저자: JimRogers · 외국인
요약 보기
Fed와 정부는 인플레이션을 잡을 규율이 부족하며, 대규모 통화 발행으로 인플레이션과 금리 상승이 올 가능성이 크다고 주장. 현재 미국 증시는 장기간 상승 중이라 거품 우려가 있으며 본인은 현금과 미 국채 비중이 높다고 밝힘. 금과 은을 보유하고 실물자산이 안전자산 역할을 할 것으로 봄. 에너지 가격은 기존 유전 고갈로 장기간 높게 유지될 것으로 봄. 암호화폐는 중요한 기술이지만 본인은 투자하지 않음. 가장 중요한 조언은 아는 것에만 투자하고 핫팁을 따르지 말라는 것.
다듬은 글
연준은 대체로 자기들이 무엇을 하고 있는지 모르는 경우가 많습니다. 역사적으로 이런 경우는 드물지 않았고, 지금도 그럴 것이라고 저는 확신합니다. 연준에서 일하는 사람들은 관료입니다. 쉽게 말해 다른 곳에서 정상적인 일자리를 구하지 못한 사람들이 정부나 연준에서 일하는 셈이죠. 그들이 우리가 생각하는 것보다 더 많이 아는 것은 아닙니다. 그들이 큰 권한을 쥐고 있는 것은 사실이지만, 제가 보기에 그들이 우리보다 더 많이 아는 건 없습니다. 물론 저보다 더 많이 아는 것도 아니고요.
아마 저만 인플레이션이 올라가고 그에 따라 금리도 오를 거라고 생각하는 건 아닐 겁니다. 최근 몇 주 몇 달 동안 많은 정부가 엄청난 양의 돈을 찍어냈고, 그 결과는 언제나 더 높은 인플레이션이었습니다. 높은 인플레이션이 눈앞에 다가와 있습니다. 조심하셔야 합니다. 저는 걱정스럽습니다.
디스 씨가 말한 것처럼, 당신과 저, 그리고 몇몇 사람은 이 모든 문제의 진짜 원인을 알고 있습니다. 하지만 워싱턴이나 다른 어떤 정부도 필요한 일을 하지 않을 겁니다. 가정해 봅시다. 연준이 "좋아요, 당신 말이 맞습니다"라고 말했다고 해봅시다. 그들은 통화량을 줄이고 금리를 아주 높게 올리겠지요. 하지만 몇 주나 여섯 달 뒤에는 "세상에, 이건 너무 고통스럽다"라고 말할 겁니다. 그러면 곧바로 포기하고, 규제를 풀고, 엄청난 돈을 다시 찍어내기 시작할 것이고, 모든 게 처음부터 다시 시작되겠죠.
이건 엄청난 규율을 요구합니다. 그런데 제가 보기에 미국 정치권에는 그런 규율이 대부분 부족합니다. 다른 나라에도 거의 없을 겁니다. 특히 몇 년 동안 돈을 찍어낸 뒤에 인플레이션을 잡으려면 막대한 규율과 노력이 필요합니다. 말씀하신 대로 이런 방식은 대체로 작동하지만, 결국 사람들은 "이 게임은 더 이상 안 하겠다"고 말하고, 돈을 다른 곳으로 옮깁니다. 다른 나라, 원자재, 실물자산 같은 곳으로요.
사람들은 국채에 투자하는 것을 멈추고, 주식시장에도 투자하지 않게 됩니다. 단순한 시장에서 빠져나와 자신을 지키기 위해 실물자산에 투자하기 시작하죠.
좋은 질문입니다. 미국 주식시장은 미국 역사상 가장 긴 기간 동안 성장해 왔습니다. 2008년 이후 모든 게 아주 잘 흘러왔죠. 미국 증시 역사에서 이렇게 오랜 기간 성공을 누린 적은 없었습니다. 어쩌면 모든 게 달라졌을지도 모르죠. 워싱턴이 우리 문제를 다 해결했을지도 모르고요. 이번엔 다를지도 모릅니다. 저는 그렇게 생각하지 않지만, 걱정이 됩니다. 저는 걱정하고 있습니다.
저는 현금을 많이 보유하고 있습니다. 제 돈의 거의 전부는 미국 국채에 있고, 미국 자산과 약간의 중국 자산에 있습니다. 이 파티가 곧 끝날 것 같기 때문입니다.
저는 캔들에 대해 항상 알았으면 좋았을 거라고 생각합니다. 이런 일은 수십 년, 수백 년 동안 되풀이되어 왔습니다. 철도든, 전기든, 자동차든 새로운 기술에 모두가 열광하죠. 우리는 모두 아주 걱정하게 됩니다. 주가는 엄청나게 치솟고, 사람들은 큰돈을 법니다. 그러다 많은 사람이 막대한 손실을 보고, 파티는 끝나고, 우리는 다시 처음부터 시작하게 됩니다.
