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음 굉장히 어려운 질문이에요. 왜냐하면 어 인플레와 전쟁이 끝났다라는 측면에서 보면 굉장히 좋은 뉴스인데 그 이제 다르게 이야기하면 어 역대 미연준의 정책 금리의 변화나 이런 걸 살펴보면 물가 하락했다고 금리 인화를 순순히 안 해 주거든요. 왜냐면 인플레가 잠복해 있을 수 있어요. 막 이러면서 가은 핑계를 대며 금리 이나를 미룹니다. 그러다가 갑자기이 사람들이 금리를 인하했다 그때가 대부분 어떨 때 금리 하냐면 자기네들이 보기에 경기가 별로 안 좋을 때 그까 앞으로 경기가 우리가 너무 좀 물가를 잡겠다고 너무 금리를 높게 유지했나 런 반성이 있어야만 금리를 인하 하거든요.
그래서 금리 인하가 이루어졌다는 건 인플레의 전쟁에서 승리를 했다는 도도 있지만 다른 한편으로 보면 아 제 경기가 안 좋구나 요런 복합적인 뜻을 가지고 있어서이 해석이 그렇게 관리는 거라고 보여집니다. 그래서 금리 인하가 이루어진다는 것은 일단 채권 금리 떨어진다는 점에서는 좋지만 금리 떨어지는 이유가 인플레이 압력의 완화뿐만 아닌 경기의 하강 압력 때문이라면 우리 증시나 경제 그렇게 좋은 일인가에 대해서도 고민할 필요가 있습니다. 미국 중앙은행이 금리를 인한 이유를 살펴보면 첫 번째는 이제 8월 5일 날에 있었던 글로벌 중시에대 폭락 사태 이거를 유발한 책임이 7월말 열렸던 어 금리 결정 회의에서 금리를 동결해 것 때문에 주가가 폭락했다고 생각하면 미연준 입장에서는 금융 시장의 안정을 좀 우선으로 생각해서 금리 인한게 첫 번째 이유일 거고 또 하나는 인플레는 안정되는 가운데 경기가 나빠지는 거 아니냐 요런 두 가지를 보고서 금리 인한 거 같은데 아무튼 두 번째는 지금 좀 우려가 과했던 거잖아요.
경제 지표도 너무너무 잘 나오고 실업률도 떨어지고 있고 그리고 노동 시장뿐만 아니라 소비도 좋으니까 결국 금융시장 참가자들이 이제 요새 어떻게 해석을 하냐면 미국 중앙은행은 주식 시장이 빠지는 거에 대해서 이제 다시 신경을 쓰기 시작했다 그 2022년 인플레 신경 쓰느라고 주식 시장을 버리던 때와 달리 이제 다시 파월은 어 주식 시장의 폭락을 좀 막아 주려는 마음씨 좋은 영감이 됐다 그러니 이제부터 장은 가는 거야 이러면서 실제로 지금 역사상 최고치를 다 뚫었아요. 그래서 이제 또 하나의 리스크가 시작됐죠. 버블 리스크 조심해야 될 때입니다.
일단 전체 자산에서 뭐 주식 비중을 줄여라 이건 저도 자신 없는 거고 왜냐하면 법은 끝나고 난 다음에 아니까 그래서 또 인지가 이야기한 것처럼 버블은 우리의 기대보다 더 오래 지속될 수도 있다라는 걸 기억하라 그런 관점에서 볼 때 미국 증시 중국 증시 같이 지금 또 이제 급등하고 추세를 잡은 증시에 대해서 당연히 투자를 해야 되는데 한가지 잊지 말아야 될 것은이 시장에서 차익이 난 건 그 차익이 나잖아요. 뭐 예를 들어서 내가 전세 자산 5억 중에 그냥 금융자산이 5억 있는데 4억을 뭐 중국 주식이랑 미국 주식에 예를 들어서 1억 3억 투자했다 그러면이 사람 벌써 올해만 1억 넘게 벌었을 거 아니에요.
