저자: 이승조 · 한국인
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자막 기준 대표는 코스피 박스권 지속과 삼성전자·SK하이닉스 단기 저점 매수 후 반등 매도 전략을 제시. 금년 저점은 찍었다고 보며 내년 강세와 엔비디아·엔트로피 연계 상승을 전망. 비트코인·히토류·포스코그룹·네이버 등 다수 종목을 언급하나 상당 부분 음성인식 오류로 판독 불명확.
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지금은 공포를 만드는 것 같습니다. 자꾸 싸게 만드는 것 같은데, 저는 엔트로피 상장 때까지는 급락장이 없다고 봅니다. 지금은 제가 오히려 적극적으로 홍보하고 다닙니다. 삼성전자, SK하이닉스 사서 급락대에 담으라고요.
지난주 삼성전자, SK하이닉스 역대급 주주환원 기대로 이틀간 급등했던 코스피가 오늘 다시 3% 하락으로 돌아섰습니다. 오늘 코스피는 6,696, 코스닥은 813 정도입니다. 오늘 증시 온도는 박스권입니다. 6월 19일 꼭지를 9,300에 찍고, 7월 29일 5,200에 정확히 바닥을 찍었습니다. 저는 금년 저점과 고점이 확인됐다고 봅니다.
방송에서 계속 말씀드렸듯이 상단 7,200~7,500, 하단 6,000은 깨지지 않을 것 같습니다. 6,200~6,500 구간이 하단이 될 수 있습니다. 시장 예측은 대부분 삼성전자 자사주 소각 같은 주주환원으로 풀지만, 저는 파생시장을 봅니다. 지난 금요일 선물 100 상단이 걸렸는데, 1,050까지 빠질지 1,000까지 빠질지가 이번 저점을 결정할 것입니다. 오늘은 1,050을 공격했습니다.
내일이 디데이입니다. 엔비디아, 저녁의 미국 금리 결정 등을 확인해야 합니다. 거기서 어떤 얘기가 나오냐에 따라 이번에 빠진 것을 다시 돌릴 수 있습니다. 그래서 반대로 하셔야 합니다. 삼성전자에 호재가 나오면 올라갈 때 팔고, 매수 사이드가 나오면 또 팔고, 매도 사이드가 나오면 오히려 그때 사는 식으로 박스권 장세에 대응하셔야 합니다. 금년은 지나봐야 알 것 같습니다.
금리나 시스템 리스크를 걱정하시는데, 저는 금년에는 그런 걱정은 하지 않습니다. 6월에는 "조심하십시오, 정상이 아닙니다"라고 말씀드렸습니다. 지금 장은 선수들이 트레이딩하기 좋은 장입니다. 문제는 시장 대비 올라간 것만 쫓아가지 않으면 된다는 것입니다.
오늘 이렇게 빠진 이유는 27일 금통위 금리 결정, 26일 밤 엔비디아 발표 때문인 것 같습니다. 27일에 10년물 국채 금리, AI 데이터센터 미래 지도 같은 이벤트가 목요일에 몰려 있습니다. 기계 알고리즘은 그 사이에 이 구간에서 시험을 할 것입니다. 하방 경직성을 측정하는 구간으로 보는 것입니다. 여기서 이벤트가 지나가면 다시 박스 상단으로 오를 것으로 봅니다. 여기까지가 바닥 확인 구간입니다.
종합주가지수 기준으로 보면, 최근 고점은 7,216입니다. 8월 18일 대반등 때 사이드카 매도가 나왔고, 지금 대반등 7,000원대에 걸렸다가 다시 빠지고 있습니다. 저는 이번 바닥이 9,000~13,000까지는 안 갈 것 같고, 6,500과 6,400 구간에서 지지될 것으로 봅니다. 26일까지 이 구간을 보고, 엔비디아 발표 이후 이벤트에 따라 뚫리는지 확인하면 됩니다.
삼성전자와 SK하이닉스에 대입하면, 28만 원대에서 70% 매도했다가, 이번 저점인 24만 6,000원에서 다시 사고, 28만 원이면 다시 파는 식입니다. 이렇게 사고팔기를 반복하면 15억 원 정도가 나올 수 있습니다. 현재가는 25만 7,500원 정도입니다.
오늘 판 물량의 20%를 깔아 두고, 내일은 25만 5,000원, 23만 5,000원에 대기하세요. 23만 5,000~25만 원이면 다시 사고, 28만 원을 넘으면 팔면 됩니다. 개인투자자는 이렇게 짧게 사고팔기가 쉽지 않지만, 선수장이기 때문에 이렇게 대응해야 합니다.
