저자: 신대표 · 한국인
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외국인 매수 전환과 공매도 숏커버 신호를 근거로 한미반도체 20만원 이하 매수를 권고. 월봉 5개월선 지지, 역헤드앤숄더 및 상승 삼각형 해석, TC본더 수요 확대와 HBM 수혜를 강조하며 9/10 옵션 만기 전후 상승을 예상. 유료 가족방 가입(문자 유도)을 함께 홍보.
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신대표입니다. 한미반도체 주주 여러분 반갑습니다. 오늘 장 초반까지 밀렸던 한미반도체가 20만 원을 지켜주면서 21만 원대에서 장을 마감했습니다. 이게 무슨 의미일까요? 오늘 보시면 외국인들이 또다시 매수를 해주고 있습니다. 21만 원부터 매수를 해주고 있어요. 지금 외국인이 매수를 한다는 신호 자체가 엄청나게 중요한 신호입니다.
오늘 전반적으로 시장이 어떻게 흘러갔는지 보겠습니다. 코스피는 외국인이 매도하고 기관도 매도했습니다. 코스닥은 외국인이 관망했고 기관은 매도했습니다. 금리 발표 전까지는 주가 자체가 올라가기 어려운 증시 상황인 것이 맞습니다. 그렇다고 가만히 있으면 안 되고, 한미반도체의 바닥이 어딘지 잘 인지해서 상승 전에 물량을 모아가는 전략이 필요하다고 말씀드렸습니다. 지금 외인의 물량이 매수됐다는 건 무슨 뜻일까요? 이 밑으로는 절대로 뺄 일이 없다는 뜻입니다. 여기서 선을 긋고 에너지가 모이는 흐름, 즉 상승을 만들기 위한 응축 구간이라고 보시면 됩니다.
차트를 보시면 왼쪽 어깨에서 머리까지는 하락 추세였습니다. 머리부터 오른쪽 어깨까지 상승 추세로 전환되는 구간이 지금 형성되고 있습니다. 오른쪽 어깨가 형성되면서 올라가는 구간이 만들어질 때는 슈팅을 준비하고 있는 자리입니다. 이 구간에서 과도한 하락이라고 생각될 때 매수하는 것이 맞습니다.
외국인 물량도 지금 쭉 감소하기 시작했습니다. 16만 원, 17만 원, 많게는 20만 원 사이에서 매집 물량을 모았고, 지금은 그 물량을 들고 가면서 조절하고 있습니다. 그런데 오늘 같은 날 외국인이 매수를 했습니다. 이건 정해진 가격 범위 안에서 충분히 매수를 노려도 된다는 얘기입니다. 20만 원 이하부터는 매수 기회가 있습니다. 금리 발표 전까지 변동성으로 하락을 만든다기보다는, 공포의 물량을 모을 수 있는 기회를 조용히 만들어 주고 있는 것입니다.
가장 큰 이유 중 하나는 공매도입니다. 상승이 시작된 이후 주가가 올라갈 때마다 누군가 주가를 눌러주고 있습니다. 8월 2일부터 9월 1일까지 한 달간 공매도 데이터를 보면, 7월 30일부터 지금까지 한미반도체는 코스피에서 13번째로 공매도 물량이 많은 종목입니다. 공매도 평균가는 20만 7,000원입니다. 공매도 세력은 20만 7,000원 이하로 내려가야 수익을 볼 수 있습니다. 그래서 주가가 내려갈 때마다 매수 가격대가 되는 것입니다.
제가 드린 매수 타점은 이렇습니다. 7월 30일에는 17만 원 자리에서 1차 매수 타이밍을 드렸습니다. 8월 10일에는 20만 원 이하 근처에서 2차 매수를 드렸습니다. FOMC 금리 발표는 9월 16일이므로, 그 밑으로 더 과도하게 빠질 때마다 강력한 매수 기회가 있다고 말씀드립니다.
주봉 차트상 1, 2, 3, 4, 5, A, B, C 파동이 하나의 사이클을 끝냈습니다. 이제 다시 상승 사이클이 진행되어야 합니다. 바닥에서 힘이 끝나면 올라가는 상승 준비를 하고 있지만, 명확한 상승 신호는 아직 나오지 않았습니다. 바닥을 다지는 흔들기 구간입니다.
월봉 차트에서는 고가 196,200원이 보입니다. 캔들 하나하나가 중요한 신호입니다. 여기서 밑꼬리를 달고 지지를 받았고, 그 라인은 깨기가 어려운 라인입니다. 위로 보면 21만 원 부근, 시가와 종가는 21만 1,000원, 20만 1,000원 수준입니다. 5개월 이동평균선을 따라가 보면 캔들이 이 선을 터치할 수밖에 없습니다. 만약 터치가 안 되면 반드시 내려왔다가 다시 갑니다. 5개월 이동평균선 아래로 빠지더라도 9월이나 다음 달에 이 선을 터치할 수밖에 없습니다. 무조건 하락보다는 상승이 나와야 할 타이밍입니다.
고점에서 지금까지 내려온 자리를 연결해 봐도 저점이 맞습니다. 여기서 에너지가 모이면서 상승-하락-상승-하락을 반복하며 슈팅을 준비하고 있습니다. 상승 쐐기형 삼각형이 나오고 있는 것입니다.
신용잔고는 이제 거의 없습니다. 개인들이 지쳐서 강제 청산당하고 물량을 외인에게 다 넘겨준 상태입니다. 이때 흔들기를 당하고 있는 것이고, 이 구간이 마지막 작업 단계입니다. 대차거래 잔고도 다시 줄고 있습니다. 대차를 상환한 흔적이 뚜렷하게 보입니다.
