저자: DanteCook · 외국인
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비트코인 가격 급락에 과도하게 패닉하지 말자는 메시지. 금 ETF 초기 1년 흐름을 비트코인과 비교. 래리 핑크는 비트코인이 금처럼 통화 가치하락 헤지 자산이라 주장, 게리 겐슬러는 투기적·변동성 큰 자산이며 자금세탁·랜섬웨어에 쓰인다고 비판. 1일차 순유입은 Bitwise 2.37억·Fidelity 2.27억·BlackRock 1.11억 달러, GBTC는 9500만 달러 유출. 정산 지연으로 가격 반영이 늦을 수 있고, 현물 ETF와 실제 비트코인 직접 보유는 다르다는 설명.
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오늘은 비트코인 가격 움직임, 지금 패닉해야 하는지, 그리고 금 ETF가 올해 비트코인 ETF의 가격 움직임에 대해 무엇을 알려줄 수 있는지 이야기해 보겠습니다. 비트코인 ETF 쪽으로는 래리 핑크와 게리 갠슬러가 어제 CNBC에 출연한 내용, 어제 실제 유입·유출 수치, 지금까지 나온 최고와 최악의 ETF 광고, 그 밖에 여러 소식을 다룰 예정입니다. 재미있는 방송이 될 테니 끝까지 봐 주세요.
다시 오신 것을 환영합니다. 두 번째 회차인 이 매일 비트코인 ETF 뉴스 쇼에서는 최신 뉴스와 승자·패자, 그리고 비트코인 ETF와 승인된 11개 현물 ETF 발행사에 관한 핵심 정보를 다룹니다. 저는 swan.com 사업팀을 이끄는 댄테 쿡입니다.
비트코인의 주요 거래소 거래량은 어제보다 약 30% 줄었고, 오늘 가격은 2주 전 이후 보지 못한 수준으로 폭락했습니다. 그렇다고 너무 패닉할 필요는 없습니다. 여러분이 자주 이용하는 항공사인 유나이티드항공과 아메리칸항공은 오늘 둘 다 9% 넘게 떨어졌습니다. 가구 쇼핑몰 웨이페어는 7% 넘게 하락했고, 중고차 온라인 판매업체 카바나는 7% 가까이 빠졌습니다. 세탁기 제조사 whirlpool은 5% 넘게, 향수 브랜드 버버리도 5% 넘게 떨어졌습니다. 이건 전혀 이상한 일이 아닙니다.
비트코인 가격 흐름이 어떨지 가늠하기 위해 금의 첫해 가격 움직임을 살펴보겠습니다. 금 현물 ETF인 GLD는 2004년 11월, 온스당 443달러에 출시됐습니다. 이후 거의 1년 동안 가격은 옆으로 오르내리기만 했습니다. 그러다 2005년 말 온스당 450달러에서 2008년에는 970달러 가까이 뛰어올랐고, 이후 7년 동안 3배 넘게 올랐습니다.
금 이야기가 나온 김에, 블랙록 CEO 래리 핑크는 오늘 아침 CNBC 인터뷰에서 비트코인은 금과 다를 것이 없고, 통화 가치 하락으로부터 나를 지켜 주는 자산이라고 말했습니다. 그는 세계가 더 두려워할수록, 지정학적 위험에 대한 공포가 커질수록 비트코인이 오를 것이라고 믿는다고 했습니다. 수천 년 동안 금이 해온 역할과 다르지 않다는 것입니다. 블랙록이 비트코인 가격의 상승에서 이익을 얻을 위치를 확보한 지금, 래리 핑크의 입장이 바뀌고 있는 것인지는 두고 봐야 할 것입니다.
반대쪽에서는 SEC 위원장 게리 갠슬러가 오늘 아침 CNBC에 나와 다시 비트코인을 비판했습니다. 그는 비트코인이 투기적이고 변동성이 크며, 주로 돈세탁과 랜섬웨어에 쓰인다고 주장했습니다. 다만 그는 "우리가 비트코인 자체를 승인하거나 지지한 것이 아니고, 승인한 것은 기초자산인 비트코인에 투자할 수 있게 해 주는 상장지수상품(ETP)이다"라고 강조했습니다. 투자자들은 기초자산이 매우 투기적이고 변동성이 큰 자산이라는 점을 알고 있어야 한다는 말도 덧붙였습니다.
