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중국에 투자한다는 그 금액이 중요한 건 아니지만은 반도체 그 취배 그 제너레이션 그 세대 차이는 한 두 세대 차가 나거든요. 한 4년 차이가 나는 거예요. 그래서 어 주가적으로 보면은 1, 2년은 괜찮아요. 어 다만 또 더 신경 쓰는 거는 그리고 어제 사실 뉴욕 증시의 주인공은 테슬라였죠. 작년에 이제 트럼프 대통령이 당선이 됨과 함께 트럼프 수해주로 그때 테슬라가 488달러 찍고 올해 상반기 쭉 미끄러지다가 정치 리스크로 지금 다시 올타임 20 지금 12개월 신고가 찍었어요. 489달러까지 올라갔어요. 1달러 더 올랐구나. 1달러 더 올랐습니다.
그래서 지금 뭐 AI 쪽은 뭐 버블이냐 아니냐 이야기 나오고 있지만 테슬라를 필두로 또 자율주행 관련주들에 대한 기대감 오랜턴 계속 나오고 있는데 이쪽 섹터는 어떻게 보어요? 사유주행은 미래 기술이죠. AI처럼 어 기술의 완성도가 일반적인 AI보다는 조금 더 난도가 많이 있고 그다음 조금 더 시간이 걸릴 수도 있고 어 그니까 조금 시간이 더 걸린다는 뭐죠? 밸류에이션 하기 쉽지가 않다는 거죠. 그러니까 테슬라도 아마 그 밸루에이션이 쉽지 않은 거 같아요. 신봉하시는 분은 뭐 400달러가 아니고 1,000달러 2,000달러도 부르고 5,000달러도 부르고 옛날에 캐시우드 그 언니가 열심히 팔았다고 하지만 그도 12% 갖고 있다 하더라고요.
그럼 그전에 얼마 갖고 있었던 거야. 예. 네. 근데 이제 조금 팔았다 하더라고요. 요즘에 그런 얘기 나오죠. 다른게 더 좋다고 생각해서 생각하는지 잘 모르겠는데 글쎄요. 제가 밸류를 할 수도 없고요. 이게 왜냐면 올해 내년도이나 PSR로 나오는게 아니잖아요. 과연 2030년 35년 어느 시점에 됐을 때 테슬라가 다 먹을 거냐. 네. 완자 왕자처럼 그렇게 믿는다면 지금 주가도 안 비싼 거로 나중에 몇 년 뒤에 파인가 될 수도 있겠죠. 그 저는 그걸 잘 모르겠어요. 하지만 자율을 해서 가겠다는 사람들은 많죠. 많으니까 그쪽에 테마를 일으키는 충분한 역할을 하는 맞습니다.
어 그런 측면에서 한국에 관련되는거나 미국에 관련되는 테슬라가 아닌 주식도 같이 보실 필요가 있다고 보여지는데 딱히 한국에도 뭐 어 좀 뭐 이렇게 애매하죠. 근데 지금은 오늘은 테슬라 관련제되는 주식이 테슬라가 주가 오은 것이 테슬라 펀더멘탈 이슈까보다는 이상한 거지만 그 저기 X스페이스 그죠? 스페이스 스페이스엑스 그거하고 어 머스크가 어 다시이 정부하고음 그 이제 트럼프 정부하고 다시 이렇게 화해를 한 거 같아요. 트럼프 정부한테 어 그 정치 자금 다시 시작한다 하더라고요. 보셨어요? 공화당한테 다시 이제 서포트 한다고 내년도 이렇게 하면은 순풍이 들면은 어 테슬라 스페이스엑스뿐만 아니고 전반적으로 레귤레이션 우리 자율주행들 레귤레이션을 많이 풀어 줄 가능성이 있다.
이렇게 볼 수 있잖아요. 그런 기대감까지 더 올라간 거 같아요. 예. 물론 이거 정치적인 약간 스토리지만은 캘리포니아 주에는 오늘 바로 또 그 뉴스가 나온게 있어요. 뭐냐면은 과대 광고하지 마라. 자유주행 MSD 과대 공정했다. 90일대로 수정 안 하면은 안 된다고 경고장을 또 캘리포니아 스테이트가 날렸다는 얘기가 오늘 장중에 나왔어요. 그래서 아마 489 가다가 약간 밀렸죠. 조금 중간에 내 등락 있었어. 얼마예요? 그지금 470이죠. 네. 네. 뭐 0몇 %까지도 하락을 하더라고요. 뭐게 약간 기스까지 할 그런 얘기가 나오고 있어요.
그래서 이거는 정치적인 거, 레귤레이션에 대한 거 그다음에 스페이스 X에 대한 전반적인 어떤 사 어 그런 것까지 다 포함된 거라고 보여집니다. 실질적인 펀더멘탈적인 거는 뭐 갖고 계신 분한테는 별로 유쾌하지 않을 수 있지만 여전히 전기차는 안 팔려. 9월 말까지 미국의 보조금은 이제는 10월 달부터 안 나가거든요. 그 11월부터는 물론음 보조금이 없어서 살면 사겠지만 어쨌든 어 7,500불 그냥 가격 자체가 내려갔잖아요. 전기차 가격 자체가 내려가고 있기 때문에 어 근데 증가되고 있지 않아요. 음 미국에 있는 자동차 사람들은 미국에 사는 사람들은 미국의 자동차 팔리잖아요.
