저자: JimCramer · 외국인
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결론: 코로나 재확산에도 증시가 오른 것은 '코로나 수혜주' 상승과 연준·정부의 구제 기대 덕분이며, 이 흐름은 일시적일 수 있다. [시장 상황] - 텍사스 재개방 중단 소식 이후 재택·코로나 수혜주가 시장을 주도했다. - 다우는 300포인트 상승, S&P500은 1.1%, 나스닥은 1.09% 상승했다. - 코로나 확진자 수는 다시 지수적으로 증가하고 있다. [코로나 수혜주 지수] - 크레이머의 코로나19 지수 구성 100개 종목의 시가총액은 4월 11조 달러에서 12.2조 달러로 증가했다. - 같은 기간 S&P500 전체 시가총액은 약 25.2조 달러다. - 이 수혜주들이 시장 상승을 끌고 있으나 대부분 코로나 관련 종목이다. [수혜 업종과 종목] - 식품/조미료: McCormick(주당순이익 1.47달러, 예상 1.13달러)과 French's, Frank's 등 가정 요리 수요 증가 수혜. - 위생용품: Clorox는 코로나 지표 악화 때마다 주가 상승. 아마존에서 품절 상태가 계속됨. - 바비큐: Kingsford 등 야외 활동 증가 수혜. - 전자상거래: Etsy, Wix, Twilio, Shopify, Facebook 쇼핑 기능 수혜. - 재택근무 관련: CrowdStrike, Zscaler, Zoom, RingCentral, Salesforce, Splunk, Nvidia(데이터센터). - 메가캡 기술주: Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet. Wedbush는 애플 목표 시가총액을 2조 달러로 제시. [정책 지원] - 연준은 파산을 최소화하려 하며, 코로나 이전부터 잘 나가던 기업이 어려워지면 구제될 것으로 봤다. - 주당 600달러 추가 실업수당이 한 달 연장되었고, 빈곤율은 경기침체 중에도 하락했다. - 공화당 지도부는 추가 부양책에 저항하고 있으나, 크레이머는 11월 2일까지 지급 연장을 권고했다. [리스크와 조건] - 서비스업(여행, 레저, 엔터테인먼트, 항공)은 큰 타격이 예상된다. - 디즈니는 캘리포니아 보건 지침을 기다리며 디즈니랜드 개장을 연기했다. - 항공주는 보통주 보유는 권하지 않으며, 사우스웨스트는 긍정적으로 언급했다. - 은행주와 유가 상승은 하루짜리 반등이며 다음 날 되돌아갈 가능성이 크다. - 이익 실현은 필요하다고 언급했다. [출연자 전망] - 크레이머는 나쁜 뉴스가 좋은 뉴스가 되는 것은 아니라고 설명했다. - 텍사스가 더 나은 재개방을 했다면 지수가 하락했을 것이라고 말했다. - 현재 시장은 코로나 수혜주 중심 로테이션에 의존하고 있으며, 월스트리트는 대부분의 피해 기업이 결국 지원받을 것이라고 확신한다.
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제 목표는 간단합니다. 여러분이 돈을 버시도록 돕는 겁니다. 저는 짐 크레이머입니다. "매드 머니"에 오신 걸 환영합니다. 크레이머의 아메리카에 오신 걸 환영합니다. 저는 여러분이 돈을 벌도록 돕는 친구 같은 존재입니다. 제 역할은 재미를 주는 것만이 아니라 가르치고 교육하는 것입니다. 그러니 1-800-743-CBC로 전화하시거나 트위터에서 짐 크레이머로 메시지를 보내 주십시오. 이 시장은 정말 겉으로 보이는 것만큼 단순할까요?
코로나 확진자가 늘고 있습니다. 그렇다면 크레이머 코비드 지수를 사면 됩니다. 팬데믹이 기승을 부릴 때 오르는 종목들이죠. 마법처럼 맞아떨어집니다. 이 시장이 정말 그렇게 명확할 수 있을까요? 그가 정말 그렇게 멍청할 수 있을까요? 영문학의 걸작에서 빌려온 표현을 쓰자면, "스파이널 탭" 같습니다. 합리적인 것과 무의미한 것 사이에는 아주 가느다란 선이 있습니다.