그런데 제가 간단히 계산해 봤습니다. 제 계산이 틀렸다면 지적해 주세요. 게리 갠슬러는 2017년 이후 돈세탁에 쓰인 2만 달러당 비트코인은 고작 33달러였다고 했습니다. 그런데 비트코인의 하루 평균 거래대금이 300억 달러이고 1년이 365일이라면, 1년 동안 거래되는 비트코인은 약 1조 달러 규모입니다. 그렇다면 전 세계 GDP의 10% 넘는 돈이 비트코인을 통한 돈세탁과 랜섬웨어 결제에 쓰인다는 뜻이 됩니다. 게리, 제가 수학에 강하지는 않지만 이 숫자는 맞지 않아 보입니다.
첫날 유입 결과를 보면, 깜짝 1위는 bitwise로 2억 3,700만 달러가 들어왔습니다. 2위는 피델리티로 2억 2,700만 달러, 3위는 블랙록으로 1억 1,100만 달러였습니다. bitwise가 1위라는 게 놀랍긴 했지만, 생각해 보면 bitwise는 ETF 수수료 수익의 10%를 비트코인 개발자들에게 기부하고 있습니다. 비트코인의 가치관을 지지하는 모습이죠. 그리고 솔직히 저는 도스에퀴스의 광고가 마음에 들었습니다. 세계에서 가장 흥미로운 남자를 더 흥미롭게 썼으면 좋았을 거라는 생각은 들지만요. 요즘 흥미로운 건 비트코인이라는 거죠. 그래도 중요한 건 마음이니까요.
1,000만 달러 유입으로 뒤따라온 것은 Vanek입니다. 첫날 유입 순위에서는 1등이 아니었지만 우리 마음속에서는 1등입니다. 세상은 더는 버틸 수 없을 때까지 낡은 방식을 붙잡고 있습니다. 비트코인이 태어났을 때 그 끝없는 순환을 깼습니다. 금융에 대한 반항이 아니라, 정부가 돈의 가치를 떨어뜨리는 것으로부터 나를 지켜 줄 수 있는 것입니다. Vanek의 광고는 과감하고 혁신적이고 인상적이었습니다. 다만 억지로 어울리려는 신입처럼 조금 애쓴 느낌도 있었습니다.
오늘 주식 거래 앱에서 HODL 티커를 검색해 보세요. 발음은 '호들'이 아니라 '홀'입니다. GBTC는 예상대로 유출이 있었지만, 어제 20억 달러라는 거래량을 감안하면 그렇게 크지는 않았습니다. 9,500만 달러 정도만 빠져나갔습니다. 유출의 이유는 1.5%의 높은 수수료, 현재 진행 중인 여러 소송, 혹은 끔찍한 광고 때문일 수 있습니다. 누가 그 광고를 마이크로소프트 오피스에서 승인해서 실제 세상에 내보냈는지 모르겠습니다.
오늘 거래량 1위는 GBTC로 18억 달러였습니다. 2위는 블랙록으로 5억 5,100만 달러, 3위는 피델리티로 4억 2,900만 달러였습니다. 다만 얼마나 많은 비트코인이 이 발행사들에 의해 사고 보유되는지, 즉 가격에 영향을 주는 것은 결국 유입입니다. 이 부분은 다음 주에 더 많은 정보를 전하겠습니다.
꼭 기억해야 할 점은 ETF에는 우리가 거래하는 시점과 실제 비트코인이 보관기관(커스터디언)을 통해 정산되는 시점 사이에 간격이 있다는 것입니다. 일부 ETF 발행사는 거래일 기준 T+2로 정산합니다. 월요일이 마틴 루서 킹 데이 휴일이었기 때문에 첫 거래일 일부 거래는 장이 다시 열리는 화요일이 되어서야 확정됩니다. 그래서 일별 ETF 자금 흐름이 비트코인 가격에 미치는 영향은 대개 지연되어 나타날 가능성이 큽니다.
또 하나 짚고 넘어가겠습니다. 왜 주말에는 비트코인 ETF 가격이 움직이지 않을까요? 이유는 그것이 진짜 비트코인이 아니라, 비트코인을 나타내는 증권이기 때문입니다. 진짜 비트코인을 직접 소유하려면 swan 같은 곳을 이용하면 됩니다. 여러분의 자유 머니에 주 7일, 24시간 접근할 수 있습니다. 주말에 현물 비트코인 ETF 가격을 확인하는 건 일요일에 치킨 가게에 가거나 토요일에 은행에 가는 것과 같습니다. 그런 일로 저처럼 화가 나신다면, 실제 비트코인을 직접 소유해 보세요.
이상으로 주말 방송을 마치겠습니다. 두 번째 회차 매일 비트코인 ETF 뉴스를 시청해 주셔서 감사합니다. 저는 swan.com의 댄테 쿡이었습니다. 즐거운 스태킹 되세요.
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