저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 지수 ETF 장기투자 강조. 반도체 2배 레버리지 USD 종목 수익률 100%에 근접, 1000% 목표 언급. 테슬라 악재(베를린 공장 2주 폐쇄, 임금 인상, 허츠 전기차 매각)에도 우상향 전망. 1월 CPI 예상 상회로 인플레 우려, 주거비·서비스 인플레 둔화 지연 지적. 연준 인사 발언 상이(매파 vs 골드락스), 3월 금리인하 전망 상승. 장기투자 인내와 지루함 강조.
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자는 7,400만 원 수익까지 올라왔고, 국내 계좌는 49% 수익률에 580만 원 수익이 나고 있습니다. 현재 그대로 환차익과 웅주 시즌 2 계좌 수익까지 합치면 총 1억 2천만 원 정도를 보고 있는 상황입니다. 그리고 제 USD 계좌를 보면 드디어 수익률 100%가 코앞까지 다가왔습니다. 어제 장중에 100%를 찍었을 것 같은데, 제가 어제 자느라 캡처를 하지 못했습니다. 결국 제 장기 투자 첫 번째 100% 수익률 종목은 엔비디아 비중이 가장 높은 반도체 두 배 레버리지 USD 상품이 될 것 같습니다. 그러나 우리는 이 정도 수익률에 만족하지 않죠.
단기 투자자라면 저걸 팔아서 다른 걸 살 이유가 있을까요. 더 좋은 투자처가 없다면 계속 보유하는 겁니다. 최소 1,000% 수익률까지 노려보는 것이죠.
자, 어제 미국 증시는 또 보합 마감했습니다. 내릴 명분은 있었지만 오를 명분은 없었는데요. 맵을 살펴보면 혼조세이고, 그나마 빅테크가 좀 선방했다고 볼 수 있습니다. 그러나 요즘 애플과 테슬라가 힘을 쓰지 못하고 있습니다. 특히 어제는 테슬라가 2.8% 급락했는데, 거의 하루 동안 재앙이 쏟아지듯 세 개의 악재가 나왔습니다.
첫째, 베를린 공장을 2주 동안 폐쇄한다는 소식입니다. 생산이 줄면 판매와 매출이 줄어드는 실적 악화 소식이죠. 둘째, 미국 공장에 임금 인상을 통보했다는 소식입니다. 지출이 늘어 마진이 떨어지니 실적에 또 안 좋은 영향을 주겠죠. 셋째, 미국 1위 렌트카 업체 허츠가 전기차 수요가 생각보다 없고 유지 비용이 크다는 이유로 전기차 2만 대를 팔고 내연기관차를 구매한다는 뉴스가 떴습니다. 전기차 수요가 왜 없냐고 살펴보면, 우선 충전 인프라가 부족하고 주행 거리도 충전 대비 너무 짧기 때문입니다.
이렇게 테슬라의 삼재가 하루 만에 다 나오면서 거의 테슬라를 때리는 듯 보일 정도였습니다. 우리나라에도 테슬라 투자자분들이 많은 만큼, 재작년과 작년 TMF처럼 엄청 힘든 시기를 겪지 않을까 하는 생각이 드는데요. 테슬라는 결국 우상향할 거라고 봅니다. 개별 종목에 투자한 이유는 시장을 이기기 위해서, 그리고 이 종목이 내 자산을 불려줄 거라 생각했기 때문이죠. 인내심을 가지고 기다려야 하는 시기가 아닐까 하는 조심스러운 생각을 해봅니다.
저는 그런 통찰력이 없기 때문에 미국 증시 자체에 장기 투자하고 있습니다. 테슬라가 올라도 좋고, 마소가 올라도 좋고, 엔비디아가 올라도 좋은 투자처이기 때문이죠.
자, 그리고 어제 정말 중요한 이벤트가 있었죠. 바로 소비자물가지수 발표인데요. 헤드라인 CPI와 코어 CPI가 모두 예상보다 높게 발표되며 인플레이션 반등 우려를 심어 줬습니다. CPI 추세를 그래프로 살펴봐도, 둔화세가 점점 줄어들고 3% 정도에서 고착화되는 모습이 보이나요.
그렇다면 왜 이렇게 안 빠지고, 왜 예상보다 안 나왔을까요. 살펴보니 에너지가 높게 나왔다는 점, 그리고 주거비와 서비스 인플레이션 때문입니다. 앞으로 어떻게 될 가능성이 높은지 봐야 비중 조절이 되겠죠.
먼저 CPI에서 가장 많은 비중을 차지하는 주거비를 보겠습니다. 회색의 실시간 임대료 지수를 보면 이미 코로나 이전 수치까지 떨어진 모습이 보이죠. 주거비 CPI는 실시간 임대료를 따라가면서 움직입니다. 즉 실시간 임대료는 이미 엄청 떨어졌고, 파란색 주거비 CPI를 보면 이제야 겨우 둔화를 막 시작한 모습입니다.