변동성이 큰 하루였습니다. 다우는 300포인트밖에 오르지 않았지만 S&P는 1.1%, 나스닥은 1.09% 올랐습니다. 짧게 답하자면, 네, 정말 그렇게 단순합니다. 텍사스주가 코로나 감염자 기록 경신으로 재개방 계획을 중단해야 했을 때, 미국 경제에는 부정적인 뉴스가 큰 제목으로 떴습니다.
갑자기 재택근무 관련 기업의 주식이 다시 인기를 얻으며 시장 전체를 장악했습니다. 바이러스는 텍사스를 건드리면 안 된다는 메시지를 받지 못한 것 같습니다. 오늘의 승자들 대부분은 팬데믹의 수혜를 받는 익숙한 종목들이었습니다. 새로운 기업들도 이 흐름에 합류했습니다. 원유 가격이 약간 오르면서 석유주가 올랐고, 은행주도 올랐습니다. 물론 장 마감 후 나쁜 소식이 나와서 그 상승은 순간적이었겠지만요. 은행주는 피하세요. 좋습니다. 어쨌든 세부 내용을 보기 전에 묻고 싶습니다. 정말 끔찍한 뉴스에도 이 시장은 어떻게 오를 수 있을까요? 전국의 선벨트 지역에서 끔찍한 확산이 일어나고 있습니다.
어제 코로나 확진자 수가 새로운 기록을 세웠습니다. 바이러스가 다시 기하급수적으로 늘고 있습니다. 인명 피해는 엄청날 수 있습니다. 물론 재정적 손실도 있습니다. 인명과 같지는 않지만, 주식시장은 돈에 집중한다는 걸 우리는 알고 있죠. 재정적 관점에서 보면, 텍사스처럼 큰 주가 완전히 재개방할 수 없다면, 시장은 최근 상승분 일부를 되돌려야 하는 것 아닐까요? 확산이 남부와 남서부 전역으로 번지는 상황에서 우리는 더 비관적이 되어야 하지 않을까요? 디즈니는 캘리포니아주의 방역 지침을 여전히 기다리고 있다며 디즈니랜드 개장을 연기한다고 방금 발표했습니다. 끔찍하지 않나요? 특히 다우의 대형주라는 점에서요.
그런데 오늘 시장은 왜 오르는 걸까요? 지수는 떨어져야 하는 것 아닐까요? 서두르지 마세요. 제가 몇 달째 여러분께 설명하려던 게 바로 이겁니다. 우리는 이런 일을 겪어 봤고, 집에 머무는 경제가 되살아나면서 많은 종목이 이익을 볼 수 있다는 걸 알고 있습니다. 크레이머의 코로나19 지수에는 100개 기업이 들어 있습니다. 예전에는 "크레이머 100"이라고 불렀는데, 여러분이 "크레이머 100에는 종목이 몇 개나 있나요?"라고 물으셨죠. 100개입니다. 어쨌든 이 종목들의 시가총액은 이제 12조 2천억 달러입니다. 4월에 이 목록을 만들었을 때의 11조 달러에서 늘었죠. S&P 500 지수 전체는 25조 2천억 달러입니다.
이 지수는 경제 타격을 입는 다른 모든 종목에서 돈을 빨아들입니다. 이걸 보세요. 이것이 크레이머의 코로나19 주가지수이고, 이것이 주식시장입니다. 여러분도 이걸 가지고 싶으시죠? 다들 그렇게 말하죠? 방송에 나와서 이걸 꼭 사야 한다고 하죠. 글쎄요, 저도 잘 모르겠습니다. 이게 최고의 성과를 보여 주는 건 맞습니다.
여기에 오늘 규제 완화에 힘입은 은행주 랠리가 더해집니다. 이건 내일 되돌려질 가능성이 큽니다. 석유 상승세도 내일 역전될 가능성이 크고요. 이것만으로도 이미 시장의 절반 이상입니다. 하지만 이것들은 대부분 코로나 관련 종목들의 상승입니다. 그러니 오늘 같은 날 왜 이런 종목들이 오르는지 살펴봅시다. 그래야 이해하고, 정부에서 받은 1,200달러를 전부 잃게 만드는 "현금" 주식을 사는 일을 멈출 수 있습니다.
