저자: 이창대 · 한국인
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한국 기준금리 동결과 미국 금리인하 확률 상승으로 금리 격차가 좁혀져 외인 자금 유입 기대. 다만 환율(1475원대)과 고객예탁금 감소, 관세 영향은 여전히 경계 대상. 미국 소매판매·고용 둔화로 금리인하 가능성 높다고 봄. 제약바이오와 로봇 섹터가 금리인하 수혜주로 유망하며, 시총 상위 또는 대기업 연계 로봇주(레인보우로보틱스, 두산로보틱스, 로보티즈, 유일로보틱스, 하이젠 등)를 눌림목 매수 기회로 제시. 변동성이 커 현금·금 안전마진 확보 권고.
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이런 식으로 시가총액이 어느 정도 높은 종목들은, 아예 제가 초보자라면 시총 1등부터 5등까지 그냥 담아서 매수해 버리는 전략도 아주 괜찮다고 봅니다. 이번 눌림목이 굉장히 좋은 찬스라고 보고 있어요. 아직 매수하지 못한 분들은 매수하고, 이미 보유하고 계신 분들도 장기적으로 계속 가져가시면 로봇은 신고가를 계속 갱신해 나갈 거라고 봅니다. 그 로봇 산업은 아직 제대로 시작도 안 했어요. 완전 초입, 초입의 초입도 못 들어갔다고 보셔야 합니다.
안녕하세요, 신사임당 유튜브 구독자 여러분. 저는 주식장인 유튜브를 운영하고 있는 이창대 대표입니다. 오늘 영상에서는 최근 한국 시장이 위협받고 있는 시장 포인트들을 함께 짚어 보고, 앞으로 시장 흐름이 어떻게 전개될지 인사이트를 공유해 보려고 합니다.
한국은 기준금리를 동결하기로 결정됐고, 미국은 기준금리 인하 확률이 더 우세하게 올라가고 있습니다. 이에 따라 한국과 미국의 기준금리 격차가 줄어들 것으로 기대되고 있어요. 외국인들이 다시 한국으로 넘어올 가능성이 높아지고 있는 시점입니다. 미국 달러 인덱스가 약해지며 약달러 기조가 전개된다면, 최근 빠져나가던 외국인 수급을 한국이 되돌릴 가능성도 있다고 봅니다.
다만 우려할 포인트도 있습니다. 한국의 시중금리가 많이 올라가 있어서 금리와 환율에 대한 압박을 여전히 느끼고 있다는 점입니다. 최근 투자 시장을 계속 이탈하는 투자자들의 모습을 보면 어느 정도 경각심은 가져야 하지만, 산업 트렌드가 크게 변하지 않는 만큼 앞으로도 기대할 만한 산업과 종목에 꾸준히 투자하는 전략이 중요하다고 생각합니다. 항상 말씀드리지만, 현금과 금을 동반한 안전마진을 확보한 채로 주식 투자를 이어 간다면, 좋은 섹터와 주식을 골랐다는 전제하에 안정감 있게 우상향하는 매매 전략으로 헤쳐 나가실 수 있을 겁니다.
지금의 금리와 사이클하에서 시장은 횡보를 기록할 가능성이 크지만, 돌발 악재로 인한 흔들기가 나올 수 있다는 점은 예의주시하며 투자하시는 게 좋겠습니다. 또 한국 시장은 미국보다 위험을 더 느낄 수 있으니, 이 지점도 더 경각심을 가지고 매매하셔야 합니다.
우리가 돈을 벌려면 돈이 몰리는 곳으로 가야 한다고들 하는데, 지금 한국의 고객 예탁금은 계속 빠져나가고 있습니다. 신용잔고도 줄고는 있지만 여전히 높아서, 신용잔고와 고객예탁금 비율이 다소 망가진 상황이라는 점을 주의해야 합니다. 고객 예탁금은 90조, 100조를 바라본다는 전망도 있었지만, 현재는 75조까지 떨어진 모습입니다. 앞으로 회복된다면 무리가 없겠지만, 지금까지의 하락 추세를 보면 시장에서 돈이 빠져나가고 있다는 사실을 부정할 수 없습니다.
