저자: JimCramer · 외국인
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2020년 6월 기준 재택근무·사이버보안·온라인결제·이커머스·식료품·중고차 등 '작은 강세장' 테마가 여전히 유효하다는 주장. 재택근무 관련 Zoom, Ring 등 화상회의 수혜와 사이버보안 종목(Zscaler, Cloudflare, Palo Alto)이 상승세이며 애널리스트들이 목표가를 계속 올리고 있다고 설명. 결제 분야는 Square, PayPal, Apple Pay, Venmo 등 비현금·비접촉 결제 확산이 수혜라고 언급. 이커머스에서는 Shopify, Etsy, Wix, Adobe, Twilio, Amazon(AWS 포함)을 강조하며 애널리스트들의 목표가 상향이 잦다고 설명. 외식 대신 집밥 수요 지속으로 Kroger 실적 호조와 McCormick 등 식료품·향신료 수혜를 주장하며, 레스토랑은 사회적 거리두기 때문에 회복이 어렵다고 봄. 대중교통 기피로 자동차 수요가 회복되고 중고차 시장이 강세라며 CarMax, Lithium Motors, Carvana, Vroom 등을 제시. 중고차 가격 회복도 언급. Spotify와 Sirius XM 등 차량 내 오디오 수요도 긍정적으로 평가. 전체적으로 낙관적 톤이며 구체적 가격 목표 수치는 제시되지 않음.
다듬은 글
첫 번째 강세장은 재택근무입니다. 재택근무 관련주는 사실 여러 개의 작은 강세장이 모인 것이라고 볼 수 있습니다. 줌(Zoom)과 링 에센셜스 같은 화상회의 관련 종목이 있고, 집에 머무르는 흐름의 맨 앞에는 사이버보안 종목이 있습니다. 회사들이 모든 것을 클라우드에 올리면 보안을 강화해야 하기 때문입니다. 애널리스트들은 이 테마에 계속 반대해 왔지만, 이제 항복하기 시작했습니다. 모건스탠리가 크라머가 좋아하는 지스케일러와 클라우드플레어에 대한 약세 입장을 접었다고 말씀드릴 수 있습니다. 팔로알토도 큰 수혜를 봤고, 오카다와 패밀리페이스도 있습니다. 그리고 크로스트렉도 잊으면 안 됩니다.
두 번째 강세장은 결제입니다. 매일 누군가 페이팔의 목표주가를 올리는 느낌입니다. 현금을 만지거나 키패드를 누르거나 심지어 펜을 쥐는 것조차 원하지 않는 세상에서 스퀘어는 말이 됩니다. 페이팔이나 애플페이 같은 비접촉 결제는 독특한 위치에 있고, 벤모로 여러분을 든든하게 챙겨 주는 곳도 있습니다.
세 번째 강세장은 이커머스입니다. 크라머가 좋아하는 쇼피파이는 온라인 진출을 원하는 소규모 사업자들이 찾는 필수 플랫폼이 되었습니다. 소상공인을 아는 친구가 있다면 쇼피파이에 대해 물어보세요. 제가 왜 이 회사를 그토록 존중하는지 아실 겁니다. 브루클린에서 시작한 엣시는 물건을 만드는 창의적인 사람들을 위한 스토어입니다. 제 아이들이 그렇듯 저도 엣시를 정말 좋아합니다. 특히 아버지의 날 선물을 엣시에서 사면 정말 기쁩니다. 윅스와 어도비는 웹에서 제품을 보여 주도록 도와주고, 트윌리오는 고객과의 연결을 돕습니다. 물론 아마존도 있습니다. 아마존은 거대한 마켓플레이스일 뿐 아니라 광고하기에도 훌륭한 곳이고, 클라우드 서비스 부문은 계속 성장하며 심지어 일부 오프라인 소매업체의 시장을 빼앗고 있습니다. 애널리스트들은 이 종목들을 사랑하고, 거의 매일 목표주가를 올립니다. 어제도 누군가 아마존 목표주가를 3,000달러로 올렸다고 봤습니다. 점점 더 높이, 더 높이 올라가고 있습니다.
네 번째 강세장은 요리입니다. 사람들이 외식을 멈추지 않을 거라고 생각했다면, 다시 생각해 보셔야 합니다. 식당들은 오늘 거의 문을 열지 못하고 있습니다. 미국 최대 슈퍼마켓 체인인 크로거가 강한 실적을 발표했고, 집밥 수요가 여전히 강하다고 알려 주었습니다. 그래서 저는 향신료와 조미료를 파는 맥코믹을 좋아합니다. 크로거 CEO 로드니 맥멀런은 조리기구가 선반에서 불티나게 팔리고 있다고 말했습니다. 그렇다면 일부 강세가 설명됩니다. 윌리엄스소노마도 말이 됩니다. 다만 아직 위험한 제안이고, 더 중요한 것은 사회적 거리두기 규칙 때문에 많은 손님을 감당할 수 없다는 점입니다. 절반 정도만 받을 수 있습니다.
다섯 번째 강세장은 자동차입니다. 믿기 어렵겠지만 자동차 수요가 돌아오고 있습니다. 제가 이 쇼를 시작한 이후, 아니 최소한 10년 가까이 자동차 수요는 줄어들기만 했습니다. 이제 그 흐름이 바뀌고 있습니다. 특히 중고차 시장에서 그렇습니다. 코로나19 백신이 나오기 전까지는 대중교통이 위험하고, 승차공유도 위험하며, 질병통제예방센터에 따르면 카풀조차 선택지에서 빠졌습니다. 그래서 여기서 저기로 가려면 차가 필요하고, 가능하면 저렴한 차가 필요합니다. 분명한 수혜주는 내일 아침 실적을 발표하는 카맥스와 리튬 모터스입니다. 백신 이전에도 중고차에 대한 수요가 엄청났고, 3월에는 가격이 떨어졌지만 지난달에는 9%까지 바로 회복했습니다. 카바나와 새로 상장한 브룸에 대한 사랑도 잊지 마세요. 카바나는 공매도가 많이 쌓여 있어서, 이 게임을 이해하지 못하는 것처럼 보일 정도입니다. 스포티파이는 200달러를 넘었고, 정말 불타오르고 있습니다. 사람들은 차 안에서 음악과 팟캐스트를 듣습니다. 사람들이 그것을 좋아하고, 새로운 경쟁자도 나왔습니다. 시리우스XM에는 엄청난 돈을 지불했습니다. 그런데 시리우스는 이것을 고려해 왔습니다. 중고차 시장 이야기와 함께 보면, 이 회사는 오랫동안 6달러 근처에 머물러 있습니다. 팟캐스트가 아니라는 것은 알지만, 사람들이 필요로 하는 스포츠 중계가 예전만큼 없습니다. 하지만 스포츠가 돌아온다면 아주 좋을 겁니다.
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