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예 주식 시장은 정말로 걱정의 담벼락을 타고 오릅니다. 걱정 없는 날이 없습니다. 그동안 뭐 물가 FMC 또 2차전지 변동성 오늘은 또 일본 boj 통화 정책 12시가 또 마애 글쎄 또 이렇게 교만 떨다가 또 뒤통수 맞을 수도 있지만 뭐 그렇게 예고된 악재는 악재가 아니지 않을까요. 사용제 역사가리기 MTN 사용주 전문위원과 함께 저희는 또 시장이 슈진단하겠습니다. 어서 오십시오 boj가 12시에 또 악재입니까 ycc에 대한 변화 가능성이 아직은 좀 없다라고 시장에서 좀 평가를 하고 있죠. 물론 이제 갑자기 이제 변화가 된다면 저희 나라 환율의 영향을 미치게 되겠고 여러가지 좀 부분들이 되겠죠.
그렇지만 현재 지금 뭐 일본 물가가 올라간 잠깐 좀 말씀드리면 일본 물가가 올라간다라고 하는 부분들도 있습니다만 일본 통화당국에서는 일본 물가가 올라가는 것이 일단 원직각이 올라간다는 거고 반성문 쓰고 나와야죠. 오늘은 주제 한번 보여주십시오 오늘은요 가장 시장에 지금 관심사죠이 문제를 저희는 다루겠습니다. 2차전지의 변동성을 이제 어떻게 바라보고 대응할 것인가 오늘은 삼일절 되면서 이제 반등이 또 나오고 있지 않습니까 그래서 이제 대응이 중요한데요 일단 정말 역대급 쏠림과 변동성이지 않습니까 이전에도 많은 그런 흐름들을 봤는데 그때와 좀 다른 또 그럴 만한 이유는 어디 있는 걸까요.
우리가 이제 2차전지가 상당히 그동안에 그 상승 흐름만 유지되는 상황들이었었죠. 2차전지에 대한 업황이 나빴었던 적은 없었습니다. 저도 mtn에서 작년 재작년부터 2차전지 처음에 lg화학부터 LG 엔쏘올부터 그 다음에 이제 소재 에코프로 뭐 여러가지 부분들을 말씀을 좀 계속 지속적으로 들어왔었죠. 일관대의 기조를 말씀드렸던 것은 2차전지 처음엔 얘기를 하다가 이제 분할되면서 셀보다는 소재에 관심을 가지시라 셀 같은 경우 많은 기업들이 할 것이고 뭐 심지어 내재화까지도 우리가 염두를 하더라도 뒤에서 웃고 있는 것은 소재다라는 점을 작년부터 지속적으로 말씀을 좀 드려 왔었던 부분들이죠.
그런데 주가 퍼포먼스가 올해 굉장히 단기간에 급등하는 모습들을 보였죠. 이것도 하나의 현상입니다. 또 하나의 현상은 과거의 어떤 정보의 전달이라든지 이런 부분들이 최근에 유튜버 시대가 열렸기 때문에 그 부분도 이제 인정해야 되겠죠. 시장에 있어서 우리가 아주 옛날에는 시장에서 정보라는게 대중적으로 알려지는게 굉장히 어려웠었죠. 그런데 그런 속도들이 점점 빨라지고 거기에 한번 변화가 온게 인터넷 시대였고 또 한번 변화가 온게 이제 유튜버 시대라는 거죠. 그런 상황에 따라서 유튜버의 영향력이 커지면서 2차전지에 쏠림 현상들이 굉장히 커졌다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다.
그런데 지난 수요일부터 변동성이 확 시작이 됐죠. 갑작스러운 변동성이었습니다. 갑작스러운 변동성으로 볼 수도 있고 어떻게 보면 수요일 날 오전만 하더라도 우리가 이제 뭐 저는 이렇게 표현을 좀 드리고 싶어요. 어 불편하신 분들도 있습니다. 쓰나미가 올 때 물을 한번 쫙 빨아들였다가 오는게 영화에서 보면 이제 그런 모습들이 보이지 않습니까 그러니까 수요일 오전만 하더라도 거의 모든 주식들이 하락했어요. 그러고 2차전지만 유독 올라가는 모습들을 보였죠. 그런데 오후 들어서 상황이 바뀌었죠. 2차전지가 갑자기 1시 24분부터 급락세를 시원하게 시작했고 목요일 날은 그러한 흐름들이 이어진 가운데 목요일 날 대부분의 종목들이 또 대부분의 업종들이 올라가는 그런 모습들을 좀 보였다라는 거죠.
