[홍춘욱의 안전자산 특강 1부] 달러투자, '이렇게' 하면 됩니다

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한국 주가가 강세일 때 달러가 약세, 한국 자산이 무너질 때 달러가 강세라는 패턴을 근거로 '달러 스위칭 투자'를 제시. 환율이 1년 기준 200원 이상 급등할 때 달러 ETF(SFR 등)를 한 달 간격 3회 나눠 매도하고, 저평가된 수출 대형주를 매수한 뒤 환율 하락 시 재매수를 반복하는 전략을 추천. 과거 2008·2011·2015-16년 등 사례와 서울 아파트 가격 흐름을 함께 언급. 1~3개월 가격 방향에 대한 구체적 예측은 없고 전략 및 장기적 관점 위주.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 이코노미스트 홍춘욱입니다. 오늘은 특집으로 안전자산 투자를 총정리해 보는 시간을 가져보겠습니다. 안전자산 투자에서 가장 중요한 것은 달러 스위칭 투자입니다. 오늘은 달러 스위칭 투자가 왜 필요하고, 이를 간편하게 시작하는 방법이 무엇인지 정리해 드리겠습니다. 매주 토요일마다 안전자산 투자 총정리 편이 순차적으로 업로드될 예정이니 다음 강의도 기대해 주시면 감사하겠습니다.

02. 차트를 이해하시면 달러 스위칭 투자가 무엇인지 쉽게 알 수 있습니다. 그림에서 파란 선이 코스피, 즉 한국의 종합주가지수의 흐름입니다. 2008년 글로벌 금융위기 직전, 2011년 미국 신용등급 강등 사태 직전, 그리고 2015~16년 반도체 슈퍼사이클 같은 일들이 벌어질 때마다 우리나라 주식시장이 상승했습니다.

03. 그리고 이 상승이 나타날 때마다 공통된 특징이 있습니다. 어떤 일이 벌어지면 달러가 약세로 가고 달러의 가치가 떨어진다는 점입니다. 이번에도 그랬습니다. 우리나라 주식시장이 강세로 갈 때마다 달러 가치가 떨어졌고, 반대로 우리나라 자산시장이 고점을 찍고 무너질 때에는 달러 가치가 상승했습니다.

04. 이 현상을 보면 투자자에게 큰 도움을 줄 수 있는 아이디어가 나옵니다. 평상시에 달러를 사 놓았다가, 달러 가치가 상승하는 시기에 달러를 조금씩 팔아서 저평가된 국내 자산을 사는 전략, 이것이 바로 달러 스위칭 투자입니다.

05. 이 전략의 대상은 꼭 주식만이 아닙니다. 주식이 매력적인 대상인 것은 분명하지만, 서울 아파트 가격을 함께 보면 재미있는 점이 드러납니다. 환율이 급등하는 평상시가 끝나고 급등하는 시기가 올 때마다 부동산 시장이 붕괴되거나 침체되는 모습이 나타났습니다. 달러가 강세를 보일 때 원화환율이 상승하면 주식이든 부동산이든 어려운 모습을 보인다는 것을 알 수 있습니다.

06. 적금이나 예금도 좋지만, 사회생활을 처음 시작하는 투자자들에게 특히 추천하고 싶은 전략이 바로 이 달러 스위칭 전략입니다. 시작하는 방법은 간단합니다. 검색창에 'SFR'을 치시면 됩니다. SFR은 미국 외화 예금을 ETF로 만든 상품입니다. ETF는 주식처럼 거래가 가능한 펀드를 뜻합니다. 즉 주식처럼 자유롭게 매매할 수 있으면서 달러에 투자하는 효과를 주는 간접 투자 상품입니다. 이 상품은 코덱스(삼성자산운용), KB스타(KB증권) 등 여러 운용사에서 출시하고 있습니다.

07. 환율이 급등하는 시점은 어떻게 판단할까요? 저는 1년 기준으로 환율이 200원 이상 오를 때를 기준으로 삼습니다. 우리나라에서 지난 15년 동안 이런 일이 다섯 번 있었습니다.

08. 환율이 상승할 때는 순차 매도를 하는 것이 중요합니다. 저는 한 달에 한 번씩, 세 달에 걸쳐 나누어 매도합니다.

09. 매도한 자금으로는 무엇을 사야 할까요? 이것이 핵심입니다. 주식을 살 수도 있고 부동산을 살 수도 있지만, 지금은 정립 투자에 집중하고 있으니 부동산은 다음에 이야기하겠습니다. 주식 중에서는 수출 대형주를 추천합니다. 이유는 간단합니다. 환율이 급등할 때 외국인이 한국 주식을 팔고 떠나면서 특히 삼성전자를 비롯한 대형주가 가장 많이 빠져 있기 때문입니다.

10. 생각해 보십시오. 원화환율이 200원 이상 오른 상태가 계속 유지된다면 우리나라 수출 기업들의 실적은 개선될 것입니다. 그러면 주가도 회복될 수 있습니다.

11. 매도 목표는 투자자마다 다릅니다. 저는 주가가 한두 배 오르면 매도합니다. 두 배가 오르지 않는다면 어떻게 하느냐고 물으실 수 있는데, 각자 자신만의 적정 가격이 있을 것입니다. 저는 환율이 다시 떨어지면 매수합니다. 이처럼 환율의 상승과 하락에 따라 매도와 매수를 반복해 나가는 전략이 바로 달러 스위칭 투자, 또는 달러 정립 투자입니다.

12. 재테크를 처음 시작하시는 분들, 특히 개별 종목에서 큰 손실을 입었던 분들에게 이 전략을 권해 드리고 싶습니다. 지금 당장 환율 수준을 신경 쓸 필요는 없습니다. 환율이 오를 때 투자하는 전략이므로, 그때까지는 환율 움직임에 크게 신경 쓰지 않으셔도 됩니다. 방송이나 언론에서 "외환위기가 왔다", "나라가 망한다" 같은 이야기가 나올 때에도 흔들리지 마십시오.

13. 다만 제가 뉴스에 나와 "외환시장 전문가 홍춘욱 박사를 모셨습니다"라는 소개가 나올 정도가 되면, 그때가 바로 환율이 고점 부근이라고 보시고 순차 매도를 시작하시면서, 가장 저평가되어 많이 빠진 대형 우량주, 특히 수출 기업들을 매수하는 전략을 추천드립니다.

14. 지금까지 강의를 경청해 주셔서 대단히 감사합니다.