저자: JustinBest · 외국인
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마이클 버리의 2022년 4분기 13F 공시로 알리바바와 JD닷컴을 매수한 사실이 확인되었으며, 진행자는 중국 주식이 매우 저평가되어 있다고 본다. 버리의 포트폴리오에서 알리바바와 JD닷컴은 각각 약 9% 비중이며, 4분기 매수 시점(10월 초~12월 말) 주가는 약 65~80달러 수준으로 추정된다. 진행자는 버리가 단기 매매를 자주 한다는 점을 들어 다음 분기 실적 발표 후 차익 실현 가능성도 언급한다. 버리는 중국 시장이 2009년 미국 상황과 비슷하다는 트윗을 올렸고, 중국이 러시아보다 20배 중요해 미국이 중국을 제재하기 어렵다고 주장했다는 점이 인용된다. 중국 시장의 상승 요인으로는 팬데믹 기간 축적된 소비 여력(리벤지 소비), 정부의 GDP 성장 목표와 빅테크 지원(게임 라이선스 발급, 앤트파이낸셜 관련 조치), 알리바바의 효율화와 잉여현금흐름 증가 계획, 클라우드 성장 등이 제시된다. 알리바바 시가총액은 약 2,750억 달러로 현재 잉여현금흐름 수익률은 약 5%이며, 정상화 시 시총 7,000~8,000억 달러까지 가능하다는 낙관적 전망이 나온다. 뮤추얼펀드의 중국 주식 순유입 약 1,480억 달러도 긍정적 신호로 언급된다. 진행자는 이 모든 내용을 바탕으로 중국 시장과 알리바바, JD닷컴에 대해 강세 관점을 유지하며, 실적과 자금 흐름이 개선되면서 회복이 점진적으로 진행될 것으로 본다.
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안녕하세요, 여러분. 저는 오늘 마이클 버리가 방금 발표한 13F 보고서를 가지고 왔습니다. 드디어 그가 알리바바와 징동닷컴을 샀네요. 이건 이 두 회사가 얼마나 싸졌는지를 확인해 주는 것 같습니다. 마이클 버리가 경제 상황을 매우 걱정하고 있다는 건 다 알고 계실 겁니다. 그런데 그가 이걸 사고 있다면, 이 회사들이 아주 저평가되어 있다고 본다는 뜻이겠죠. 그는 얼마 전에 매도 얘기를 했는데, 이런 경제 상황에서 왜 알리바바와 징동을 사겠습니까? 그의 판단으로는 지금 이 주식들이 정말 싸기 때문일 겁니다.
이 영상에서는 제가 그가 보고 있는 것을 같이 살펴보려고 합니다. 중국과 알리바바, 징동 이야기를 하기 전에 이 영상을 좋아요 누르시고 구독도 부탁드립니다. 마이클 버리의 움직임을 보면 아주 흥미롭습니다. 그는 종목을 들락날락하는 것으로 알려져 있으니까요. 그러니 그가 알리바바를 샀다가 실적 발표 후 크게 오르면 다음 분기에 팔 수도 있다는 걸 염두에 두셔야 합니다. 알리바바는 올해 효율성을 높이고 잉여현금흐름을 더 많이 창출하겠다고 말해 왔습니다. 그래서 올해 실적이 크게 뛸 수도 있습니다. 특히 중국이 문을 열고 있으니 중국발 호재가 많이 나오고 있죠. 유동성을 늘리고 있고, 앱 금융도 있습니다. 그래서 지금 중국에 대한 강세 심리를 볼 수 있습니다. 아마 그는 지금 이런 관점에서 보고 있을 겁니다. 다음 분기에 그가 팔지, 아니면 장기 보유할지는 두고 봐야 합니다. 그는 그렇게 하기도 하니까요.
4분기 주요 매수 종목을 보면 알리바바와 징동닷컴이 있습니다. 그의 포트폴리오에서 알리바바 비중이 9%, 징동닷컴 비중도 9%입니다. 그는 이 두 중국 기업을 샀고, 대신 다른 큰 기업들은 많이 팔았습니다. 그는 이런 회사들을 아주 빠르게 들락날락하는 것으로 유명합니다. 그래서 4분기 실적만 보고 그가 이 주식을 장기 보유한다고 생각하면 안 됩니다. 그리고 그가 알리바바와 징동에 투자한 시기를 생각해 보면, 이 회사들은 주가가 크게 올랐습니다. 그러니 이미 팔았을 수도 있습니다. 그는 4분기, 즉 10월 1일경부터 12월 말 사이에 매수했습니다. 그 기간 알리바바 주가를 보면 정말 말도 안 되게 올랐습니다. 그가 좋은 시점에 샀다면 이미 큰 수익을 내고 있겠죠.
