어. 팔란티어랑 마이크론 같은 종목도 많이 올랐지. 거의 다 회복이 됐어. 그럴 수 있었던 이유를 생각해 보면, 핵심 자산과 주변 자산을 나눴기 때문이야.
핵심 자산은 시장이 어떻게 흔들려도 길게 가져갈 자산이야. 주변 자산은 트레이딩이야. 주변 자산을 계속 공부하는 이유는 세상이 어떻게 돌아가고 있는지 흐름을 파악하기 위해서지, 그걸로 쇼를 보려는 게 아니야. 주변 자산은 다시 투자할 현금 흐름을 만들기 위한 거라고 생각해야 돼. 이걸 목숨 걸고 하면 안 되는 거야.
그러니까 평소에 내가 무엇을 핵심 자산으로 생각하고 무엇을 주변 자산으로 생각하는지 정리해 놔야 돼. 그래야 위기가 왔을 때 "그럼 나는 여기에 다시 집중하자"라든지, 시장 분위기가 좋아지면 "여기서 또 돈 벌어 볼까" 하고 흔들리지 않아.
핵심 자산에 대해서는 스스로 명확한 기준이 있어야 돼. 목에 칼이 들어와도 "이건 안 팔 거고, 더 살 거다"라고 말할 수 있는 자산이 있어야 해. 그런데 그건 누가 말해 준다고 되는 게 아니야. 내가 "비트코인이 좋다더라" 해서 샀는데 비트코인이 빠지면, 그냥 팔아 버리는 건 안 되는 거야. 그건 내 핵심 자산이 아닌 거지.
결국 자기만의 핵심 자산을 갖는다는 말은 전문가가 된다는 말이야. 남들이 무슨 소리를 하든 나는 이걸 들고 있어야 되고, 그게 올라야 돈을 버는 거야. 다른 방법은 없어. 주가가 오르는 걸 사서 더 오르는 걸로 먹는 방법도 있지만, 진짜 큰돈은 시장이 잘못 생각하고 있을 때 벌리는 거야.
"다른 건 몰라도 이 종목, 이 자산은 내가 확실히 알아. 남들은 다 틀렸고 나만 맞았어." 이런 확신이 있어야 돈을 벌 수 있어. 그 분야에서만큼은 전문가라고 말할 수 있을 정도가 돼야, 가격이 빠져도 버티거나 더 살 수 있고, 반등했을 때 먹을 수 있는 거지.
남들이 모르는 무엇인가를 알거나, 더 큰 확신을 갖는 것. 그런데 그걸 가지려면 전문가가 돼야 해. 전문가가 아니면 주가가 흔들릴 때마다 무서워서 팔고 싶어지고, "나 틀렸나?" "자본주의가 안 되는 거 아니야?" 하면서 잠도 못 자. 그러면 결국 팔게 되고, 돈을 벌 수가 없어.
**네 번째, 기록하라.**
이것도 반드시 해야 돼. 내가 하는 모든 의사결정을 기록해야 돼. 오늘 내가 고민하고 "아무것도 안 하기로 했다"면 그것도 적어야 돼. 왜 아무것도 안 하기로 했는지. 꼴도 보기 싫어서 안 하기로 했다면, 그것도 솔직하게 적어야 돼. 나중에 보면 그게 안 좋은 결정이었을 수 있거든.
그리고 뭔가를 사거나 팔 때마다 어떤 감정으로 샀는지, 어떤 감정으로 팔았는지를 적어야 돼. 적으면 그 순간부터 나를 조금 떨어져서 보게 돼. "나는 왜 이렇게 했지?" 하는 느낌이 들어. 자아가 한 발짝 떨어져 나오는 거지. 그리고 일주일이나 한 달 뒤에 그걸 다시 보면 또 "왜 이렇게 했지?" 하게 돼. 그게 바로 성장이야. 기록을 해 놔야 "지금 같았으면 안 그랬을 텐데" 하고 배울 수 있어.
그냥 기록하는 게 아니라 자세하게 기록해야 돼. 내가 어떤 생각이었는지, 무엇을 알고 있었는지. 그 정보가 잘못됐을 수도 있고, 내 생각이 잘못됐을 수도 있어. 무엇이 잘못됐는지 알 수 있도록 자세히 적고, 그걸 통해 성장하는 게 중요해.
결국 지금 우리가 위기 상황에 있잖아. 이 위기 상황에서 어떻게 투자에 임할 것인지, 그게 굉장히 중요해. 이게 오늘 첫 번째 주제였어.
혹시 질문 있으신가요? 전문가가 돼야 된다. 전문가가 되기로 다짐하셨나요?
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