외국인도 한국 시장을 많이 이탈했습니다. 코스닥과 코스피 모두 지속적으로 자금이 빠져나갔죠. 다만 긍정적인 것은 미국의 기준금리 인하 확률이 올라가고, 한국은 기준금리를 동결하면서 금리 격차가 좁혀지고 있다는 점입니다. 외국인이 다시 들어올 모멘텀이 형성될 수도 있다는 기대감이 나오고 있어요. 외국인 수급도 추가 매도 없이 매수세로 살짝 돌아섰습니다. 아직 안심할 단계는 아니지만, 매도세가 한 달 가까이 이어지다가 멈췄다는 점은 안심할 만한 포인트입니다. 코스닥에도 소폭 자금이 들어오고 있습니다.
환율은 여전히 불안합니다. 1,475원까지 밀려 내려간 적도 있고, 긴 호흡으로 보면 환율이 오르다가 밀리는 흐름이 이어질 가능성을 배제할 수 없어요. 한국이 기준금리를 동결하고 미국이 금리를 인하한다면, 달러 인덱스가 약달러 기조로 떨어지면서 환율이 상대적으로 안정될 수 있다는 기대도 해 볼 수 있습니다. 다만 현 상황에서는 아직 불안한 것이 사실입니다.
미국의 기준금리 인하 확률이 올라가는 배경에는 유가 하락이 크게 작용하고 있습니다. 저유가가 유지되면서 물가 상승이 제한되고 있고, 셧다운도 해소됐으며, 관세 관련 모멘텀도 상당히 약해졌어요. 미국 기업들이 관세로 받는 타격은 실제 부과 금액보다 낮고, 세제 혜택 등으로 일부 보완되는 측면도 있어서, 중국을 제외하면 관세 효과의 타격은 우리가 생각한 것보다 작을 수 있다고 봅니다. 물론 고환율과 관세 때문에 한국 기업들은 어렵다, 자금 상황도 악영향을 받고 있다는 평가도 나오고 있습니다. 제가 말씀드리는 것은 관세가 아무것도 아니라는 뜻이 아니라, 예상했던 타격보다는 적은 수준으로 시장이 해석하고 있다는 의미입니다. 관세 타격이 없다고 볼 수는 없고, 열 곳 중 일곱 곳의 기업이 자금 사정에 악영향을 받고 있다는 평가도 있으니 주의는 필요합니다. 다만 관세 때문에 금리 인하가 막힐 정도로 과하게 해석할 필요는 없다고 생각합니다.
미국의 관세 이벤트를 생각해 보면, 자동차와 의약품 등에서 그동안 우려했던 부분이 이전보다 해소되면서 투자 심리도 더 살아날 거라고 봅니다. 미국 소비 지표도 생각보다 좋지 못했습니다. 9월 소매판매가 전월 대비 0.2% 증가하는 데 그쳐 4개월 만에 최저 수준을 기록했어요. 고용 지표가 계속 나빠지고 있었기 때문에 어느 정도 예견된 결과입니다. 최근 발표된 실업률도 추가로 올랐고, 비농업 고용지수가 회복됐다고는 하지만 직전 발표가 너무 충격적이었던 만큼 아직 많이 부족합니다. 실업률도 실제로 올랐죠. 내수와 소비가 중요한 미국에서 고용이 흔들리고 소비가 위축되면 불경기를 피하기 어렵습니다. 고용이 회복되는 국면도 아니고, 물가도 크게 튀지 않는 상황이니 금리 인하는 예정된 수순으로 갈 가능성이 높다고 봅니다.
물론 9월 지표를 가지고 기준금리를 결정하기에는 부담스럽다는 우려도 있습니다. 셧다운으로 지표 발표가 밀렸기 때문이죠. 그래도 10월 들어서도 큰 변동이 없었기 때문에 금리 인하 확률은 당분간 높은 상태가 유지될 것으로 보입니다. 미국의 기준금리 인하가 사실로 드러나면 한미 금리 격차가 좁혀지고 환율도 비교적 안전한 국면으로 돌아설 수 있습니다.
10월 말부터 11월에는 AI 고점 논란과 셧다운 미해결이 겹치면서 증시가 조정을 받았습니다. 그 과정에서 금리 인하 수혜가 기대됐던 제약·바이오, AI, 로봇 업종 모두 힘이 빠지며 주가가 조정됐죠. 하지만 금리 인하가 전개되면 혁신 업종인 제약·바이오와 로봇 같은 업종이 살아날 수밖에 없다고 봅니다.