4분기 13F 공시는 10월 1일경부터 12월 30일까지의 매수를 보여 줍니다. 그러니 이 기간 어느 가격에든 샀을 수 있습니다. 80달러에서 65달러까지 가능하죠. 그가 63달러에 샀다가 120달러 가까이까지 올랐다고 상상해 보세요. 거의 87% 수익입니다. 그 가격에 샀다면 정말 대단한 수익이죠. 80달러에 샀다가 여기서 팔았다면 41% 수익이었을 겁니다. 그가 실제로 무엇을 하고 있는지는 아무도 모르지만, 그는 한 자릿수대인 71달러, 80달러, 90달러 가격대에서 살 시간이 충분했습니다. 아마 80~90달러 근처에서 샀을 가능성이 높고, 그랬다면 아주 좋은 가격입니다. 70달러 근처까지 떨어졌을 때 샀을 수도 있지만, 정확히는 아무도 모릅니다. 어쨌든 그는 꽤 좋은 가격에 샀을 겁니다.
마이클 버리는 중국이 얼마나 싼지, 지금 중국을 사야 한다고 계속 말해 왔습니다. 그가 올린 트윗을 보세요. "중국 시장은 2009년 초 미국과 같은 순간을 맞고 있다. 공포와 불확실성이 정점이거나 그 근처에 있다. 하지만 중국은 미국에게 러시아의 20배만큼 중요하다." 즉, 미국이 러시아에게 한 짓을 중국에게는 할 수 없다는 뜻입니다. 중국은 20배 더 중요하니까요. 미국은 자기 자신을 해치지 않고서는 중국을 효과적으로 제재하거나 싸울 수 없다는 겁니다. 그러니 그는 지금 중국 시장이 얼마나 싼지를 여러분에게 직접 말하고 있는 셈입니다. 2008년, 2009년에 주식을 샀다면 얼마나 벌었을지 상상해 보세요. 마이클 버리가 이 놀라운 회사들로 예측하고 있는 게 바로 그런 겁니다. 중국의 GDP 성장률과 지난 10년 동안의 흐름을 보면, 중국은 2009년 같은 취급을 받을 자격이 없습니다. 마이클 버리의 눈으로 이 주식들을 보면, 그가 왜 지금 중국이 저평가되었다고 보는지 알 수 있습니다.
마이클 버리가 지금 중국 시장에 아주 강세를 보이는 다른 이유도 있습니다. 알리바바와 징동을 보면 억눌린 소비 수요가 엄청나게 많습니다. 팬데믹 내내 사람들은 돈을 모을 수 있었고, 중국인들의 보복성 소비가 폭발할 거라고 기대하고 있습니다. 모든 시장이 다시 열려서 여행도 가고 하고 싶은 걸 할 수 있게 됐으니까요. 이건 중국 시장에 큰 플러스입니다. 또 정부는 GDP 성장을 원하고 있고, 그래서 중국 빅테크 기업들을 보고 있습니다. 정부가 게임 라이선스를 풀어 주는 걸 볼 수 있습니다. 앱 금융에 돈을 쏟아붓고 있고, 금융은 시장을 넓히고 신용도를 높일 수 있게 되었습니다. 알리바바는 효율성을 개선해서 앞으로 잉여현금흐름을 더 많이 낼 거라고 말하고 있습니다. 지금 알리바바는 배당수익률 5%대, 140억 달러 수준이고, 시가총액은 2,750억 달러입니다. 그런데 이건 제로 코로나 정책 때문에 낮은 기준점입니다. 사람들이 소비를 하지 않았으니까요. 만약 이게 290억 달러로 돌아간다면 어떻게 될까요? 알리바바는 시가총액 7,000억~8,000억 달러짜리 기업일 수도 있습니다. 클라우드가 성장할 것으로 예상되고, 중국 시장의 GDP 성장도 기대되니까요. 국제 성장도 기대됩니다. 중국 시장에는 끌어당길 수 있는 레버가 아주 많습니다. 금융 사업 개선도 그렇고, 여러분, 알리바바와 징동에는 좋은 점이 정말 많습니다. 다만 천천히 오겠죠. 뮤추얼펀드들이 중국 기업에 1,480억 달러의 순유입을 할 것으로 예상되는데, 이건 큰 긍정 신호입니다. 2022년에는 모두가 중국 정부가 시장을 무너뜨려 모든 기업을 죽일까 봐 시장을 떠났습니다. 이제 그 심리가 돌아서고 있습니다. 그러니 마이클 버리가 왜 그렇게 중국에 강세인지 이해할 수 있습니다.
여러분의 생각은 어떠신가요? 마이클 버리가 알리바바와 징동닷컴을 산 것, 이건 큰 뉴스일까요, 작은 뉴스일까요? 중요할까요, 아닐까요? 아래 댓글로 여러분의 생각을 알려 주세요. 이 영상이 도움이 되셨다면 좋아요 누르시고 구독 부탁드립니다. 감사합니다.
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