์๋ฌธ ๋ณด๊ธฐ
์๋ ํ์ธ์. ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง etf ์ฅ๊ธฐ ํฌ์์ ๋๋ฒจ ๋ก๋ชฝ ์๋๋ค. ๋๋์ด ๋ฐ์ ์ผ์ ์ด ๋ง๋ฌด๋ฆฌ๋์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋คํํ ๋ง์ง๋ง ๋ฐ๋ฑ ์๊ทธ๋์ด ํฌ์ฐฉ๋์๋ค 1๋ ๋ง์ ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ 3์ฐจ ๋งค์ ํ์ด๋ฐ์ด๋ค๋ผ๋ ์์์ ์ฌ๋ ค ๋๋ฆฌ๊ณ ๊ทธํ ๋คํํ ๋งค์ฐ ๊ฐํ ๋ฐ๋ฑ์ด ๋์์ ์ง์ฌ์ผ๋ก ๋คํ์ด๊ณ ์ด์ด ์ข์๋ค๋ ์๊ฐ์ ๋๋ค. ์ค๋๋ ๊ณ์ข ๋จผ์ ๊ณต๊ฐํ๊ณ ์์ํฉ๋๋ค. ๋ฏธ๊ตญ ์งํฌ ๊ณ์ข๋ ๋๋์ด ๋ค์ ์์ต๋ฅ 100% ์ฐ์์ต๋๋ค. 130% ์์ง ์ฌ๋๋ค๊ฐ ์ด๋ฒ์ ์กฐ์ ์ฅ์ ๋๋ ค๋ง๊ณ ๊ฑฐ์ ์์ต๋ฅ 50% ์์ง ๋จ์ด์ก๋ ์งํฌ ๊ณ์ข์ธ์ ๋ค์ ๋ฐ๋ฑ์ผ๋ก 100% ์์ง ์ค๋ฅธ ๋ชจ์ต์ ๋๋ค.
์ถ๊ฐ๋ก 1์ต 7,300๋ง ์๊น์ง ์์ต์ด ๊ธ๋ฑํ ๋ชจ์ต์ด์ฃ . ์ฌ๊ธฐ์ ๊ตญ๋ด ๊ณ์ข ์ญ์ 100% ๋ฐ์ผ๋ก ๋ด๋ ค๊ฐ๋ค๊ฐ 135% ์์ต๋ฅ ๊น์ง ์ค๋ฅธ ๋ชจ์ต์ด๊ณ 800๋ง ์ ์์ต ์ค์ธ ๋ชจ์ต์ ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค. ์ฌ๊ธฐ์ ๋ ๋ฒ์งธ ๊ณ์ข ์ญ์ ๋ชจ๋ ํ๋ฌ์ค ์ ํ ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ํ์ฐจ์ต๊ณผ ๋นํธ์ฝ์ธ ๊ณ์ข๊น์ง ์ด 2์ต 3์ฒ๋ง ์ ์์ต๊น์ง ๊ธ๋ฑํ ์ํฉ์ ๋๋ค. ์ ์ด๋ฒ ์ฃผ ์ค์๋ฅผ ํ๋ฒ ์ดํด๋ด์ผ๊ฒ ์ฃ . 2๋ ๋ง์ ์ต์ ์ด ์ ๋ณด์ฌ์คฌ๋ค ๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ฆ์ ๊ทธ ์ดํ ์ด๋ป๊ฒ ๋์๋์ง ์ดํด๋ณด๋๊น ์ฌํด ์ต๊ณ ์ ์ผ์ฃผ์ผ ์์น์ ๋ณด์ฌ์ฃผ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ์ ๋๋ก ๋ ๋ถ์ ๋ฐ๋ฑ์ ํ์ธํ ์ ์์ฃ . ๋ญ ํญ๋ฝํ ๋ ์ซ์ง ๋ง๋ผ๊ณ ๋ง์์ ๋๋ฆฌ๊ณ ๋ฐ๋ฑ ์๊ทธ๋์ด ๋์๋ค ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ ๋งค์ ํ์ด๋ฐ์ด๋ค ์ฌ๋ฌ ์ ์ฃผ ํจํ๋ ์งํ๋ค๊ณผ ๊ทธ ์ด์ ๋ฅผ ๋ชจ๋ ๋ง์๋๋ ค๋ ๋ธ๋ ๋จผ๋ฐ์ด๋ ๊ณตํฌ ๊ธฐ์ฌ ์ค์ ๋ฒ์น ์์บ๋ฆฌ ํธ๋ ์ด๋ ์ฒญ์ฐ ๋ฑ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ ๊ณตํฌ์ ๋จ๊ฒ ๋ง๋๋ ๊ทธ๋ฐ ๋ด์ค๋ค์ด ์์์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ฌ๋๊น ๋๋ค์ ํฌ์์๋ค ๋ค์ ์ ์ฃผ ๊ธฐํ๋ก ๋ด์ผ ํ ์ด ์์ ์ ์ด๋ป๊ฒ ์๊ฐํ๊ฒ ๋์ฃ ๋ค ๊ธฐ๋งํ๊ฒ ๋น๊ด์ ์ธ ์๊ฐ์ ํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๋๊ฐ ๋ด๋ ๋ ๋จ์ด์ง ๊ฒ ๊ฐ์ ๋งค์ค์ปด์ ๋ง์น ๋๋ ์์ธก์ด ๊ฐ๋ฅํ ๊ฒ๋ง๋ฅ ์ ๋ฉ์ด๋ ํ๋ฝ์ฅ์์ ํ๋๊ฒ ์๋๋๋ค. ๋ช ๋ ๋์ ์ง์ฅ๋ง ๋ด ๋๋ค๋ผ๋ ๋ฑ ์ ๋ฉ์ด๊ฐ ๊ด์ง ํ๋ฌป์ ์ ๋ฉ์ด ์๋ ธ๋ผ๋ ๋ฑ ์ ๋ฉ์ด๊ฐ ์๋๊ณ ์ ๋ฒฝ์ด์๋ค men ๋ ์๋ ์ฒ ์ ๋ ๊ธฐํ๋ก ๋ฐ๋ผ๋ณด๊ณ ์ฒ๋ง ์ ์ด์ ์์งํ๊ณ ์์๋๋ฐ ํผ๋ฅ ์ธ๊ณ ์๋๋ ๋ฑ ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ ๋๋ถ์ ๋ง์ด๋์ค 1์ฒ๋ง ์์ด ๋์๋ค๋ ๋ฑ ์ง๊ธ์ ์กฐ์ ์ฅ์ด ์๋๋ผ ํ๋ฝ์ฅ์ด ๋ง์น ์ฃผ์ ๊ณ ์์ธ ๊ฒ ๊ฐ์ ๋๊ธ๊น์ง ์ ํ์ ์ธ ๋๋ค์์ ํจํด์ ๋๋ค.