그런데 이러한 이유들이 있어서 특별한 어떤 악재 2000인지 악재가 나왔느냐 그런 것은 없었습니다. 특히 수요일 기준으로 봤을 때 주가가 점심시간 이후부터 급락하지 않았습니까 많은 분들이 이유를 찾았는데 보통 이제 악재가 터졌을 때는 그러니까 이제 주가 급락할 때는 그 빌미가 되는 악재가 뭐 크던 작던 좀 있는 경우가 대부분이거든요. 어떻게 보면 하나의 이유가 됐을 텐데 정말 지금까지도 특별하게 이것 때문에 빠졌다라고 할 만 어 상황들은 없었다는 거죠. 수급적으로 봤을 때 제가 이제 그 수요일 날 장 끝나고 일본을 보니까 정확히 1시 24분에 주요 종목들에 대한 1분봉이 음봉으로 세게 나왔었어요.
그러니까 어떻게 보면 누군가 좀 물건을 팔았다는 거죠. 그 왜 팔았는지는 저희가 알 수도 없고 굳이 알 필요도 없습니다. 뭐 알 수도 없는 거기 때문에 그런데 한번 이렇게 외부적인 충격에 딱 오니까 주가의 변동성이 굉장히 심해 왔었죠. 자 이것은 단순히 그것뿐만이 아닙니다. 오전에 굉장히 강하게 올랐고 그런 것들이 한번 충격이 오니까 이렇게 매물이 추대됐다라고 말씀드릴 수가 있겠죠. 저희가 이제 과학용으로 관행각이라는게 있습니다. 여러분들 액체는 0도에서 얼죠. 그렇지만 뭐 액체가 그냥 일반 물이 아닌 상태에서 뭐 뭐 저희가 이제 소주 같은 경우 영도 이하로 내려가도 얼지가 않습니다.
그런데 이것이 충격을 주면 갑자기 얼기 시작해요. 이게 이제 관행각이라는 그런 거니까 불순물이 섞인 액체 같은 경우 관행가까지 갈 수 있는 그런 부분들 결국 2차전지 같은 경우도 우리가 조금 과열권이다라고 얘기하는 분들이 있었고 물론 여전히 뭐 기회에 대해서 긍정적으로 보시는 분들도 있었습니다만 일부라기보다는 많은 분들이 이제 조금 과열권이다 업황은 좋은데 좀 과열이다라는 것들이 이제 인식이 됐다라는 것이 어 우리가 좀 봐야 되겠죠. 왜냐하면 변동성이 시작됐기 때문에 많은 분들이 이제 어 이런 것들에 대한 인식들이 됐고 지금은 2차전지 같은 경우는 매수자 우위 시장에서 매도자 우위 시장으로 바뀌었다는 점을 인식을 하셔야 됩니다.
지금 이제 얼마 전 수요일 전까지만 하더라도 수요일 오전까지만 하더라도 우리가 포머 증후군에 따라서 이것을 사야 된다라는 분들이 많았죠. 이천지를 안 갖고 있어 이찬제를 사야 되는 거 아니야라는 부분들이었습니다만 지금은 일부 투자자 입장에서 특히 이제 고점에서 잡으신 분들 입장에서면 내가 원금만 오면 팔아야 되겠다라는 분들도 인터넷상에서 꽤 많이 거론되고 있어요. 그리고 사는 분들은 조금 더 기다렸다가 사도 되는 거 아니야라고 보는 거죠. 물론 오늘 어 에코프로 기준으로 3%가 올랐습니다만 조성이 지금 10% 내외에서 움직이고 있습니다.
아직까지 고점까지 갈 길은 멀고요 어떻게 이제 뭐 103 40만원 부근에 사신 분들은 거의 공포에 질려 있죠. 하루 이틀 만에 1 20%가 빠져 있는 상황이기 때문에 이런 부분들 보면 시장에 있어서 변동성이 시작됐고 변동성은 매수자 우위에서 매도자 우위로 어 그 참여자들의 인식을 바꿔놓는 그런 상황이 벌어졌다 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 수많은 이유가 있죠. 예 말씀해 주신 것들을 또 정리해 보면 성장이 희소한데 확실한 성장 섹터다 정보량이 많아졌다 가게들이 또 초과저축이 많다는 겁니다. 정 있다 외국인 공매도 MSCI 수급 이슈까지 겹쳤는데요.