그러면 그 번돈은 예 채권도 좀 사고 금도 좀 사자 특히 금은 어 90년대 말에 있었던 미국 어 나스닥 대폭락 2008년 글로벌 금융위기 그리고 2022 2년에 우크라이나 전쟁 이렇게 세 번에 걸친 주식 시장에 대폭락 사태가 있을 때마다 금값이 급등했던 걸 잊지 말자 그니까 금이라는 안전자산에 대해서도 조금 차익을 실현하는 족족 금에 좀 투자를 하면 떻게 편하지 않겠냐 그 많이 하나 계속 오르면 어 금을 더 많이 깎게 되니까 좋은 거잖아 금도 뭐 수익률이 나쁘지 않으니까 이런 식의 어떤 좀 자기가 가지고 있는 목표 자산의 비중이 있다면 그 비중을 넘어설 정도로 어 시장에 배팅 성공했을 때는 그 비중이 넘어서 목표 비중이 나는 80% 주식은 그 90% 되는 날이 오면 한 10% 포인트 팔아서 금사는게 얼마나 좋은 전략이나 부자는 그렇게 한다 어 자산 배분의 관점에서 보면 이제 주식의 매력은 점점 떨어지는 중이고 왜 1년을 올랐는데 차라리 글로벌 부동산이 지금 더 매력적이다 왜 금리가 떨어지니까 경제가 제일 좋은 나라는 외국인데 이제 트럼프가 될 거 같아서 저는 이제 폴리 마켓이라는 데를 많이 보는데 그 돈을 걸고 배팅하는 사이트데 거기서는 어 트럼프가 거의 한 10% 이상이 있거든요.
그 왜 그러냐면 이제 샤이 트럼프가 있는데다가 또 미국도 언론이 전부 트럼프를 싫어해서 그래서 이제 이렇게 된 거죠. 미국 고학력자들이 트럼프 싫어하잖아요. 예 그래서 그런 거고요 그래서 이제 우리가 알고 있는 정보는 편 있 해리스 쪽에 돼 있 비해서 돈을 걸고 있는 사람들은 트럼프가 된다는 쪽에다 돈을 걸고 있다면 트럼프가 될 수 있다 그 트럼프가 7월 16일 날 비즈니스 위크와 인터뷰가 얼마 전에 있었던 그 애스턴 미전 국방부 장관의 핵미사일 발언 같은 것들을 보면 트럼프라는 사람이 얼마나인지를 알 수 있잖아요. 이런 미이가 자기가 미 척하는 건지 가 되게 중요한데 진짜라면이 사람이 무슨 짓을 할지 모른다는 리스크가 내년에 있고 그런 리스크가 부각될 때 가장 취약한 곳이 동아시아다 왜 어 지금 현재 세계에서 가장 큰 화약은 중이지만 중이야 이란이랑 이스라엘이 상전을 할 수 없잖냐 지상전을 할 수 없고 상대 군대를 보낼 방법이 없는데 대만이 중국은 나면 저 보이는 육체가 보이는 곳에서 전쟁이 벌어질 수도 있는 그리고 중국은 시진핑이 독재자가 다스리 데다가 경제 성과가 엉망이니 자신의 지지율이 떨어지고 국민들이 불만을 느낄 때 전쟁을 일으키는 건 푸틴이 우크라이나 신공 보면 나오잖아요.
그 리스크가 있는데 그걸 어 민주당 정부 같은 경우는 전 어 하원 의장님 같은 경우는 대만도 방문 하잖아요. 펠러스 근데 트럼프는 지난 7월 16일 인터뷰에서 우리가왜 대만을 보호해 줘야 되냐고 대놓고 이야기하는 사람이다 그런 거 리스크가 있기 때문에 어 미국의 대통령으로 트럼프가 된다면 일단 아시아 시장 투자는 되게 조심해야 되고 해서 제가 중국 시장 투자는 단타가 이렇게 이야기하는 이유고 투자를 할 거라면 미국의 버블에 올라타라 그리고 미국도 또 트럼프가 대통령 되면이 사람은 디벨로퍼 출신이니까 부동산이 제일 좋을거다 그래서 이제 미국 리치 사라 뭐 이런 이야기를 하는 이유가 이런데 있습니다.
그래서 미국 경제가 제일 좋은데 예 큰 리스크가 두 가지 있는게 하나는 트럼프 리스크 또 트럼프가 안 되더라도 또 리스크가 버블 리스크가 있어서 미국 장이 분명히 세계에서 제일 좋은 시장인 건 맞는데 너무 거기 불타게 하지 말고 리밸런싱 좀 해라 이렇게 말씀드리고 싶습니다. 어 굉장히 지금 매력적이죠. 싸니까 그리고 더 나가서 미국이 금리 인하하면 중국에서 빠져나가던 돈들이 좀 진정되요 중국 시장에 대해서는 일단 저는 뭐 내년 한 상반기 한 6개월 정도는 좋게 보는 거죠. 뛰었죠. 일단 한국 년이 중국이 있다 싸고 괜찮아요. 그리고 한국 반도체 걱정도 좀 있고 반도체 살 거면 엔비디아 사는게 마음도 다하고 뭐 그렇게 됐죠.
지금 냉정하게 냐비 사냐를 딱 하면 한국시장은 그냥 싸지도 비싸지도 않은 그냥 약간 싼 특히 그 일부 특정 섹터가 좀 싸가 정도 이거 나머진 법을 조선 반도체 그리고 자동차는 근데이 세 산업이 우리나라 3대 주력 산업이 경쟁력이 다 있으니까 미래는 박죠
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