저자: 김정수 · 한국인
요약 보기
LG에너지솔루션 1분기 영업이익 173억원(전년비 75% 감소, 보조금 제외 시 316억 손실)으로 실적 쇼크. 코스피 주봉 -1.18%, 코스닥 -3.67%. 삼성전자는 실적 서프라이즈와 HBM 하반기 납품 기대로 고점 상승 흐름을 보이며 시장 키 역할. 현대차·기아 등 자동차·지주사 분할매수 권장, 반도체는 HPSP 급반등 시점 대기. 2차전지·바이오 중소형주는 추세 약세.
다듬은 글
네, 실적 개막 첫날 마감 직전에 LG에너지솔루션의 실적 발표가 나왔습니다. 1분기 영업이익이 173억 원으로 지난해 같은 기간보다 75% 감소했습니다. 미국 보조금 혜택을 제외하면 1분기 영업손실이 316억 원이라는 내용도 함께 발표됐습니다. 올해 전체 영업이익 전망치는 연초 4조 원대에서 최근 2조 원대 후반, 2조 6천억 원대까지 계속 하향 조정돼 왔습니다. 2조 6천억 원이라고 보면 한 분기에 6천억 원 정도가 예상치인데, 이에 크게 못 미치는 실적이 나온 셈입니다. LG에너지솔루션 주가는 오늘 0.92% 하락했습니다.
정석투자 김정수 전문가와 함께 오늘 장을 살펴보겠습니다. 오늘 코스피는 주봉 기준 1.18% 하락 마감했고, 코스닥은 주봉 기준 3.67% 하락으로 한 주를 마무리했습니다. 다음 주 포인트는 삼성전자가 고점을 높여 가는지, 그리고 자동차와 지주사 쪽에 다시 매수세가 붙는지 여부입니다. 오늘 삼성전자는 낙폭을 줄이며 0.94% 하락 마감했습니다.
삼성전자는 어닝 서프라이즈 발표가 나왔고, HBM 하반기 납품이 예상되고 있습니다. 하반기까지 이런 성장세가 이어진다면 올해 예년 수준의 실적을 회복할 수 있다는 전망이 계속 나오고 있습니다. 다만 실적 발표 직후 차익 매물이 나오면서 주가가 하락했습니다. 다른 급락 종목들과 비교하면 오늘 삼성전자는 상당히 선방했다고 봅니다. 배터리 양극재, 전해질, 폐배터리 관련 테마주나 바이오, 중소형주들과 비교하면 더 그렇습니다.
SK하이닉스 등 AI 테마로 시장 자금을 끌어왔던 종목들은 리스크가 크기 때문에 욕심을 내기보다 가격 조정이 나올 때까지 기다리자는 의견을 드려 왔습니다. 삼성전자는 아직 밸류에이션에 프리미엄이 충분히 반영되지 않았다고 보고, 삼성전자와 삼성전자 우선주를 추천해 드렸습니다. 오늘 반도체 관련주들이 가격 조정을 받았지만, 그중에서도 SK하이닉스와 한미반도체는 상대적으로 선전했습니다. 반면 자금이 몰렸던 제주반도체 같은 종목이나 어드밴스드 반도체 관련주들은 많이 밀렸습니다. 고점에서 따라 들어가지 않고 가격 조정을 기다렸던 분들은 HPSP 같은 종목에서 이미 15,000원 가까이 하락한 폭락을 피할 수 있었습니다. 이것이 수익을 지키는 핵심입니다.
비슷한 예로, 현대차를 6만 원에 물려서 20만 원대 초반까지 버티는 것과 10만 원대 후반부터 분할 매수하는 것은 결과가 완전히 다릅니다. 기아도 12만 원대, 14만 원대에 큰 비중을 실었던 분과 10만 원 초반부터 나눠 산 분은 전혀 다른 성적표를 받게 됩니다. 저점이라고 할 수는 없어도 유리한 가격대에서 분할 매수하는 전략을 제시해 드렸고, 그 과정에서 일부 종목을 놓치는 경우도 있습니다.
오늘 시장 조정에서 SK하이닉스 관련주에서는 차익 매물이 나왔지만, 삼성전기는 오히려 수익이 나고 있습니다. 원익IPS, 동진쎄미켐 같은 종목도 시장 하락에 비해 선방하는 흐름입니다. 결국 SK하이닉스 관련주를 고점에서 따라간 사람은 손실을 봤지만, 기다렸던 사람은 오늘 하락에도 피해가 거의 없습니다. 현재 시장 유동성은 14~15조 원으로 커진 상태가 아니라 11조 원 내외에서 횡보하고 있어, 자금이 종목 사이를 옮겨 가는 구조입니다. 따라서 굳이 높은 밸류에이션 종목을 쫓을 필요는 없습니다.