그러면 이런 변동성이 언제쯤 과연 끝날 것이냐이 질문은 적절치 않은 거고요 언제 시점을 어떻게 알겠어요. 그죠. 남의 변동성이 언제쯤 정상화되면서 좀 지금보다 축소되면서 자자들 것이냐 어떻게 보세요. 두 가지 가능성을 우리가 같이 봐야 될 것 같습니다. 일단 한번 충격이 시작이 되면 단기간에 그 충격이 완화된다고 보기는 어렵습니다. 조금 우리가 당일 수요일 기준으로 봤을 때 변동성이 굉장히 컸죠. 굉장히 세게 얻어맞은 겁니다. 이런 표현도 또 부적절히 보이긴 합니다. 우리가 그냥 잘 가다가 갑자기 돌프에 걸려서 주춤하는 경우가 있지 않습니까 그러면 어 갑자기 이제 우리도 충격이 온 거죠.
그러면 내가 왜 이러지 돌프리업 됐나 돌이 왜 돼 있나 내가 걸음을 잘못했나 이제 이런 상황들이 좀 벌어진 거예요. 한번 좀 더 되돌아봐야 되는 그런 상황이 온 거죠. 어 그런데 이게 좀 굉장히 세게 온 겁니다. 세게 왔기 때문에 이것들이 자자들기에는 일정부분 물리적인 시간이 필요하다라는 것을 인정하셔야 될 겁니다. 단기간에 여러분들 지금 차트를 놓고 본다면 어 차트를 계속 돌려 보십시오 이렇게 고점에서 변동성이 세게 나온 것이 다음날 말아 올린 경우가 과연 몇 번이나 될까요. 없지는 않습니다. 하지만 확률적으로 봤을 때는 한 자리 이해할 겁니다.
굉장히 희박합니다. 아 그것이 첫 번째고 그러면 그런 뭐 한 자리이 안에도 그런 경우가 있지 않았느냐라고 반문하시는 분들이 있을 수 있어요. 그럴 경우에는 대체적으로 봤을 때 새로운 뉴스 거리가 나왔다는 거죠. 뭔가 이것을이 상황을 극복할 수 있는 새로운 뉴스가 나와 가지고 이것을 극복해야 하는 경우로 제외하고 단순하게 새로운 뉴스가 없이 그냥 거래량이 안정을 찾는 데까지는 굉장히 어려운 시간이 걸릴 것이다라고 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 또 한 가지 지금 이제 우리가 우려해야 되는 것은 최근에 단기간의 신용이 급등했다는 겁니다.
특히 2차전지 중심으로 우리가 코스피나 코스닥 시장에서 신용이 약 1조 1조에서 2조 정도 증가했거든요. 그런데 이것을 오롯이 신용으로 사신 분들 입장에서 보면 특히 이제 고점에서 하신 분들의 입장에서 보면 신용에 대한 불안감들이 갑자기 커졌습니다. 신용 냉장고가 늘어났다는 이번 주 초에 뉴스를 봤을 때만 하더라도 저는 그렇게 걱정하지는 않았어요. 최소한 3개월에서 6개월 이후에 이제 이런 것들이 매물이 나오는데 단기간에 이것이 급락을 해버 때문에 고점에서 잡으신 분들 입장에서 보면 신용에 대한 불안감이 커진 거죠. 두 가지 경우가 나타날 겁니다.
2차전지를 팔 것인가 아니면 2차전지와 다른 주식이 있으면 다른 주식을 팔 것인가 이건 다음 주부터 단기간에 일단 매물 소화 과정이 한번 나타날 겁니다. 근데 물론 1 2주 정도 되기 때문에 그렇게 물량이 크지는 않을 거예요. 하지만 오롯이 2차인지 사신 분들 입장에서 본다면 그 물량을 일단 소화하는 다음 주 초까지는 변화의 가능성은 열려 있다라는 측면에 있어서 수급에 대한 불안감 좀 보셔야 되겠고 MSCI 지수 말씀하셨는데이 부분은 8월 달에 이제 결정되는 거 아니겠습니까 일단 들어왔다는 거 그리고 숏커버링도 어느 정도 지금 들어와 있는 상황이기 때문에 추가적으로 수급상 플라스델 요인보다는 일단 다음주 초에 신용에 대한 단기적인 매물의 압박이 일단 관건이 아니겠나 말씀드릴 수가 있겠습니다.