천몇만 1년에 팔리는데 지금 어 그 페니트레이션 에이트가 10%도 안 됩니다. 아직도 안 되고 있어요. 그래서 계속 버틀레이고 유럽적은 테슬라 자동차보다는 중국 자동차가 유럽에서 더 이슈가 되기 때문에 펀더멘탈은 단기적으로 안 되고 근데 자율주행의 기대치면 놀라가고 근데 자율주행 기대치 내러티브가 더 세다 보니까 주가가 전고적으로 상세 간 거예요. 여기서 판단은 예 본인들이 알아서 다 질문 하실 수 있네. 알겠습니다. 자, 그리고 또 최근에 반도체 관련해서 국내에서 좀 주목을 받고 있는게 바로 중국에서도 반도체 쪽에 100조원 투자하겠다 지금 이야기 나오고 있거든요.
말 그대로 HB나 AI 첨단 분야에 적극적인 투자를 하겠다는 건데 중국이 뭐 얼마나 하겠어라고 하다가 정신 차려 보니까 지금 천 기술 다 중국이 리드하는 지금 수준까지 왔잖아요. 지금 전 세계적으로 HBM은 뭐 국내가 한국 기업들이 꽉 잡고 있다라고 이야기 나오지만 중국이 이렇게 적극적으로 투자해서 이쪽 산업을 키워 버리면 국내 산업에는 결국 부정적인 이슈로 작용이 되잖아요. 두 가지로 분리해야 되는데요.음 중국에 투자한다는 그 금액이 중요한 건 아니지만은 걔네들이 이제음 예전에 세 번째거든요. 1 2기 2기 3기 투자예요. 10년 단인가 이렇게 해서 뭐 투자를 한다는게 100조가 이젠 한한지 5년 동안인지 잘 모르겠지만은 이제 조금 이제 또 강화되는 것이 뭐냐면
어 돈을 투자한다는 거는 결국은 언젠가는 따라오겠다는 의지의 표명이죠. 네. 근데 한편에서는 당장에는 따라가지 못하는 갭이 있어요. 그 갭 때문에 당장에는 GPU 우리 엔비디아 같은 제품은 받아서 써야 돼요. 네. 예. 그 갭이 있고 어쨌든 하이닉 삼성전자부터 디램은 걔네가 쓰는게 맞는데 이거하고 얘네들 내부적으로 올라오는 속도하고 괴이거든요. 이걸 쉽게 얘기하면은 반도체 그 취의 그 제너레이션이 세대 차이는 한 두 세대 차가 나거든요. 두 세대 차가 어떤 거는 좀 잘 보면 3년 한 4년 차가 나는 거예요. 그래서 어 주가적으로 보면은 1, 2년은 괜찮아요.
아주 세이프하게 하면 내년까진 괜찮아요. 네. 근데 속도가 만약에 더 빨라졌다 그러면 보통 어 컨되는 건 한 2년치를 당겨서 나쁘게 반영되기도 하고 하잖아요. 제가 아까 제너레이션 기술적인 계약이 3, 4년이라 했으니까 1년 지나고 나서 앞당였다 그러면 신경 쓸 거기 때문에 지금은 신경을 안 써도 돼요. 근데 내년 이맘 때 다시 우리가 얘기 나올 때쯤 돼서 그게 가속화됐다면 신경이 쓸 수 있는 매년 그렇게 업데이트 때는 현재는 개본 3, 4년이다. 그 돈 투자한다고 바라되는 거 아니다라는 생각을 어 갖고 있으시면 될 것 같고요. 다만 또 더 신신 쓰는 거는
반도체 제조하잖아요. GPU MPU은 어 GPU은 HP 가져할 때 키가 되는 건 사람과 그다음에 장비예요. 근데 장비 국산은 상당히 잘되고 잘되고 있어요. 그게 포텐셜을 좀 신경이 쓰는 겁니다. 세월 금방 갑니다. 5년 뒤로 얘기한다면 몰라요. 그니까 장비의 국산화가 빠르게 되고 있다는 건 한국의 소부장 소부장이 그렇게 만만하게 볼 건 아니다는게 첫 번째 거고 그다음에 사람인데 어뭐 우리는 잘 안 나오니까 사람들이 글로 빠져나가는 사회 많아지면은 네 어 그것도 따라오는데 5년이면 돼요. 그러니까 삼성 하이닉스에서 HBM 이렇게 하는데 보너스 준다 하잖아요.
