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일단 반도체 외에는 그래도 역시 제일 중요한 건 전력 같아요. 전력죠. 예. 그래서 그런 측면에서 좋게 보는게 그니까 현대차에 좀 일단은 본업에서의 고민이 미국 외지역에서 중국 전기차랑 어떻게 싸워서 좀 이거를 이겨낼까? 증명을 좀 해 줘야 되는. 두 번째 역시 로봇이죠. 로봇. 근데 로봇이 최근에 이슈가 없잖아요. 지금 갖고 계신 분들은 제 생각에 장기 투자하시려고 만 먹으신 분들이거든요. 그러면 장기 투자를 해야 되는 그 조건들이 훼손된 건 아직은 없어요. 일단 여전히 그 반도체 AI 사이클의 주인공 매물이라고 생각하니까 가장 중요한 거는 뭐 만약에 우리가 100을 갖고 있다면 핵심에 50 정도 넣야 되고 나머지 이제 50은 그럼 이사님은 지금 반도체 외에 혹시 가장 관심 있게 좀 보는 업정을 한 세 가지 정도만 꼽아 주신다면 어떤게 있을까요?
일단 반도체 외에는 그래도 역시 제일 중요한 건 전력 같아요. 전력점. 예. 전기 없으면 아무것도 못 하니까. 지금 모든 뭐 빅테크 CEO들도 그렇고 다 강조하는게 전기 공급이 안정적으로 돼야 된다. 그래서 저는 그런 측면에서 좋게 보는게 여전히 변합기 괜찮게 보고 그다음에 ESS 있죠? 새롭게 떠오르죠. 요즘에 ESS가 네. 이제 전력 병목을 해결할 수 있는 중요한 이제 하나의 에너지 장치로 최근에 데이터 센터에 많이 또 채택이 되고 있기 때문에 근데 여기도 똑같죠. 우리나라 이제 ESS가 미국을 서서히 침투하고 있고 중국은 태출당하고 있고
지금 중국 점유율이 70이고요. 미국에서 우리나라가 한 30 된대요. 이제 아마 중국은 0으로 갈 거예요. 점유율이 0으로 갈 수밖에 없어요. 그렇죠. 그래서 우리나라가 아마 다 가져갈 겁니다. 이차전지주들이 그래서 조금 괜찮거든요. 네. 그래서 변기하고 여기 ESS 쪽은 여전히 좀 좋을 것 같다 이렇게 보고 있고 두 번째가 이제 에너지 안보 관점에서 이번에 호르무 제업도 봉쇄되고 이러면서 우리가 느낀게 지정확정 리스크에 휘둘릴 수밖에 없어요. 특정 에너지는 뭐 대표적인게 그런 이제 원유라든가 LNG 같은 거 그러니까 이런 거를 좀 보완할 수 있는 거는 움직이지 않는 그 발전소들이 있죠.
음. 예를면 태양광. 그렇죠. 그다음 원 같은 거 이런 것들이 이제 에너지 완보와 또 관 관련이 있기 때문에 태양광 원전 여전히 괜찮고 이거 이런 것들을 또 지어 줘야 되니까 건설죠. 요게 하나의 세트죠. 요렇게 해서 에너지 안보 관점에선 좀 봐 주시면 되겠고 마지막으로 여전히 좀 괜찮게 보는게 좀 이제 요런 에너지 안보랑 이제 전력이나 이런 거랑 좀 무관하게 소비제 쪽에서 소비가 되게 안 좋아요. 어쨌든 뭐 전 세계적으로 금리가 높으니까. 근데 여기서 유일하게 좋은 소비가 우리나라 인디 화장품. 여기는 뭐 금리 오르고 막 거는 별 상관이 없는 거 같아.
