저자: 염승환 · 한국인
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결론: 방향성 잃은 장세에서 종목 장세에 집중하며, 자화전자·LG유플러스·원익피앤이·세진중공업·무선이어폰 관련주·송원산업 등 개별 종목 관심 및 일부 관망/비중확대 의견 제시. 자화전자: 애플 아이폰 OIS 부품 공급 가능성이 높아졌다는 기사가 있으나 팩트체크 필요. 애플의 신장 위구르 문제로 Sharp/LG이노텍 물량 공백이 생겼고, 삼성전기 진입설이 있으며 자화전자도 공급 가능성이 거론됨. 추격매수 자제. 삼성전기: 외국인·기관이 적극 매수 중이며 긍정적 기류. 잠망경(폴디드) 카메라 기술 보유로 애플 공급 가능성 언급, 공식화 전이라 사실 확인 필요. LG유플러스: 자사주 취득과 중간배당 도입은 주주친화 정책으로 긍정적. 실적·모멘텀도 양호하나 주가가 많이 올라 관망 권고, 눌림 때 접근 전략. 원익피앤이: 전기차 충전기 사업 보유 자회사 지배(지분 60%)를 통해 간접 수혜 기대. 2차전지 장비 + 충전 사업 연계. 최근 주가 부진 후 상승 중이나 아직 비싸지 않다고 판단, 비중확대 의견. 세진중공업: 5월 31일 추천 후 15% 수익. LPG 연료탱크 수주 호조, 해상풍력 시너지, 울산 토지가치 보유. 증권사 보고서 재등장으로 기관 관심 증가 전망. 긍정적 투자의견. 조선주 전반: 현대미포조선은 많이 올라 부담, 삼성중공업은 재무 리스크, 한국조선해양은 중공업 상장 이슈로 부담. 기자재주(한국카본 등) 관심 제시. 무선이어폰(TWS): 1분기 전분기 대비 12% 감소로 성장 둔화 우려, 하반기 반등 전망(외출 증가, 이어폰 미포함 스마트폰 확산, 3분기 애플 신제품 기대). 관련주 이엠텍 등 거론, 3~6개월 선반영 관점 제시. 송원산업: 산화방지제 제조. 석유화학 증설 이슈에서 첨가제 수요 증가로 수혜 가능, 경쟁사(BASF) 가동 차질로 하반기 수요 양호 예상. 1분기 운송비 부담으로 실적 부진했으나 하반기 운임 꺾임 시 개선 기대. 시장 전략: 지수보다 종목 장세, 거래대금 감소로 방향성 부재. 2000~3250 부근 사상 최고치 부담으로 숨고르기 예상, 조정 시 매수 기회 활용. 테이퍼링 이슈에는 내성이 생겨 과민 반응 자제 권고. 자동차·소외주 분산 관심 권고.
다듬은 글
종목별 포인트 점검
네, 그럼 종목 하나하나 포인트를 따져 보면서 투자 전략을 짜 보겠습니다. 베스트투자증권 ○○영업점의 염승환 부장과 함께합니다. 안녕하세요.
네, 안녕하세요. 어제 장과 장 마감 이후 시간외 거래에서 특징적인 움직임을 보인 종목들을 화면에서 함께 확인해 보겠습니다. 앞서 말씀드린 LG유플러스도 랭크가 되어 있고, 자화전자, 그리고 원익피앤이 얘기도 나오고 있습니다. 오랜만에 이야기되는 업종과 종목들의 강세를 어떻게 받아들이고, 투자 전략은 어떻게 잡을지 살펴봐 주시죠.
자화전자, 아이폰 OIS 공급 가능성
먼저 자화전자입니다. 스마트폰에 들어가는 카메라 부품을 만드는 회사인데요, OIS라고 부르는 광학식 손떨림 보정 모듈 등을 전문적으로 만드는 업체입니다. 기사가 나왔습니다. 자화전자가 애플 아이폰의 신규 OIS 공급 가능성이 높아졌다는 내용입니다.
배경을 보면, 작년까지 세계 3위권 OIS 필름 업체였던 중국 업체가 신장 위구르 지역 인권 문제 때문에 애플이 올해부터 채택하지 않는 상황이 됐습니다. 그러면 LG이노텍과 샤프가 양분하고 있는 시장에 빈자리가 생기는 것이고, 삼성전기가 진입할 것이라는 얘기가 많았습니다. 그런데 애플은 한쪽에 몰리는 걸 싫어해서 새로운 벤더를 찾는 경향이 있습니다. 그래서 한국 기업들이 물망에 많이 오르고 있고, 자화전자의 공급 가능성이 높아진 것으로 보입니다.
