코스피 -8% 대폭락! 서킷브레이커까지 발동한 진짜 이유

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자, 한국 목요일 10월 15일 12시 57분. 이제 서킷 브레이크가 발동이 되고 이제 거래가 제게 될 예정입니다. 코스피가 8% 하락하면서 서킷 브레이크가 발동되어서 20분간 거래가 중단이 되었고요. SK 하이닉스는 10.8% 그리고 삼성전자가 9.6% 하락해 있습니다. 여기 보시면 코스피가 8% 떨어져 있죠. 오늘 여기서 더 크게 떨어질 가능성은 굉장히 적은데 코스피가 이제 2월 가격으로 다시 돌아왔어요. 여기 보시면 7월 달에 크게 떨어졌던 그 구간까지 왔고 4월 달, 3월 달, 2월 달 매물대까지 떨어졌습니다. 지금 5,500이에요.

그래서 올해 2월 전으로 가격이 돌아갔다고 볼 수 있죠. 삼성전자도 마찬가지입니다. 삼성전자 20만 원까지 떨어졌는데 7월 달에 마감 기준으로 다시 돌아왔고 4월, 3월, 2월 매물 때까지 떨어져 있는 상태입니다. SK 하이닉스도 마찬가지인데 7월 달 마감 기준까지 떨어졌고 지금 128만 원을 뚫린 상태입니다. 아마 128만 원 위에서 끝나지 않을까 싶긴 한데 여튼 4월 달 그리고 7월 달까지 돌아온 상태고요. SK 하이닉스 그래서 오늘 하락할 수 있는 폭은 전부 하락했는데 이게 왜 떨어졌는지 설명을 해 드리고 그래서 이게이 정도로 떨어질 만한 일인가 아니면 더 근본적인 이유가 있는 건지 설명을 해 드려서 지금 시장이 이렇게 떨어지고 있지만 왜 버텨야 되는지 설명을 해 드리겠습니다.

그래서 이게 거의 패닉셀처럼 나오고 있는데 여기서 패닉셀에서 매도를 하지 않으셨으면 좋겠어요. 우선 CPI 물가 지수도 오늘 좀 높은 수치가 나와서 떨어진 것도 있지만 가장 그것보다 더 큰 이슈는이 AI 쪽에서 매도세가 나와서 그렇습니다.이 이 차마스 펠리파티아라는 유명한 벤처 투자자가 콜의 회사체가 15%를 찍으면서 역대급을 찍었다라고 얘기를 하는데 이게 무슨 의미를 가지고 있냐면이 콜리브 회사의 신용 부도 수학 CDS가 향후 5년 내 채무 불이행 가능성을 50% 이상으로 반영을 하고 있습니다. 그래서 5년 안에 채무 불이행될 가능성을이 회사체 시장에서는 책정하고 있는 거죠.이 이 공동 창립자인 브레닌 맥비가 회사의 목표를 투자 등급 신용을 획득하고 사실상 무죄안에 가까운 자금에 접근할 수 있도록 하는 것이 목표라고 밝혔는데 이제 자금에 접근하기가 점점 어려워지고 있다라는 거를이 자마스가 언급한 거예요.

그래서 주가가 최대 17%까지 떨어졌고 그의 CEO가 나섰습니다.이 이 콜리브 CEO는 주가 하락의 원인은 시장의 비성적인 행동 때문이다라고 언급을 하면서 수주 장구가 부채 의무를 충분히 뒷받침하는 수준이다라고 설명을 했습니다. 그리고 다른 업체들의 기업 공개 지원 IPO 지연이 콜브에 대한 서사로 옮겨붙고 있다라고 언급을 했고요. 그 예를 들어서 오픈 AI 2번 연도에 IPO 한다고 했는데 어 내년으로 연기가 되었죠. 그리고 엔트로픽도 이제 IPO를 이번 년도에 한다고 하긴 하는데 아직 할지 않은지 확실하지는 않습니다. 그래서 심지어이 CEO가 나설할 정도까지 상황이 심각을 했고요.

참고로이 차마스라는이 계시를 작성한 인물이 누구냐면 유명한 벤처 투자자이자이 백악관 접근성까지 가지고 있는 인물입니다. 백악관 트럼프 대통령이 임명한 AI 차례인 데이비드 섹스까지 같은 일을 하고 있고요. 어 올린 팟캐스트라는 거를 같이 운영하고 있는데 여기 트럼프 대통령이랑 같이 사진 찍은게 있죠. 그래서 여기가이 콜위브가 부채가 왜 이러냐라고 언급하니까 일런 머스크가 댓글을 달았는데 어이쿠 깜짝이야 뭐 이런 종류의 댓글을 달았습니다. 그러면서 이제 투자자들이 이걸 보면서 안 그래도 지금 AI 쪽으로 악재가 나올 때마다 시장이 흔들흔들거리는데 미디어 어텐션이 굉장히 큰 일런 머스크와이 유명 투자자인 차마스가 콜위브에 대해서 걱정하는 그런 재조명을 한 거죠.

