저자: 재테크농부 · 한국인
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2022년 5월 나스닥·S&P500 급락 배경은 강한 고용지표로 인한 연준 긴축 우려이며, TQQQ는 고점 대비 62% 하락 상태라 레버리지 상품의 변동성과 멘탈 부담을 강조. 장기 보유는 애플처럼 우량 빅테크가 낫다고 주장하고, 레버리지는 3개월 이내·비중 5% 이하로 제한하라고 조언. 낸시 펠로시 남편 보유 콜옵션 종목(구글·디즈니·마이크론) 9월 만기도 언급하고, 빅테크 위주 포트폴리오를 옹호.
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다들 즐거운 주말 보내고 계신가요? 오늘도 우리가 투자하는 데 참고할 만한 정보들을 공유해 드리려고 합니다. 그럼 바로 시작하겠습니다. 구독과 좋아요 부탁드립니다. 해당 영상은 개인적인 의견일 뿐이니 참고만 부탁드립니다.
어제 나스닥은 1.4% 하락하며 또다시 조정을 받았습니다. 이제는 고점 대비 25% 하락한 상태인데요. 어제 장은 정말 롤러코스터였습니다. S&P500 지수는 하락 출발한 뒤 개장 30분 만에 1.9%까지 빠졌습니다. 이후 강력하게 반등하며 상승 전환까지 했지만, 장 막판에 결국 하락 마감했습니다.
특별한 하락 원인이 있었을까요? 없었습니다. 하락의 원인은 연준의 강한 금리 인상 기조입니다. 다 알고 있는 이슈입니다. 다만 어제 발표된 고용지표가 하락에 기름을 부었다고 볼 수 있습니다.
미국 노동부는 지난 4월 42만 8천 개의 신규 일자리가 추가됐다고 밝혔습니다. 시장 전망치를 웃도는 수준입니다. 월스트리트저널은 40만 개, 블룸버그는 38만 개를 예상했었습니다. 실업률은 3.6%로, 2019년 이래 최저 수준인 3.5%를 약간 웃돌았는데, 이는 수십 년 만에 최저치입니다. 고용지표가 예상보다 좋게 나오면서 연준이 당분간 공격적인 금리 인상을 추진할 수 있다는 우려가 더 커졌다고 볼 수 있습니다.
한 증권사 분석에 따르면 연준이 강한 금리 인상을 추진할 수 있다고 합니다. 그렇다면 이번 주에 서학개미들이 어떤 종목을 매수했고, 그중 조심해야 할 종목은 무엇인지 알아보겠습니다.
먼저 서학개미들이 순매수한 종목들입니다. 왼쪽 자료는 올해 1월부터 4월까지 서학개미들이 가장 많이 순매수한 종목들이고, 수익률은 5월 4일 종가 기준입니다. 1위, 2위가 모두 3배 레버리지 상품입니다. 오른쪽은 이번 주에 순매수한 상위 종목들인데, 역시 레버리지 상품이 3개나 들어가 있습니다. 그리고 개별 주로는 특이하게 아이온큐가 3위에 랭크되어 있습니다.
아마 공매도 리포트 때문인 것 같습니다. 저도 아이온큐를 분석해 드린 적이 있는데, 예전에 10달러 이하에서 매수해 20달러 이상에서 매도했다고 말씀드렸습니다. 기업 가치가 하락했다기보다는 아무 이유 없이 매수한 지 몇 달 만에 너무 급등했기에, 제 투자 원칙에 따라 매도했던 것입니다. 공매도 리포트에 대해 자세히 알고 싶으신 분들은 가을바람 월드 님 유튜브에 자세히 분석되어 있으니 참고해 주시면 될 것 같습니다.
요즘 레버리지 상품에 투자하는 분들이 많아 보입니다. 실제로 유튜브에서도 레버리지 상품에 대한 영상들이 많이 보이고 있습니다.
그렇다면 지금 레버리지 상품에 투자해야 하는 시기일까요? TQQQ 차트를 가져와 봤습니다. 현재 고점 대비 62% 하락한 상태인데요. 왜 한국 사람들은 이렇게 레버리지 상품을 좋아할까요?
아래 그래프는 TQQQ 상장 때부터 지금까지의 주가 그래프입니다. 수익률이 보이시나요? 무려 1000%에 달합니다. 그래서 대부분의 사람들은 지금 물려도 꾸준히 모아서 장기적으로 투자하면 이렇게 돈을 벌 수 있다고 생각합니다. 또한 변동성이 커서 단기적으로 재미도 있습니다. 다만 전에 말씀드렸다시피 레버리지 상품의 위험성이 있고, 이 부분에 대해서는 여러 번 말씀드렸습니다.