이 장은 기계 알고리즘이 흔드는 장입니다. 삼성전자, SK하이닉스와 관련된 시가총액 상위 종목을 F4라고 부르는데, 이 종목들과 코스닥 종목을 시소처럼 롱·숏으로 움직이며 기계가 장을 흔들고, 이벤트를 이용합니다. 실적 발표나 주주환원 같은 호재가 나와도 눈높이보다 실망했다며 공격합니다. 엮이지 마세요. 추세 하락은 나오지 않을 것으로 봅니다.
삼성전자는 24만 6,000원, SK하이닉스는 150만 원이 중요한 지지선입니다. 150만 원은 깨지지 않을 것이고, 190만 원까지 올라갈 수 있어 3개월 박스권이 예상됩니다.
삼성전자 30만 원, SK하이닉스 200만 원 이상에 물린 분은 금년에는 할 것이 없습니다. 다른 일을 보세요. 내년을 기회로 보셔도 됩니다. 추세 하락이 붕괴된다고는 보지 않습니다. 내년에는 삼성전자는 30만 원을 넘고, SK하이닉스는 220~250만 원까지 갈 것으로 보입니다. 문제는 그때까지 시간이 얼마나 걸리느냐이고, 사고팔기를 반복하다 보면 "팔 걸, 팔 걸" 하는 심리가 생겨 손절하는 투자자가 많아질 것입니다. 기계는 그렇게 인간을 갖고 노는 것입니다.
내년은 굉장히 강할 것 같습니다. 내년에는 머니게임이 있을 것입니다. AI에 투자한 사람들은 전 세계 금융 마피아들이고, 엔비디아 주식 담보대출을 해준 블랙록 같은 곳들은 전 세계 금융을 움직이는 탐욕자들입니다. 그들이 돈을 대준 이유가 있을 것입니다. 지금은 공포를 만들어 싸게 만드는 것 같지만, 엔트로피를 성장시켜 탐욕을 만들고 뽑아 먹어야 하니 급락장은 없을 것입니다. 내년장을 저는 6월 장에서 재편이 나올 것으로 보고, 그 사이에 털리지 마시라고 말씀드립니다.
오늘 증시가 조금 급락했다고 공포에 팔지 말라는 의미입니다. 6월에 이 방송에서 "비정상이니 레버리지로 하는 분들은 빠져나오세요"라고 말씀드렸다면, 지금은 적극적으로 삼성전자, SK하이닉스 급락 때 사라고 홍보하고 다닙니다. 박스권에서 추세 전환은 11~12월, 중간선거 결과를 보고 판단하려고 합니다. 트럼프가 정책을 내서 실패한다는 말이 많지만, 트럼프가 이기면 또 다른 에너지가 필요할 것입니다.
9월 시진핑-트럼프 정상회담부터 11월 3일 중간선거까지 글로벌 정치·경제·군사 매크로가 재편될 것입니다. 그 사이에는 삼성전자, SK하이닉스 롱숏 트레이딩을 하고, 다른 종목들은 순환매가 될 것입니다. 코스닥이나 중소형주 등은 지수를 움직이는 대상으로 보지 않습니다.
SK하이닉스는 40조 원 자사주 소각이 예고되어 있습니다. SK하이닉스 150만 원은 튼튼하게 지지되니 겁내지 마세요. 오늘 6만 4,000주, 약 1조 원이 3% 정도 빠졌는데, 빠진 시각에 개인이 사지 마시고 기관, 외인의 자금을 보세요. 오늘도 1조 원 정도 샀을 것입니다. 저는 SK하이닉스가 이번에 150만 원까지 안 갈 것으로 보고, 175~185만 원 구간을 5만 원 단위로 매도 주문을 걸어 두었습니다. 155, 160, 165는 매수 대기로 깔아 두고 2~3개월 트레이딩을 하려고 합니다.
40조 원 중 20조 원 소진이 언제인지, 하루 1조 원 기준이면 60거래일입니다. 그중 20거래일째에 적극적 매수가 들어올 것입니다. 185만~190만 원 구간에서는 규모를 줄일 것입니다.
다만 자사주 매입을 하는데도 주가가 많이 안 오르면, 소각 이후 주가가 더 떨어질 수 있다는 우려도 있습니다. 공매도가 다시 활성화될 수도 있습니다. 저라면 그때쯤 해외 펀드들이 미국 ADR을 급등시켜 여기서 싸게 산 것을 높게 팔게끔 만드는 환경을 조성할 거라고 봅니다. 10월 4분기 시나리오로 9월 시진핑·트럼프 회담 이후의 발언이 나올 것 같습니다. 자사주를 모아 소각하면서 미국 ADR을 급등시켜 팔아먹는 해치펀드 시나리오입니다.