그러니 이제부터 천천히 이걸 반영할 가능성이 높다고 모든 사람이 바라보고 전망하고 있습니다. 다만 현재 너무 천천히 반영되고 있어서, 생각보다 인플레이션도 너무 천천히 둔화되고 있는 것이죠. 그리고 이 주거비는 무려 15개월 정도 뒤에 후행하기 때문에 우리는 인내하며 기다려야 합니다. 연준도 이 사실을 알고 있기 때문에, 먼저 금리 인하를 해버릴지, 아니면 다 확인하고 금리 인하를 할지 고민하고 있을 겁니다.
주거비와 함께 서비스 인플레이션, 이것만 확실하게 잡히면 된다는 얘기도 예전부터 나왔죠. 이제 다른 가격들은 다 잡혔는데, 서비스 인플레이션은 아직 잡히지 않고 상승하고 있는 모습입니다. 그래서 연준 위원들이 계속 서비스 물가 얘기를 했던 것이죠. 슈퍼코어 CPI를 살펴봤더니 역시 6개월째 고착화를 보이고 있습니다. 둔화를 멈추고 옆으로 흘러가는 모습이죠. 지금은 주거비와 서비스 인플레이션, 이 두 개가 잡히는 게 가장 중요해 보입니다.
그렇다면 이 CPI를 보고 연준 위원들은 어떤 스탠스를 가지고 있을까요. 이것이 금리 결정에 영향을 주겠죠. 먼저 매스터 연은 총재의 핵심 발언을 공유드리면, 3월 금리 인하는 시기상조라는 매파적인 발언을 했습니다. 오늘 CPI 발표를 보니 연준이 여전히 해야 할 일이 많다는 것을 시사한다고 말했습니다.
굴스비 연은 총재는 여전히 골디락스로 가는 길에 있다고 바라보고 있다고 합니다. 그러나 당분간 제약적 금리 수준을 유지할 필요가 있다면서, 역시 3월 금리 인하에 대해 매우 신중한 표현을 썼다는 것을 알 수 있습니다.
반면 연준의 비공식 대변인이라 불리는 닉 티밀하우스는 좀 다른 기사를 썼습니다. 어제 발표된 코어 CPI를 6개월 연율과 3개월 연율로 보면 빠르게 둔화하고 있고, 이미 코로나 전과 비슷한 수치라는 겁니다. 그래서 어제 CPI 소폭 반등은 문제가 없다고 보는 투자자들도 많은 상황입니다. 같은 발표를 보고도 해석하고 바라보는 관점이 다른 것이죠.
결국 투자자들은 어떻게 해석할까요. 이를 살펴보기 위해 3월 금리 전망을 확인해 봤는데, 오히려 3월 금리 인하 전망이 올라갔습니다. 어제 CPI 발표를 보고도 3월에 금리를 인하할 것이라고 보는 투자자들이 오히려 많아진 겁니다. 개인적으로는 사실 이해가 가지 않는데, 제가 지식이 부족하기 때문에 이 전망 변화가 이해되지 않는 것일 수 있습니다. 그러나 피터 린치는 금리 예측을 시간 낭비라고 세게 말했죠.
우리는 이걸 맞출 생각을 하는 게 아니라, 공부하면서 떨어지면 줍줍하고 오르면 즐기는 '오즐' 구간에 진입하면 되는 겁니다.
금리 전망을 확인했으니 국채 금리를 살펴볼까요. 어제 CPI가 발표되고 3월에 금리 인하는 없겠다는 심리 때문에 금리가 급등했는데, 다행히 30년물 입찰이 성공적으로 나오면서 다시 하락세를 보였습니다. 그리고 요즘 국채 금리와 완전히 반대로 흘러가는 것이 있죠. 바로 미국 증시입니다. CPI 발표 후 급락했던 미국 증시는, 30년물 입찰이 성공적으로 나와 국채 금리가 하락하자 반대로 많이 올라간 모습을 볼 수 있습니다. 그래서 요즘 국채 금리를 매일 공유드리고 있는 겁니다.
그리고 어제 장중에 시총 2위 마이크로소프트가 애플의 시총을 잠시 앞질렀습니다. 애플 주가가 지지부진할 때 AI 수혜로 상승하고 있는 마이크로소프트가, 무려 2021년 12월 이후 약 2년 만에 다시 시총 1위를 노리고 있습니다. 여러분은 AI가 주목받는 현재, 마소가 1위로 올라서고 애플이 2위로 추락하게 될 거라고 보나요, 아니면 애플이 시총 1위 자리를 지킬 거라고 보나요. 저는 솔직하게 모르겠습니다. 그래서 미국 증시 자체에 투자하는 거고, 애플이 1위를 해도 좋고 마소가 1위를 해도 좋은 '누가 이기든' 전략을 구사하고 있습니다. 이게 지수추종 ETF 장기 투자자의 장점이죠. 통찰력이 좀 부족해도 돈을 벌 수 있기 때문입니다.
