This $0.18 Asset Will 20X When America Crashes -Jim Rogers

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결론: 전 세계적 과잉 유동성으로 채권·부동산·주식이 거품 상태이며, 거품은 반드시 꺼지고 그때 역대 최악의 하락장이 올 수 있다고 경고한다. 거품 경고: 세계 정부와 중앙은행들이 막대한 돈을 찍어내고 차입 지출을 하고 있으며, 이런 과잉은 기록상 전례가 없다고 주장한다. 인터넷으로 몇 초 만에 아무 자산에나 투자할 수 있어 자금이 시장으로 몰리고 있다. 거품 자산: 채권은 역사상 가장 비싼 수준이라 거품이다. 부동산도 한국·뉴질랜드 등 여러 곳에서 거품이라고 본다. 주식은 일부 종목(아마존, 삼성전자 등) 상승이 계속되지만 아직 전체가 거품이라고 보긴 어렵다. 원자재 선호: 은은 최고점 대비 60% 하락, 설탕은 70%, 원유는 50% 하락해 싸다고 평가한다. 돈이 풀린 상황에서 현재 선호하는 자산군은 원자재다. 주식 보유: 중국·러시아·일본 등에 주식을 보유하고 있으나 좋은 종목이 나오기 전까지 서둘러 사지 않는다고 밝혔다. 하락장 전망: 거품이 꺼지면 평생 본 최악의 약세장이 올 것으로 본다. 2008년 위기는 2000년 이후 부채 누적 때문이었고, 현재는 중국까지 부채가 많아 구제 여력이 부족하다고 주장한다. 리스크: 중국 등 주요국이 긴축 신호를 보이기 시작했지만 아직 미미하다고 본다.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 이건 나쁜 소식인데, 이런 호황은 항상 끝이 납니다. 그리고 좋을 때가 좋을수록 끝날 때 더 나빠집니다. 제가 말씀드렸듯이, 기록된 역사상 이런 걸 본 적이 없습니다. 그러니 걱정하셔야 합니다.

02. 거의 모든 정부, 전 세계 모든 중앙은행이 엄청난 양의 돈을 찍어내고 있고, 빌리고 쓰는 규모도 어마어마합니다. 세계 역사상 이런 적은 없었습니다. 기록된 역사상 이만큼의 과잉은 본 적이 없어요. 그런데 사람들은 이걸 정상이라고 생각하고, 괜찮다고 생각합니다. 이것 때문에 많은 시장이 크게 올랐습니다.

03. 다리를 하나 짓는 데도 오랜 시간이 걸리지만, 투자는 돈이 넘쳐날 때 인터넷에 들어가서 5초면 원하는 무엇이든 투자할 수 있습니다. 지금까지 그런 일이 벌어졌고, 지금도 계속되고 있습니다.

04. 이제 둔화의 조짐이 보일 수도 있습니다. 중국이 조금씩 줄이는 것 같습니다. 많이는 아니지만 줄이고 있고, 확장하지는 않습니다. 다른 나라들도 줄이고 있다고 말합니다. 미국도 언젠가는 줄여야 할지도 모른다고 말하지만, 그 사이에도 엄청난 돈이 여기저기 넘쳐나고 있습니다. 그 돈은 시장으로 들어가고 실물경제로도 들어가고 있습니다. 인위적인 상황입니다.

05. 해운업 같은 것을 보면, 지금 믿을 수 없을 만큼 뜨겁습니다. 돈이 너무 많이 떠돌아다니기 때문입니다.

06. 나쁜 소식은 이런 것들이 항상 끝난다는 겁니다. 그리고 좋을수록 끝날 때 더 나빠집니다. 기록된 역사상 이런 걸 본 적이 없으니 걱정하셔야 합니다.

07. 저는 공매도를 하고 있지는 않지만, 전 세계를 둘러보면 정말 걱정됩니다. 채권은 분명히 거품 상태입니다. 세계 역사상, 아니 기록된 역사상 채권이 이렇게 비싼 적은 없었습니다. 부동산도 한국, 뉴질랜드 등 여러 곳에서 분명히 거품입니다.

08. 주식도 많은 종목이 그렇습니다. 아마존은 매일 오르고, 삼성도 매일 오릅니다. 일부 주식은 잘 나가고 있지만, 많은 주식은 아직 오르지 않았습니다. 그러니 완전한 거품은 아직 아닙니다. 그래도 주식, 부동산, 채권 모두에 거품이 형성되고 있습니다.

09. 지금 유일하게 아직 싼 것은 원자재입니다. 은은 역대 최고가보다 60퍼센트 떨어졌고, 설탕은 최고가보다 70퍼센트, 석유는 50퍼센트 떨어졌습니다. 이건 거품의 숫자가 아닙니다. 역사적인 대폭락에 가까운 하락입니다. 그래서 이렇게 돈이 쏟아지는 상황에서 지금 제가 선호하는 자산군은 원자재입니다. 다른 모든 것이 호황일 때 원자재는 싸기 때문입니다.

10. 저는 주식을 가지고 있습니다. 중국, 러시아, 일본 같은 곳의 주식을 보유하고 있어요. 하지만 정말 좋은 것을 찾지 않는 한 서둘러 사지는 않습니다. 좋은 것이 나타나면 물론 투자하겠지만, 이게 끝이 아주 나쁘게 끝날 거라는 걸 알고 있습니다. 다시 말하지만, 좋을수록 나중에 더 나빠집니다.

11. 이게 끝날 때, 제 생애 최악의 약세장이 올 것으로 생각합니다.

12. 2008년에는 2000년 이후 누적된 과도한 부채 때문에 큰 약세장이 왔습니다. 2008년에 전 세계의 부채가 치솟았고, 믿기 어려울 정도였습니다. 중국도 지금은 부채가 있습니다. 20년 전, 15년 전에는 중국에 부채가 없었지만, 지금은 중국도 많은 부채를 가지고 있습니다.

13. 그렇다면 누가 우리를 구할까요? 2009년에는 중국이 우리를 구했습니다. 궂은날을 대비해 모아둔 돈이 많았고, 그걸 쓰기 시작했기 때문입니다. 지금 중국은 쓸 돈이 많지 않습니다. 그럼 누가 우리를 구할까요? 북한은 부채가 많지 않습니다. 그래서 제가 그렇게 말씀드리는 거지만, 북한에게는 중국처럼 궂은날을 위해 모아둔 돈이 없기 때문에 우리를 구할 만큼의 여력은 없다고 생각합니다.