์ด๋ค์ ๋ด์ค ์ ํ๋ธ ๋ฆฌํฌํธ๋ค์ ๋ณด๋ฉด์ ์ ์ด๊ฑฐ ์ง์ง ์ด๋ฒ์ ๋ค๋ฅด๊ฒ ๋ค ์ด๋ฒ์ ์ง์ง ํ๋ผ ์จ๋ค ๋ผ๋ฉด์ ๊ฒ๋จน๊ณ ์ซ์๋ฒ๋ฆฐ ๊ฒ์ด์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ๋ง์ด์ฃ . ๊ทน์์ ์ ์ง๋ก UN ๋ค๋ฆ ๋๋ค. ์ฐ๋ฆฌ๋ ์ด๋์ด ์กฐ๋กฑ ๋๊ธ๋ค์ด ๋ฌ๋ฆด ๋ ์ ๋ฉ์ด์์ ์ค์คํ๋ค ์ฌ์ค์ด์ฃ . ์ธ๊ฐ ์งํ๋ผ๋ ๋ง์ด ๊ดํ ๋์ค๋๊ฒ ์๋๋๋ค์ด๋ ๋ช์ญ๋ ์ ๋ถํฐ ๋ฐ๋ณต๋์ด ์์ต๋๋ค. ์ฑ๊ณตํ ํฌ์์๋ค์ ๋ฐ์ธ๊ณผ ์ฑ ์ ๋ณด๋ฉด ์ ์ ์์ฃ . ํ๋ฝํ๋ฉด ๋๋ค์๋ ๋ช์ญ๋ ์ ๋ถํฐ ๊ณตํฌ์ ๊ฒ์ ๋จน๊ณ ์์ ์น๊ฑฐ๋ ํจ๋ ์ ์ ํ๋ ํจํด์ด ๋ฐ๋ณต๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๋ฐ๋๋ก ์๋ณธ์ฃผ์ ์์คํ ์ ์ดํดํ ๊ทน์์ ์์ 1%์ ๊ฐ๋งํ ๋ณด์ ํ๊ณ ์๊ฑฐ๋ ์คํ๋ ค ์ด๋ด ๋ ๋ ์ธ๊ฒ ๋งค์ํ๋ค๋ ์ฌ์ค์ด์ฃ .
๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทน์์์ ์ ์ฃผ์ด๋ค ๋๋๋๊น ํ์๊ณผ ํฌ๋ฅผ ๋ถ๋ฅด๋ ๊ทธ๋ฐ ๋ด์ค ๊ธฐ์ฌ๋ฅผ ์ฐ๋ฆฌ๊ฐ ํ์ธํด ๋ณผ ์ ์ ์์ต๋๋ค. ์ฌํด ์ต๋ ์ฃผ๊ฐ ์์น๋ฅ ๊ธฐ๋ก ๋์์จ ์๋น๋์ 15๊ฐ์ ๋ง์ ์ต๋ ์ฃผ๊ฐ ์์น๋ฅ ์ด๋ผ๋ฉด์ ์ง๊ธ ๋ค์ด๊ฐ๋ ๋ ๊น์๋ผ๋ ๋๊ธ์ด ๋ฌ๋ฆฌ๊ธฐ ๋ฑ ์ข์ ์๊ธฐ๊ฐ ์์ฑ๋์ฃ . ์ด๋ฒ ๊ฐ์์ค๋ฌ์ด ๊ธ๋ฝ๊ณผ ์กฐ์ ์ฅ ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ ์ดํ ๊ธ๋ฐ๋ฑ์ ๋ณด๊ณ ์ฌ๋ฌ๋ถ ๊ผญ ๋ช ์ฌํ์ญ์์ค ํ๋ช ํ ํฌ์์๋ค์ ๋ง์ด์ฃ . ์ด๋ฐ ์กฐ๋กฑ ๋๊ธ๊ณผ ๋งค๋ ๋๊ธ๋ค์ ๋ณด๋ฉด์ ๊ฐ์ฌํ๊ฒ๋ ์ด๋ค์ ์ธ๊ฐ ์งํ๋ก ํ์ฉํ๋ค๋ ์ฌ์ค์ ๋ง์ด์ฃ . ์ ๋ 4๋ ๋์ ํญ์ ์ค๋ฅผ ๋ ์ฆ๊ฒจํ๋ค๊ณ ๋ง์๋๋ฆฌ๊ณ ์์ฃ . ๋ํ ํฌ๋จธ๋ฅผ ๋ฐฉ์งํ๊ธฐ ์ํด 1์ฐจ ๋งค์ค ํ์ด๋ฐ์์ ์์ก ์ค์ค ํ๋ค๊ณ ๋ง์๋๋ฆฌ๊ณ ์์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ํ๊ธ ๋น์ค์ ๊ผญ ๋ค๊ณ ๊ณ์๋ผ๊ณ ์ง๊ฒน๋๋ก ๊ฐ์ ๋ด์ฉ์ ๋ฐ๋ณตํด ๋๋ ธ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ฒฐ๊ตญ ์ ์ฌ ๊ฒ ๊ฐ๋ ์กฐ์ ์ฅ์ด ์ฐพ์์ค๊ณ ๋์ค๋ฅ์ ๋ง์ด 166% ์กฐ์ ์ฅ์ ๋ง๋ฌ๊ณ SMP 500์ -9.5% ์ฌ์ค์ ์กฐ์ ๋ฐ๋์ฒด๋ ๊ฑฐ์ -30% ์ ๋ ํญ๋ฝํ์ผ๋ฉฐ ๋์ฅ์ฃผ์ ์์ด 1์ 3์๋ฅผ ๋คํฌ๋ ์๋น๋์๋ ๊ณ ์ ๋๋น -35% ํญ๋ฝํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ์ด๋ฐ ํฐ ์กฐ์ ์ ์ฅ๊ธฐ ํฌ์๋ฅผ ๋ค์งํ๋ ์ฌ๋๋ค์ ๊ฒฐ๊ตญ ์ด๋ด ๋ ๊ณตํฌ์ ์ฌ๋ก์กํ ๋งค๋ ๋ฒํผ์ ๋๋ฅด๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ 4๋ ๋์ ํญ์ ์ด๋ด ๋ ์ ๋ฉ์ด์์ ์ค์คํ๋ ์ ์ฃผ ์ฉ๊ธฐ ๋ด์์ผ ํ๋ค๊ณ ๊ฐ์กฐ๋๋ฆฌ๊ณ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ฑ ์ผ์ฃผ์ผ ์ ์ด๋ฒ ์ฃผ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์ ๋ฐ๋ฑ ์๊ทธ๋์ด ํฌ์ฐฉ๋์๋ค๋ผ๋ ์์์ ์ฌ๋ ค ๋๋ฆฌ๋ฉฐ ์์ํ๊ฒ ์ ์๊ฐ์ ๋ชจ๋ ๋ค ๋ง์๋๋ ธ์ต๋๋ค.
์ฌ๋ฌ๋ถ ๋ชจ๋ ์ด๋ฒ ์กฐ์ ์ฅ์ ๊ฒช์ผ์ จ์ต๋๋ค. ๊ผญ ๊ธฐ์ตํ์ญ์์ค ์ฃผ์ ์์ฅ์ ๋์ฒด ์ธ์ ๊ทธ๋ฌ๋๋ ๋ฏ์ด ์ ์ฌ๊ฐ ๊ฐ์๊ธฐ ์๋ฉธ๋๋ ๊ฒ์ด ๋ฐ๋ณต๋ฉ๋๋ค. ๋์ฒด ์ด๊ฒ ๋ฌด์จ ์๋ฆฌ์ธ์ง ํ๋ฒ ๊ณต๋ถํด ๋ด์ผ๊ฒ ์ฃ . ์ ์ด๋ฒ์ ์กฐ์ ์ฅ์ ๋ง๋ค์๋ ์ฒซ ๋ฒ์งธ ์ด์ ๊ฐ ๋ฐ๋ก ๊ธ๊ฒฉํ ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด ์ฐ๋ฆฌ์์ต๋๋ค. ์ค์ ๋ฒ์น์ด ๋ฐ๋๋์๋ค์ ๊ณตํฌ๋ฅผ ์ฌ์ด ์ฃผ์์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ์ด ์ ์ฌ๊ฐ ์ด๋ป๊ฒ ์ฌ๋ผ์ก๋ ์ธํ๋ ์ด์ ๋ํ์ ๊ฐ๋ ฅํ ์๋งค ํ๋งค ์งํ ํํํ ์๋น ๊ฑฐ๊ธฐ์ ์์์น์ ๋ถํฉํ๋ ๊ณ ์ฉ ์งํ๊ฐ ๋์ค๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋๊น ๊ฒ๋จน์๋ ํฌ์์๋ค ๋งค ํ๋ ํฌ์์๋ค์ ์ ์ผ์์ ์ธ ํ๋ฆฌ์ผ์ธ ๋๋ฌธ์ด์๊ตฌ๋ ๋ผ๋ฉด์์ด ์ ์ฌ๋ฅผ ๊ฐ์๊ธฐ ์๋ฉธ์์ผ ๋ฒ๋ฆฌ์ฃ .
๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ ๋ฒ์งธ ์กฐ์ ์ด์ ๊ฐ ์์บ๋ฆฌํธ๋ ์ด๋ ์ฒญ์ฐ์ด ์์ฃ . n ๋ฌ๋ฌ ํ์จ์ด ๊ธ๋ฑํ๋ฉด์ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์์ ํฌ์๋์๋ค ์๊ธ์ด ๋ค์ ์ผ๋ณธ์ผ๋ก ๋นจ๋ ค ๋ค์ด๊ฐ๋ฉด์ ํญ๋ฝํ๋ค๋ ๊ฒ์ด์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ด๊ฒ ์์ง ํ์ฐธ ๋จ์๋ค๊ณ ์ผ๋จ ํ๊ณ ๋์ค์ ๋ค์ ๋ค์ด๊ฐ์ผ๊ฒ ๋ค๋ผ๊ณ ๋๋ค์ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๋ค์ด ํ๋ํ๊ฒ ๋๋๋ฐ์. ๊ทธ๋ฐ๋ฐ์ด ์ญ์ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๋ค์ด ๋ค ํธ๋ฆฌ๊ณ ๋๋ ์ผ๋ณธ ์ํ์ด ๋์์ ์ง์ ์ฐ๋ ค๋ฅผ ํด์์์ผ ์ค๋๋ค. ์ฃผ์ ์์ฅ์ด ์ฐ๋ฆฌ ๋๋ฌธ์ ๋ถ์์ ํ๊ฒ ๋๋ค๋ฉด ์ฐ๋ฆฌ๋ ๊ธ๋ฆฌ ์ธ์์ ํ์ง ์๊ฒ ๋ค๋ผ๋ ๋ง์ด์ฃ . ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ต์ ์ ์ํฉ์ผ ๋ ์ฌ๋ฌ ์ปค๋ฎค๋ํฐ ์ ํ๋ธ ๋๊ธ๋ค์ ์ดํด๋ณด์๋ฉด ๊ฐ์๊ธฐ ์ด๋์ ๋ํ๋ฌ๋์ง ๋ชจ๋ฅด๊ฒ ์ง๋ง ๋ฐฉ๊ตฌ์ ์๋ ๋ฒํ๊ณผ ์์ธ๊ฐ๋ค์ด ๋ํ๋์ ํ๋ฝ์ฅ ์ด์ ์์์ธ๋ฐ ๋์๊ฐ๊ณ ์ถ์ผ๋ฉด ์ด์ ๋ผ๋ฉด์ ์ฉ๊ธฐ๋ฅผ ๋ด์ผ ํ ์์ ์ ๊ณตํฌ๋ฅผ ์ฌ์ด์ค๋๋ค.
๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ฌ๋ฌ๋ถ ์ด๋ฐ ๋๊ธ์ ํ๋๋ฆฌ๋ฉด ์ ๋ฉ๋๋ค. ์ด๋ฐ ๋ฐฉ๊ตฌ์ ์๋ ๋ฒํ๊ณผ ์์ธ๊ฐ๋ค์ ๋๋ค์ ๊ฐ๋ฏธ๋ค์ด ์ด๋ผ๊ณ ์๊ฐํ์๋ฉด ๋ฉ๋๋ค. ๋ ์ด๋ฐ ๋๋ค์ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๋ค์ ๋ ํ๋ฝ์ ์์ํฉ๋๋ค. ์ ๋๊ฐ ๋ด๋ ๋ ๋จ์ด์ง ๊ฒ ๊ฐ์ผ๋๊น ๋ณธ๋ฅ์ด ์ด๋๋ ค ํ๋ฝ์ ์๊ฐํ๊ฒ ๋๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๋ณดํต ๊ทธ ํ๋ฝ์ ์ค์ง ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ ๋ ํ๋๋ฆฌ๋ฉด ์ ๋๋ค๊ณ ๋ง์๋๋ฆฌ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ฐ๋ฆฌ๋ ๊ทน์์ ์ด์ฃผ๋ก ์ฅ๊ธฐ ํฌ์์๋ค์ด ์ฅ๊ธฐ ํฌ์์๋ผ๋ฉด ํ๋ฝ์ ์คํ๋ ค ์ข์ํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์๋ ์ข์ํ์ง ๋ชปํ๋๋ผ๋ ๋ฒํธ ๊ฐ์ค๋ ํด์ผ์ฃ . ์์ด ๊ทธ๋ฆผ ์ ๋ง ๋ง์ด ๋ณด์ จ์ ๊ฒ๋๋ค. ๋๋ถ๋ถ ์ฅ๊ธฐ ํฌ์๋ ๋ค๊ณ ์๊ฐํ์ง๋ง ์ค์ ๋ก ์ฅ๊ธฐ ํฌ์๋ฅผ ํด๋ณด๋ฉด ์๊ฐ์ง ๋ชปํ ํ๋ฝ ์ ๋ฉ์ด๊ฐ ๋๋ฌด ๋ง์์ ์ด๊ฑธ ๋ค ๊ฒฌ๋๋ด์ผ ๋ชฉ์ ์ง์ ๋์ฐฉํ๋ค๋ ์๋ฆฌ์ธ๋ฐ์์ด ๊ทธ๋ฆผ์ ์ง์ ํ ์๋ฏธ ์ด๊ฑธ ์ฐ๋ฆฌ๊ฐ ์ด๋ฒ ์กฐ์ ์ฅ์ ๋ณด๋ฉฐ ๋ณต์ตํด ๋ด์ผ ํฉ๋๋ค.
์ ์ง์ ํ ์ ์ฃผ ์ฅ๊ธฐ ํฌ์์๊ฐ ๋๊ธฐ ์ํด ๋ฒํ จ๋ด์ผ ํ ํ ์คํธ๊ฐ ๋์ฒด ๋ญ๊น์. ์ด๋ฒ ์กฐ์ ์ ํจํด์ ์ดํด๋ณด๋ฉด ๋ฌด๋ ค 3๊ฐ์ ๋์ ๊ณ์ ์ฐ์ํฅ์ ๋ณด์ด๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋๊น ๋๋ ๋๋ ๋ชจ๋ ๊ณ์ข๊ฐ ํ๋ฌ์ค์ธ ์ํ์ฃ . ์ ์ญ์ 7์ 10์ผ ๊ณ ์ ์์ ์ด 3์ต ์ด์ ์์ต์ ๋ณด๊ณ ์์๋ค๋ ๊ฒ์ ํ์ธํด ๋ณผ ์ ์์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ค์ง ์์ ๊ฒ ๊ฐ๋ ๊ฐ๋ ฅํ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์์ ๊ธ๋ฝ์ ํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๋ญ ๋ธ๋๋จผ๋ฐ์ด ์ค์ ๋ฒ์น ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด ์์บ๋ฆฌ ํธ๋ ์ด๋ ๋ฑ ์ฐ๋ฆฌ์๊ฒ ๊ณตํฌ๋ฅผ ์ฌ์ด์ฃผ๋ ๊ทธ๋ฐ ๋ด์ค๋ค๊ณผ ํจ๊ป ๋ง์ด์ฃ . ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ 3์ต์ ์์ต์ ์ด๋ 1์ต 6์ฒ๋ง ์ ์์ต์ผ๋ก ๋ฐํ ๋ง ๋๊ฒ ๋ฉ๋๋ค.