그러면 2차전지에 지금 순간적으로 과도하게 쏠린 수급이 이런 변동성으로 인해서 텃세터로 상당부분 이동할까요. 이동한다면 어느 쪽일 가능성이 높을까요. 그런데 저는 뭐 그렇게 지금 2차전지에 있으셨던 분들 중에 2차전지의 오롯이 이제 마음을 쓰신 분들 입장에서 본다면 그 수급이 다른 대로 나오기는 쉽지 않을 것이다라고 보여집니다. 왜냐하면 어제 그런 모습들이 보였는데 어제 이제 2차전지 변동성이 좀 굉장히 컸었죠. 그리고 수많은 종목들이 대부분의 종목 업종들이 올랐다라고 봐야 되겠죠. 그런데 2차전지에 있었던 수급들이 빠져나온다면 트레이딩 하시는 분들이 많다라고 보거든요.
근데 트레이딩 한다면 일부 종목들이 10% 이상 올라줘야 됩니다. 왜냐하면 쏠림 현상들이 나타나야 되기 때문에 근데 그런 모습들이 안 보이고 올랐던 종목이 많이 오르는게 한 5% 정도 한 2 3% 정도 올랐다는 거죠. 그러면 이분들은 트레이딩보다는 그냥 투자의 개념으로 좀 들어오신 분들이 많았다고 미루어짐작할 수 있겠죠. 그렇기 때문에 2차전지에서 수급이 빠져나와서 다른 쪽으로 간다라는 개념은 조금 우리가 고민해 봐야 되지 않을까 싶습니다. 물 여러분 어디 2차전지가 흔들리고 반도체가 올라갔기 때문에 주도주 섹터 내에서 움직이는 모습들 오늘 이제 로봇주들이 움직이니까 곡 카테고리에서 움직이는 것은 나름대로 자금들의 이동은 있을 수 있다라고 봐요 그러니까 결국 생쪽에 붙으신 트레이딩 자금들이 2차전지에서 어제 반도체 오늘 로봇 관련주로 움직이는 모습들을 빠져나와서 내가 다른 주식들을 사겠다 자동차라든지 정유라든지 화학이라든지 사겠다는 개념과는 조금 차이가 있지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다.
그리고 이제 실적 시즌인데요 실적 시즌과 관련된 변동성도 주의를 또 해야 된다고 이거는 무슨 의미인가요 일단은 지금 우리 실적 시즌에 있어서 긍정적인 면과 부정적인 면이 있습니다. 긍정적인면 같은 경우는 실적을 예상하지 않았었던 업종에서 일단 좀 긍정적인 얘기가 나오면 주가가 올라간다라는 거죠. 어제 같은 경우 대표적인게 이제 아모레퍼시픽 삼성 바이오 같은 경우가 실적이 생각보다 잘 나왔었죠. 아무도 기대하지 않았었던 두 종목이 실적이 잘 나오다 보니까 슬쩍 퍼포먼스가 좋았다는 거죠. 최근에 CJ cgv도 마찬가지입니다. 정말 단기간에 30%가 올랐어요.
우리가 이제 뭐 영화 산업 정말 어렵다 증재한다 뭐 이렇게 냈었습니다만 나름대로 지금 실적이 좀 나온다라고 하니까 단기간에 주가 급등하는 모습을 보였고 조선주 같은 경우도 오늘 삼성중공업이 굉장히 치고 나가죠. 결국 흑자가 늘어났다는 부분들 mtn에서 계속 말씀드렸습니다. 흑자가 어느 정도 늘어나야 되느냐 이런 부분들은 있는데 그런 것들이 확인이 되다 보니까 상당히 아웃 범하는 그런 모습들을 좀 보여주고 있고 기아도 마찬가지 형국이다라고 말씀드릴 수가 있겠죠. 그렇지만 나머지 같은 경우 게임 같은 경우 저희가 안타깝게도 실적이 계속해서 안 나오다 보니까 여전히 퍼포먼스를 보이지 못하는 어떤 형국들이 나타나고 있다라고 봐야 되겠죠.
따라서 지금 이제 실적 시즌에 따라서 우리가 기대가 컸었던 거는 그만큼 실적이 나와줘야 되는데 못 나오게 되면 조금 변동성이 있을 수 있겠습니다만 투자하기 위해는 오히려 우리가 생각지도 않았었던 종목 생각지도 않았었던 업종에서 좋은 퍼포 먼스가 나오게 된다면 단기간에 세게 주가가 없습니다. 어제 같은 경우 삼성바이오나 아모레퍼시픽 같은 경우 외운 기관 공의 다 매수가 들어왔거든요. 그런 모습들을 보게 된다면 오늘 조금 조정을 받습니다만이 정도 조정은 어제 센 거에 비하면 충분히 견딜 수 있는 조종이다라고 보면 의외로 우리가 지금 어 2차전지와 반도체에 관심들이 많으신데 좋은 종목들에 투자할 기회는 다음 주부터 충분히 열려 있다 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다네 다행스러운 건 2차 전지를 이제 그 기본이 있다는 거죠.