끌개는 엔비디아입니다. 엔비디아와 연결된 종목은 삼성전자, SK하이닉스, SK텔레콤, 엔비디아입니다. 연말까지 추세매매를 하실 분은 이 선도주 네 개에 집중하세요. 특히 SK텔레콤은 SK하이닉스 반도체 기술을 광통신 등과 연결해 한 단계 레벨업시킬 수 있는 모멘텀이 있고, 거버넌스 이슈도 있습니다. 두 번째로는 자금 조달 필요성이 있고, 이혼 소송 관련 대법원 상고도 거버넌스 관련 이슈입니다. SK하이닉스는 박스권, SK텔레콤은 추세로 보고 있습니다.
삼성전자가 국내 기업 사상 최대인 110조 원 주주환원책을 내놨는데, 주가는 오늘 8% 가까이 급락했습니다. 역대급 호재를 실망 매물로 소화하는 이유는 무엇일까요? 이미 50% 올랐으니 조정이 필요했다고 보시면 됩니다.
7월 29일 저점은 SK하이닉스 18만 9,000원, 20만 원이었습니다. 이때 왜 안 사셨나요? 저는 20만~24만 원에서 사셨어야 한다고 말씀드렸고, 지수가 38% 갈 때 80만~85만 원에 매도하라고 말씀드렸습니다. 50% 올랐으니 이제 익절하셔야 합니다.
20만 원과 28만 원의 중간이 24만 원입니다. 저는 24만 원이면 죽었다 깨어나도 지지한다고 봅니다. 여러 가지 실망 요인이 있지만, 삼성그룹은 자사주 소각보다 특별배당과 다른 모멘텀으로 미래 지도를 그릴 것이라는 게 이번 주주환원의 메시지입니다. 우리나라는 금산분리법 때문에 그 이상의 조치가 어렵습니다. 삼성화재, 삼성생명 문제가 있어 금산법을 개정하지 않는 한 특별배당이나 미국 시장 진출을 하면서 삼성그룹이 바이오 쪽에서 큰 그림을 그릴 것으로 봅니다. 요즘 거버넌스 이슈로 시세를 누르는 것이 삼성바이오로직스, 삼성에피스홀딩스입니다.
저는 이런 종목을 삽니다. 시세를 누르는 종목, 여러분이 사기 싫은 종목을 보세요. 삼성그룹에서는 삼성에피스홀딩스가 남았고, 한진그룹에서는 한진칼이 남았습니다. 현대차는 정의선 회장의 거버넌스 이슈가 있어 현대차를 싸게 만들어 가져와야 하는데, 담보 역할을 하는 현대글로비스를 계속 싸게 만들고 있습니다. 6월에도 LG생활건강이 21만 원, 22만 원일 때 모두가 삼성전자, SK하이닉스만 보는데 "LG생활건강을 사겠습니다"라고 말씀드렸습니다. 지금은 옆에도 가지 말라고 말씀드립니다. 그 시나리오와 같습니다.
대주주의 탐욕이 있는 종목을 왜 죽일까를 보세요. 일반 투자자는 청개구리 투자 전략을 쓰셔야 합니다. 다들 보라는 종목을 보지 마시고, 시장을 왜 죽이는지, 왜 싸게 만드는지를 들여다보는 것이 지금 필요한 시점입니다.
LG생활건강은 최근 35만 원대까지 갔다가 바닥에서 60~70% 상승했습니다. 30만 원대에서 제가 사지 말라고 한 것은 고점에서 밀렸기 때문입니다. 코스맥스 같은 화장품주가 얘기되지만, 저는 주도주가 아니라고 봅니다. 삼성전자, SK하이닉스를 죽이니까 화장품, 바이오, 2차전지가 순환매 대타로 움직이고 있고, 여기에 거버넌스 이슈가 함께 들어갑니다.
한미약품은 오늘 상한가인데 100% 매도하십시오. 지금 자꾸 엮이시는데, 한미약품도 우리가 주가를 누를 때가 있었습니다. 거버넌스로 주가를 싸게 만들고 싸울 때가 있었던 것을 보세요. 이미 바닥에서 50~70% 올랐으니 엮이지 마시기 바랍니다.
시장에 가장 큰 호재가 나오고 차트상으로 사게 만드는 종목은 옆에 가지 마세요. 오히려 공포를 만들고 털게 만드는 종목을 사야 합니다. 금년도 박스장에서는 이 시나리오를 지켜야 수익률이 납니다.