미국 단기물, 특히 2년물 국채 실질금리의 최근 3개월 흐름을 보면 금리가 떨어지고 있습니다. 한국은 정반대로 올라가고 있죠. 이 비교 지점을 보면, 미국은 점진적인 금리 인하를 염두에 두고 있고 실질금리도 실제로 떨어지고 있어서 투자 심리가 살아나고 약달러 기조로 갈 것으로 예상해 볼 수 있습니다. 미국 주식을 하시는 분들은 앞으로 좋은 흐름을 보일 것으로 보이고, 특히 제약·바이오와 헬스케어, 그리고 AI 쪽도 다시 반등이 나올 것으로 봅니다. 한국은 미국보다 불안 요인이 더 존재하기 때문에 충격이 한 번 올 수도 있습니다. 그래서 항상 미국보다 조금 더 조심스럽게 매매하시고, 안전마진을 꼭 확보하셔야 합니다. 그에 맞춰 미국 수출 기반의 제약·바이오, 그리고 오늘 소개해 드리는 로봇을 눈여겨보시면 좋겠습니다.
로봇 관련 기업에 어떻게 투자하면 좋을지 물으시는 분들이 많은데, 크게 두세 가지로 정리할 수 있습니다.
첫째, 시가총액이 높은 기업 위주로 보세요. 둘째, 대기업이 전개하는 로봇 사업이나 대기업이 지분 투자한 기업을 보세요.
예를 들면 삼성전자가 인수한 레인보우로보틱스, LG전자가 지분 투자한 로보티즈와 로보스타, 엔젤로보틱스, SK배터리아메리카가 지분 투자한 유일로보틱스, 두산의 두산로보틱스 같은 기업들입니다. 현대나 쿠팡과 연관해 수혜를 기대해 볼 수 있는 클로봇, 시매스, LG 쪽 이벤트로 움직임이 나온 SPG, 액추에이터 기반으로 기대를 걸고 있는 하이젠 같은 기업들도 있습니다. 시가총액이 높거나, 대기업과 지분 관계가 있거나, 대기업이 직접 로봇 사업을 하는 쪽을 보시라고 말씀드립니다.
현대모비스는 현대차그룹 안에서 직접 로보틱스 사업을 전개하는 곳이고, 현대오토에버는 솔루션과 소프트웨어를, 현대무벡스는 공장자동화 쪽 수혜를 기대해 볼 수 있습니다. 모회사인 현대엘리베이터와의 연결도 있고요. 이런 기업들은 기대해 볼 포인트가 상당히 많습니다. 가장 중요한 것은 기업이 직접 M&A로 인수한 곳이 아주 좋고, 지분 투자가 들어간 곳도 괜찮다는 점입니다. 시가총액 상위 종목들이 가장 안정적이라고 보는데, 그런 기업들은 대부분 대기업과 연결점이 있는 곳들입니다.
로봇주는 변동성이 큽니다. 11월 증시가 안 좋아서 주가가 빠졌지만, 금리 인하 확률이 올라가니 다시 반등이 나왔어요. 이번 눌림목은 굉장히 좋은 기회라고 보고 있습니다. 매수하지 못한 분들은 지금 매수하시고, 보유 중이신 분들은 장기적으로 계속 가져가시면, 로봇은 계속 신고가를 갱신해 나갈 거라고 봅니다. AI 인프라도 아직 제대로 자리 잡지 못했고, 지금은 고점 논란이 나오는 단계입니다. 로봇은 아직 제대로 시작도 못 한 산업이에요.
그래서 지금 로봇주에 투자하는 것은 아주 극초반에 들어가는 전략입니다. 큰 변동성을 버틸 수 있도록 금액을 조절해서 들어가는 전략이 굉장히 중요합니다. 주가가 많이 떨어졌을 때 멘탈이 흔들리면 좋은 종목을 끝까지 가져갈 수가 없어요. 그래야 나중에 제대로 슈팅이 나올 때 수익을 가져갈 수 있습니다.
이번 11월 조정을 활용해 로봇주를 공략하시고, 현금과 금을 통한 안전마진을 확보해 두세요. 시장에 충격이 크게 나오면 추가 매수해서 더 큰 수익을 노리는 알짜배기 업종으로 활용하시면 좋겠습니다.
지금까지 주식장인 유튜브 채널의 이창대 대표였습니다. 다음 영상에서 신사임당 구독자 여러분께 또 알찬 내용으로 인사드리겠습니다. 꾸준히 정진해 나가겠습니다. 감사합니다. 행복한 하루 되세요.
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