저자: Kevin · 외국인
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연준·은행 분석을 인용해 2025년 '큰 붐'을 예고하며 자산별 전략을 제시. 1분기는 미국 상승·해외 하락, 2분기 해외 자산 매수, 미 국채 5% 접근 시 매수 권고. 비트코인은 전략적 준비자산 논의와 함께 헤지 가능성 언급하나 본인은 위험자산으로 봄. 중국 주식 헤지 가능성은 본인이 동의하지 않음. 블랙프라이데이 매출은 오프라인 둔화·온라인 성장으로 평가.
다듬은 글
비트코인 전략 자산과 트럼프의 입장
좋은 아침입니다, 여러분. 이번 주 경제와 관련해 다룰 중요한 주제가 몇 가지 있습니다. 먼저 닉 T가 비트코인 전략 준비금에 대해 한 말을 이야기해 보려고 합니다. 폭스바겐의 직장 폐쇄 이야기도 조금 하고, 뱅크오브아메리카가 2025년에 어떤 자산이 가장 좋은 성과를 낼지 예측한 내용도 짚어보겠습니다.
그들은 우리가 호황을 맞이할 거라고 보는데, 그게 정확히 무엇인지는 여러분을 놀라게 할 수도 있습니다.
블랙프라이데이 매출 성적표
블랙프라이데이 매출 수치도 다룰 예정입니다. 기업들의 소매 판매가 어땠는지, 고객의 흐름은 어땠는지, 온라인 판매는 어떤지 살펴보겠습니다. 스포일러를 말씀드리면, 온라인 판매, 적어도 트럼포노믹스 강의의 판매는 그야말로 놀라웠습니다.
웹사이트 가격 조정 안내
사이버 먼데이 전에 가격을 올려야 해서 가격을 바꿔야 하는데, 그 뒤에는 크게 올릴 예정입니다. 이건 meetkevin.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 트럼포노믹스 강의에 대해서는 이미 아실 겁니다. 부동산, 주식, 투자, 신탁, 그리고 트럼프 아래에서 적용되는 세금 혜택과 2025년부터 시행될 새 법들에 관한 내용이 모두 meetkevin.com에 있습니다.
그럼 이제 출발하겠습니다. 저는 지금 하우스 해크 벨트를 하고 있습니다. 아, 아니네요, 하우스 해크 벨트는 안 하고 있네요. 벨트를 만드는 회사가 하나 있는데, 정말 멋진 회사입니다. 작은 미국 국기나 하우스 해크 로고를 달아주는데 아주 멋있습니다. 그래서 청바지를 입을 때 이 벨트가 마음에 듭니다.
닉 T의 비트코인 전략 준비금 논쟁
자, 그럼 본론으로 들어가죠. 닉 T부터 시작하겠습니다. 어제 그가 X에 댓글을 올렸습니다. 어제 우리가 이야기했던 브릭스(BRICS)에 대한 트럼프의 트윗을 인용했죠. 브릭스가 달러를 대체하려 하면 100% 관세를 물릴 수 있다는 내용인데, 협상을 앞두고 아주 강한 수라고 생각합니다.
솔직히 말해서 달러의 신뢰를 지키려는 도널드 트럼프의 훌륭한 한 수입니다. 달러는 우리의 재정 적자를 메우는 데 매우 중요하니까요. 제가 이걸 동의한다는 뜻은 아닙니다. 다만 그만큼 중요하다는 것이고, 저는 미국인이라서 훌륭하다고 생각합니다. 외국인들은 반대할 수 있고, 그럴 권리도 있습니다.
닉 T는 비트코인 연방준비제도를 만드는 아이디어를 논하거나, 도널드 트럼프가 미국 달러를 지지하고 싶다면 그 아이디어에 의문을 제기하고 있습니다. 그런데 제가 보기에 닉 T가 놓치고 있는 건, 도널드 트럼프가 이미 이에 대한 답을 내놓았다는 점입니다. 트럼프는 미국이 비트코인을 사들이겠다고 말하지 않았습니다.
대신 그는 비트코인이든 디지털 자산이든, 어떤 디지털 자산이든, 예를 들어 에이다나 이더리움, 도지코인이든 상관없이, 압수되어 인출되는 디지털 자산은 팔지 않겠다고 했습니다. 그러니까 미국에서 실제로 암호화폐 전략 준비금을 만들게 되는 셈이죠. 이건 앉아서는 설명하기 어렵네요.