화장품, 금 ETF, 바이오 ETF는 이달 들어 20~30% 급등했는데, 지금 올라타는 건 위험합니다. 6월 말, 7월에 삼성전자가 급등할 때 돈 많은 사람들이 명품을 사고 소비한다고 해서 현대백화점을 사라고 말씀드렸습니다. 신세계백화점을 사셨다면 반 토막이 나셨을 겁니다. 현대 계열 주식은 지금 사세요. 가격대 하단이 온 것 같습니다.
이번 장은 기계와 싸워야 합니다. 인간과 싸우는 장이 아닙니다. 기계가 올려놓고 빌려다가 때릴 수 있는 위치나 호재성 재료를 노출시켜서 인간을 따라오게 하는 것은 피하세요. 반대로 급락으로 완전히 빈집이 된 종목 중 물이 들어오는 것을 보세요. 최근 3일 전부터 비트코인, 가상화폐로 자금이 들어오고 있습니다.
11월부터는 주식뿐 아니라 그림 등도 조각투자가 가능한 시장이 나옵니다. 서울옥션 같은 종목을 보시고, 두나무 상장 여부와 관계없이 두나무 연결 고리인 투자증권주, STO 관련주도 볼 만합니다. 스테이블코인 관련주는 미국 국채 문제를 해결할 수단으로 보입니다. 1달러 스테이블코인을 국채나 달러 담보로 발행하는 구조를 법률적으로 개정해 미국 국채 부채를 비트코인과 가상화폐로 해결하는 시나리오를 짤 수 있다고 봅니다. 트럼프의 전략입니다. 11월 3일 선거 결과 이후에 이 시나리오가 나오는지 볼 것입니다.
최근 비트코인은 8,800만~9,200만 원에서 매수하라고 방송에서 말씀드렸습니다. 1억 5,000만 원까지 갈 수 있다고 봅니다. 지금 1억 500~600만 원 정도인데 아직도 40~50% 상승 여력이 있다고 봅니다. 트럼프 가족이 가장 손해 본 것이 비트코인이고 트럼프 미디어도 거의 토막이 났습니다. 트럼프 미디어 같은 종목은 지금 사라고 하면 10명 중 1명만 따라오고 아무도 사지 않을 것입니다. 많이 빠져 있으니까요.
경제 전쟁의 핵심은 물류와 자원입니다. 북극항로, 희토류가 중요합니다. 미국은 트로지메탈스, 크리티컬메탈스 등을 국유화하려고 매집하고 있습니다. 큰 그림이 나올 것 같습니다. 주가는 남들이 쳐다보지 않을 때 싸게 사서, 다 환호하며 난리칠 때 파는 것이 원칙입니다.
지금 희토류 관련주, 스테이블코인 관련주는 바닥에서 빈집 상태입니다. 집중하실 만합니다. 스테이블코인 관련주로는 비트코인 직접 매수나 비트코인 ETF에 들어가는 종목을 보시면 됩니다. 국내 가상화폐 종목인 헥토파이낸셜, 갤럭시아머니트리 등은 억 단위로 사기에는 질이 좋지 않습니다. 억 단위로 사실 수 있는 것은 네이버입니다. 네이버는 21만 원이면 매력적인 단가이고, 올해 안에 20% 정도는 충분히 나올 것 같습니다. 245만 원, 잘하면 28만~30만 원까지 갈 수 있습니다.
6월에 제 후배 자산운용사 대표와 100만 원짜리 식사 내기를 했습니다. 저는 알테오젠, 그는 삼성전자를 골랐는데 제가 이겼습니다. 그때 알테오젠이 20만~25만 원 사이였는데, 지금은 37~38만 원까지 왔습니다. 무상증자 권리락도 있었고, 최근 35만 원대에서 급락한 이유는 무상신주가 상장되기 때문입니다. 희석화로 100주가 130주가 되면, 30% 정도 주가가 빠질 수 있습니다. 펀드매니저들이 이 부분을 봐야 합니다. 지금 바이오는 순납 매매로 보고 주도주로는 보지 않습니다.
희토류 관련주로는 크리티컬메탈스, 트로지메탈스, 고려아연 자회사를 계속 모으고 있습니다. TMC메탈스도 있습니다. 고려아연도 105만~110만 원에 사라고 말씀드렸는데, 이것도 미국 대통령의 뒷받침과 거버넌스 싸움이 있었습니다. 지금 135만 원까지 왔고 바닥에서 30% 정도 올랐습니다. 미국 자회사 상장이나 풍산홀딩스 등 구리·금속 연결고리도 있습니다.