시장의 핵심 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체입니다. 세 종목이 함께 갈 때는 220까지 열어 두고 대응하지만, 쪼개질 때는 따라가지 않는 것이 좋습니다. 다른 투자자들이 손절하고 싶어 할 때부터 분할 매수하는 전략이 유효합니다. 현대차와 기아는 최근 2~3일 사이에 매수 구간에 들어왔다고 보고 있고, 현대차·기아·한화금융지주 등은 폭락 구간에 들어간 분들이 상당히 선방하고 있습니다.
자동차·반도체 쪽에서 먼저 유동 자금이 살아나며 2,750을 다시 뚫어 주는 흐름이 나와야 시장이 2,800~2,600을 향해 갈 수 있는 흐름이 만들어집니다. 현재 11조 원 내외 구간에서 삼성전자가 실적을 충족한 만큼, 삼성전자 매도 포인트를 쉽게 잡기보다는 삼성전자가 중심을 잡은 상태에서 누가 다음으로 올라올지, 순서가 어떻게 매겨질지에 집중하며 대응하는 것이 좋은 결과로 이어질 것입니다.
배터리 쪽은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 포스코홀딩스, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 에코프로, LNF, 코스모신소재 등 어느 종목도 아직 전고점을 넘지 못했습니다. 후발 종목들도 반등 시기를 조심스럽게 봐야 합니다. 바이오는 삼성바이오로직스와 셀트리온을 추천해 드리며 보유를 유지해 왔습니다. HLB, 유한양행, 한미약품, 한미사이언스 등은 호재가 나왔을 때 따라 들어갔다면 꼭지에서 물렸을 가능성이 큽니다. 현재 시장 거래 자금은 250 부근에서 아직 힘을 받지 못한 상태이므로, 돈이 가장 중요합니다.
LG에너지솔루션 실적 발표는 지금 시점에서 큰 의미를 갖지 않습니다. 이미 실적이 충분히 하향 반영돼 있어 싼 것밖에 없는 상황이며, 싼 종목이 매력을 가지려면 먼저 삼성전자가 사인을 줘야 합니다. 삼성전자 관련주가 먼저 반등 신호를 보내야 다른 종목도 반등을 허락받을 수 있다는 것이 핵심입니다.
다음 주에는 2,750 구간에서 등락이 이어질 가능성이 큽니다. 세 가지만 확인하시면 됩니다.
첫째, 삼성전자가 고점을 계속 높여 가는지 봐야 합니다. 고점을 높인다면 삼성전자 관련주를 계속 사는 전략이 가장 유리합니다. 조정이 나오면 오히려 더 싸게 살 기회로 생각하고, 수익 실현 후 조정 시 다시 진입하는 방식이 좋습니다.
둘째, HPSP처럼 TSMC 관련 장비를 공급하는 업체를 주목하세요. 이런 종목이 급반등하는 시점까지 기다려야 하고, 제주반도체 등 하청업체에서 개인 투자자들이 꼭지에서 따라 들어갔다가 손절하는 시점이 오면 그때가 매수 타이밍입니다.
셋째, 자동차 쪽입니다. 현대차와 기아, 금융지주사 중에서는 여러 종목을 모두 담기보다 자금 여력에 맞춰 한두 종목 정도만 선택해 대응하는 것을 권장합니다. 이후 바이오, 배터리 순서로 흐름이 올라올 것으로 보고 있으며, 배터리 관련 흐름은 다음 시간에 추가로 말씀드리겠습니다.
질문이 많았지만 시간이 다 됐습니다. 삼성전자 매도 시점에 대한 질문이 있었고, LG에너지솔루션은 2분기 반영 가능성이 남아 있어 주가가 이를 어떻게 반영할지, 전저점을 깰지 여부는 다음 시간에 확인하겠습니다. 지금까지 투자 판단에 도움이 될 내용을 알아봤습니다. 다만 주가의 상승과 하락을 보장하지 않으니 유의하시기 바랍니다. 주말 고용지표를 확인하시고, 월요일 마감 시황은 증권을 통해 함께 마무리하겠습니다. 감사합니다.
Comments 0