저자: MasayoshiSon · 외국인
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손정의 회장은 2035년경 1만 배 지능의 ASI 등장을 예측하며 AI 인프라에 약 9조 달러 투자가 필요하고 이를 회수할 수 있다고 주장한다. ARM을 AI 중심 칩 회사로 성장시킬 것이라 하고, 엔비디아는 과소평가되어 있다고 본다. 과거 WeWork 실패와 닷컴 버블 및 리먼 사태 때의 생존 경험을 언급하며, 시장이 AI를 너무 일찍 과대평가했다는 시각을 보인다. 대상 자산 중 앞으로 1~3개월 방향에 대한 명시적 예측은 없다.
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오랜 기간 수많은 인터뷰를 해왔지만, 오늘 당신에게 던질 질문만큼 궁금한 적은 없었습니다. 여기 있는 모두가 한 번쯤은 "이건 꼭 물어봐야지" 하는 질문이 있을 겁니다. 그래서 먼저 당신이 가장 관심 있는 주제부터 이야기해 보죠.
AI에 관심이 많다는 건 알고 있습니다. "인공초지능(ASI)을 실현하는 데 집착하고 있다"는 말도 있었죠. 지금도 여전히 그렇습니까? 물론입니다. 저는 그것에만 집중하고 있습니다. 그것이 인류의 미래를 영원히 바꿀 것이라고 생각합니다. 인류의 미래를 더 낫고, 더 행복하고, 더 멋진 미래로 만들고 싶습니다. 그게 제가 가장 관심 있는 일입니다.
우리 같은 세대가 아닌 사람들을 위해 설명해 주시겠습니까? AGI와 ASI는 어떻게 다른가요? 먼저 AGI는 인간 두뇌와 같은 수준의 인공일반지능을 말합니다. 반면 ASI, 즉 인공초지능에 대해서는 사람마다 생각이 다릅니다. 얼마나 더 뛰어나다는 건지, 10배인지 100배인지 말이죠. 제 정의로는 ASI는 인간의 두뇌보다 1만 배 똑똑한 것입니다. 그리고 그것이 2035년, 지금으로부터 10년 뒤에 올 것이라고 예측합니다.
1만 배 똑똑한 AI가 오면 무엇이 달라질까요? 우리가 기대해야 할지, 걱정해야 할지 궁금합니다. 둘 다입니다. 우리는 그것을 기대해야 합니다. 물론 조심해야 하고, 규제도 필요합니다. 그런 강력한 힘이 규제 없이 등장하면 매우 위험할 수 있습니다. 자동차 산업도 인류에게 매우 유익하고 생산적이었지만, 우리는 규제를 두고 있습니다. AI도 마찬가지입니다.
그런데 자동차는 누구도 위험한 차를 만들고 싶어 하지 않습니다. AI는 다릅니다. 다른 사람들에게 해를 끼칠 수 있는 AI를 만들려는 국가나 개인이 있을 수 있습니다. 그런 위험을 어떻게 막을 수 있을까요? 항상 나쁜 사람은 있습니다. 인류의 1~2%는 나쁜 사람일 수 있죠. 하지만 나머지 99%는 좋은 사람입니다. 나쁜 사람들이 AI를 나쁜 목적으로 쓰려고 할 수는 있겠지만, 그들이 그럴 만한 자본을 가지고 있지는 않을 겁니다. 초지능을 만들려면 수천억 달러의 대규모 투자가 필요하니까요. 나쁜 사람들이 그만큼의 돈을 댈 수는 없습니다.
과거에 자금이 부족해서 AGI에 깊이 관여하지 못했다고 인정하셨죠. 돈이 바닥났었다고요. 네, 돈은 무한하지 않습니다. 큰 싸움을 위해 돈을 아껴둬야 했습니다. 큰 기회를 위해서요. 지금은 수백억 달러를 모아서 다음의 큰 움직임을 준비하고 있습니다. 어디에 투자할지 알고 계십니까? 아직 회사가 세워지지도 않았을 수 있지만, 방향에 대한 확고한 나침반은 있습니까? 네. 말씀해 주시죠. 말씀드릴 수는 없지만... 그게 바로 우리가 여기 모인 이유입니다. 아니, 아니요. 제 나름의 생각은 있습니다.
ARM은 우리의 핵심 회사입니다. ARM은 모바일폰 칩 시장의 99%, 솔직히 말하면 거의 100%를 차지하고 있습니다. 하이엔드 AI와 AIoT 칩의 90%도 가지고 있죠. 그래서 ARM은 곧 AI 중심의 칩 회사가 될 겁니다. 그게 하나입니다. 또 제가 아주 관심 있는 분야는 AI 로봇입니다. 전통적인 로봇이 아니라 인공초지능과 로봇이 결합하면 엄청난 제품이 될 겁니다.
당신에게 흥미로운 점은, 큰 성공을 거두고 이후 실패도 겪고, 지금 또다시 도전하고 있다는 겁니다. 중간에 실수도 많았습니다. 위워크 같은 것들이요. 사람들이 위워크 얘기만 하면 짜증이 나지 않습니까? 위워크는 금액은 컸지만 전체 자산에 비하면 상대적으로 작은 일이었는데도 모두가 "마사요시, 위워크"라고 하고, 알리바바 투자는 운이 좋았다고 하죠. 그런 말에 짜증이 나지 않습니까? 사람들은 각자 생각할 자유가 있으니까요. 저는 실수를 통해 점점 더 많이 배웁니다. 그리고 인터넷 버블이 터진 직후와 리먼 사태 때, 두 번이나 거의 파산할 뻔했습니다. 회사 가치의 99%를 잃었지만 어떻게든 돌아왔습니다.