일부에서는 미국이 그냥 비트코인을 사야 한다고 주장합니다. 우리가 비트코인을 디지털 금이라고 부르니까요. 이를 중국과 경쟁할 방법으로 보는 시각도 있고, 스테이블코인을 활용하면 화폐 접근성을 평준화할 수 있다고도 합니다. 특히 법정화폐에 대한 회의론이 커지는 상황에서는 더욱 그렇다고 하죠. 아, 이 말은 너무 짧았네요. 맞습니다. 아직 재킷도 입고 있네요.
여기에는 균형이 필요합니다. 블록체인 거래는 제재에는 강하지만 감시에는 강하지 않습니다. 은행 부문의 큰 장점 중 하나는 이런 거래를 완전히 통제할 수 있어서, 은행 시스템으로 테러를 추적할 수 있다는 것입니다. 그래서 균형이 필요하고, 닉 T가 핵심을 놓치고 있다고 생각합니다. 트럼프는 압수한 암호화폐를 사들이기보다 그냥 보유하기를 원하고, 동시에 강한 달러를 유지하려고 합니다.
물론 미국 재무부가 우리의 금 보유고처럼 디지털 형태로 암호화폐나 비트코인을 사들여야 한다는 주장도 있습니다. 하지만 그런 일이 당장 일어날 것 같지는 않습니다. 이건 비트코인 맥시멀리스트들의 주장이기도 합니다. 사실 대부분의 비트코인 맥시멀리스트는 비트코인을 거래 수단으로 쓰는 건 잊으라고 말합니다. 잊으라는 건 아니더라도, "이건 디지털 금이야" "공급이 제한돼 있어" 이렇게 말하죠. 좋습니다. 닉 T와 비트코인에 대한 이야기는 여기까지입니다.
JP모건의 전환금융 철수와 블랙프라이데이 데이터
다음으로, JP모건이 전환금융에서 손을 뗀다고 발표했습니다. 사실상 탈탄소화에 참여하지 않겠다는 뜻이죠. 이는 기존의 ESG 의무를 버린 다음 단계라고 볼 수 있습니다. 그래서 이 일에는 참여하지 않으려는 것입니다.
블랙프라이데이 데이터를 보면, 베드 배스 앤 비욘드, 배스 앤 바디 웍스, 얼타는 연간 매출의 약 3분의 1을 이 짧은 연말 쇼핑 시즌, 즉 연말 마지막 5주 동안 벌어들입니다. 정말 미친 일이죠. 1년의 10%도 안 되는 기간에 매출의 3분의 1이 나오다니요. 말도 안 되는 일입니다.
어쨌든 얼타와 베스트바이의 방문객 수는 안정적이었고, 예상보다 조금 나았습니다. 블룸버그에 따르면 이 유통사들은 모두 미친 듯이 홍보를 했습니다. 딕스의 방문객 수는 탄탄했지만 뛰어나지는 않았습니다. 그들은 마진을 유지할 수 있기를 바라고 있습니다.
그리고 윌리엄 소노마 같은 브랜드의 부유한 소비자들은 블랙프라이데이 직전과 기간 중에 온라인에서만 쇼핑했을 수도 있습니다. 판매가 많이 옮겨 갔다고 볼 수 있습니다. 예를 들어 아마존 프라임 데이는 10월에 있었죠. 베스트바이의 수요는 대부분 소형 가전, 대형 TV, 노트북이 이끌었습니다.
참고로 베스트바이에 갈 때마다 사람들이 원하는 건 에어프라이어와 진공청소기뿐입니다. 저는 에어프라이어나 진공청소기가 얼마나 자주 필요한지 잘 이해가 안 되는데, 어쨌든 많은 사람이 사는 것 같습니다. 저는 17년 동안 진공청소기를 산 적이 없습니다. 공평하게 말하면, 제가 청소기를 안 돌리기 때문이긴 하죠.