또 갤럭시 최신 모델에는 잠망경 구조의 광학 줌이 들어가 있는데, 이 빛 굴절 기술(프리즘)을 삼성전기가 갖고 있어서 애플에도 들어갈 것이라는 얘기가 예전부터 있었습니다. 아직 공식화된 건 아니지만, 사실이라면 LG를 제외한 국내 업체들이 애플 납품 가능성이 높아진다는 의미라 스마트폰 섹터에 긍정적입니다. 다만 루머일 수도 있으니, 오늘 주가가 당겨 있다면 추격 매수는 하지 마시고 팩트 체크를 해 보시는 게 좋겠습니다. 분위기 자체는 이런 방향으로 간다고 염두에 두시면 됩니다.
삼성전기에 대해서는 외국인과 기관이 요즘 굉장히 적극적으로 매수하고 있어서, 긍정적인 기류가 흐르는 것 같습니다.
LG유플러스, 관망 필요
LG유플러스는 포인트가 된다는 얘기를 들으셨을 텐데, 의견은 어떠십니까?
관망은 해야 할 것 같습니다. 좋은 뉴스인 건 맞습니다. 주가가 꽤 올랐고, 디즈니플러스 탑재 소식에 한 번 더 올랐는데요, 자사주 취득과 중간배당 도입 정책은 소액주주를 위한 긍정적 정책으로 평가받을 만합니다. 한국 기업들이 주주가치보다 대주주 가치에 치우친 정책이 많았는데, 자사주는 유통주식 수를 줄여 주가에 도움이 되고, 배당도 나눠서 지급한다는 점에서 긍정적 시그널입니다.
다만 예전에 통신장비 논란이 있었는데 최근엔 잠잠해졌고 실적과 모멘텀도 남아 있습니다. 주가가 어느 정도 올라와 있으니, 편하게 매수할 수 있는 자리까지 조금 기다리는 전략이 필요합니다. LG유플러스는 관망 사인입니다.
원익피앤이, 전기차 충전 모멘텀
원익피앤이는 전기차 충전소와 고속충전 모멘텀이 많이 부각되고 있고, 최근 급등 흐름도 나타났습니다. 어떻게 보십니까?
국내에서 전기차 충전소 관련주를 찾아보면 많지 않습니다. 그런데 지난번 SK그룹이 코넥스 상장사를 인수한 것이 있는데, 그게 국내 대표적인 전기차 충전 관련 기업입니다. 원익피앤이는 2차전지 활성화 장비를 만드는 회사입니다. 배터리를 만든 다음 전기를 주입해 활성화시켜야 배터리를 쓸 수 있는데, 그 장비를 만드는 곳입니다. 원래 피앤이솔루션이었는데 원익그룹이 인수하면서 사명이 바뀌었습니다.
이 회사의 자회사 중 하나가 피앤이시스템이고, 지분을 올해 30%에서 60%까지 늘린 상황입니다. 이 자회사가 전기차 충전기 사업을 하는데, 특히 일본 매출이 급속도로 늘고 있고 글로벌 고객사도 많이 확보하고 있습니다. 100% 지분은 아니지만 60%를 가져가게 되니 간접적으로 지배하면서 충전소 사업이 주가에 반영될 수 있습니다. 배터리 장비와 충전 사업이 연결돼 있다는 점에서 흐름이 긍정적입니다.
최근 2차전지 업황이 부진해서 주가가 많이 눌렸었는데, 최근 본격적인 상승이 나오고 있습니다. 제 생각에 주가가 아직 비싸다고 보지는 않습니다. 오늘 혹시 조금 밀린다면 분할 매수로 접근해 보셔도 좋겠습니다. 비중확대 사인이 나왔으니 관심 있게 지켜보시길 바랍니다.
세진중공업, 조선 기자재 관심
5월 31일에 제시했던 세진중공업은 초고가 기준으로 수익률 15%를 기록하고 있습니다. 관심 있는 분들은 들어올 만한 여유를 주면서 조금씩 올라가고 있는데요, 앞으로의 흐름과 투자 전략은 어떻게 보십니까?
