저자: DanIves · 외국인
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애플-메타 협업은 시작에 불과하며 양사가 서로 필요로 한다는 주장. 애플은 AI 후발주자지만 사용자 기반(아이폰 15억, iOS 기기 25억)을 바탕으로 소비자 AI 접근의 20%를 장악할 것으로 전망. 서비스 매출이 향후 약 15% 추가 성장하며 AI 수익화로 주당 75달러 가치 추가 주장. 엔비디아·코어위브 등은 자금조달 우려에도 수요 과대로 과잉반응이며 매수 기회라고 봄.
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지금 애플과 메타가 협업을 발표했습니다. 개발자들이 애플 데스크톱에서 Muse Spark를 실행할 수 있게 해준다는 내용입니다. 오랫동안 팀 쿡 전 CEO와 마크 저커버그는 사이가 좋지 않았는데, 이제 존 터너스가 자리에 오면서 새로운 시대가 열린 것인지 궁금합니다. 요크빌 어드바이저스의 파트너이자 시니어 managing director인 댄 아이브스와 연결되어 있습니다.
댄, 만나서 반갑습니다. 새 CEO가 오면서 회사가 백지에서 다시 시작할 수 있다는 건 좋은 일이죠. 이게 무엇을 의미한다고 보시나요? 앞으로 또 어떤 제휴가 있을 수 있을까요? 네, 이것은 두 회사 사이에서 나올 수 있는 많은 제휴 중 첫 번째에 불과하다고 봅니다. 두 회사 모두 서로가 필요하니까요.
앤트로픽과 오픈AI에서 있었던 일을 생각해 보면, 오히려 이 두 거대 기업을 더 가깝게 만들었습니다. 그리고 Muse를 통한 하드웨어 통합은 앞으로 12~18개월 안에 가속화될 것이라고 봅니다. 두 회사가 서로를 필요로 하기 때문입니다. 터너스도 이걸 잘 알고 있고, 아주 영리한 판단이라고 생각합니다.
이제 붕대를 떼고 앞으로 나아가야 합니다. 저는 이것이 메타와 애플 간 대규모 협업의 시작이라고 믿습니다.
댄, 이것이 애플과 일하려는 다른 회사들에게 문을 닫는 것인가요, 아니면 이제 시장이 열려 있는 건가요? 네, 공식적으로는 아닐지 몰라도 비공식적으로는 다른 기업들을 막는 효과가 있다고 봅니다. 이것은 애플이 메타에 꽤 큰 베팅을 하고 있다는 것을 잘 보여줍니다.
하지만 모든 것은 Muse로 귀결되고, 그래서 이것이 중요합니다. 제 생각에 이 기술은 AI 게임의 규칙을 바꿔 놓았습니다. 오픈AI 등과의 갈등이 있은 뒤 지금이 적기라는 것을 애플도 알고 있고, 이것은 사실상 애플에게 AI 시대의 시작입니다.
댄, 지난 1년간 AI와 기술 분야에서 벌어진 일들을 생각하면 애플은 떠오르지 않습니다. 그런데 올해 애플은 나스닥을 18포인트 앞질렀습니다. 제 질문은 이것입니다. 당신을 제외한 대부분의 사람들이 확신하지 못하는 무엇을 시장은 보고 있는 걸까요? 그리고 최근 등장한 새 제품, 애플 홈에 관한 논의가 상황을 바꿀 수 있다고 보시나요? AI 기반 홈 제품 말입니다.
네, 좋은 지적입니다. 지난 6개월 동안 방송에서 계속 이야기해 온 주제죠. 애플은 괜찮은 걸까요, 아니면 AI 파티에 늦은 걸까요? 의심할 여지없이 최근 몇 년간 애플은 비틀거렸습니다. 하지만 아이폰이 15억 대, iOS 기기가 25억 대라면 그것은 '황금' 사용자 기반입니다.
제 말은, 애플은 결국 소비자 AI 고속도로의 통행료 징수원이 될 것이라는 뜻입니다. 전 세계 소비자의 20%가 결국 애플 기기를 통해 AI에 접속하게 될 것으로 추정합니다. 이것이 시장이 보고 있는 것입니다. 서비스와 함께, AI와 수익화가 애플 주식에 주당 75달러를 추가로 더할 것이라고 봅니다.
최근 애플은 이 AI 열풍에서 벗어나 있던 덕을 봤습니다. 그리고 코어위브의 상황과 이 개발 자금을 조달할 수 있는지에 대한 투자자들의 우려에 대해 당신 생각을 듣고 싶습니다. 브로드컴 CEO 혹 탄은 개발을 제한하는 요인 중 하나가 자본 접근성일 수 있다고 말했고, 데이비드 솔로몬은 데이터센터에 칩을 가진 모두가 저렴한 자본에 접근할 수 있는 것은 아니라고 말했습니다. 이제 이 자금 조달 능력에 대해 의문을 제기해야 할 시점일까요?
네, 특히 수익성을 고려하면 자금 조달은 위험 요인이 될 것입니다. 하지만 저는 계속 수요로 돌아옵니다. 방금 한국에서 날아왔는데, 거기서 메모리 칩 수요는 공급을 13배나 초과하고 있습니다. 이런 흐름이 전개되고 하이퍼스케일러들의 실적 보고서에서 나타날 내용과 결합하면, 코어위브의 수주잔고는 엄청납니다. 그래서 압박은 있겠지만, 저는 시장이 과잉 반응했다고 봅니다. 이것은 지금 우리가 목격하고 있는 'SaaS 종말' 우려와 비슷하다고 봅니다. 엔비디아, 코어위브, 그 밖의 기술 섹터 기업들을 보면 이런 종목들에 대해 지금이 매수 기회라고 생각합니다.
댄 아이브스, 함께해 주셔서 감사합니다. 그럼 방금 언급하신 75달러 수치로 돌아가 보겠습니다. 이 숫자는 어떻게 나온 건가요? 이 계산의 근거가 무엇인지 말씀해 주세요.
제 관점은 이렇습니다. 앞으로 몇 년간 서비스 부문 추가 매출의 15%가 AI 덕분에 발생할 것이라는 겁니다. 애플의 심장과 허파와 같은 개발자들을 생각해 보면, 개발자들이 이것을 플랫폼으로 사용하면서 이 설치 기반을 수익화할 수 있는 능력이 있으니 수익화 이야기는 이제 막 시작된 것입니다. 이는 Muse에 대해 그들이 하고 있는 일도 보여줍니다. 시장은 전반적으로 서비스 매출을 과소평가하고 있고, 앞으로 몇 년간 약 15% 정도 과소평가되어 있다고 봅니다. 그리고 그것이 서비스 부문에서 애플 수익화의 이야기가 될 것이라고 생각합니다.
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