한미반도체는 세미콘 타이완에 참가해서 9월 1일부터 4일까지 전시회를 합니다. 여기서 2.5D TC본더와 HBM TC본더를 선보입니다. TC본더뿐 아니라 HBM, GPU, CPU를 한꺼번에 패키징할 수 있는 최첨단 패키징 기술을 보여주는 것입니다. 연말에는 미국 법인을 만들어서 인텔, 암코르, TSMC 같은 기업에도 장비를 판매할 수 있게 됩니다. 마이크론, SK하이닉스, 테라다인 같은 HBM 장비 고객사 외에도 판매처가 넓어지는 것입니다.
핵심 공정에 적용되는 장비라 공급이 부족한 상황입니다. SK나 삼성도 2028년부터 2029년까지 공장을 가동하기 위해 장비를 대량으로 주문해야 하는데, 한미반도체의 생산 능력이 빠듯할 정도입니다. 우리가 유리한 상황이 만들어지고 있습니다.
TC본더는 HBM을 만들 때 가장 필요한 장비입니다. 전 세계 최초로 HBM4 제품이 하반기에 출시 예정이고, 세계 점유율 71%이면 사실상 게임이 끝난 것입니다. 삼성전자가 TC본더를 만드는 세메스도 노조 설립 등으로 리스크가 있습니다. 고객사인 마이크론, SK하이닉스, 테라다인은 HBM 공급이 부족한 상황에서 생산 라인에 문제가 없으려면 한미반도체 TC본더 없이는 HBM을 만들 수 없기 때문에 주문을 할 수밖에 없습니다. 그래서 2027년부터의 엄청난 장비 공급 주문이 이번 연도 하반기부터 이미 시작됐을 수도 있습니다.
현재 한미반도체 목표가는 38만 원입니다. 올해 매출을 8,000억 원대로 찍으면, 3분기 못 해도 3,000억에서 5,000억 원 수준은 간다고 봅니다. 확인은 필요하지만 3분기 실적을 기반으로 엄청난 급등을 눈앞에 두고 있습니다. 20만 원 초반에서 38만 원까지 간다면 두 배가 될 수 있는 기회를 놓치는 것과 마찬가지입니다. 이번 주는 지켜보셔야 하고, 다음 주 휴장 등으로 밀릴 수 있습니다. 하지만 다음 주는 배팅하셔야 합니다. 국장 선물과 옵션이 동시 만기이기 때문입니다.
선물 옵션의 미결제약정이 많다는 건 상승에 베팅하고 있지만 아직 결제하지 않았다는 뜻입니다. 9월 10일 만기일까지 결제를 하게 되면 주가는 슈팅을 쏠 수 있습니다. SK하이닉스도 미결제약정이 많습니다. 9월 10일까지 연기하거나 결제하거나 둘 중 하나인데, 어떻게 되든 상승에 대한 결제 물량이 많기 때문에 한미반도체를 비롯한 반도체 대형주가 상승을 준비하고 있습니다. 하락이 급하게 나왔지만, 이미 하락이 끝나고 상승 추세에서 에너지를 응축하고 있습니다.
제가 강조했던 코스피 변동성 지수는 내려갈수록 좋다고 말씀드렸습니다. 6월 말 98포인트까지 올랐던 지수가 7월부터 8월 말까지 50포인트 가까이 빠졌습니다. 40포인트 아래로 빠지면 코스피를 추종하는 ETF에 패시브 자금이 들어오고, 자동 프로그램 매수가 들어옵니다. 그러면 주가는 올라갑니다. 6주 만에 한 달 반 동안 50포인트가 빠졌다는 건 일주일에 거의 10포인트 가까이 빠졌다는 뜻입니다. 이 흐름이 일주일 뒤 일정과 맞물리면서, 공매도 세력이 주가를 컨트롤하는 와중에 9월 10일 국장 선물옵션 만기와 소비자물가지수 발표 때 1차 슈팅이 나올 확률이 높습니다. 두 번째 상승은 FOMC 금리 발표 후 9월 17일 이후에 나올 것입니다. 흔들 수는 있겠지만, 월봉 차트상 이 구간 안에서 상승은 숨겨져 있습니다. 상승이 나오지 않으면 안 되는 구간입니다.
지금 해야 할 일은 20만 원 이하에서 과도한 하락이라고 판단하고 잡는 것입니다. 다시 끌어올릴 것이기 때문입니다.
저는 이렇게 계속 추적하고 관리하며 대응을 해 드리고 있습니다. 혼자 대응하지 마시고 가족방을 최대한 활용해 주시기 바랍니다. 가족방을 원하시면 "한미"와 두 글자를 저에게 보내 주세요. 제가 드리는 내용이 매일 비슷하게 느껴지실 수 있습니다. 하지만 반복해서 들어야 머리에 박힙니다. 그렇지 않으면 "그냥 매도하고 나갈게" 하고 포기하게 됩니다. 지금 좋은 자리에 있고, 총알이 없다고 느끼실 수도 있지만, 상승이 크게 나올 때까지 버티는 것이 답입니다. 역헤드앤숄더 패턴이 나왔습니다. 여기서 슈팅이 나오면 끝나는 것이지만, 지금은 오른쪽 어깨를 만드는 중입니다. 궁금한 점이 있으면 언제든지 질문해 주시고, 다른 종목 상담을 원하시면 종목명과 평단가를 함께 보내 주시기 바랍니다.
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