조선주는 우리나라 조선 산업 종목이 몇 개 없어서 선택지가 좁습니다. 현대미포조선은 많이 올라서 부담스럽고, 한국조선해양은 현재 중간지주사 상장 얘기가 있어서 꺼림칙하고, 삼성중공업은 재무 리스크가 있고, 대우조선해양은 한국조선해양에 편입될 예정입니다. 앞으로 좋아지는 건 알겠는데 선뜻 손이 가지 않습니다. 그래서 이럴 때는 기자재 쪽으로 눈을 돌려볼 만합니다.
세진중공업은 LPG 연료탱크를 만들어 현대미포조선 등에 많이 납품하는데, 요즘 LPG선 수주가 굉장히 잘 되고 있습니다. 가스선 수주도 좋지만 LPG선도 수주가 잘 되면서 매출이 많이 늘어날 것 같습니다. 여기에 해상풍력 사업도 같이 하고 있어서 조선과 해상풍력이 시너지를 낼 수 있는 구조입니다. 또 울산 쪽에 보유한 부지 토지가치도 계속 증가하고 있어서 자산 가치 측면에서도 매력적입니다.
최근 이 종목은 증권사 보고서가 거의 없었는데, 지난번 한 번 소개해 드린 뒤 며칠 전에도 또 보고서가 나왔습니다. 기관 투자자들이 서서히 관심을 갖기 시작했다는 얘기이고, 수급 측면에서도 좋은 모습이 나올 수 있습니다. 조선주 투자가 애매하셨던 분들이라면 세진중공업을 한번 관심 있게 보시면 좋겠습니다. 긍정적인 투자의견이 꽤 나왔고, 계속 지켜보겠습니다.
무선이어폰 관련주, 3분기 반등 기대
이어서 체크 포인트를 함께 보겠습니다. 무선이어폰 얘기를 오랜만에 가져오셨는데, 관련 포인트와 관련주는 어떻게 보시나요?
거의 잊고 있었는데 최근 보고서가 나온 게 있습니다. 무선이어폰 시장은 많은 분들이 애플 에어팟 신제품이 나온 지 2년 정도 됐다는 걸 알고 계실 겁니다. 2019년에 나왔는데, 신제품이 없는 상태에서도 잘 팔렸습니다. 올해 1분기에는 작년 코로나 기저효과로 42% 성장했지만, 전 분기인 4분기 대비로는 12% 역성장했습니다. 그래서 성장세가 꺾이는 것 아니냐는 우려가 나왔습니다. 실제로 삼성전자만 전년 동기 대비 성장했고, 나머지 업체들은 역성장했습니다. 중화권 업체들도 작년 샤오미가 엄청나게 성장했던 반동으로 올해 1분기는 좋지 않았습니다.
하지만 올해 하반기부터는 좋아질 것으로 전망합니다. 사람들이 외출을 하면 당연히 무선이어폰을 끼게 되고, 요즘 나오는 스마트폰들은 이어폰 단자가 없어서 무선이어폰을 쓸 수밖에 없는 상황입니다. 게다가 3분기에는 스마트폰 신제품이 나오는 계절적 성수기이고, 애플 에어팟 신제품도 2년 만에 가을에 나올 준비를 하고 있는 것으로 보입니다.
이 섹터는 그동안 주가가 많이 빠져 있어서 아직 상승 여지가 있습니다. 주식은 보통 3~6개월 앞서 움직이므로, 미리 관심을 가지셨다가 주가가 조용할 때 담아 두셔야 나중에 열매를 따먹을 수 있습니다. 대표적으로 아이티엠반도체를 꼽고 싶습니다. 주가가 많이 빠졌는데, 에어팟 배터리 보호회로 시스템을 공급하는 업체입니다. 2019년 신규상장 후 주가가 엄청나게 올랐고, 시장 성장이 기대되면서 실적도 좋았습니다. 최근에는 애플 출하량 둔화로 실적이 안 좋지만, 더 나빠질 것도 없는 상황이고, 애플 신제품이 하반기에 나오면 매출이 다시 늘어날 수 있습니다. 눈여겨볼 만합니다.
송원산업, 하반기 반등 기대
오늘의 리포트 종목은 송원산업입니다. 요즘 석유화학 기업들의 주가가 좋지 않은데, 어제 오랜만에 보고서가 나오면서 조금 올랐습니다. 송원산업은 산화방지제를 만드는 회사입니다. 합성수지를 가공할 때 산화 작용을 방지하는 첨가제인데, 독일 바스프와 함께 글로벌 2위 업체로 알려져 있습니다.