어마하게 물량이 막 매출들고 있더라고요. 인계가 계속 있으니까 오히려 고급리 시대에 더 혜택받는 거 같아요. 사람들이 뭐 이렇게 가격이 싼 인디 브랜드 뭐 금리 높다고 안 사거나 그러진 않죠. 그죠? 야 금리 미국 최금에 5% 돌파했으니까 화장품 안 사 안 사. 예. 그냥 다이소만가 이러진 않잖아요, 사실은. 그래서 명품 브랜드는 타격 받을 수 있다 하더라도 사실 우리나라 K 소비자 중에서 인디 화장품 이런 쪽은 또 별개 이슈니까 요런 쪽은 계속 괜찮지 않겠냐 생각하고 있습니다. 그렇군요. 네. 예. 이제 시장에서 또 한동안 또 현대차이 주가가 좀 힘을 못 내고 있는데 이게 사실 개인들이 많이 물린 종목 중에 아주 대표적인 종목인데 지금 상황에서 현대차 주가를 좀 한 단계 좀 레벨업 끌어 올릴 수 있는 어떤 중요한 계기가 좀 있어야 될 거 같은데 이건 좀 무엇으로 보시나요?
이게 좀 복잡한게 주가가 하락한 이유가 한두 개가 아니고 네 좀 복잡한데 한번 그냥 좀 설명을 해 드리면 첫 번째가 이제 그거예요. 본업이죠. 자동차. 일단 자동차 번호에서 현대차가 좀 약간 어 이제이 올해는 좀 역성장하는 거 아닌가 이런 좀 우려가 파업도 좀 있었고 신제품도 많지가 않았어요. 기아는 상대적으로 신제품이 좀 많아서 괜찮은데 근데 이거는 너무 걱정할게 아니라요. 본업 경쟁력이 여전히 좋아요. 왜냐면 일단 신차 사분게 많이 나올 거고 출시할 거고 그리고 파업도 끝났고 거기다가 이제 그 현대차 같은 경우도 지금 이번에 현대차 그룹 있죠.
전체 보니까 미국에서 포드를 이겼더라고요. 점유율이. 어 그렇습니다. 미국 내에서 3위인가 했어요. 1등이 토요타 2등이 GM 3위가 그 현대차 그룹인 거예요. 깜짝 놀란 거야. 원래 우리 앞에 항상 뭐 혼다 있고 포드 있고 일본 기업 좀 몇 개 있었잖아요. 근데 다 제끼고 미국에서 경쟁력이 확실히 올라온 거 맞아요. 이거 엄청난 소득이죠. 사실은. 그래서 저는 미국에서 지금 하이브리드 카 SUV 되게 잘하거든요. 포지션을 되게 잘 잡아서 하고 있기 때문에 미국 내에서 본업 경쟁력 걱정할 필요 없다. 다만 지금 3분기 실적 별로 안 좋을 거기 때문에 거기다 환율까지 떨어졌잖아요.
이런 것들이 이제 노출되다 보니까 당장은 안 좋죠. 당연히 그런 건 안 좋지만 진짜 경쟁력이 안 좋으면 왜 미국에서 삼위하는 거죠? 포드를 이겨버렸어요. 이거는 팩트니까. 그 예전 같았으면은 이게 계속 며칠 동안 막 헤드라인 자체 있었을 때 맞아요. 근데 지금은 사실은 현대차를 바라보는게 로봇 쪽을 더 보다 보니까 근데 중요한 건업도 봐야 되니까 근데 한 가지 리스크는 이거예요. 본업에서 저 다른 거보다 중국 자동차들이 날뛰는 거 지금 이게 진짜 골체 아파요. 미국은 안 돼요. 어차피 못 들어가는데 미국 외에 원래 현대차가 인도 잘했죠,
브라질 잘했죠, 유럽 잘했죠. 여기 이제 경쟁이 시작된단 말이에요. 여기서 현대차가 중국 기업들하고 혹시 또 싸우다가 네. 안 돼 버리면 아, 이거 진짜 이제 점을 또 뺏기기 시작할 거고. 그러니까 현대차에 좀 일단은 본업에서의 고민이 미국 외지역에서 중국 전기차랑 어떻게 싸워서 좀 이거를 이겨낼까? 요거를 좀 지금 알 수는 없어요. 증명을 좀 해 줘야 되는 약간의 숙제가 남아 있다. 증명을 해줘야 되. 사실 폭스방엔도 지금 중국 전기차 때면 너무 힘들잖아요. 그러니까 본토에서도. 네. 예. 그니까 현대차라고 해서 이게 안심할 수 없는데.