횡보하면 자연스럽게 손실이 누적되고, 운용 비용이 높은 것도 단점입니다. 특히 가장 큰 위험성은 이 변동성을 버틸 멘탈을 갖기가 아주 힘들다는 것입니다.
2018년부터의 TQQQ 차트를 보겠습니다. 총 두 번의 큰 위기가 있었는데, 2018년 미중 무역 갈등 때는 고점 대비 59%까지 하락했고, 코로나 때는 70%까지 떨어졌습니다. 그리고 현재는 고점 대비 62% 하락한 상태입니다. 이제 여기서 5%만 더 떨어지면 코로나 저점을 다시 깨고 내려갑니다. 과거를 보면 결국 상승했으니 버틸 수 있다고 말하지만, 내가 그 안에 들어가 있으면 얼마나 힘들까요? 아무리 여유 자금으로 투자했다고 해도 계좌에 -70%가 찍혀 있으면 일상생활에 지장이 생기고 멘탈이 크게 흔들리게 됩니다.
나스닥은 우상향하는 지수입니다. 하지만 포트폴리오 대부분이 이런 레버리지 상품이라면 마음이 편할 수 없고, 장기 투자도 힘듭니다.
2018년부터 지금까지 애플과 TQQQ의 수익률을 비교해 보겠습니다. 어떤가요? 현재 내 포트폴리오 수익률이 높으신가요? 물론 TQQQ가 상장할 때 매수해서 쭉 들고 계셨다면 수익률 비교가 안 되지만, 그 시기부터 지금까지 TQQQ를 들고 있는 사람은 많이 보지 못했습니다. 반면 애플은 10년 이상 들고 있는 사람들이 많습니다. 심지어 배당도 주고, 애플이 떨어진다 해도 멘탈이 크게 흔들린 사람들은 거의 없습니다.
유튜브에서 이 영상을 봐주시는 구독자분들 대부분은 직장인이거나 노후자금으로 투자하시는 분들이 많을 겁니다. 직장인이 TQQQ를 추종하면서 장기로 가져간다고 하면, 웬만큼 강한 멘탈이 아니라면 직장 생활에도 영향이 있을 수 있습니다. 노후자금으로 하신다면 이 주식을 10년 가져가기 힘들고, 마음고생도 심하실 수 있습니다.
너무 욕심부리지 마시고, 좀 더 안정적인 종목으로 투자하셔도 충분히 부자가 될 수 있는 수익률을 볼 수 있습니다. 참고로 애플을 TQQQ 상장 때 매수해서 들고 계셨다면 100% 이상의 수익을 보고 계실 겁니다. 10년이 넘었는데 15배 수익을 보는 게 낫다고 생각하시나요?
지금 TQQQ가 62% 하락했기 때문에, 전고점을 회복하려면 150% 상승해야 합니다. 고점 대비 하락률은 60% 정도지만, 다시 회복하려면 이렇게 큰 상승이 필요합니다. 더구나 당분간은 코로나 때처럼 빠른 반등을 기대하기 힘들고, 횡보할 것으로 생각됩니다. 그러면 자연스럽게 주가는 더 떨어지게 됩니다.
그렇다고 레버리지 상품 투자가 틀린 것이라는 말은 아닙니다. 하나의 다른 투자 방법이라고 생각합니다. 저 역시 레버리지 상품에 투자하고 있다고 말씀드렸습니다. 다만 저는 아무리 길어도 3개월 이상 가져가지 않으며, 손절 기준을 정해서 투자하고 있습니다. 또한 전체 포트폴리오에서 아무리 많이 넣어도 절대 5%를 넘기지 않습니다. 비중이 크면 한 종목 때문에 계좌가 박살 날 확률이 있기 때문입니다.
저는 전문 트레이더도 아니고, 이런 변동성 상품을 크게 가져갈 만한 멘탈도 없습니다. 그리고 이 영상을 봐주시는 대부분의 구독자분들도 저와 비슷한 상황이라고 생각합니다. 그렇기에 제가 드리고 싶은 말씀은, 계속 레버리지 상품에 투자하고 싶으시다면 자신만의 기준을 정해서 투자하셨으면 좋겠다는 것입니다. 가끔 보면 "곧 반등하겠지" 또는 "차트만 보고 투자했다"는 분들이 계십니다. 걱정돼서 다시 한번 이 내용을 공유해 드렸습니다. 잘못된 투자 방법은 아니고, 자산을 불릴 수 있는 투자 방법 중 하나라고 생각합니다. 그렇기에 레버리지 상품을 어떻게 투자할 것인가에 대해 공부하는 것은 충분히 좋은 투자 공부라고 생각합니다.
