저자: 디벨롭몽 · 한국인
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FOMC 성명 및 파월 기자회견이 예상보다 매파적이지 않아 증시가 급등했다고 해석. 미국채 3.5%→3.4% 하락, 달러인덱스 급락, 반도체(SOXX)가 하락추세선을 돌파해 바닥 신호로 봄. 현금 약 4,500만원을 보유하며 하락 시 대응하고 기존 수량은 장기 보유. 20% 이상 상승 한해를 기대하며 '오즐 구간'(대세 상승)이 올 것이라 주장.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 DF 장기투자자 디벨롭몽입니다. 지금 새벽 4시에 일어나서 FOMC 자료를 정리하고 있는데요. 현재 주가가 급등하고 있어서 진심으로 기분이 좋은 새벽입니다. 먼저 계좌부터 공개하고 시작하겠습니다.
국내 계좌는 어제 그대로입니다. 그러나 아마 오늘 아침장이 시작되면 꽤 높은 플러스로 시작할 것이라 생각합니다. 미국 직투 계좌를 보면 드디어 마이너스 23%로 진입했습니다. SSO는 잘만 하면 양전할 수도 있어 보이고, USD가 드디어 마이너스 14%로 내려왔습니다. 어제만 해도 마이너스 22%였고, 몇 주 전만 해도 마이너스 40%였습니다.
이걸 보면 왜 그대로 보유해야 하는지, 그리고 왜 큰 상승을 놓치면 안 되는지 알 수 있는 것이죠. 1월부터 주가가 급등해서 기분이 너무 좋은데, 이제 고점 구간입니다. 지금 너무 기분이 좋으면서도 살짝 불안한 기분이 듭니다. 다들 같은 마음이 아닌가요? 다들 아시겠지만 금리 인상이 발표되고 성명서가 나왔습니다. 금리 인상 폭은 이미 알고 있었고, 시장이 이미 주가에 반영하고 있던 25bp였습니다. 그리고 가장 두려워하던 파월의 기자회견이 시작되었는데요. 차트를 보시면 주가가 수직 상승하는 것을 볼 수 있습니다.
이를 한마디로 정리하면, 시장이 이미 알고 있던 내용을 파월이 그대로 읊어준 것입니다. 비둘기파적 성명서와 매파적 파워를 시장이 우려했는데, 파월의 발언은 생각보다 매파적이지 않았고 정말 평범했습니다.
먼저 FOMC 성명서 핵심 내용입니다. 인플레이션은 다소 완화되었으나 여전히 높은 상태를 유지하고 있습니다. 이는 이미 시장의 예상이었죠. 고용시장은 최근 몇 달간 탄탄한 모습을 보였고, 실업률은 여전히 낮은 상태입니다. 이 역시 시장이 다 알고 있는 내용입니다.
연준은 금리 인상 속도를 결정할 때 통화정책의 누적된 긴축 효과, 통화정책이 경제활동과 인플레이션에 영향을 미치는 데 걸리는 시차, 그리고 경제 및 금융의 진전을 고려할 것이라고 밝혔습니다. 즉 이제 가이드라인을 제시하지 않고, 연준도 앞으로 나오는 데이터를 보고 결정하겠다는 뜻입니다. 여기까지가 FOMC 성명서의 핵심입니다. 누구나 알고 있는 내용을 한 번 더 확인시켜 준 것이라는 걸 느끼셨을 겁니다.
이제부터가 중요한 내용입니다. 파월 기자회견의 핵심입니다. 처음으로 디스인플레이션 과정이 시작되었다고 공식화할 수 있습니다. 현재 몇 번 더 금리를 인상하는 것을 검토 중입니다. 그러나 연준은 과잉긴축을 원하지 않습니다. 디스인플레이션과 함께 강력한 노동시장은 고무적입니다. 인플레이션 목표치인 2%에 점진적으로 가까워지고 있지만 여전히 멀었고, 해야 할 일이 남아 있습니다. 인플레이션은 완화 추세를 보이고 있지만 좀 더 확실하고 명확한 증거가 필요합니다. 고용시장은 수요와 공급 측면에서 개선되었지만 여전히 균형이 맞지 않습니다. 그러나 결국 고용시장도 완화될 겁니다. 그리고 작년 한 해 동안 지속해 온 신속한 통화 긴축 효과가 아직 모두 실물경제에 반영된 것은 아닙니다.
누적된 통화 긴축 효과를 지속적으로 평가할 것이며, 금리 인상 속도를 완화하고, 가이드라인 없이 회의 때마다 긴축 여부를 결정하겠다고 했습니다. 역사를 보면 빠른 통화 긴축은 여러 차례 리스크를 보여줬습니다. 그렇기 때문에 확실하고 충분한 증거 없이 금리 인상을 빠르게 종료하지는 않을 겁니다. 주택 시장의 디스인플레이션은 지속될 것이고, 코어 서비스에서도 디스인플레이션이 시작될 것으로 예상됩니다. PCE 인플레이션은 여전히 낮아져야 하고, 실업률도 더 높아져야 합니다. 최근 발표된 고용비용지수와 시간당 임금이 조금 낮아졌지만 여전히 매우 높은 수준입니다. 통화 긴축 효과를 보려면 시간이 걸릴 겁니다. 그래도 연착륙이 가능하다고 보고 있습니다.