마스터카드에 따르면 자동차를 제외한 소매 판매는 블랙프라이데이에 3.4% 늘었습니다. 이건 인플레이션을 반영하지 않은 수치입니다. 인플레이션을 고려하면 약 3% 정도니, 2.5% 정도로 잡아볼 수 있겠네요. 전체 매출은 거의 늘지 않은 셈입니다. 그다지 좋은 결과는 아닙니다. 대부분의 판매는 여전히 매장에서 이루어지고, 매장 판매는 인플레이션을 빼면 0.7% 늘어나는 데 그쳤습니다. 반면 전자상거래는 14.6% 늘어 훌륭하지만, 부진한 매장 판매를 메우기에는 충분하지 않습니다.
그래도 지금 기록을 경신하고 있죠? 보통은 계속 상승하니까요. 어도비에 따르면 블랙프라이데이 매출은 108억 달러였습니다. 또 다른 분석 회사인 센서매틱은 매장 판매가 실제로 0.2% 줄었을 가능성도 있다고 봅니다. 홈디포, 베스트바이, 타깃, 월마트에서는 할인이 많이 보이지만 여전히 판매량은 좋아 보입니다. 즉, 이 시점에서는 할인이 먹히고 있습니다. 소비자는 아직 강합니다. 예를 들어 어펌과 클라르나를 통한 후불결제(BNPL) 방식의 매출이 약 7억 달러 나왔습니다. 전체의 약 6.4%인데, 여전히 상대적으로 낮은 편입니다. 제 생각에는 실질적인 문제의 신호는 보이지 않습니다.
전반적으로 이 수치들은 꽤 좋습니다. 이번 주에는 중요한 촉매제가 몇 개 있고, 이제 뱅크오브아메리카의 목표로 넘어가고 싶습니다. 하지만 이번 주의 가장 큰 촉매제는 분명 금요일 보고서가 될 겁니다. 수요일에는 ADP 데이터가 나오지만, 금요일이 더 중요합니다. 고용 증가가 다시 20만 명으로 돌아올 것으로 예상합니다. 실업률은 4.1%로 안정적으로 유지될 것으로 보입니다. 공석이 점진적으로 줄고 임금 상승이 제한적인 상황에서, 대규모 해고가 시작되는 게 아닌지 사람들이 의문을 품고 있습니다. GM이나 다른 자동차 회사에서 벌어지는 일을 보면 아시겠지만, 이 산업은 정말 힘든 시기를 겪고 있습니다. 자동차 업계가 지금 매우 어려운 상황입니다.
테슬라를 예로 들면, "재고 차량을 좋은 가격에 즉시 인도 가능합니다"라는 메시지를 보내고 있습니다. 제 사이버트럭은 약 29일 만에 배송되었습니다. X에서 다른 사람이 사이버트럭을 약 7일 만에 받은 걸 봤습니다. 글쎄요, 아마 그 사람은 텍사스 오스틴에 더 가까워서였겠죠. 저도 잘 모르겠습니다. 누가 알겠어요? 어쨌든 연말이 되면 사람들이 남은 재고를 처분하려 하죠. 그래서 11월은 10월보다 나을 거라는 기대가 큽니다. 다만 단서가 하나 있습니다. 10월에는 2만 7천 명의 일자리가 줄었다는 걸 기억하셔야 합니다. 보고서는 대체로 긍정적이었습니다. 14,000명 증가했는데, 이건 꽤 저조한 수치이고, 그나마 정부 일자리 덕분이었습니다. 정부 일자리는 선거 직전인 9월에 아주 많이 늘었죠. 교사가 아닌 일자리가 78만 5천 개나 늘었다니, 정말 미친 수치입니다. 그리고 9월과 10월 지표는 하향 수정되었습니다. 그러니 이번 고용 보고서가 추세가 어떤지 어느 정도 명확하게 보여줘야 합니다. 예상 수치는 20만 명인데, 제 생각에는 조금 높아 보입니다. 하지만 어쩌면 깜짝 상승이 나와서 다시 30만이나 40만 같은 미친 숫자가 나올 수도 있고, 그러면 수익률이 급등하겠죠. 저는 이제 매달 나오는 데이터를 신뢰하는 방법을 모르겠습니다. 장기 평균을 주고, 그 다음 전망을 보고, 그러고 나서 진실을 알게 되는 식으로 가야 할 것 같습니다.