혹시 이 뉴스 기억나시는 분 계신가요? 작년 말 낸시 펠로시 하원의장의 남편이 마이크로소프트, 세일즈포스, 비즈니스 관련 블로그에서 콜옵션을 보유하고 있다는 뉴스였습니다.
낸시 펠로시 남편의 보유 종목이 유명한 이유는, 그가 샀다 하면 그 종목들이 크게 상승했기 때문입니다. 테슬라 콜옵션을 무려 500달러에 잡았고, 엔비디아도 주식 분할 전에 콜옵션을 사서 엄청난 수익을 냈습니다. 코로나 이후 승률이 100%에 가까워서 "낸시 펠로시 PF"라는 말이 있을 정도로, 그의 보유 종목을 따라 사는 사람들도 많았습니다.
하지만 이 뉴스를 보고 따라 샀다면 지금 큰 손해를 보고 계실 텐데요. 이렇게 다른 사람의 투자를 아무 분석 없이 그대로 따라 매수하면 큰돈을 벌기가 힘듭니다.
이 이야기를 가져온 이유는, 올해 9월 16일에 세 종목의 콜옵션이 만기로 끝나기 때문입니다. 지금 보이는 구글, 디즈니, 마이크론입니다. 빨간 네모 부분의 시점에 옵션을 산 것으로 보이고, 마이크론의 행사가는 50달러, 구글은 2000달러, 디즈니는 140달러입니다. 구글과 디즈니는 큰 손해를 보고 있을 거고, 마이크론은 어느 정도 수익을 보고 있을 것으로 보입니다. 9월 16일까지는 약 4개월 정도 남았습니다. 그때까지 이 세 종목이 오를지 내릴지는 모르지만, 세 종목 모두 나쁜 종목은 아니니 하락했을 때 한번 분석해 보는 것도 나쁘지 않아 보입니다.
참고로 저는 여기 있는 세 종목을 모두 매매한 적이 있으며, 두 종목은 아직도 보유하고 있습니다.
제프리 삭스(또는 관련 전문가)는 금리 인상기에는 "빅 주식", 즉 빅테크 주식을 봐야 한다고 말했습니다. 빅이라고 하니 주식이 크다는 느낌이 나는데, 어떤 종목인지 알아보겠습니다.
최근 제가 빅테크 종목들이 더 잘 나갈 것이라는 뉴스를 소개해 드린 적이 있습니다. 빅테크는 테슬라를 뺀 4개 종목입니다. 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 구글입니다. 이 종목들을 선정한 이유는, 공격적인 금리 인상에 앞서 빅테크 사이에서도 실적과 재무 상태를 고려해 옥석을 가려야 한다는 것입니다.
대차대조표의 건전성, 잉여현금흐름 등을 고려했을 때, 지금 상황에서는 빅테크 주식이 다른 주식들보다 유리하다고 말했습니다. 그리고 기존 빅테크 중 실적 부진과 수익성 악화 우려가 커진 메타, 플랫폼, 넷플릭스, 아마존은 제외했다고 합니다.
물론 빅테크라고 영원히 안전한 것은 아닙니다. 어떤 빅테크는 10년 뒤에 지금보다 주가가 더 낮아질 수도 있다고 생각합니다. 그렇기에 빅테크라면 무조건 좋다는 게 아니라, 계속해서 분석해서 좋은 종목을 찾아야 합니다. 빅테크는 이미 3차 산업의 핵심에 진출해 있고, 선점 효과도 있다고 생각합니다. 더구나 이미 큰 매출이 나오는 독점적인 사업들이 많기 때문에, 이런 공격적인 긴축 상황에서도 잘 버틸 수 있고, 회복도 다른 주식보다 빠르다고 생각합니다.
그렇기에 저는 포트폴리오를 대부분 빅테크 위주로 구성하고 있습니다.
다음 주에 나스닥이 상승할지 하락할지는 아무도 모릅니다. 단기적인 움직임에 너무 신경 쓰다 보면, 우리가 가장 중요한 부분을 놓칠 확률이 높습니다. 바로 장기적인 안목입니다. 장기적인 안목으로 이 위기를 헤쳐 나가야 한다고 생각합니다. 처음 매수 버튼을 누를 때 분석했던 기업 가치가 그대로라면, 지금 흔들릴 이유가 없습니다. 워런 버핏이 말한 "10년 이상 보유할 생각이 없다면 주식을 사지 말라"는 말을 다시 한번 생각해 볼 필요가 있다고 생각합니다.
즐거운 주말 보내세요. 감사합니다.
*이 영상은 투자 추천 영상이 아닌 개인적인 의견이니 참고만 부탁드립니다. 지금까지 제 영상을 봐주셔서 감사합니다. 구독과 좋아요 부탁드립니다.*
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