핵심을 정리하면 이렇습니다. 강경한 발언은 없었고, 현재 지표에서는 좋은 신호들이 포착되고 있다. 그러나 아직 안심하기에는 이르고, 앞으로는 데이터를 보고 결정하겠다는 것입니다.
주가가 급등하는 이유는 예상보다 매파적 발언이 거의 없었기 때문입니다. 이 소식에 시장은 안심하고 상승하기 시작했고, 쇼트 커버링도 같이 나오고 있는 것으로 보입니다. 특히 맵을 살펴보면 작년 하락장에서 가장 많이 하락했던 기술주와 반도체가 크게 상승하고 있습니다. 오늘 가장 크게 상승하는 것은 반도체입니다. AMD 실적발표와 함께 급등하고 있고, 인텔도 어려움을 털고 반등하는 모습입니다. 반도체 섹터의 흐름이 심상치 않습니다. 바닥을 확인하고 상승하는 걸까요?
SOXX 일봉 차트를 보면 그동안 하락 추세선을 이어 왔고, 다른 지수들보다 더 강한 하락폭을 보이면서 반도체 장기투자는 변동성 때문에 안 된다는 비관론도 나왔습니다. 그런데 검은색 원으로 표시된 부분을 보시면, 하락 추세선을 뚫고 올라간 뒤 그 하락 추세선이 지지선이 되면서 지지하고 상승을 보이고 있습니다. 지수보다 좋은 모습을 보여주고 있어서 "바닥인가, 지금인가"라는 말이 나오고 있습니다. 제가 왜 반도체를 장기투자하는지는 다음 주 월요일쯤 영상으로 공유하겠습니다. 반도체가 앞으로 왜 미래의 먹거리인지 설명드릴 예정입니다. 다만 제가 기업 분석에 대한 통찰력이 없기 때문에, 반도체 2배 레버리지 등으로 분산 투자하는 것입니다.
FOMC와 파월 기자회견이 예상보다 매파적인 모습을 보이지 않자 미국 국채 금리가 3.5%에서 3.4%로 내려왔고, 달러 인덱스도 급락하는 모습입니다. 이렇게 되면 환율도 더 내려갈 수 있어 보입니다. 국채 금리와 달러가 하락하고 증시가 급등하면서 공포지수도 함께 급등하고 있습니다. 이제 극심한 탐욕 구간 직전입니다. 이걸 보고 있자니 "현금을 좀 늘려둘까?" 하는 마음이 드실 겁니다. 똑같이 다 그런 생각을 하실 겁니다.
그러나 지금 현재 상황을 보면 어떤가요? 당분간 빅테크 실적만 무난히 넘어간다면 하락할 이유가 없어 보이지 않나요? 실시간으로 보면 지금 팔아야 하는지 사야 하는지 알 수가 없습니다. 이걸 여러분이 예측해서 반복하면 무조건 손해를 볼 수밖에 없는 구조입니다. 그래서 멘탈을 지킬 수 있을 정도로 충분한 여유 자금이 있다면, 떨어져도 보유하고 올라도 보유하는 겁니다. 제가 지금 현금 비중을 더 늘리지 않는 이유는 이미 현금 비중이 꽤 늘어났기 때문입니다. 현재 약 4,500만 원 정도의 현금이 있습니다. 이제 떨어지면 대응할 수 있으니, 지금 수량은 그대로 보유하는 겁니다.
여러분 작년 하락폭을 견뎌내고 1년이 넘는 시간 동안 굉장히 지치셨을 텐데요. 올해는 과거 데이터처럼 20% 이상 상승하는 한 해가 될까요? 저는 진심으로 그렇게 되길 바라고 있습니다. 여러분이 그동안 정말 잘 버텨 오셨고, 꽤 힘드셨을 텐데요. 이제는 상승해서 우리 모두 2021년 하반기처럼 오즐(상승) 구간을 즐겼으면 합니다. 만약 올해 모주(모멘텀 주식) 구간을 만나지 못하더라도, 결국 상승 구간은 오게 되어 있습니다. 여러분도 다 아시죠. 그리고 상승 구간에서도 그대로 보유하며 버티면, 지금 여러분의 자산이 두 배, 세 배, 다섯 배, 열 배가 되는 순간이 올 겁니다.
지금 1억을 투자하셨다면 그것이 5억이 되는 순간이 분명히 옵니다. 지금 1천만 원을 투자하셨다면 그것이 1억이 되는 순간도 분명히 찾아옵니다. 그 순간을 맞이하려면 일시적인 하락장은 앞으로도 계속 있을 겁니다. 그리고 이것이 투자입니다. 투자는 리스크를 안은 상태로 내 소중한 돈을 자산에 넣어두는 것입니다. 미래에 이 돈이 더 큰 가치를 가지게 하기 위해서 말이죠. 상승 구간을 기다리는 투자자는 결국 승리하게 되어 있고, 반드시 경제적 자유를 이루게 되어 있습니다. 우리의 마인드와 멘탈만 잘 컨트롤하면 됩니다. 그리고 시간을 내 편으로 만드는 것입니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내세요. 감사합니다.
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