๋ถ๊ณผ ํ ๋ฌ๋ง์ ์ด๋ฐ ์ผ์ด ๋ฒ์ด์ง๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. 500% ์์ต๋ฅ ์ ๋๊ธฐ๋ ๋ฐ๋์ฒด ๋๋ฐฐ usd n 200% ์์ต๋ฅ ๊น์ง ํญ๋ฝํ๊ฒ ๋์ด ๋ฒ๋ฆฌ์ฃ . ์ด ๊ณตํฌ ๋๋ ค์ ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์์ต์ ๋ชป ๋๋ค๋ ์์ฌ์์ด ๋ชจ๋ ๊ฒ์ ๋ค ๊ฒฌ๋๊ณ ๋ฒํ จ๋ด๋ฉด ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ฒฐ๊ตญ ๊ธฐ๋ค๋ฆฌ๋ฉด ๋ค์ ๋ฐ๋ฑ์ ํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ค์ ์์ต ์ญ์ ์์นํ๊ฒ ๋์ฃ . 3์ต ์์ต์ด 1์ต 6์ฒ๋ง ์์ผ๋ก ๋จ์ด์ง๊ณ ํ๋ฌ์ค์ด๋ ๊ณ์ข๊ฐ ๋ง์ด๋์ค๋ก ๋จ์ด์ง๊ณ ์ด๋ฐ ๊ณ ํต๊ณผ ๋๋ ค์ ์์ฌ์์ ๋ค ์ธ๋ดํด์ผ ํ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ฆ ๊ณต๋ถ ํ์ ์์น์ด ์๋ค๋ฉด์ด ์ฃผ์ ์์ฅ์ ์์น๊ณผ ํ๋ฝ ํญํ ์์์ ๊ฒฐ๊ตญ ๋ค ๋จ์ด์ ธ ๋๊ฐ๋ ๊ฒ์ด ์ฅ๊ธฐ ํฌ์๋ฅผ ๋ค์ง๋ง๋ ๋ค์๋ค์ด ๊ฒ๋๋ค.
์ด๋ ๊ฒ ๋จ์ด์ ธ๋ ๋ฒํ จ์ผ ํ๋ค๋ ๊ณต๋ถ ๊ทธ ๊ณต๋ถ๋ฅผ ํตํด ๊ฐํ ํ์ ์ ์ป์ด์ผ ํ๊ณ ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ ์ค์ฆ ์์ ์ด๋ผ๋ ํฐํ์ ์์น์ ์งํค๊ณ ๊ทธ ์์น์ ๋๊น์ง ์งํค๋ ๊ฒ์ด ํต์ฌ์ด๋ผ๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ด ์ฅ๊ธฐ์ ์ผ๋ก 5๋ ๋ค ์ง์ง ๋ฐ์ด๋ ํฌ์ ์ฑ์ ์ ์ป์ผ๋ ค๋ฉด ์ง๊ธ์ฒ๋ผ ๋จ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๋์ค๋ฅ์ด -16% ๋น ์ง๊ณ ๋ฐ๋์ฒด๊ฐ -30% ํญ๋ฝํ๊ณ ์๋น๋์๊ฐ -35% ๋น ์ง๋ ๊ทธ๋ฐ ๋จ๊ธฐ์ ์ธ ๋์ ์ฑ์ ์ ๊ฒฌ๋๋ด์ผ ํ ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ด๊ฒ ๋ฐ๋ก์ด ๊ทธ๋ฆผ์ด ๋ปํ๋ ์ง์ ํ ์๋ฏธ์ ๋๋ค. ์ด๊ฑธ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ด ์ดํดํ์๊ณ ์ด๋ฒ ์กฐ์ ์ฅ์ ๊ฒช์๋ค๋ฉด ๊ฐ์ค ํดํ๊ณ ๋๋น๋ฅผ ํด์ผ ํ๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ทน์์ ์ค์ฃผ ์์ ํฌ์์๋ผ๋ฉด ๋ณธ๋ฅ์ ์ต๋๋ฅด๊ณ ๋ฐ๋๋ก ํ๋ํด์ผ ํ๋ค๋ ๊ฑฐ์ฃ .
์ ๋งค์ค์ปด์์๋ ์ด๋ป๊ฒ ์ฐ๋ฆฌ๋ฅผ ํ๋ค๊น์. ๋ค์ฐ๊ฐ ํ๋ฃจ ๋ง์ 700ํฌ์ธํธ ๋น ์ก๋ค ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด ์ค๋๋ผ๋ ๊ณตํฌ๋ฅผ ์ฌ์ด์ค๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ด๋ฏธ ๋ค ์ค๋ฅธ ๋ค ์ฌํด ์ต๊ณ ์ ์ผ์ฃผ์ผ์ด๋ผ๋ ํฌ์ ํ์์ ๋ ์ฌ์ด์ฃผ์ฃ . ์ฐ๋ฆฌ ๊ทน์์ ์ฃผ๋ฌ์ ๊ณตํฌ๊ฐ ๊ทธ๊ฒ ๋ฌํ์ ๋ ์ ๋ฉ์ด์์ ๋ถํ ๋ก ์ค์คํด ํ๋ค๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ ๋ง๋ก๋ง ํ์ง ์๊ณ ์ค์ ๋ก ์ฌ๋ฌ๋ถ๋ค๊ป ๋ชจ๋ ์์ํ๊ฒ ๋ค ๊ณต์ ๋๋ ธ๊ณ ์ค์ ๋ก ์ ์ญ์ ์ด๋ฒ ์ ๋ฉ์ด์์ ์ฒ๋ง ์ ๋๊ฒ ์ฉ์ ํ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ค์ ๋ชจ๋ ๋์ ์์ต์ผ๋ก ์ฌ๋ผ์์ฃ . ๊ทธ๋ ๋ค๋ฉด ์ด์ ์ด๋ ๊ฒ ์ค๋ฅธ ์ํฉ์ ์ ์ ์ฌ๋ฌ๋ถ๋ค์ ์ด๋ค ํ๋์ ์ด์ ํด์ผ ํ ๊น์๋ค ์ฐ๋ฆฌ๋ ์์ธก์ ๋ฌด์๋ฏธํ๋ค๋ ๊ฒ์ ์ธ์ ํ๊ณ ์ฐ๋ฐ ๋ฑ๊ณผ ์ถ๊ฐ ํ๋ฝ์ด ๋ ๊ฐ์ง ์ํฉ ๋ชจ๋ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ์ด๊ณ ๋ชจ๋ ์๊ฐํ๊ณ ๋๋นํด์ผ ํฉ๋๋ค.