어 기존에 있던 거를 그러면서 콜미브 주가가 17% 떨어지고 관련 업종 네비우스 아일렌 AR 관련주들 모두 크게 하락을 했습니다. 그리고 1런 머스크가 요즘 좀 메모리에 관해서 좀 안 좋은 얘기들을 하고 있어요. 최근에 보시면 약간 그 애플이 하던 짓을 일런 머스크가 좀 하는 거 같은 그런 느낌도 드는데 최근에 계시를 쓴 걸 보면이 마이크로는 미래 메모리 가격에 대해 합리적인 입장을 취해온 반면 다른 회사들은 터문이 없는 가격을 제시해 왔습니다. 삼성전자나 SK 하이닉스겠죠. 메모리 가격에 관해서는이는 오늘날의 고객들이 결코 있지 않을 것입니다.

마이크론의 이러한 행보는 장기적인 고객 충성도를 확보하기 위한 현명한 전략입니다. 그래서 마이크론이 이렇게 일런 머스크한테 뭐 어느 합리적인 가격을 대줬다라고 하면서 다른 기업들이 이렇게 어 터문이 없는 가격을 제시해 온 것을 잊지 않겠다. 혹은 이제 마이크론이 이렇게 어 좋은 가격을 제시해 준 거에 대해서 잊지 않겠다라는 그런 계시를 썼어요. 그래서 메모리 가격이 높은 거에 1런 머스크가 뭐 1런 머스크뿐만이 아니겠죠. 다른 회사들이 굉장히 압박을 받고 있구나라고 이해를 할 수 있고 그리고 일런머스크가 또 계시를 작성했는데이 한국의 메모리 칩이 2029년에 오버스플라이가 될 수 있다.

너무 과하게 공급이 될 수 있다라는이 메일 경제의 기사를 언급하면서 중국이 굉장히 많은 램을 2028년에 만들 것이다라는 계시를 썼어요. 그래서 이렇게 한국 메모리 시장 회사들에 대한 안 좋은 글들을 쓰고 있는데 무슨 일을 썼는지 모르겠지만 확실한 거는 메모리 가격이 너무 높아서 어 좀 언론 플레이를 하고 있는게 아닌가 어 생각이 듭니다. 그리고 오늘 CPI의 결과는 헤드라인 전월 대비가 추정치에 부합했고 나머지는 추정치보다 0.1% 1% 높게 나왔어요. 그래서 일반적이라면 아 그냥 추정치에 부합했네 정도로 보겠지만이 찍힌 수치가 굉장히 높게 찍히면서 0.6% 전월 대비 원래 일반적으로 한 0.23%가 딱 그래도 꽤 물가 지수가 올랐네 싶을 정도면 0.6%는 굉장히 좀 높은 수치긴 합니다.

그런데 여기서이 헤드라인 물가 지수가 높게 나왔는 거지. 근원은 또 괜찮았던게 또 어 눈여겨 볼 만한 수치고요. 그래서 에너지 가격만 빼면 지금 시장이 괜찮다라고 볼 수 있지만 문제는이 에너지 가격이 높게 지켜도 너무 높게 지킨 겁니다.이 에너지 쪽을 보시면요. 전년 대비 20% 올랐고 휘발류는 74% 올랐습니다. 음식 가격도 작년 대비 2.5% 올랐고요. 그런데 그나마 좀 긍정적으로 볼 수 있는 거는이 에너지 서비스,이 전기료는 그렇게 많이 오르고 있지 않습니다. 7월 달에 0.1% 올랐고 8월 달에 -0.2% 그리고 9월 달에 0.2% 2% 이렇게 오르고 있습니다.

그래서 호르무즈 해협이랑 뭐 러시아 우크라이나 전쟁 때문에이 에너지 히발류 가격이 너무 높기 때문에이 물가 지수가 높게 책정이 돼서 나왔어요. 자, 그래서 CPI 물가 지수와이 코리브 클라우드가 돈을 너무 많이 쓰는 거 아니냐라는 그런 우려감. 그래서 네오클라우드 회사들이 전체적으로 12% 떨어졌고요. 그러면서 계속되는이 메모리 가격에 대한 압박. 일런 머스크가 얘기한 것처럼이 메모리 가격이 다른 회사들은 터문이 없는 가격을 제시해 오고 있다. 지금 메모리뿐만이 아니라이 전반적인이 반도체에 대한 소부장 쪽을 포함해서 가격이 계속 오르고 있어요.