시장 낙관론과 여러 변수들
파월과 크리스 월러가 월요일에 발언할 예정인데, 정확히 어디서 하는지는 못 봤습니다. 블룸버그는 지금 극단적 낙관론을 다루고 있습니다. 투자자의 57%가 내년 시장이 성장할 거라고 믿고 있는데, 이는 1987년 이후 가장 높은 수준이고, 일종의 역발상 지표 역할을 합니다. 그리고 뱅크오브아메리카는 개인투자자들이 단순히 더 많은 위험을 감수하고 있다고 봅니다. 신용거래 잔고가 늘어나고 있다는 거죠. 참고로 저는 FINRA의 신용거래 통계를 볼 생각입니다. 구글에 이 단어들을 치면 FINRA의 일반 데이터가 나옵니다. 지금은 8,150억 달러입니다. 과거에는 더 높았던 적도 있습니다. 이전에는 9,000억 달러에서 1조 달러 사이였는데, 올해 거의 내내 뚜렷한 상승 추세가 있었습니다. 7월과 8월에는 매도로 인해 마진이 다소 줄었는데, 이는 당연한 일입니다.
어, 폭스바겐 파업이 독일에서 월요일에 시작됩니다. 비용 절감을 두고 합의에 이르지 못했습니다. 블룸버그는 또한 시장 전체가 2024년에 워낙 좋은 수익을 내서, 식당을 제외하면 2025년과 비교하기 어려울 거라고 봅니다. 식당은 2024년이 워낙 끔찍해서 2025년에는 더 나아질 수 있습니다. 물론 경기 침체가 오지 않는다는 전제에서요. 하지만 그건 모든 것에 해당하는 말이죠. 이스라엘은 헤즈볼라를 계속 공격하고 있습니다. 휴전 합의를 어겼다고 불만을 제기하며, 레바논과 시리아 사이에서 무기를 밀수하고 있는 것 같습니다. 그곳에서 무슨 일이 벌어지는지는 아무도 모르지만, 휴전에는 그다지 좋은 상황이 아닙니다. 물론 이게 제한적인 일회성 사건인지, 그러니까 "너희가 우리를 칠 거야, 한 번만 칠 거야?" "다시 칠 거야?" 같은 상황인지는 지켜봐야 하겠죠. 어, 뱅크오브아메리카의 분석입니다.
2025년 투자 테마: 채권과 해외 자산
자, 이건 흥미로운 지점입니다. 준비되셨나요? 그가 말하는 대호황이 바로 이겁니다. 음. 좋아요, 그가 말하는 대호황은 미트 케빈의 트럼포노믹스 강의 가격이 오르는 것입니다. 아, 농담으로 넣어야 했네요. 아니요, 사실 그는 2024년에 전개될 것으로 보이는 네 가지 테마를 짚고 있습니다. 2024년 전 세계적으로 포퓰리즘의 거대한 움직임, 어, 아니 반포퓰리즘, 우파 쪽으로, 더 보수주의 쪽으로 움직이는 흐름이 있었죠.
그리고 어, 그는 이 말을 하지 않았지만 제 생각에는 파벌주의의 가능성에 대한 경고를 넌지시 비추고 있는 것 같습니다. 파벌주의는 기본적으로 "공화당은 2025년에 할 수 있는 걸 해야 해, 2026년은 선거의 해이고, 공화당은 무언가를 할 수 있는 시간이 1년밖에 없어"라고 말하는 방식입니다. 지금 공화당은 약 220석을 가지고 있고, 우리는 과반인 218석을 예상합니다. 이건 최소한의 우위입니다. 많은 자리를 잃을 수 없습니다. 그래서 하원에서 파벌이 생기면, 그 파벌들이 자기들 뜻대로 될 때까지 트럼프의 주요 정책들을 막을 수 있습니다. 지출 한도, 재정 보수주의 같은 것들이죠. 이런 노력들이 DOGE 계획과 어떻게 결합되어 실제로 무언가를 이룰 수 있을지 지켜봐야겠습니다. 음, 두고 봅시다.