๊ทธ ๋๊ตฌ๋ ์์ธกํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ค๋ฅด๋ ๋ด๋ฆฌ๋ ๋ ๋ค ๊ธฐ๋ถ ์ข์ ์ํฉ์ ๋ง๋ค๋ฉด ๋๋ ๊ฒ์ด์ฃ . ๊ทธ๊ฒ ๋ญ๋๋ฉด ์ ๋นํ ์ฃผ์ ๋น์ค๊ณผ ํ๊ธ ๋น์ค์ ๋๋ค. ์ด๋ ํ์ชฝ์ ์น์ฐ์น๋ ๊ฒ์ด ์๋๋ผ ์ฃผ์ ํฌ์ ๋น์ค์ 50% 90% ์ ๋๋ก ์ค์ค๋ก์ ์์๋ ๋์ด ํ๊ฒฝ์ ๋ง๊ฒ ์ค์ ํ๊ณ ํ๊ธ ๋น์ค์ 10% 50% ์ ๋๋ก ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ์ฌ๋ฌ๋ถ ์ค์ค๋ก์ ๋ง๊ฒ ์ค์ ํ๊ณ ๊ทธ๋๋ก ๋๋ค ์๋ง์ ๋น์ค ์ ๋๋ฉด ๋๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ด๋ ๊ฒ ์ค์ ํด ๋๋ฉด ์ฌ๋ผ๋ ์ข๊ณ ๋จ์ด์ ธ๋ ์ข์ ์ค์ฃผ ์์ ํฌ์๊ฐ ๊ฐ๋ฅํด์ง๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ด๋ฒ์ ์ฐ๋ฐ๋ฑ ํ๊ฒ ๋๋ฉด ์ฃผ์ ํฌ์๋ฅผ ๊ทธ๋๋ก ์ ์งํ๊ณ ์์ผ๋์ด ์ฃผ์ ํฌ์ ๊ณ์ข๊ฐ ์์นํด์ ๋ด ์์ฐ์ด ๋ถ์ด๋๋ ์ข๊ณ ๋ง์ฝ ์ด๋ฒ์ ์ถ๊ฐ ํ๋ฝํ๊ฑฐ๋ ์ ๋ฐ๋ฅ์ด๋ฉด ๊ฐ์ง๊ณ ์๋ ํ๊ธ ๋น์ค์ผ๋ก ๋ ์์ without ์ ์์ผ๋๊น ์ข์ ๊ฒ๋๋ค.
์ด๋ ๊ฒ ๋ ์ํฉ์ ๋ชจ๋ ๋ค ์๊ฐํด ๋๊ณ ๋๋น๋ฅผ ํด๋๊ณ ์์น์ ์ธ์ ๋๋ฉด ๋๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ด๊ฑธ ์ค์ ๋ก ์ด๋ป๊ฒ ํ๋์ง ๋ณด์ฌ ๋๋ฆฌ๋ฉด 8์ 5 5์ผ ์ต์ ์ ๋น์ ์ ๋ ๋ฒ์งธ ๊ณ์ข์ ๋๋ค. ์๋ก ์ค์คํ ๊ตญ๋ด ๊ณ์ข๋ -16% ์์ง ํญ๋ฝํ๊ณ ํ๋ฌ์ค 50% ๋์ด์ฐ๋ ๋ฏธ๊ตญ ๊ณ์ข๋ ๋ง์ด๋์ค๋ก ์ ํํ์ฃ . ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ฃผ์ํฌ์ ๋น์ค๊ณผ ํ๊ธ ๋น์ค์ ๊ฐ์ง๊ณ ๊ณต๋ถ์ ํ์ ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ ์์น์ผ๋ก ํ๋ํ๋ ์ต์ ์ ์ผ๋ก ํฐ 10์ผ์ด ์ง๋ 8์ 17์ผ -16% ์๋ ๊ตญ๋ด ๊ณ์ข๋ 88% ์์ต์ผ๋ก ์ ํ๋์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ง์ด๋์ค๋ก ์ง์ ํ๋ ๋ฏธ๊ตญ ์งํฌ ๊ณ์๋ 30 1% ์์ต๋ฅ ๋ก ๊ธ๋ฑํ ๋ชจ์ต์ ๋ณผ ์ ์์ฃ .