성장 물론 이제 성장성을 얼마나 빨리 땡겨 쓰느냐에 주가의 반영하느냐의 문제지 사실은 실적이 나오는 국면이기 때문에요. 이전에 뭐 특정 급등했던 제약 바이오나 새로운 기술이랑 비교하는 뉴스까지 나오던데 그런 거 하고는 좀 결이 다른 실체가 있는 상황이라 그래서 이제 2차전제 수급이 한꺼번에 다 쑥 썰물처럼 빠지지는 않을 거라고 보시면 저는 이렇게 표현을 드리고 싶어요. 2차전지 같은 경우는 우리가 이런 표현을 드리는게 적절할 것 같아요. 우리가 이제 미래를 보면이 차지 같은 경우는 정말 실적 퍼포먼스가 좋을 겁니다이 실적을 당겨 왔는데 여기서 약간 흔들리면이 우리가이 손과 손 사이에 이렇게 선이 있다라고 말씀드리겠습니다.
여기서 잠깐 흔들리면 여기는 어떻게 흔들리죠. 엄청나게 흔들리는 거죠. 그러니까이 미래를 향해서 2차전지 실적이 좋아지는 거에 대해서 부인하는 사람은 없어요. 근데 여기서 약간만이 실적에 대한 가이던스가 흔들리면 지금 실적이 나오다 보니까 우리가 생각했던 약간 감이 될 수 있다 그러면 여기는 엄청나게 흔들린다는 거죠. 그런 부분으로 이해를 하셔야지 2차전지를 정말 뜬금없는 어떤 뭐 주식들과 비교하는 것은 조금 차별성은 있다 물론 그렇다고 해서 지금 당장 2차전지가 안정세를 찾느냐라는 부분들에 대해서는 수급의 꼬임을 해결해야 되는 난제가 남아있다이 점으로 정리해 드려야 될 것 같습니다.
자 그럼 이제 다음 주에 이제 8월에 시작되요 이런 변동성을 생각하고 어떻게 전략을 짜야 됩니까 섹터 전략 일단 뭐 미국 같은 경우도 그동안 12일 동안 상승세가 오늘 마감하지 않았습니까 그러면 이제 오늘 밤에 미국 같은 경우 어떻게 되는지를 봐야 될 것 같아요. 미국이나 우리나라 본격적인 실적 시즌이고 미국 같은 경우는 이제 뭐 fmc에 대한 어떤 부분들도 사라진 이제 끝난 부분들 아니겠습니까 그렇기 때문에 일단 다음 주부터는 본격적인 이제 실적 시즌이 시작이 되는 겁니다. 따라서 실적에 따라서 변 계속해서 보일 가능성이 있어요.
특히 미국이 일단 상승 흐름을 이어가지 못한다면 우리나라의 변동성은 단기간엔 커질 가능성이 있다라고 봐야 되겠죠. 더군다나 이제 우리나라 펀드매니저 분들이 다음 주면 미뤄짐작컨대 대부분 휴가를 가실 가능성이 높은 거죠. 이번 주 다음 주 다다음 주까지 휴가철이다라는 것도 감안하셔야 될 것 같아요. 그래서 거래량이 지금 2차전지를 빼고 나면 거래량 급감한 상태거든요. 그런 부분들이기 때문에 작은 뉴스에 따라서 변동성이 나타나는데 그렇다면 두려움에 빠질 필요는 없다라고 봐요 저는 오히려 우리가 생각지도 않았었던 종목에서 좋은 주가의 탄력성이 나타날 가능성이 있기 때문에 현금을 잘 활용하셔서 우리가 기대가 높았었던 많이 알던 주식이 빠진 거에 대한 물타기보다는 새로운 종목을 노리시는 것도 좋은 투자 전략이 되지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. 차용주의 옥석 가격이 차용주 전문위원님과 함께 급변동이 나타나고 있는 2차전지 대응전략 또 8월 전략 세웠습니다. 고맙습니다. 감사합니다
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