희토류에서 가장 중요한 것은 포스코그룹입니다. ETF 중 ACE 포스코 ETF가 있는데, 포스코인터내셔널, 포스코홀딩스, 포스코퓨처엠 세 종목을 억 단위로 사셔도 좋습니다. 지금 다 바닥권에 있고, 조금씩 올라올 수 있습니다. 희토류나 미국 투자 테마는 포스코그룹에 집중하시기를 권해 드립니다.
앞으로 유망 섹터로는 스테이블코인과 희토류 관련주를 보고, 삼성전자, SK하이닉스는 급락 때 사서 금년 최고의 전략으로 48 전략(24만 원 매수, 28~29만 원 매도)을 쓰세요. 이것은 20% 이상 수익을 세 번 이상 낼 수 있는 게임입니다. 추세매매는 내년을 보셔도 됩니다.
11월 3일 중간선거 결과가 나오면, 미중 휴전협정과 호르무즈 해협의 노이즈가 해소될지 판단해야 합니다. 이제 군사 전쟁에서 경제 전쟁으로 바뀌었기 때문에 희토류가 중요합니다. 트럼프 대통령은 북한과 친하게 지내려 하고, 한국을 비판하고 있습니다. 한미 군사 협력을 하지 않겠다는 말도 나왔는데, 속마음은 빨리 투자가 들어와 일자리를 창출하고 중간선거 국면을 전환하는 카드가 필요하다는 것입니다. 그래서 9월에는 우리 정부가 대미투자에 속도를 낼 것으로 봅니다. 신호탄이 산업본부장 교체로 보이는데, 이 과정에서 대미투자 이슈가 나올 것입니다.
조선, 원전 쪽인가 하는 질문이 있는데, 조선 수주는 존스법과 현지화 문제 때문에 쉽지 않습니다. 외국 발주 수주는 2027년 말 타당성 검사가 끝나야 발주가 나갑니다. 우리 조선소에서 건조해도 미국 필리조선소에서 건조해도 매출 인식이 달라질 수 있어 조선, 원전은 아직 기다려야 합니다. SMR은 트럼프 미디어가 시행사를 인수했으니 거기서 나와야 합니다. 그보다는 태양광, 수소발전, 전력설비가 먼저 갈 것으로 봅니다. 두산퓨얼셀은 단기간에 100% 올랐습니다. 2만 원에서 4만 원까지 갔습니다. 이런 보이지 않는 종목들이 이미 움직이고 있습니다.
요즘 선수들이 가장 중요하게 보는 것은 "라이언일병구하기"라고 부르는 흐름입니다. 많이 박살 난 종목 중 하나를 집중해서 스타를 만드는 것입니다. 자산운용사들은 이번 급락 때 상처를 입었고, 다시 응집해서 한두 개 스타를 만들려고 합니다. 최근 두산퓨얼셀 같은 종목들이 급등하고 있는 것이 그 예입니다. 가장 중요한 키워드는 돈으로 찍어서 올리는 종목보다, 실제로 매출을 일으키면서 주가가 빠질 때 같이 빠진 기업을 대상으로 세팅해 당긴다는 점입니다. 테마에서 꿈만 먹여 주고 미래 성장을 말하는 종목은 절대 하지 않습니다.
단타를 하든 중기로 가든, 미래를 볼 때 수치가 찍히는 것만 봐도 충분합니다. 예를 들어 삼성전자 같은 경우는 실적 수치가 찍히고, 미국이 직접 투자해서 발주를 주는 사업들은 수치로 확인이 됩니다.
제가 드리고 싶은 조언이 하나 있습니다. 두산에너빌리티는 박스권 흐름이니, 우선 한 가지 솔루션에 집중해 보시기 바랍니다. 수치가 꽂힐 때까지 기다리는 게 좋습니다. 오히려 두산에너빌리티는 밥 먹듯 보는 종목처럼 생각하시고, 수치가 쫓아오는 것만 집중하시면 됩니다.
이게 이 바닥에서 선수들을 운영하는 CIO들의 기본 마인드입니다. 그러니까 이것만 잘 체크하셔도 여러분도 스타 종목을 찾아낼 수 있을 거라고 봅니다. 핵심은 미래와 실적이 함께 찍히는 종목입니다. 실적이 찍히고, 이슈가 계속 살아 있는 종목 말입니다. 그리고 미국이 이벤트를 계속 만들어 낼 수 있는 분야, 그런 데서 종목을 고르는 게 좋겠다고 진단합니다.
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