근데 그런 상황에서도 현대차가 중국 전기차의 공세에 맞서서 잘 성장을 하는게 아니라 방어만 잘해 줘도 전 주가에 좋을 수 있다 이렇게 보고 있습니다. 그래서 약간 그런 부분을 좀 염두해 두시면 되겠고. 두 번째 역시 로봇이죠. 로봇. 근데 로봇이 최근에 이슈가 없잖아요. 뭔가 이제 로봇에 대한 양산 시기는 28년 예. 그리고 금리 오르면 이렇게 로봇 수업은 적자니까 당연히 주가의 부정적이거든요. 오히려. 그래서 로봇 이벤트가 좀 최근에 없다는 거. 이벤트가 근데 없는 거지. 이벤트가 지금 약간 소멸된 거지. 로봇을 포기한게 아니잖아요.
계속 하고는 있죠. 지금 하고 있어요. 28년도에 양산하고 RMH라고 로봇 훈련 센터도 이제 열었는데 그거 영상으로 공개했더라고요. 거기서 훈련 받고 실제로 저기 제조 공장이 투입돼서 자동차 뭐 분류도 하고 부품 같은 거 이런 거 할 텐데 그거를 한 2년 정도 해요. 그래서 28년부터 양산 25,000대 들어가니까 네. 이제 시간 문제죠. 사실은. 근데 우리가 상반기에 너무나 현대차가 좋은 걸 보다 보니까 지금은이 로봇에 대한 뭔가 이벤트는 없죠. 주가는 안 가니까 사람들이 관심이 없어져 버린 거예요. 그러니까 관심이 없으니까 현대차에 대해서 매수가 아예 안 들어오잖아요.
그러니까 이제 거래도 마르고 주가도 좀 지지분이 나오고 그 상황에서 본업은 뭔가 안 좋아 보이고 그러니까 이렇게 된 거죠. 그래서 저는 왜 이렇게 한번 분리를 해 드렸냐면 지금 갖고 계신 분들은 제 생각엔 장기 투자하시려고 만 먹으신 분들이거든요. 그러면 장기 투자를 해야 되는 그 조건들이 훼손된 건 아직은 없어요. 여전히 미국 잘하고 로봇도 잘하고 있습니다. 28년에 양산할 거고 그 현대차 정의소 회장이 저번에 샌프란시스코에서 27년 아 올해 6월에 그 이재명 대통령 한번 갔잖아요. 샌프란시스코 젠슨 만나러 그때도 그랬거든요. 피지컬 AI를 안 하면 망한다 그랬어요.
이제 자동차 회사들도 해야 된다. 이거 생존이다. 생존 절대 포기할 리가 없어요. 예. 그래서 그거를 좀 믿으신다면 장기 관점에서 보이는 저는 괜찮다. 지금 상황에서. 다만 중국 전기차의 좀 위협은 한번 계속 좀 우리가 확인을 해 보자. 이렇게 좀 말씀드리겠습니다. 알겠습니다. LG 전자도 좀 이슈가 있었죠. 최근에 2.5MW급 냉각수 분배 장치. 이걸 엔비디아 규격승인게 나었는데요. 이게 지금 LG 전자를 보는 지금 가장 주목해야 될 부분은 어떤 걸로 봐야 되나요? 그니까 LG 전자도 원래 가전이 제일 핵심인데 가전이 괜찮아요.이 안 좋은 환경에서도 가전 본업에서 돈 잘 벌더라고요.
그러니까 이거는 인정을 해 줘야 되고. 그렇지만 가전만 가지고는 주가 못 오르죠. 여기 성장이 약하니까. 그래서 이제 두 가지 나오는게 저기죠. 그 첫 번째가 로봇. 예. LG 전자. 근데 현대차 로봇은 가족용이에요. 가정용. 이제 집에서 쓰는 거랑 저기 지금 현대차랑은 조금 결이 달라요. 현대차는 제조. 네. LG 전자가 이제 집에서 쓰는 거. 집에 쓰는 예. 그래서 저는 LG 전자 이제 가정용보다는 먼저 먼저 시장이 형성될게 공장이거든요. 제조. 그래서 LG전자가 가정용을 출시한다고 해도 이걸로 돈 벌려면 시간이 좀 많이 걸릴 것 같아요.
