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SK 하이닉스 주가가 올해 고점 대비 53% 넘게 급락한 가운데 국내 주요 증권사들이 이따라 목표 주가를 하향 조정하고 있습니다. 다만 일각에선 오히려 목표 주가를 큰 폭으로 올려잡는 움직임도 관찰됩니다. 주가와 별개로 인공지능 인프라 투자 확대 기조에 따른 실적 성장 흐름은 굳건하다는 이유입니다. 김영태 신한 투자 증권 연구원은 30일 발관한 보고서에서 SK 하이닉스에 대한 목표 주가를 420만 원에서 270만 원으로 낮춰 잡았다고 밝혔습니다. 그는 과매도 구간으로 판단된다면서도 보수적 가격 전망을 반영해 2026년 2027년 영업 이익 추정치를 각각 7%와 9% 조정하고 메모리 전반 주가 하락에 따라 타겟 밸루에이션은 12개월 선행주가 순자산 비율 3.3배를 3배를 적용했다고 설명했습니다.
박유와 키움증권 연구원도 SK 하이닉스 목표 주가를 260만 원에서 220만 원으로 내렸습니다. 다만 투자견은 아웃퍼폼에서 매수로 상향했습니다. 박영구원은 현 시점에서 보면 그동안 당사가 언급해 왔던 수많은 우려들이 이미 주가의 상당 부분 반영됐고 주가 밸루에이션도 2027년에서 2028년 고대역 폭매 실적 성장을 감안하면 상당히 매력적인 구간에 진입했다고 강조했습니다. 그러면서 목표 주가는 범용 메모리의 실적 전망치 조정을 반영해 하향 조정하지만 현실점에서는 주가의 단기 반등을 기대하며 비중 확대를 추천한다고 말했습니다. NH 투자 증권과 대신 증권도 SK 하이닉스에 대한 목표 주가를 각각 410만 원에서 340만 원, 390만 원에서 320만 원으로 내려잡았습니다.
이종욱 삼성증권 연구원 역시 SK 하이닉스 목표 주가를 350만 원에서 300만 원으로 낮췄습니다. 다만 이러한 목표가 하향에도 불구 AI 데이터 센터 공급망은 여전히 성장과 투자 확대가 진행 중이고 SK 하이닉스의 실적 방향성은 명확하다고 연구원들은 입을 모았습니다. 이종욱 연구원은 솔림 현상 속에 나타났던 일부 과도한 기대감이 조정되고 나면 우리가 나아가는 방향이 바뀌지 않았음을 깨닫게 될 것이라면서 투자자들의 바뀐 리스크 선호도를 반영해 목표 주가를 소폭 조정했으나 매수 의견에는 변함이 없다고 강조했습니다. 앞서 미래 세증권도 전날 55만 원과 420만 원이었던 삼성전자와 SK 하이닉스에 대한 목표 주가를 각각 37만 원과 280만 원으로 33%씩 하향 조정했습니다.
김영건 연구원은 랜드 계약 가격 하향 전망에 따른 주가 조정이 1달락됐다고 판단했으나 곧바로 중국 노관기 국산화 이슈가 이어졌다고 목표주가 하향의 배경을 설명했습니다. 오히려 목표 주가를 올려잡은 증권사도 있습니다. 최민숙 한국투자 증권 연구원은 이날 SK 하이닉스에 대한 목표 주가를 380만 원에서 470만 원으로 24% 상향 조정했습니다. 최연구원은 전날 발표된 2분기 영업 이익이 컨센서스를 하회한 조원인은 2분기 D램 가격 상승률이 시장 기대에 못 미쳤기 때문이나이는 수요화가 아니라 추하 시점 이원에 따른 것으로 오히려 3분기 실적 개선 요인이 될 것이라고 말했습니다.
폐 연구원은 시장은 의심을 반영하고 있으나 견고한 펀더멘탈은 실적으로 증명되고 있다면서 단기적인 주가 변동보다 기업 가치와 이익의 방향성에 주목할 시점이라고 강조했습니다. 입니다.
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