저자: 김대준 · 한국인
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최근 장세가 나빴지만 반도체 수급 꼬임이 해소되며 빠르게 반등할 것으로 봄. 반도체 소부장이 삼성전자·하이닉스보다 강하며 수급 논리상 진짜 주도주가 다시 오를 것이라 주장. 테스는 7월 9일 방송 후 급등 후 차익실현 구간이며 현재 가격대가 당시와 비슷하다고 언급. VM은 국내 유일 수준의 건식 식각 장비 국산화 스토리로 희소성이 있다고 주장. GST(가스통)는 고객사 다변화와 AI 데이터센터 액침냉각 장비 실적 기대를 근거로 제시. 특정 목표가나 기간은 명시하지 않음.
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예, 안녕하세요. 반갑습니다. 김대준 자문역입니다. 오늘 라이브 방송을 시작하겠습니다. 여러분, 방송 보시느라 고생 많으셨습니다. 최근 장이 좋지 않은데, 빠르게 반등할 거라고 생각하고 있습니다. 그래서 방송에서도 그렇게 말씀드렸죠. 이번에도 반도체입니다. 반도체는 종목 문제가 아니었습니다. 미국에서의 수급 쏠림, 그 쏠림으로 생긴 꼬임이 해소되면서 지금 종목들이 반등하는 국면에 와 있습니다. 어쨌든 반도체가 돈을 가장 많이 벌고 실적도 가장 많이 보이고 있기 때문에, 반도체는 항상 가지고 계셔야 합니다.
이번 장에서도 반등장이 왔을 때 바로 반등하지 않더라도, 선순환 수급으로 돌다가 반도체 차례가 반드시 옵니다. 그때 가서 따라잡으려 하지 마시고, 지금처럼 반도체가 조정을 받고 있을 때 미리 담아 두시기 바랍니다. 지금 삼성전자나 하이닉스보다 소부장 종목들이 더 강한 모습을 보이는 것도, 그동안 삼성전자와 하이닉스로 수급이 지나치게 쏠려 있다가 지금은 코스닥이 더 강해진 것입니다. 수급에도 논리가 있습니다. 결국 이런 수급의 쏠림이 해소되면 진짜배기 종목들의 주가가 다시 올라갈 것입니다.
테스는 지난 7월 9일 목요일 본방송에서 말씀드렸던 종목입니다. 방송이 끝나자마자 주가가 올랐고, 카톡방에서도 난리가 났었습니다. 그때 빨리 파신 분들은 차익 실현을 하셨고, 이후 주가가 떨어졌습니다. 지금 가격대는 그때 방송 당시와 비슷합니다.
테스는 증착 장비를 만드는 회사입니다. 증착은 물질을 기화시켜 웨이퍼 표면에 붙이는 공정입니다. 유기물, 무기물 등 여러 물질을 증기화해서 표면에 착 붙이는 것이죠. 국내 4대 증착 장비 업체는 원익IPS, 주성엔지니어링, 테스, 유진테크입니다. 그중 테스가 가장 좋다고 보는 이유는 가격이 가장 싸고, 삼성과의 관계가 잘 되어 있기 때문입니다. 게다가 테스는 원래 증착 장비로 큰 회사인데, 이번에 랜드와 HBM 쪽에 들어가는 신규 장비를 만들었습니다. 기존 증착 장비는 반도체 공정에서 계속 필수로 쓰이고, 반도체가 미세화되고 적층이 많아질수록 증착 장비 수요도 늘어납니다. 핵심 전공정 장비 업체이고, HBM에서도 신규 장비를 공급하고 있으니 테스의 방향은 여전히 좋습니다.
반도체 호황 때 투자 규모가 커지면 가장 수요를 많이 받는 곳이 반도체 장비 업체입니다. 그 논리는 죽지 않았습니다. 지금 반도체가 수급의 꼬임과 쏠림 때문에 조정을 받았지만, 결국 다시 올라갈 것입니다. 테스를 주목하시기 바랍니다.
다음은 VM입니다. 여러분, 왼쪽 화면에 오른쪽 차트를 띄워 놓고 보시면 좋습니다. VM이 하는 일을 먼저 이해하셔야 할 것 같습니다. VM은 식각 장비 업체입니다. 전공정에서 증착과 식각은 계속 많이 쓰입니다. 증착 장비는 이미 원익IPS, 테스 등이 국산화를 했습니다. 하지만 식각 장비는 아직 국산화가 덜 되어 있습니다. 여기가 포인트입니다. 이 시장을 VM이 하고 있습니다.