๋จ 10์ผ์ด๋ผ๋ ์งง์ ๊ธฐ๊ฐ์ ์ด๋ ๊ฒ ๋ฐ๋ฑํด ๋ฒ๋ฆฌ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ์์น๋๋ก ๋จ์ด์ง๋๊น ์ถ๊ฐ๋ก ์ด์งํ๊ณ ๋ฐ๋ฑ์ ๊ธฐ๋ค๋ ธ๋๋ - 100๋ง ์์์ ์ฝ 1์ฒ๋ง ์ ์ ๋์ ์์ต์ผ๋ก ๋จ 10์ผ๋ง์ ์ด๋ ๊ฒ ๋ฐ๋๊ฒ ๋๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ฌ๋ฌ๋ถ ์ ๊ฐ ์ ์์ง์ ํด์ผ ํ๋ค๊ณ ๊ฐ์กฐํ๋์ง ์์๊ฒ ๋์. ์ ๋ฉ์ด์์ ์ค์คํ๊ฒ ๋๋ฉด ๋ง์ด๋์ค ํญ์ด ์ ์ต๋๋ค. ์ฆ ์์ ๋ง์ง์ด ํ๋ณด๋๋ค๋ ์๋ฆฌ์ฃ . ๊ทธ๋ฌ๋๊น ์กฐ๊ธ๋ง ๋ฐ๋ฑํ๋๋ผ๋ ๋ฐ๋ก ์ฐ๋ฆฌ์ ๊ณ์ข์ ์์ ํ ๋ฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋งค์ฐ ํฐ ์์ต ์ ํ์ด ๋๋ค๋ ์ฅ์ ์ด์ฃ . ์ด๊ฑธ ์ ์ ๋ช ๋ ๋์ ํจ๊ปํ ๊ทน์์ ์ ์ง๋ก ์ด๋ฏธ ์์ต์ด 100% ์ด์์ ๋๋ค.
๊ทธ๋ฌ๋ ์ ๋งคํ๊ฒ ์ฌํ์ฌํ ํ๊ฑฐ๋ ๋จํ ์น๊ฑฐ๋ ์ค์ ํฌ์ํ๊ฑฐ๋ ์์ธกํด์ ํฌ์๋ฅผ ํ๋ ๋๋ค์๋ ์ด์ํ๊ฒ ๋์ ์ ์ ์๊ณ ์๋ ๊ฒ์ด์ฃ . ์ ์ ํจ๊ป 2030๋ ์ ๋ฐ๋ผ๋ณด๊ณ ํฌ์ํ์ญ์์ค ๋งค์ฐ ๋์ ํ๋ฅ ๋ก ์์ฐ์ ๋ถ๋ฆฌ๊ฒ ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ ๋ณ๋์ฑ ๋น ์ ์ง์๋ ์ด๋ฒ์ ์ผ์ฃผ์ผ ๋์ ์ญ๋ 1์๋ก ์์นํ๊ณ ํ๋ฝํ์ต๋๋ค. ์ ๋๋ค. ์ ๋ง ์ญ๋๊ธ ์์น ํ๋ฝํญ์ ๋ณด์ฌ์คฌ๋๋ฐ์. ๊ณผ๊ฑฐ ๋น ์ค ์ง์๊ฐ ์ด๋ ๊ฒ ์ญ๋๊ธ์ผ๋ก ์์นํ๊ณ ํ๋ฝํ ๋ ๊ฒฐ๊ตญ 5๋ ๋ค ๋ชจ๋ 100% ํ๋ฅ ๋ก ์์นํ๊ณ ์ฝ 100% ์์ต๋ฅ ์ ๊ธฐ๋กํ ๋ชจ์ต์ ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ณตํฌ์ ์ ๋ฉ์ด์์ ๋ถํ ๋งค์ํ์ฌ ์ค๋ ์ธ์ ๊ฐ๋งํ ๋ณด์ ํ๋ค๋ฉด ๋งค์ฐ ๋์ ํ๋ฅ ๋ก ๋งค์ฐ ๋์ ์์ต์ ๊ฑฐ๋๋ค๋ ๊ฒ์ด ๊ณผ๊ฑฐ ๋ฐ์ดํฐ ํต๊ณ์ ๊ทธ๋๋ก๋ค ๋์ ์์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ผ์๋ ๋๋ค์๋ ๊ฒฐ๊ตญ ๋ชจ๋ ์คํจํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋์ ๋ชจ๋ ์๋ ค ๋๋ฆฌ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ ๋ ์ต์ ์ ๋ชฐ๋นต ๋งค์๋ฅผ ์๋ ค ๋๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค. ์ ๊ฐ ๋ชปํ๋ ๊ฑธ ์ด๋ป๊ฒ ์๋ ค ๋๋ฆฝ๋๊น ๋ค๋ง ๋ฌด๋ฆ ์๋๋ก ๋ฎ์ถ๋ ๊ฒ์ ๋ชฉํ๋ก ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋์ ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ 1์ฐจ 2์ฐจ 3์ฐจ 4์ฐจ ๋งค์ํ๊ณ ํ๋ฝ์ฅ ํญ๋ฝ์ฅ์ ์ด๊ฑธ ๊ณ์ ๋ฐ๋ณต ๋งค์๋ฅผ ํ๋๋ฐ์. ์ด๊ฑธ ์ด๋ฒ ์กฐ์ ์ฅ์์ ์ด๋ป๊ฒ ํ์ฉํ๋์ง ์ค์ ์ด๋ฒ ์์ ํ์ด๋ฐ์ ๋ณด๋ฉด์ ๊ณต๋ถํด ๋ด์ผ๊ฒ ์ฃ . ์ ์ด๋ฒ์ ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ 1์ฐจ ๋งค์๋ฅผ ํ์ต๋๋ค. ํ ์ํฉ์์ ๋ณด๋ฉด ์ด๊นจ ์ ๋๋ก ๋์ ์์น์ฃ . ๊ทธ๋ฌ๋ 1์ฐจ ๋งค์๋ ๋ ํ์ ํฌ๋ชจ ๋ฐฉ์ง๋ฅผ ์ํ ์์ก ์ค์คํ๋ ์๋ฆฌ์ฃ .