그 가치를 잃은 건 너무 많은 위험을 감수해서인가요? 아니면 어리석었던 건가요, 아니면 운이 나빴던 건가요? 저는 큰 틀에서 그것을 어리석은 실수였다고 생각하지 않습니다. 인터넷 버블이 꺼진 건, 인터넷 기업의 가치에 대한 사람들의 평가가 실제 가치를 넘어섰기 때문입니다. 그 과정이 아직 진행 중이었던 거죠. 하지만 인터넷 자체가 거품은 아니었습니다. 2000년도 거품이 아니었고, 그 이후에 인터넷은 훨씬 더 커졌습니다. 그래서 제 전반적인 방향에 대해서는 후회하지 않습니다.
이건 AI 얘기를 할 때 정말 중요합니다. 예를 들어 엔비디아를 보면, "엔비디아가 문제에 빠졌다", "이런저런 문제가 있다"고 말하는 사람들이 많죠. 사실 AI가 거품이라는 게 아니라, 시장이 너무 빨리 과대평가를 했을 뿐입니다. 좋은 질문입니다. 여전히 의심하는 사람이 많겠죠. 그래서 저는 엔비디아가 저평가되어 있다고 봅니다. 저평가라고요? 무슨 근거로요? 미래가 훨씬 더 크기 때문입니다. 하지만 앞서 패널에서 들었듯이 시장은 분기 실적에 집중하고 있습니다. 엔비디아조차 앞으로 시간이 더 걸리고 속도도 느려질 거라고 하니, 우리는 모두 '그래, 그래'하게 되죠. 엔비디아는 하나의 예시일 뿐입니다. 그렇다면 생성형 AI 전체의 미래 가치는 어떨까요? 지금이 거품일까요, 아닐까요?
일부 비판자들, 가장 부정적인 사람은 이렇게 말합니다. "10년 뒤 AGI나 ASI가 와도 아마 5%만 실제로 쓸모가 있을 것이고, 사람들의 일자리를 대체하는 건 그 정도다. 나머지 95%는 여전히 그대로일 것이다. 시간이 걸린다." 그래서 저는 말합니다. "좋아요. 가장 부정적인 비판자의 견해를 받아들여서, 5%만 바뀌고 95%는 그대로라고 해봅시다. 그래도 인류보다 1만 배 똑똑한 ASI를 만들려면 얼마의 투자가 필요할까요?" 얼마나 많은 기가와트가 필요할까요? 제 앞에서 기가와트 얘기를 하고 있었죠. 네. 저는 AI 데이터센터에 400기가와트의 전력이 필요하다고 예측합니다. 400기가와트는 미국의 전체 전기 사용량보다 많습니다. 그리고 2억 개의 칩이 필요할 겁니다. 누적 설비투자(CAPEX)는 9조 달러입니다. 9조 달러요. 그걸 어떻게 회수합니까? 많은 사람이 보기에 너무 큰 투자 아닌가요? 네. 저는 여전히 매우 합리적인 설비투자라고 봅니다. 9조 달러는 너무 큰 돈이 아닙니다. 오히려 너무 작을지도 모르죠.
크게 생각하시는군요. 네, 맞아요. 그럼 누적 9조 달러가 무엇인지 설명해 보겠습니다. 10년 뒤 전 세계 GDP의 5%를 ASI가 대체한다면 그 규모는 얼마일까요? 맞아요, 전 세계 GDP의 5%는 9조 달러입니다. 매년 9조 달러죠. ASI가 매년 9조 달러를 만들어낸다면, 9조 달러의 누적 투자는 작은 돈입니다. 작은 돈이죠. 누적 투자액을 1년 매출로 회수할 수 있는 겁니다. 즉 9조 달러의 설비투자를 1년 매출로 감가상각할 수 있다는 뜻이죠. 그러면 약 50%의 이익률이 나옵니다. 50% 이익률이요. 그러면 연간 순이익이 4조 달러가 됩니다. 4조 달러의 순이익을 새로운 GAFA, 즉 4개 기업이 나눠 갖게 되죠. 그중 4개 회사가 각각 1조 달러의 이익을 가져갑니다. 그리고 당신은 그중 하나가 되고 싶은 거죠. 물론입니다. 그렇죠. 그렇죠.
마무리하기 전에 우리의 AI 친구에게 물어보겠습니다. 제가 AI에게 던진 질문은 "마사요시 손은 투자에 있어 구루(대가)인가?"였습니다. 답변을 들어볼까요? 마사요시 손은 확실히 투자의 대가로 인정받고 있습니다. 알리바바에 한 초기 20달러 투자는 2014년까지 750억 달러로 불어났고, 이는 소프트뱅크의 성공에 크게 기여했습니다. 하지만 다른 일부 투자에서는 엇갈린 결과가 나왔습니다. 감사합니다. 잠깐만요. 조용히... 1분 남았네요. 1분 남았습니다. 마지막으로 여쭙고 싶습니다. 두 번의 힘든 시기를 겪은 뒤, 당신은 성찰과 사색의 시기로 들어갔습니다. 사라졌었죠. 산에 올라갔다는 말도 있었고요. 그 시간을 통해 자신에 대해 무엇을 배웠습니까? 음, 좋은 경험이었다고 생각합니다. 패배하고, 비웃음을 당하고, 비판받는 것이 더 깊이 생각하게 만들었습니다. 더 강해져야 한다고 생각하게 했죠. 그 모든 것이 좋았습니다. 더 많이 배우고, 더 많이 생각하게 되었습니다. 잠자리에 들기 전엔 걱정이 많지만, 깨어나면 활짝 웃으며 일어납니다.
여러분, 마사 감사합니다. 정말 감사합니다. 고맙습니다.
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