노광 장비는 우리나라가 거의 만들지 못하고, 네덜란드의 ASML만 하고 있습니다. 증착과 식각 장비는 미국의 어플라이드 머티리얼즈, 일본의 도쿄일렉트론 같은 글로벌 기업들이 주도해 왔습니다. 그런데 VM은 그중에서도 건식 식각 장비를 국내에서 최초로 국산화하는 작업을 하고 있습니다. 그래서 희소성이 있습니다. 반도체 장비주나 반도체주는 자기만의 독특한 모멘텀과 차별성이 있어야 합니다. 그렇지 않으면 굳이 살 이유가 없습니다. VM에는 그런 차별성이 있습니다.
우리나라 반도체 기업이 증착 장비도 만들고 식각 장비도 많이 만들어야 하고, 노광 장비까지 만들어야 하겠지만, 노광은 굉장히 어렵습니다. 그래서 지금은 ASML만 독점하는 구조입니다. 또 비상장 기업 중에는 삼성전자의 자회사도 많은데, 제가 드리고 싶은 말씀은 이것입니다. 세계 최강의 영업이익을 내는 삼성전자를 가진 우리나라에서, 이미 한미반도체 급의 시가총액을 가진 반도체 장비 회사가 하나 나왔고, 이런 회사가 여러 개 나올 수 있다는 것입니다. 지금은 실제로 주가가 과열되었다고 볼 단계가 아닙니다. 다만 성장 스토리를 뒷받침할 독특함이 있어야 합니다. 모멘텀이나 내러티브라고도 하죠. VM에는 식각 장비 내에서 그런 독특한 성장 스토리가 있습니다. 물론 실적도 따라와야 하는 것은 반도체 모두 마찬가지입니다.
이번에 준비한 종목도 말씀드리겠습니다. 여러분 카톡방 나가지 마시고 계속 들어와 계셔야 합니다. 상황은 계속 변합니다. 주식은 항상 변하기 때문에, 업데이트된 정보가 없으면 과거 정보는 쓸모가 없습니다. 저는 항상 업데이트된 정보를 연구하고, 숨 쉬듯이 정보를 대하고 분석하며, 결정적인 순간에 대응합니다. 주식은 대응입니다. 예측해서 단정 지으면 안 됩니다. 유연하게 대응하셔야 합니다.
한동안 제가 좋아하고 많이 플레이했던 GST, 드디어 때가 되었습니다. GST는 제가 일명 '가스통'이라고 부르는 종목입니다. 원익IPS도 제가 이름을 붙였는데, 테스형, 가스통처럼 알기 쉽게 지은 것입니다. GST는 칠러나 스크러버 같은 장비를 만듭니다. 반도체 공정에서 아주 필수적인 핵심 공정 장비는 아니지만, 여러 군데에 들어갑니다. SK하이닉스, 삼성전자, TSMC, 마이크론 등에 납품하고 있습니다. 핵심 공정은 기술 유출 문제 때문에 서로 공유하지 않는데, 칠러와 스크러버는 핵심 장비가 아니라서 여러 고객사에 공급하는 고객 다변화가 이루어졌다는 것이 가장 큰 핵심입니다. 고객사 다변화, 이 점을 기억해 주십시오.
여기에 하나 덧붙이면, GST는 원래 갖고 있던 사업도 좋지만, 이제 데이터센터에 들어가는 액침 냉각 장비 시설이 있습니다. 액침 냉각을 GST가 하고 있고, 국내 1위의 기술력과 이미 레퍼런스를 갖고 있습니다. AI 데이터센터 관련주가 요즘 괜찮은데, 다른 방송에서도 AI 데이터센터 관련주로 고정 관심주처럼 말씀드린 적이 있습니다. 미국에는 데이터센터가 많지만 우리나라에는 아직 많지 않습니다. 하지만 AI 강국을 목표로 하는 만큼 앞으로 많이 지어질 것입니다.
관련 법도 준비되고 있습니다. 올해 5월에 나온 법안이 6월에 입법되었고, 2027년 3월에 AI 데이터센터 특별법이 시행될 예정입니다. 지금부터 관련주를 찾아봐야 하는 시점입니다. 우리나라에는 아직 명확한 데이터센터 관련주가 많지 않은데, GST는 데이터센터에 들어가는 액침 냉각 장비 납품이 시작되면서 실적과 함께 주가가 크게 레벨업할 가능성이 있습니다. 가스통의 시대가 폭발할 수 있다는 것입니다. 여러분께 조금이라도 재미를 드리려고 제 나름의 비유를 섞어서 설명드렸습니다. GST 내용은 이해하셨을 것입니다.
삼성전자나 반도체 전반의 흐름, 채권 금리 흐름 같은 것들은 카톡방에서 브리핑으로 계속 정리하고 있으니, 카톡방에서 다시 뵙겠습니다. 오늘 라이브를 시청해 주신 시청자 여러분, 대단히 감사합니다. 여기서 마치겠습니다. 감사합니다.
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