또 한 가지 포인트는, 그가 2024년에는 "채권만 빼고 다 좋았다"고 했다는 겁니다. 그리고 지금은 "채권 수익률이 5%에 가까워지면 그때는 전부 사라"고 말합니다. 저는 우리가 5%까지 다시 가리라고는 솔직히 생각하지 않습니다. 하지만 금요일 고용 지표가 미친 듯이 높게 나온다면 그럴 수도 있겠죠. 저는 채권이 바닥을 찍고 상승 추세에 있다고 봅니다. 그래도 두고 봐야 합니다. 데이터가 알려줄 겁니다. 저는 2025년에 채권이 거의 모든 다른 자산을 앞지를 거라고 강하게 믿지만, 그건 더 이상 새로운 소식이 아닙니다. 채권은 경기 침체 헤지이면서 동시에 금리 인하 헤지입니다. 두 가지 모두의 장점을 가진 셈이죠. 저는 또 다른 인플레이션 반등의 징후를 전혀 보지 못합니다. 이건 제 의견이고, 제 돈으로 이 생각을 뒷받침하고 있습니다. 저는 수년 동안 이런 입장이었습니다.
어쨌든 그는 2024년에는 AI 독점이 주로 G7이 지배했다고 말하며, 그런 흐름은 지나갈 거라고 봅니다. 어쩌면 G7이 더 안정적일 수 있지만, 다른 곳을 살펴볼 가치가 있다는 거죠. 심비오틱에 주목하세요. 좋습니다, 저는 방금 심비오틱 지분을 조금 샀습니다. 이에 관한 영상도 하나 통째로 만들었습니다. 미트 케빈 심비오틱을 검색하면 나옵니다. s y m b i o t i c, 심비오틱입니다. 심비오틱 이야기만 하는 건 아니고, 그는 2024년에 중국을 제외한 모든 곳에 투자했는데, 지금은 중국이 좋은 베팅이라고 생각한다고 말합니다. 음, 죄송합니다. 그는 이 네 가지가 모두 뒤집힐 거라고 보고 있고, 그게 바로 이 흐름에서 베팅하는 방법이라고 생각합니다.
1분기에는 미국은 오르고 세계는 내린다는 쪽에 베팅하는 거죠. 그러니까 1분기에 전 세계적인 경기 침체가 오고, 1분기에 가격이 하락하는데, 해외는 낮아지고 미국은 1분기에 높아집니다. 그리고 이건 그의 수정구슬입니다. 그는 1분기 하락 이후 2분기에는 해외 자산을 사라고 말합니다. 그리고 지금은 그때가 G7에서 빠져나와야 할 시점일지도 모른다고 봅니다. 그리고 채권 수익률이 5%에 도달하면 국채를 사라고 하고, 중국 주식을 사는 것이 잠재적인 헤지가 된다고 말합니다. 저는 이 말에 동의하기 어렵습니다. 중국 소비자는 거기서 이미 "지쳐" 있다고 생각하기 때문입니다. 일종의 "일본화" 같은 게 있을 것 같습니다. 소비자들이 더 이상 중국을 신뢰하지 않을 겁니다. 그리고 그는 암호화폐도 헤지가 될 수 있다고 말합니다. 저는 확신이 없습니다. 암호화폐는 일반적으로 위험자산으로 여겨지기 때문입니다. 하지만 누군가 댓글로 통찰을 주셨으면 좋겠습니다. 저는 그것을 헤지로 보지 않지만, 어쩌면 그럴 수도 있겠죠. 달러에 대한 헤지일 수도 있지 않나요?
마이클 세일러(MicroStrategy)가 말한 대로 그게 전부입니다. "트럼프노믹스"에 대해 더 알고 싶으시면 meetkevin.com을 방문해 보세요. 이제 일을 하러 가야 해서 여기서 마무리하겠습니다. 감사합니다.
로보해크(robohack.ai)에 대해 진지한 리뷰를 준비하고 있습니다. 서류에 서명하셨고 공인 투자자라면 내일 그 영상도 확인해 보세요. 또 트럼프노믹스 강의도 meetkevin.com에서 볼 수 있습니다. 그리고 하우스해크 신청 마감이 가까워지고 있으니, 하우스해크 투자에 대해 더 알고 싶다면 househack.com을 방문해 보세요.
함께해 주셔서 정말 감사합니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다. 안녕히 계세요, 행운을 빕니다.
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