자, 그렇다면 주식 시장은 반복되는 걸까요. 올해는 대통령 4년차 사이클인데, 과거 이 시기 1분기는 지루한 주가 흐름을 보였습니다. 그리고 신기하게도 올해도 이 주가 흐름과 비슷하게 1월부터 지루한 흐름을 이어가고 있습니다.
이럴 때 장기 투자자들이 다 떨어져 나갑니다. 재미가 없으니까 옆에서 비트코인, 이더리움이 막 오르면 지금 주식을 팔고 거기로 옮기게 되고, 그러다 주식 시장이 크게 오르면 다시 주식으로 옮기고, 이번에는 채권이 오르게 되고… 이런 식으로 지루함과 노잼의 시기는 장기 투자자를 테스트하는 시기라고 보면 됩니다.
그러나 여러분, 정답은 정해져 있습니다. 좋은 투자는 원래 지루한 법이죠. 만약 매번 오르기를 원하고, 매번 돈을 벌기를 원하며, 매번 재미있기까지 원한다면 오히려 돈을 벌 가능성은 낮아지게 됩니다. 결국 운동으로 성공하든, 공부로 성공하든, 사업으로 성공하든, 투자로 성공하든 기본 중의 기본은 같다는 결론입니다. 의지와 열정이 있어야 하고, 그에 따른 끈기와 노력이 있어야 하며, 마지막으로 인내심과 기다림이 있어야 합니다. 이것이 성공하기 위한 기본 중의 기본입니다. 그러면서 운도 따라줘야 하고, 올바른 방향성도 있어야 하죠.
우리는 일단 가장 확률 높은 투자 자산에 소중한 돈을 넣은 사람들입니다. 그러니 이제 우리가 장기 투자하는 동안 운이 따라줘서 주식 시장이 크게 상승하기를 바라야겠죠. 만약 운 없이 하락하면 어떻게 해야 할까요. 오히려 싸게 살 수 있는 운 좋은 기회가 왔다는 긍정적이고 낙천적인 마인드로 응집하면 됩니다.
매년 연도별 수익률을 보면, 아래로 하락한 연도가 많나요, 아니면 위로 상승한 연도가 많나요. 딱 봐도 상승한 해가 훨씬 많다는 것을 알 수 있죠. 또한 연 수익률을 예측하는 것이 얼마나 무의미한지 이해가 되시나요. 일정하게 오르거나 일정하게 떨어지지 않는다는 것이죠.
그런데 정말 재미있는 자료가 있습니다. 단기적으로 매년 수익률은 일정하지 않지만, 시간을 활용해 장기 투자를 하게 된다면 여러분의 수익률은 점점 일정해지고, 수익을 낼 가능성조차 점점 높아집니다.
왜 장기 투자를 해야 하는지 제가 하나하나 다 알려 드려도, 결국 소수만 성공하게 됩니다. 그런데 제 영상을 보는 여러분이 장기 투자로 몇십억 자산을 만드는 그 극소수가 되었으면 하기 때문에, 제가 공부한 자료를 액기스로 공유드리는 겁니다. 여러분은 제가 공유드리는 이 액기스들을 좀 더 쉽게 공부할 수 있고, 좀 더 쉽게 투자할 수 있을 겁니다.
그러면 누구나 다 부자가 되는 거 아니냐고요. 그럼에도 걱정하지 마십시오. 부자는 그렇게 쉽게 되지 않습니다. 아무리 쉽게 공부하고 아무리 좋은 자료를 다 들어도, 스스로와의 싸움에서 대다수는 결국 이기지 못합니다. 결국 자기 자신을 이긴 극소수가 투자로 몇십억 자산을 일구게 됩니다.
여러분, 저는 이제야 3년 장기 투자를 향해 가고 있습니다. 현재 1억을 4억까지 불렸습니다. 곧 4억이 10억이 되는 날이 오겠죠. 그리고 10억이 몇십억이 되는 날도 또 올 겁니다. 그렇게 저는 한 번뿐인 제 소중한 세월을 활용하고 있습니다. 제가 몇십억 자산가가 되었을 때 투자를 시작한다면, 여러분은 이미 늦은 겁니다. 투자로 부자가 되기 위해선 시간이 필요합니다. 그리고 그 시간은 두 번 다시 돌아오지 않습니다.
여러분 인생의 모든 결과는 여러분이 직접 선택한 것들의 집합체입니다. 그렇다면 여러분은 이 주식 투자라는 것으로 어떤 투자를 선택하실 건가요.
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