그래서 복잡할 것 같아요. 가정. 맞아. 과정용은 더 힘들어요. 그 만들기가 정해진게 없고 변수가 너무 많아서 그 그래서 저는 LG 전자를 지금 바라보는 관점에서 로봇은 당연히 좋지만 로봇만 가지고는 좀 안 되고 저는 그래서 핵심은 저 데이터 센터 쪽 같아요. 데이터 센터에 들어가는 냉각 시스템 원래 전자가 이제 공냉식 공기로 압축을 해서 데이터 센터를 약간 이제 냉각시키는 그 방식인데 이번에 아예 이제 물 있죠? 예, 냉각수를 이용해가지고 그 데이터 센터에 있는 칩을 이제이 냉각시키는 거죠. 그래서 냉각술 달아 가지고 뭐비디어 GPU 같은데 옆에 딱 붙여 가지고 그러면 얘가 이제 온도가 떨어질 거 아니에요.
그런 방식이에요. 그렇게 해서 이거 하는데 엔비디아 이번에 승인 받았다고 하더라고요. 그래서 지금 AI 데이터 센터 수요는 많고 열 관리도 너무나 중요하잖아요. 그 열이 엄청날 것 같아. 맞아요. 그래서 AI 데이터 센터의이 액체 냉각이 원래는 24년도에 14%였는데 내년 전망은 60%까지 늘어날 거래요. 그동안 공기로 많이 했거든요. 근데 그만큼 이제 액체 냉각 방식으로 많이 가니까 그 관점에서 LG 전자가 엔비디아 수주 받은 건 아까 수주가 아니라 그 승인 승인 받았으면 이제 수주도 나오겠죠. 그렇게 본다면 저는 상당히 좀 의미 있는 어떤 이제 데이터 센터 매출이 좀 나오지 않겠냐 이렇게 좀 생각을 하고 있기 때문에 LG 전자의 모멘텀은 저 로봇보다는 데이터 센터 쪽을 좀 보고 근데 중요한 건이 데이터 센터이 만약에 M비디아를 비롯해서 수주가 됐어요.
수주가 됐는데이 이게 LG 전자 이익에 유의미하게 영향은 줘야 돼요. 근데 별 아니에요. 비중도 이러면은 그냥 단지 그냥 데이터 센터 한다는 거 외에는 별 의미가 없어요. 사실은 그잖아요. 모멘텀으로 끝나겠 삼성전자도 독일에 이름은 기억 안 나는데 그 올 초행 작년인가 그 독일의 그 공냉식요 냉각해 주는 그거 인수한 적이 있었어요. 한 1조가 2조 정도가 근데 그거 해서 걔가 대박난다고 삼성한테 주가에 얼마나 영향 주겠어요? 사실 메모리가 1년에 뭐 300조 보니까 그러니까 LG 전자는 중요한 거는 데이터 센터에서 유의미한 매출 그러니까 이익 증가를 보여 줘야 돼요.
그 새로운 수익원이 되는 예. 그게 얼마 정도 벌지는 사실 모르겠어요. 그걸 보여주면 이제 데이터 센터 인프라 기업으로 재평가 받으면서 갈 수 있고 근데이 규모가 작아 버리면 가전에 비하면 너무 작으면 사실 이건 그냥 별게 없는 거죠. 주가에는. 그래서 그거를 우리가 한번 이제 구분을 해야 된다. 그래서 LG 전자는 지금 주가 한 20만 원대인데 여기서 막연한 낙관, 막연한 비관보단 조금 더 숫자 살피고 저는 보는게 낫지 않나? 예. 이렇게 말씀드리겠습니다. 알겠습니다. 근데 좀 이제 전체 포트폴리오를 한번 정리해 보는 시간인데요.이 반도체 그다음에 반도체를 제외한 다른 업정 그다음에 또 현금 이렇게 있을 수 있는데 요거를 좀 어떤 기준으로 좀 나눠 보면은 좋을까요?
한번 추천 좀 부탁드리겠습니다. 일단 여전히 그 반도체 AI 사이클의 주인공 매물이라고 생각하니까 가장 중요한 거는 뭐 만약에 우리가 100을 갖고 있다면 핵심이죠. 핵심. 핵심에 50 정도 넣야 되고 핵심은 이제 그중에 30은 저는 반도체 하셨으면 좋겠고 20 정도는 아까 전력 있잖아요. 전력으로 좀 나누시면 되겠고 나머지 이제 50은 그래도 20 정도 현금 남겨 놓으시고 한 30 정도를 위성 위성이라 그래. 아까 말씀드린 그 에너지 안보 뭐 그게 태양광도 있고 그다음에 뭐 원전도 있고 건설 같은 거 이런거나 일부 소비제 아니면 내가 뭐 이게 AI 쪽이 너무 비중이 높아서 좀 부담된다 성장은 하는 건 좋은데 그런 분들은 좀 금융주도 괜찮죠.
