저자: 차영주 · 한국인
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코스닥 수급 개선과 환율 하락(1415원대)을 긍정적으로 봄. 알테오젠이 30만원 돌파 후 슈팅, 제약바이오 전반 분위기 개선. 에코프로 등 2차전지도 유상증자 악재를 딛고 반등. 반도체는 소폭 조정이나 바이오 순환매는 긍정적. 정부 메가프로젝트 추진 기대. 다만 8월 15일 전 실적 시즌의 '폭탄' 리스크와 삼성전자·SK하이닉스 상승 시 코스닥 수급 이탈 가능성을 경계. 즉시 매도는 불필요, 중기 관점 유지하며 조정 시 물량 축소 가능.
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코스피는 혼란스러운 상황이지만, 요즘 수급 측면에서 코스닥이 올라오고 있다는 점은 긍정적으로 보입니다. 환율도 1,415원대까지 내려온 만큼, 이 안에서 어떤 흐름을 포착해야 할지 하나씩 짚어 보겠습니다. 8월 첫 주는 지나갔고, 둘째 주부터는 어떤 포인트를 봐야 할지도 함께 이야기해 보겠습니다.
오늘 반도체는 소폭 쉬어 가지만, 바이오 안에서 순환매가 뚜렷하게 나타난다는 점은 조금 긍정적으로 해석해 볼 수 있다고 생각합니다. 또 정부가 메가 프로젝트를 동시다발적으로 추진하고 빠르게 집행하겠다는 이야기도 있어서, 관련 내용을 함께 참고하면서 투자 전략을 세워 보겠습니다.
지난주에 확인했듯 코스닥이 빠르게 반등하며 올라오고 있고, 오늘도 그 흐름이 이어지고 있습니다. 현재 6% 가까이 강세를 보이고 있는데, 코스닥 안에서 수급이 도는 것을 좋은 신호로 봐도 되는지, 오늘로 세 번째 매수 사이드카가 나온 만큼 8월 들어 시장을 어떻게 보고 계신지 살펴보겠습니다.
시장이 올라가는데 기분 나쁠 사람은 없습니다. 다만 코스닥을 들고 계신 분들 입장에서는 코스피 상승기에 손가락만 빨고 있다가 이제 코스피와 코스닥이 함께 오르니 코스피 쪽 투자자들이 손가락을 빤다는 말이 나올 수 있어, 그런 부분은 조심스럽게 접근할 필요가 있습니다.
알테오젠이 코스닥 대장주로서 30만 원을 돌파하면 긍정적으로 볼 수 있다고 거듭 말씀드렸는데, 돌파 이후 강한 슈팅이 나왔습니다. 12% 가까이 올랐고, 30만 원이라는 벽을 넘으면서 슈팅이 나온 상태입니다. 제약·바이오 전반의 분위기도 좋아졌습니다. 이전에는 제약·바이오에 조심스러운 부분이 있었지만, 지금은 확실히 좋아졌습니다.
2차전지도 에코프로, 에코프로비엠 같은 종목들이 유상증자 이슈에도 불구하고 전체적으로 딛고 일어서는 모습입니다. 다만 여기서부터가 중요합니다. 이런 흐름이 단기간에 꺾일 것 같지는 않습니다.
오후 2시 무렵 이재명 대통령의 발언이 나오면서 광주 공항 이전 이야기가 나왔고, 이후 삼성전자와 SK하이닉스가 플러스로 전환되고 있습니다. 대형주가 플러스로 돌아선 상황에서도 코스닥 강세가 유지될 수 있느냐가 하나의 관건입니다. 대형주가 오른다고 해서 코스닥 종목을 서둘러 팔 필요는 없다고 봅니다. 이번 주는 코스닥과 코스피가 함께 오르는 흐름이 이어질 수 있을 것 같습니다.
이번 주가 마지막 실적 시즌입니다. 실적 발표는 8월 15일까지이고, 15일은 광복절이라 영업일 기준으로는 그 전까지 발표가 이어집니다. 관건은 이 기간에 악재성 실적, 이른바 '폭탄'이 몇 개나 터지느냐입니다. 지금까지 코스닥이 잘 올라왔기 때문에, 코스피의 상승 트리거가 나오면 투자자들이 눈치를 보게 될 수 있고, 실적 폭탄이 터지면 변동성이 커질 수 있다는 점을 염두에 두셔야 합니다.
그렇다고 무서워서 서둘러 팔 필요는 없습니다. 조정이 나올 때 물량을 조금씩 줄이는 것도 방법이 될 수 있습니다. 매수 사이드카가 걸렸다는 것은 개인 투자자들이 관심 있게 지켜보고 있다는 뜻이고, 외국인들도 코스닥을 사고 있는 움직임이 확인됩니다. 그래서 중기적으로 보되, 두 가지를 지켜봐야 합니다. 첫째, 삼성전자와 SK하이닉스가 올라올 때 코스닥이 얼마나 면역력을 보이는가. 둘째, 실적 시즌 막바지에 폭탄들이 터졌을 때 얼마나 잘 견뎌내는가입니다.
지금 2시 무렵 삼성전자와 SK하이닉스가 다시 상승으로 돌아서고 있습니다. 반도체 관련 정부 정책이 빠르게 집행될 것이라는 기대감이 반영된 것으로 보입니다. 대형주가 올라올 때 다른 종목들이 얼마나 잘 버텨 주는지가 중요하고, 남은 실적 발표에서 코스닥 기업들이 실적으로 버텨 줘야 하는데 여기에도 우려 요인이 있다는 점을 확인하시기 바랍니다.
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