이게 제 첫 파티는 아닙니다, 디스 씨. 세계 역사에서 거의 모든 시장이 동시에 신고점을 찍는 시기는 드문 일입니다. 최근 며칠 동안 모두 아주 좋았죠. 이런 일은 좀처럼 일어나지 않습니다. 그래서 새로운 투자처가 있다면 아직 찾지 못했습니다.
저는 우즈베키스탄에 약간의 돈이 있습니다. 하지만 우즈베키스탄이 당신을 구해줄 거라고 기대하지는 마세요. 각자 스스로 결정해야 하지만, 디스 씨, 저는 금과 은을 가지고 있습니다. 누구나 옷장 안에 은을 조금씩 가지고 있어야 하고, 침대 밑에는 금을 조금 두어야 합니다. 금은 수천 년 동안 존재해 왔습니다. 예수 그리스도도 아주 오래전에 은 30냥에 팔렸죠.
그러니 은과 금은 수백 년 동안 사람들을 보호해 왔고 큰 가치를 지녀 왔습니다. 앞으로도 아마 그럴 겁니다. 저도 확신할 수는 없지만, 당신이 말한 것처럼 사람들은 늘 안전한 피난처를 찾아왔고, 금과 은은 역사적으로 자주 안전자산이었습니다. 요즘은 금과 은 말고는 딱히 떠오르는 게 없습니다. 저는 둘 다 보유하고 있습니다. 그게 옳은 선택인지는 누구도 모르지만, 지금은 금과 은을 들고 있습니다.
암호화폐는 또 하나의 훌륭한 기술입니다. 우리가 알고 있는 모든 것을 바꾸고 있죠. 저는 암호화폐에 투자하지 않고 있습니다. 똑똑하고 올바른 사람과 회사를 알고 있다면 투자할 수도 있겠지요.
디스 씨, 새로운 기술이 등장해 세상을 바꾸는 건 이번이 처음이 아닙니다. 암호화폐는 이미 우리가 알던 모든 것을 바꾸고 있습니다. 이해했다면 행동하세요. 다만 정말로, 정말로 무엇을 하는지 이해했을 때만 그렇게 하세요.
들어보세요, 디스 씨. 우리가 원하든 원하지 않든 세계의 확인된 석유 매장량은 줄어들고 있습니다. 석유가 고갈되고 있다고 할 때, 저는 확인된 매장량을 말하는 겁니다. 그러니 에너지 가격은 당신의 남은 생애, 어쩌면 제 생애 동안에도 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다. 어딘가에서 거대한 새 유전을 발견할지도 모르지만, 아직 그런 일은 일어나지 않았습니다. 그사이에도 확인된 매장량은 계속 줄고 있죠. 분명 어딘가에 있을 겁니다, 디스 씨. 제가 아직 찾아보지 않았을 뿐이에요. 요즘 제가 게을렀거든요.
그래서 저는 세계 방산 분야에 엄청난 기회가 있다고 확신합니다. 다만 지금 그 기회가 정확히 무엇인지는 모르겠습니다.
역사 내내 인류는 대안을 찾아왔고, 경쟁 화폐를 찾아왔습니다. 보통은 금과 은으로 돌아갔죠. 금과 은은 지금도 저에게 매력적입니다. 둘 다 가지고 있습니다. 우리는 언제나 경쟁자가 필요할 것이고, 그런 것을 찾게 될 겁니다.
미국 달러는 분명 완벽한 통화가 아닙니다. 미국은 세계 역사상 가장 큰 채무국이니까요. 하지만 사람들은 달리 어떻게 해야 할지 모르기 때문에 미국 달러로 향합니다. 저도 미국 달러를 가지고 있습니다. 달러가 훌륭한 통화라고 생각해서가 아니라, 모두가 결국 달러로 몰릴 거라는 걸 알기 때문입니다.
디스 씨, 제가 누구에게든 해줄 수 있는 가장 중요한 조언은 이겁니다. 자신이 아는 것을 고수하세요. 다른 사람 말을 듣지 마세요. 신문, 텔레비전, 인터넷을 듣지 마세요. 잘 아는 것에만 투자한다면 아마 살아남을 겁니다. 뜨거운 정보를 쫓기 시작하면 틀림없이 파산할 겁니다. 그러니 자신이 잘하는 것만 고수하세요.
누군가는 "그건 지루하다"라고 말할 겁니다. 걱정하지 마세요. 지루해도 괜찮습니다. 파산하지 않고 살아남고 싶다면 지루해지세요.
짐, 아주 좋은 조언입니다. 오늘은 연결에 기술적인 문제가 있었는데, 공개적으로 인내심에 감사드립니다. 바쁜 일정 중에 시간 내어 함께해 주셔서 고맙습니다. 시간을 아낌없이 내주셔서 정말 감사합니다.
고맙습니다, 디스 씨. 다음에 또 만나기를 기대합니다.
Comments 0