๊ทธ ์ดํ ๋ ํ๋ฝ์ด ์งํ๋์ด ์ ๋ฉ์ด ๋งค๋งค๋ฒ 2์ฐจ ๋งค์ ํ์ด๋ฐ์ ๋๋ฌํ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ์ง๊ธ ์ํฉ์์ ๋ฐ๋ผ๋ณด์๋ฉด ์ฝ ํ๋ฆฌ ์ ๋์ฃ . ์ฌ๊ธฐ์ ์ข ๋ ๋น์ค์ ์ฌ๋ ค 2์ฐจ ๋งค์๋ฅผ ์งํํ๊ณ ๊ทธ ์ดํ ๋ ๋จ์ด์ ธ์ 3์ฐจ ๋งค์ ํ์ด๋ฐ์ด ์ฐพ์์ต๋๋ค. ์ฌ๊ธฐ์๋ 1์ฐจ๋ณด๋ค ๋น์ค์ ๋๊ฒ ๋งค์ํ์ง ๊ทธ๋ ๊ฒ ๋๋ฉด ํ๋จ๊ฐ๊ฐ ๋๋ต์ ์ผ๋ก ์ด๋ ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๋ฌด๋ฆ ๋๋ ๋ฌด๋ฆ ์๋๋ก ํ๋จ๊ฐ๋ฅผ ๋ฎ์ถ๊ฒ ๋๋ ๊ฒ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋๊น ์์ง ์ ๊ณ ์ ์ ๋ซ์ง ๋ชปํ๊ณ ์ด์ ์ผ ๊ฒจ์ฐ ํ๋ฆฌ๊น์ง ๋๋ฌํ ์ํฉ์ธ๋ฐ ์ฐ๋ฆฌ ๊ณ์ข๋ ๋ฒ์จ ํฌ๊ฒ ์์นํ๊ณ ์๋ ๊ฒ์ด์ฃ . ์ด๊ฒ ์๊น ์๊ธฐํ๋ ์์ ๋ง์ง ํ๋ณด์ ๋๋ค. ๋ง์ด๋์ค ํญ์ ์ ๊ณ ๊ธ๋ฐฉ ๊ณ์ข๊ฐ ์์ ํ ๋๋ค ์ด๊ฒ ์ ๋ฉ์ด์์ ์ค์คํด ํ๋ ์ด์ ๋ค๋ผ๋ ๊ฒ์ด์ฃ .
๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์ด๊ฑธ ๊ณ์ ๋ฐ๋ณตํ๋ฉด ๋ฉ๋๋ค. ์กฐ์ ์ฅ์ ๋งค๋ ์ฐพ์์ค๊ณ ํ๋ฝ์ฅ ์ฌ๋ฌ๋ถ ๋ง๋๊ฒ ๋ ๊ฒ๋๋ค. ์ ๊ฐ ํ์ฌ 4๋ ์ ๋ ์ง์ํด ์ค๊ณ ์์ผ๋ฉฐ 4๋ ๋์ ๊ณ์ ์ค๊ณผ ์ ์ง ๋ฐ๋ณตํด ์ค๊ณ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ ๊ฒ ์กฐ๊ธ์ฉ ์กฐ๊ธ์ฉ ์ค๋ฆ๊ณผ ๋ด๋ฆผ์ ๋ฐ๋ณตํ๋ฉฐ ์์ต์ ๋ ๋์ฌ ๋๊ฐ๊ณ ์์ต๋๋ค. 4๋ ๋์ ํ๊ฒฐ๊ฐ์ด ์กฐ๋กฑ ๋๊ธ์ด ๋ฌ๋ฆด ๋ ๊ทธ๋ ์คํ๋ ค ์ข๋ค๋ ์๊ฐ์ผ๋ก ์ ์ฃผ PE ์๊ณ ๊ทธ๋ค์ ์ ์ ๊ฐ๋ํด์ง ๋ ๊ทน์์ ์ฐ๋ฆฌ๋ ์ ์ ๋ถ์ ํด์ง๊ณ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ค์ ์ฅ๊ธฐ ํฌ์๋ ์ฝ์ง ์์ต๋๋ค. ๋๊ตฌ๋ ์ฝ๊ฒ ๋ถ์๊ฐ ๋ ์ ์๋ค๋ฉด ์ ํ๋ฒํ ์ฌ๋์ด ๊ทธ๋ ๊ฒ ๋ง๊ณ ์ ๋ถ์๋ ๊ทธ๋ ๊ฒ ๊ทน์์์ผ ๊ทธ์ ๋ถ์๋ ๊ฒฐ๊ตญ ์ฝ๊ฒ ๋ ์ ์๋ค๋ ๊ฒ๋๋ค.
์ธ๋ด์ ๋๊ธฐ๋ฅผ ๊ฐ์ง๊ณ ์ง์ํด์ผ ํ๋๋ฐ ๋๋ถ๋ถ ๊ฒฐ๊ตญ ์ค๋ ํฌ๊ธฐํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ๊ทธ๋ฐ๋ฐ์ด ์์ ์ ๋ณด๋ ์ฌ๋ฌ๋ถ์ ๋ถ๋ ํฌ๊ธฐํ์ง ๋ง์๊ณ ๋๊น์ง ๊ฐ๊ธธ ์ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋์ 2030๋ ์ด ๋์ด ๋ถ์๊ฐ ๋์ด ๋ง๋ฌ์ผ๋ฉด ํฉ๋๋ค. ์ ๊ฐ ์ด๋ฒ์๋ ๋ชจ๋ ๋ค ๋ณด์ฌ ๋๋ ธ์ง ์์ต๋๊น ๊ทธ๋ฌ๋ ๋๊น์ง ์ ์ ํจ๊ป๊ฐ







๋๊ธ 0