사람들 보면 뭐 아 그하이니스가 올해 40조 벌면은 10%니까 4조로 보너스 준다는 거예요. 그럼 사람들 몇 만 명 2만 명 한 마면 한 사람 앞에 1억 3차씩 가지고 하거든요. 내년에 80조 벌어요. 그럼 얼마예요? 한 사람 3억씩 떠나거든요. 평 평균적으로 3억씩 받게 돼요. 내년 말쯤에. 네. 와우. 그렇게 예상되는게 삼성 하이닉스예요. 그 정도인데 그걸 시기할 수 있죠. 시기가 되죠. 안 갖고 있으면은. 근데 문제는 그거 그렇게 안아 버리면 사람 나가서 어디로 가요? 다 중국으로 갈 거예요. 음. 그러니까 사람들이 나가는 그 타이밍이 그런게 내년 지금보다는 내년 이마때 더 큰 이슈가 될 겁니다.
그니까 장비 국산는 가속화되고 있고요. 어 그다 그거는 신경 써야 되고. 근데 사람이 없으면 안 되는데 사람이 있는 사람들이 결국은 한국 엔지니어들이 빠져나가면 그래서 거기를 못 빠져나가게 잡는게 중요해요. 근데 그게 어떨지 돈 버니까 우리 흥청만쳐 쓰는데 네가 더 가지고 내가 더 가지고 하느냐 이러고 아 돈 많이 벌었는데 세금 더내라고 자꾸 뜯고 이러면은 이거 결국은 내 후년 예 그다 2 3년을 봤을 때는 또 경쟁자가 항상 우리보다 머리가 이만큼 큰게 있으니까 항상 신경 쓰는 거고 지금까지 그뭐 3, 4년 동안 4년 동안 우리가 벌었던 건 우리가 잘해서 번 것도 있죠.
HB은 우리가 HB 아닌 거 일반적인 DM에서는 그 약간 뭐 거기에 뭐 저기 또 회사들도 있으니까 디에 CXMT YMTC 그건 항상 신경 쓰지만 어 이렇게 벌어진 거는 미국 덕분이에요. 미국 덕분이 아니고 미국 놈들 때문에 둘 다 얘기하죠. 미국 덕분이라면 미국이 미국 덕분이 미국 놈들이라 것은 미국이 자기네 살려고 미 중국을 견제하면서 기술 통제를 하는 바람에 우리가 거래가 우리가 좀 손쉽게 벌어진 상태를 유지할 수 있었던 거고요. 미국 덕분이라는 건 그렇죠. 그 해가지고 걔네들이 힘들게 되니까 우리가 좀 편안하게 되는 거잖아요.
그러니까 지네들 자기 위주로 한 건데 우리한테 도움이 된 거예요. 만약에 트럼프가 어 내년 이맘 때 어 그 뭐죠? 그 저기 중간 성거가 진다. 네. 그래서 레인덕이 온다. 혹시 그런 시나리오를 생각을 안 해 보셨겠지만 혹시 한다 그러면은 그러면 미국 정책에 또 헷갈릴 수 있죠. 그러면은 중국하고 사바사바까지들은 만약에 풀어 주면은 이번에 그런 얘기가 좀 나왔잖아요. 중국 미국의 그 H200 그 M비디아가 갖고 있는 GPU 중에서 약간 등급은 낮지만 몇 년 전에 중국에 팔던 거보다 등급이 높은 거 그래야지 중국이 속할 거 아니에요. 내가 준비하고 있는 건 요건데 H20인데 H200주인데
아 근데 우리도 결국 국산 해야 되는데 이거 얼마 쓰지? 이러고 있는데 미국 내에서 공화당에서 공화당에서 그러잖아요. 이거 팔고 그러면은 우리 경쟁력 안 된다. 이렇게 나오고 있는 거잖아요. 이게 만약에 이렇게 이렇게 돼서 만약에 어쨌든간에 풀어주고 기술적으로 논의를 풀어 주면은 결국은 한국을 따라오는데 시간을 단축할 수 있어요. 그러니까 이런 것들이 계속 다이네 돌아가기 때문에 안심할 수 없는데 어쨌든 사람 뺏긴다. 장비 그 국산화된다. 미국이 정권이 흔들리거나 아니면은 뭐랄까이 중국 견제가 조금 루스해진다. 그러면은 바로 지금 앵커님이 얘기한 그런 시나리오가 26년의 이슈는 아니고 27년 28년도에 우리 현실으로 다가올 수 있는 가능성을 주가는내는 이맘때는 반영할 수 있다.
이렇게 말씀드리겠습니다. 네. 당장은 뭐 단기적인 이슈로 보기보다는 조금 더 긴 호흡에서 중장기적인 관점에서 우리나라에도 충분히 영향을 줄 만한 이슈다 말씀 주셨고 뭐 인력을 빼앗긴다던가 아니면은 장비 국사나 그리고 또 미국 쪽의 정치적인 어떤 상황 변수에 따라서 어 시기는 조금 더 앞당겨질 수 있다라는 거 여러분들도 생각을 해 보시면 될 거 습니다.
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