석유화학 업계의 가장 큰 논란은 증설입니다. 증설로 공급이 늘면 롯데케미칼 같은 기업은 부담이 되지만, 역으로 생각하면 송원산업에는 호재일 수 있습니다. 전방산업이 증설을 하면 첨가제가 많이 들어가기 때문입니다. 석유화학 내에서 증설 이슈가 생기면 하위 소재 기업은 오히려 수혜를 받을 수 있습니다. 반대로 석유화학 업황이 너무 좋아서 공급이 부족할 때는 롯데케미칼이 급등할 수 있지만, 송원산업은 그만큼 오르지 않는 경향이 있습니다.
하반기 업황을 누구도 정확히 알 수는 없지만, 지금 일정 부분 증설이 나오고 있는 건 사실입니다. 그런 관점에서 송원산업을 눈여겨보실 만합니다. 또 산화방지제를 만드는 경쟁사들이 지금 증설을 거의 못 하고 있고, 특히 독일 바스프의 공장 트러블로 가동이 원활하지 않습니다. 이 때문에 올해 하반기까지는 송원산업의 판매 증가가 계속될 것으로 예상합니다.
1분기 실적이 조금 부진했는데, 이것도 포인트로 보시면 됩니다. 1분기 영업이익이 기대치에 못 미친 기업들이 있었는데, 운송비 때문입니다. 컨테이너선 운임이 너무 올라서 기업이 통제할 수 없는 비용이었습니다. 하지만 하반기에는 운임이 꺾일 수 있습니다. 1분기에 운송비 때문에 실적이 나빴던 기업들은 하반기에 오히려 좋아질 수 있으니, 관련 종목을 보유하고 계시다면 하반기를 기대해 보셔도 좋겠습니다.
석유화학 업종을 전반적으로 보면 시각이 너무 부정적인데, 공급은 늘지만 수요도 좋습니다. 그래서 저는 나쁘게 보지 않습니다. 그중에서도 공급이 늘어나는 수혜를 같이 받을 수 있는 송원산업이 더 매력적입니다.
오늘 시장 전략
마지막으로 오늘 시장 전략은 어떤 스탠스로 대응해야 할까요?
지금 시장은 상당히 건조합니다. 역동성이 거의 없고, 거래대금도 많이 줄었습니다. 많은 개인 투자자들이 자기 포트폴리오에 따라 수익률이 엇갈리는 상황입니다. 삼성전자나 석유화학 등을 많이 보유하신 분들은 계속 답답하실 것 같고, 자동차 비중이 높은 분들은 기분이 좋으실 것 같습니다. 결국 시장은 돌고 도는 것이기 때문에, 한 섹터에 너무 쏠리지 말고 소외받는 기업들도 함께 보시면 좋겠습니다. 송원산업처럼 상반기에 운송비 때문에 부진했던 기업들이 하반기에 좋아질 수 있다는 점도 염두에 두시면 좋겠습니다.
지금 최악의 업종이라도 하반기에는 분명히 좋아질 텐데, 심리가 안 좋아져서 모멘텀 논란 같은 이유로 주가가 빠진 반도체 등도 마찬가지입니다. 소외된 기업들을 포기하지 마시고 하반기를 염두에 두고 가져가시면 좋겠습니다.
시장은 3250까지 사상 최고치 가까이 올라온 상황이라 약간의 숨 고르기가 나올 것 같습니다. 지금은 거래량도 붙지 않아서 바로 돌파하기보다는 한 번의 조정이 나올 가능성이 큽니다. 이때 좋은 주식을 매수할 수 있는 기회로 활용하시면 좋겠습니다. 그리고 테이퍼링 이슈가 자주 나오는데, 요즘 시장은 내성이 많이 생긴 것 같아서 크게 반응하지 않고 있습니다. 테이퍼링에 너무 신경 쓰지 마시고 보유 기업에 집중하시면 좋겠습니다. 당분간 며칠 동안은 지수보다는 종목 장세이니 기업에 계속 집중하시면 좋겠습니다.
지금까지 시장 전략과 종목 포인트를 함께 살펴봤습니다. 베스트투자증권 ○○영업점의 염승환 부장과 함께했습니다.
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