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AI 하나만 보고 올라가기에 한계를 느끼고 있는 증시. 끝까지 들어보세요. 끝났다라는 것이 아닙니다. 그래도 최근까지 미국과 이란의 전쟁에도 미국 증신은 정말 잘 버텼고 얼마 전에 신고가도 봤었죠. AR 시대에 대한 기대감으로 꾸역꾸역 올라왔습니다. 그런데 이번 빅테크 실적을 보세요. 구글의 클라우드 매출은 무려 103% 성장했고 아마존의 AWS도 39% 성장했습니다. AI 수요는 분명히 살아 있습니다. 그런데 문제는 투자 비용입니다. 구글은 분기에 설비 투자로 514억 달러를 사용했고 아마존은 올해 설비 투자에 무려 2,200억 달러를 예상하고 있습니다.
성장도 엄청나지만 돈을 쓰는 속도 역시 엄청납니다. 이제 시장은 AI 성장만 보는 것이 아니라이 투자가 언제 돈이 되는지를 묻고 있습니다. 경제 지표도 부담스럽습니다. 9월 PC 물가는 예상치에 부합했지만 전년 대비 3.6% 또 오르고 있는 추세이고 근원 PC도 3.1로 상승을 했습니다. 신규실업 수당 청구권수는 19만4,000권에 불과합니다. 물가는 오르는데 경제는 괜찮다. 인플레가 잡히지 않는다는 말이죠. 전쟁으로 인한 인플레 압박을 AI 기대감만으로 지금까지 견뎌 왔는데 그런데 이제 증시가 조금씩 피로감을 느끼고 있는 상황이라고 생각을 합니다.
그렇다면이 많은 악재를 한 번에 완화할 수 있는 가장 강력한 호재는 무엇일까요? 저는 미국과 이란의 종전이라고 생각을 합니다. 종전으로 유가가 안정이 된다면 물가와 금리 부담도 완화할 수 있습니다. 그런데 상황이 쉽지 않습니다. 트럼프는 중간 선거 이후 군사 공격 가능성을 열어두고 있고 미국이 주변국에 대비를 요청했다는 보도까지 나왔습니다. 실제로 대규모 공격이 제개되고 이란이 보복부간다면 유가가 다시 급등하고 증신을 한 번 더 크게 압박받을 위험이 있습니다. 물론 반대 가능성도 있죠. 미국과이란 사이에 물 협상이 진행되고 있다는 소식도 함께 나오고 있습니다.
공격 대신 협상이 진전된다면 시장 분위기는 빠르게 반전될 수 있습니다. 하지만 우리는 어느 쪽으로 갈지 확신을 할 수가 없습니다. 그래서 지금은 좋은 소식을 기대하되 나쁜 상황까지 준비는 하고 있자 제 대응은 아주 간단합니다. 먼저 국내 주식 단기 매매 계좌는 현금 비중 40% 이상을 확보를 했습니다. 지금은 무리하게 매매할 때가 아닙니다. 특히 신용은 절대 사용하지 마시길 바랍니다. 미국 중장기 지수 투자 계좌는 현금 17%를 유지를 하고 있습니다. 이번 조정에서 비중에 1%도 안 되는 극소량을 약간 분할 매수했지만 시장 분위기가 다시 나빠져서 추가 매수는 중단을 했습니다.
더 큰 조정이 온다면 또는 더 지지부진하게 해서 사람들이 더 많이 떠난다면 그때 또 더 싸게 살 기회가 생길 수 있다고 생각을 합니다. 그러니 남은 현금은 계속해서 아껴둬야 됩니다. 자, 아직까지 저는 대세상 승장이 끝났다고 생각하는 것은 아닙니다. 다만 지금 태풍이 하나 와서 힘든 상황인데 하나의 태풍이 더올 가능성도 배제하지 말고 그 가능성을 열어두고 대비를 하자라는 거죠. 특히 중장기 계좌는 털리지 말고 꿋꿋이 버티고 미래를 보고 꽉 잡고 갈 수 있는 마인드가 있어야 됩니다. 오늘도 채팅방에는 계속 시장 상황을 살피면서 멘탈을 함께 잡고 있습니다.
자, 혼자서 버티기 어렵거나 제 실제 계좌 대응이 궁금하신 분들은 멤버십 전용 텔레그램에 함께 주시기 바랍니다. 여러분, 우리는 몇 년 동안 이렇게 기다리고 버티고 기회가 왔을 때 매수를 해 왔습니다. 그리고 얼마 전에 QLD 나스닥 신고가까지 경험을 했습니다. 시장이 흔들릴 때마다 조급하게 움직였다면은 이런 기회들을 누리기 어려웠겠죠. 지금 마치 사냥감을 기다리는 맹수처럼 하루 종일 기다리는 그 맹수처럼 웅크리고 기다릴 때입니다. 아직 저는 상승장이 끝났다고 생각하지 않습니다. 하지만 계속해서 몇밀히 보고 있습니다. 당장 수익을내는 것보다 다음 기회를 잡을 준비가 더 중요합니다.
버티고 견디고 현금을 지키세요. 폭풍이 지나가면 다시 기회는 찾아올 수 있습니다. 우리가 몇 년을 버티고 얼마 전에 신고가 경험한 것. 지금 이렇게 힘들 때 개미들 다 떠날 때 다시 한번 버티고 멘탈 잡고 또 시간 지나서 또다시 신고가 들어가서 남들과 다른 자산 레벨업을 할 수 있다는 자신감으로 조금만 더 여유 있게 좋은 소식을 기다려 보자고요. Ja.
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