📢브로드컴, 실망감 준 향후 실적 전망/테슬라, 이르면 내년 1분기 유럽·중국서 FSD 출시/버라이즌에 피인수되는 프론티어, 주가는 10%↓...왜?

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브로드컴은 3분기 실적은 양호했으나 4분기 매출 가이던스가 예상을 밑돌아 시간외 급락. 테슬라는 FSD 12.5 유럽·중국 출시 기대와 로보택시 데이 기대감으로 5% 상승, 애널리스트 목표가 310달러 유지. 버라이즌의 프론티어 현금 200억 달러 인수 발표로 프론티어는 전날 38% 급등 후 10% 급락, 인수 프리미엄 44% 및 시너지 효과 의문이 제기됨.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 자, 이제 특징주로 넘어가 보겠습니다. 오늘 첫 번째는 브로드컴입니다. 브로드컴은 시장에서 관심이 많은 종목이죠. 호재가 나오고 나면 대개 이렇게 떨어지곤 합니다. 정규 거래에서는 1% 정도 밀렸는데, 시간 외에서는 7% 가까이 급락하고 있습니다.

02. 브로드컴은 통신 반도체 기업입니다. 다양한 분야의 반도체를 설계하고, 맞춤형 반도체도 설계하면서 경쟁력을 갖춘 기업이죠. 장 마감 후에 2024 회계연도 3분기, 그러니까 5~7월 실적을 공개했습니다.

03. 실적 자체는 좋았습니다. 매출은 전년 대비 47% 늘면서 월가 예상을 웃돌았고, 조정 주당순이익도 좋았습니다. 그런데 하필 4분기 매출 가이던스가 예상을 밑돌았습니다. 엔비디아로 대표되는 AI 성장세가 둔화되는 것 아니냐는 우려가 커지고 있는데, 브로드컴마저 가이던스가 예상에 못 미치니 시장이 더 민감하게 반응한 것으로 보입니다. 가이던스가 전년 대비로는 여전히 큰 폭의 성장이지만, 시장 기대에는 못 미친 셈입니다.

04. 가이던스를 제외하면 내용은 나쁘지 않았습니다. AI 맞춤형 칩 매출은 올해 120억 달러 정도가 예상되는데, 당초 110억 달러였던 전망보다 올라간 수치입니다.

05. 두 번째는 테슬라입니다. 남들이 떨어질 때 덜 떨어지고, 남들이 오를 때 오르는 종목이죠. 오늘은 뚜렷한 재료가 나왔습니다. 테슬라 주가는 5% 상승했습니다.

06. 완전 자율주행 소프트웨어인 FSD와 관련된 업데이트 자료를 공유했는데, 내년 1분기 말 또는 2분기 초에 유럽과 중국에서 최신 버전인 FSD 12.5를 출시할 수 있을 것 같다고 언급했습니다. 다만 규제 당국의 승인이 필요합니다. 신청서를 제출했고 유럽과 중국 당국이 검토 중인데, 분위기는 긍정적이라는 평가입니다. 이번 달부터는 사이버트럭 운전자들도 FSD 12.5 버전을 사용할 수 있다는 내용도 포함됐습니다.

07. 이 소식과 함께 테슬라 투자자들이 잊고 있던 것도 떠올랐습니다. 원래 8월로 예정됐다가 10월로 늦춰진 로보택시 데이입니다. 이를 앞두고 관련 소식이 나오면서 기대감이 다시 살아나고 있습니다. 모건스탠리의 아담 조나스 등 낙관론자들도 여전히 테슬라를 최고의 픽으로 꼽고 있습니다. 조나스는 매수 목표가 310달러를 유지했습니다.

08. 정치 이슈는 호재인지 악재인지 판단이 애매합니다. 머스크가 정치권과 묶이는 것은 테슬라 입장에서는 좋지 않을 수 있습니다. 머스크는 트럼프 쪽에 확실히 붙었고, 트럼프는 당선되면 정부효율성위원회를 만들어 머스크를 영입하겠다고 말했습니다. 머스크도 부르면 언제든 응하겠다는 분위기입니다. 오늘 주가에 큰 영향은 없었지만, 정치 행보가 기업에 주는 불확실성은 분명 존재합니다. 참고로 말씀드립니다.

09. 세 번째는 프론티어 커뮤니케이션입니다. 어제 38% 폭등했던 종목인데, 오늘은 10% 급락했습니다. 버라이즌이 인수 의사를 밝히면서 이슈가 된 종목이라 특징주로 준비했습니다.

10. 버라이즌은 프론티어를 전액 현금 200억 달러에 인수하겠다고 발표했습니다. 주당 38.5달러이고, 인수 완료는 1년 반 안에 마무리하는 것이 목표입니다. 어제 주가가 38% 급등하면서 38.7달러까지 올랐는데, 인수 가격이 확정되면서 이미 어제 대부분 반영됐습니다. 그래서 오늘은 차익 실현 매물이 나온 것입니다. 인수가 성사되면 프론티어 주주들은 주당 38.5달러를 받고 떠나는 구조입니다.

11. 두 회사는 역사가 있습니다. 버라이즌은 2016년 캘리포니아, 텍사스, 플로리다의 유선 통신 사업을 프론티어에 105억 달러에 매각했습니다. 하지만 프론티어는 2020년쯤 파산했고, 비공개 시장으로 넘어갔다가 1년 만인 2021년에 재상장하며 부활했습니다. 이후 경영진을 교체하고 구리 통신망을 광섬유 통신망으로 바꾸는 전략을 추진해 왔습니다.

12. 이번 인수를 두고 시장에서는 버라이즌이 유무선 통신 서비스의 비중을 비슷하게 맞추려는 목표가 있다고 분석합니다. 프론티어가 이미 깔아 놓은 광섬유 인프라를 인수해 투자 부담을 줄이려는 의도라는 것입니다. 버라이즌은 프론티어 인수로 인프라가 확장되고, 기존 고객과 신규 고객에게 프리미엄 서비스를 제공할 수 있게 된다고 설명했습니다.

13. 지역이 겹치지 않아 반독점 규제에서도 비교적 자유로울 수 있고, 서비스 지역이 더 넓어진다는 점에서 나쁘지 않다는 분석도 있습니다. 다만 투자자 입장에서는 우려도 나옵니다. 인수 효과가 당장 나타나지는 않을 것이라는 점, 프론티어의 최근 3개월 평균 주가 대비 44%의 프리미엄을 지급하는 만큼 비싸게 산다는 평가가 있습니다. 또 버라이즌이 인수 없이도 충분히 성장할 수 있었는데, 굳이 200억 달러를 쓰는 것이 주주들에게 더 이익일지 의문이라는 지적도 나옵니다. 그래서 투자자들이 이번 인수를 환영하지 않을 것 같다는 전망도 있습니다.

14. 오늘은 이 세 종목의 이슈를 정리해 드렸습니다. 나중에 업데이트하기 편하도록 스토리를 함께 알아두시면 좋겠습니다.