그래서 그거에 대한 어 가격 압박이 현재 있는 것으로 보입니다. 여기서 유의할 점은이 코스피가이 상방 추세를 벗어나서 3일 만에 15%가 지수가 떨어졌다라는 겁니다. 그래서 시장에서 지금 하락에 대한 목소리가 가장 커지는 시점이 변동성이 가장 크고 추세 전환의 가능성도 가장 커지는 시점이기도 합니다. 아마 많은 분들이 보셨겠지만 삼성전자는 7만 원 그리고 SK 하이닉스는 20만 원 이짜리 돌아다니는 걸 아마 보셨을 거예요. 굉장히 유명해지고 있는 짤방인데 또 주가가 떨어지니까 이런 얘기가 힘을 얻고 예전 같았으면 그냥 터문이 없이 어 생각을 해 가지고 바이럴도 되지 않았겠지만 지금은 바이럴이 되고 굉장히 많은 커뮤니티에서 이런이짜리 돌고 있어요.

올해 7월 달에도 급락하는 매도세가 나온 적이 있었죠. 여기 이틀 만에 15% 정도를 그때도 떨어졌습니다. 심지어 그때는 두 배 레버러지, 세 배 레버러지 레버러지를 거래를 할 수 있었음에도 불구하고 주가가 그렇게 폭락을 했었어요. 이번에는 레버리지 규제가 있는데 어 코스피가 3일 만에 15% 떨어졌습니다. 올해 7월 달에도 이렇게 급락하는 하락이 발생을 했지만 이틀 만에 바로 다 반등을 시켰고 그 이후로 상방으로 갔었죠. 결국 시장은 이렇게 여러 차례의 조정 그리고 공포를 통해서 하락하고 또 반등하고 극복하면서 장기적으로 우상향하는 모습을 보였습니다.

그래서 이번 하락 네러티브도 크게 다르지 않습니다.이 중요한 거는이 이틀간의 주가 하락한 그 수치가 아니라이 하락을 정당할만큼이 기업들의 실적과 성장 전망이 실제로 훼손되었는지에 대한 확실한 근거를 제시하는 곳이 없습니다. 그래서 공포로 시장이 하락을 하고 있다고 볼 수 있고 그리고이 하락 변동성으로 이득을 크게 보는 해치 펀드도 있을 거예요.이 이 천재 투자자라고 불리는이 오픈에 일을 했던 레오폴드 패치 펀드 포트폴리오가 샌드스크가 19% 어 10월 달에 어 고점에서 떨어줬고 블루에너지 6% 네비오스 11% 코리브 13% 마이크론 14% 쉐런 AI 30% 그리고 샌디스크랑 마이크론이 어 2분기 13F에 의하면 55% 비중을 가지고 있었습니다.

메모리 회사들을 굉장히 비중 있게 가지고 있었죠. 저번에 레오폴드의 그 상황인식 펀드가 크게 폭락을 하고 난 뒤로이 시타델이 다 해 먹었죠. 저점 매수를 하면서 굉장히 많은 이득을 취했습니다. 그래서 실적 발표 전 이런 큰 변동성이 있으면서 이득을 보는 해치 펀드들도 있을 거고이 과정이 끝나면 눈 깜짝할 사이에 다시 반등해 있을 거라고 생각을 합니다. 그래서 이번 하락으로 패닉셀을 하지 마시고 7월 달 때처럼 잘 버텨서 단 기간만에 일주일도 안 돼서 바로 반등하는 모습을 같이 볼 수 있으면 좋겠습니다. 자, 서킷 브레이커가 끝나고 삼성전자가 현재 -9% 뭐 1% 가까이 올라왔고 SK 하이닉스도 1% 가까이 올라와서 -9% 근처를 가고 있습니다.

이제 국장이 끝나면 미장에서 생산자 물가 지수가 나올 건데 CPI가 높게 나와도 생산자 물가 지수는 낮게 나오는 경우도 있습니다. 어 이번 CPI 상승이 하락을 촉발시킨 것처럼이 생산자 물가 지수가 상승을 또 촉발시켜서 내일이 국장 마지막 거래일인데 좀 반등을 하고 미장도 좀 반응하는 모습을 볼 수 있으면 좋겠네요. 자, 그럼 오늘 시황은 여기까지고 또 추가적인 정보가 나오거나 중요한 보도가 나오면 또 전달해 드리겠습니다. 그럼 생산자 물가 지수 발표하는 목요일 밤 9시 30분에 실시간 방송에서 또 뵙겠습니다.