좋습니다. 제가 이걸 서명했다면 여러분도 하시겠어요? 제가 서명한 사람이라고 생각해 보세요. 좋습니다. 먼저, 심각한 확산이 일어날 때 직접 돈을 더 버는 기업들이 있습니다. 오늘 향신료 제조사 맥코믹의 실적을 들었습니다. 제가 좋아하는 프랭크스도 있죠. 그리고 이걸 무엇에든 넣을 수 있습니다. 그리고 프렌치스도요. 제가 루이지애나의 월마트에 있을 때 프렌치스를 아주 싸게 샀는데, 결과가 놀라웠습니다. 주당 1.47달러를 벌었습니다. 월가는 1.13달러만 예상했죠. 간단한 이야기입니다. 집에서 요리할 때는 향신료와 양념이 필요합니다. 저는 매일 밤 집에서 요리합니다. 제가 얼마나 요리를 못하는지 싫어서 모든 걸 이걸로 채우죠. 사회적 거리두기 때문에 많은 사람이 집에서 요리합니다. 저는 이게 싫어요. 그래도 설거지는 주말까지 쌓아 둡니다. 아무도 저한테 뭐라 하지 않아요. 좋죠.
이건 분기 초에 본 재고 증가만이 아닙니다. 코빈은 "분기 중에 강한 실질 소비 성장을 봤다, 이는 일회성 급증이 아니라 행동의 근본적인 변화를 나타낸다"고 말합니다. 소비자 수치가 너무 좋아서 맥코믹의 식당 사업 손실을 쉽게 상쇄했습니다. 경영진은 팬데믹으로 인한 이익을 자랑하고 싶지 않았겠지만, 저는 그렇게 말해도 괜찮다고 봅니다. 코로나가 기승을 부리는 세상에서 맥코믹은 승자입니다. 클로락스도 마찬가지입니다. 그 말 그대로입니다. 제 차가운 시신에서나 가져가라는 말이죠. 보통 무기에 대해 하는 말이죠. 이 바이러스를 죽이는 데 표백제보다 나은 건 찾을 수 없습니다. 코로나 수치가 나쁠 때마다 클로락스 주가는 오릅니다. 루시, 이게 있어요. 누가 제 걸 빼앗으려 하면 미친 짓이죠. 가져가면 제가 알 수 있어요.
텍사스에서 실패한 발견은 여러분이 그걸 찾기 힘든 또 하루를 의미합니다. 저는 매일 아마존에서 클로락스 살균 물티슈를 검색합니다. 매일 확인하는데, 여러분도 확인해 보셨으니 정확히 무슨 말이 적혀 있는지 아시죠. 현재 품절입니다. 이 제품이 언제 다시 나올지, 나올지조차 모릅니다. 이걸 보신 분 있나요? 아마존이 전부입니다. 텍사스, 플로리다, 애리조나, 캘리포니아에서 대규모 확산이 일어나면서 더 찾기 힘들 겁니다. 게다가 지금 가장 안전하게 즐길 수 있는 곳은 야외입니다. 그게 무슨 뜻일까요? 소풍이죠. 소풍은 무슨 뜻일까요? 킹스포드 숯이죠. 또 뭐가 있을까요?
이커머스 종목이 오르는 이유는 봉쇄 기간에 쇼핑할 곳이 인터넷뿐이기 때문입니다. 사람들은 엣시에서 사고, 소상공인들은 윅스닷컴, 트윌리오, 쇼피파이, 그리고 훌륭한 쇼핑 이니셔티브를 내세운 페이스북으로 몰리고 있습니다. 그런데 페이스북은 정치 때문에 버라이즌을 잃었죠. 자, 여러분. 그다음으로 코로나 지수의 구성 요소는 재택근무를 하는 기업들의 주식입니다. 여기에는 온갖 사이버 보안 솔루션이 포함됩니다. 여러분을 귀찮게 하고 싶지는 않지만 꼭 말해야겠습니다. 크라우드스트라이크, 지스케일러, 줌, 구매자들에게는 충격이죠? 링센트럴, 제가 뭘 도와드릴까요? 그리고 세일즈포스닷컴 같은 클라우드의 왕들, 그리고 그래요, 스플렁크도 있죠. 엔비디아 칩은 클라우드를 가능하게 하는 데이터센터에 동력을 공급합니다. 저는 엔비디아가 정말 좋아요. 그리고 어젯밤에는 눈물이 날 정도로 기침을 했습니다.