금융주 고배당이나 좀 안 맞아요. 그니까 그거는 위성은 선택을 하시면 돼요. 뭐 필수는 아닌데 저는 필수는 그거라고 봐요. AI는 절반 정도는 넣어야 된다. 그러니까 반도체랑 전력쪽 요쪽은 절반을 넣는 거는 저는 왜냐면 지금 시대 AI를 포트폴리오 안 놓고는 사실은 만약에 강세장이 온다면 수익을 내기는 좀 쉽지 않거든요. 그래서 그건 하시고 위성 쪽은 여러분들이 에너지 완부로 하시건 뭐 화장품을 하시건 금융을 하시건 각자 기호에 맞게 이렇게 좀 선정하시는게 좋을 것 같습니다. 네. 네. 우리 마지막으로 시청자들이 앞으로 또 시장에서 꼭 지켜야 되는 어떤 원칙 요런 거를 혹시 한 가지를 좀 말씀해 주신다면 네.
그니까 어떻게 보면 이제 저도 이제 이번에 뭐 추석이었죠. 추석이었는데 추석 때 뭐 날씨가 좋은 날도 있고 좀 흐린 날도 있었지만 사실 이런 거죠. 매크로는 그냥 날씨 같아요. 날씨. 예. 근데 날씨가 좋을 때도 있고 나쁠 때도 있는데 지금은 좀 먹구름 잔뜩 꼈잖아요. 사실 어떻게 보면 예. 그래도 여러분들 어쨌든 먹고름 꼈다고 뭐 내가 가야 될 목적지를 안 갈 순 없잖아요. 내가 해야 될 일이 있다면. 근데 그게 방해는 아니까 늦게 가거나 그럴 순 있는 거죠. 약간 이제 그런 느낌 같아요. 근데 이게 진짜 날씨가 대형 초대형 뭐 태풍 매가 온다거나 이제 이러면 큰일 나는 거죠.
그러면 이제 내가 못 가죠. 집에 가만히 있어야 되니까 그러니까 근데 금리 5%가 그 정도는 아니라고 생각하거든요. 그래서 유가가 정말 튀는 거만 아니라면 여전히 우리가 가야 될 길을 약간의 방해만 하는 거지 우리가 못 가는 길은 아니거든요. 그러기 때문에 반도체나 이런 AI 투자 뭐 이런 것들에 흔들림만 없다면 여러분들이 좀 답답한 장이지만 잘 이겨내시고 또 4분기 어느 시점에선 또 아 좀 그런 날이 한번 왔으면 좋겠어요. 아, 좀 7천 이하에서 좀 사 둘 걸. 예. 그렇게 좀 후회하는 날이 좀 한번 후회하는 날이 아, 왜 그때 안 살지?
그런게 한 4분기에 한번 그런 소리들이 좀 들릴 수 있게 좀 지수가 좀 많이 올랐으면 하는 좀 바람이고 그러려면 결국 실적이죠. 예. 실적이 좋아야 되는 거니까. 어쨌든 이제 앞으로 시작될 실적 잘 확인하시면서 어쨌든 예 너무 날씨에 여러분들이 동요되지 마시고 예 갖고 있는 기업들 펀드멘탈 괜찮은지만 잘 확인하시고 대응하시면 좋을 것 같습니다. 네네 오늘은 증시를 판단하는 기준부터 그다음에 반도체하고 그 밖에 다른 관심 옵션까지 한번 두루 살펴봤습니다.네 네. 시청자 여러분도 관심 기업에 대해서 이제 실적 그다음 가격을 함께 확인하면서 본인에 이제 맞는 투자 계획을 세워 보시길 바라겠습니다. 지금까지 LS 증권 염승한 이사님과 함께했습니다. 네. 오늘 수고 많했습니다. 네. 감사합니다.
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