네 번째는 메가캡 기술주입니다. 오늘은 출발하는 데 시간이 좀 걸렸습니다. 하지만 아마존, 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 이들 모두 여기에 속합니다. 그리고 웨드부시는 애플의 목표 시가총액을 2조 달러로 방금 제시했습니다. 저는 3조 달러는 어떠냐고 말하고 싶어요. 4조는요? 어쩌면 5조일 수도 있겠죠. 여러분, 제발 조금만 진정하세요. 페이스북은 이제 소상공인을 위한 이커머스 도구가 됐습니다. 구글 광고는 바닥을 친 것처럼 보입니다. 마이크로소프트는 거대한 클라우드 사업을 가지고 있습니다. 아마존, 아마존이요.
그런데 이 새로운 확산으로 경제가 이렇게 큰 위협을 받는데도, 코로나 시대의 승자가 이렇게 많은데도 시장은 어떻게 오를 수 있을까요? 우리는 서비스 경제 아닌가요? 그리고 이 모든 서비스, 즉 여행, 레저, 엔터테인먼트, 항공우주는 다 큰 곤경에 처해 있지 않나요? 솔직히 정상적인 상황이라면, 우리가 경제를 그냥 자연스럽게 흘러가게 두었다면 오늘 주식시장은 무너졌을 겁니다. 하지만 연방준비제도는 파산 건수를 최소화하겠다고 단단히 결심했습니다.
이렇게 생각해 보세요. 팬데믹 이전에 잘 되던 기업이 지금 곤경에 처했다면, 구제될 것으로 기대하세요. 이미 붕괴 직전이던 기업은 구제되지 않을 겁니다. 하지만 바이러스 때문에만 어려움을 겪는 대기업은 아마 괜찮을 겁니다. 항공사들은 코로나가 오기 전부터 이미 의문이 제기되던 곳이었습니다. 연준과 재무부는 이들이 살아남도록 보장했습니다. 여러분, 저는 그들의 보통주는 사지 않겠지만요. 여러분이 그들과 즐겁게 지내는 걸 알지만… 저는 사우스웨스트가 좋습니다. 호텔이 지급불능 직전에 이르는 걸 보면, 좋은 곳들은 우리가 뽑은 공직자들이나 연준이 구제할 겁니다. 한편 우리는 실업수당 연장도 한 달 더 받았습니다. 직장을 잃으면 정부가 주 600달러를 추가로 줍니다. 엄청난 금액이죠. 그래서 경기 침체가 시작됐는데도 실제로 빈곤율은 떨어졌습니다. 우리 평생 가장 큰 경기 침체인데도 빈곤 수준은 내려가고 있습니다. 의회가 현명하다면, 이제 코로나 감염자가 다시 기록을 세우는 상황에서 이런 지급을 계속해야 합니다. 공화당 지도부가 새로운 경기 부양책에 저항하고 있다는 건 알지만, 제가 공화당 대통령의 재선을 보장하려는 입장이라면 11월 2일까지 이 지급을 연장할 겁니다. 이게 다 짜인 판이라고 말하는 건가요? 아닙니다. 하지만 코로나 시대의 승자들이 주식시장에서 엄청난 비중을 차지하고 있습니다. S&P 500 지수의 거의 절반을 차지하죠. 그리고 지난번 대규모 확산 때 코로나 시대의 패자들은 구제받았습니다. 여기에 석유에 대한 좋은 소식을 더하면, 시장을 상승 방향으로 이끌기에 충분했습니다.
요약하겠습니다. 제가 나쁜 뉴스가 곧 좋은 뉴스라고 꼭 말하는 건 아니고, 이익 실현을 하지 말라는 것도 아닙니다. 이익을 실현하는 것에 대해 제가 어떻게 생각하는지 아시죠? 텍사스가 재개방을 더 잘 했다면, 아마 오늘 시장은 크레이머 코로나 19 지수, 즉 그 수백 개 종목이 이끌면서 떨어졌을지도 모릅니다. 이건 "텍사스를 건드리지 마라" 같은 움직임이 됐겠죠. 대신 우리는 코로나 승자들에게 이익을 주는 "텍사스의 마스크 없는 순환매"를 얻었습니다. 그리고 월가는 패자가 된 대부분의 사람이 어쨌든 도움을 받을 거라고 확신하고 있습니다. 그들과 함께.
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