💥 어제 말아올린 것이 오히려 너무 쎄한 느낌이 듭니다.

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CPI가 예상치를 크게 상회해 인플레이션 쇼크를 보였으나, 트럼프 발언 이후 미국 증시가 반등. 파월의 PCE 강조 발언과 1월 PCE 전망(전년 대비 둔화)에 주목. 우크라이나 종전 가능성, 로빈후드 실적 급등(개미 수요 증가)을 긍정 요인으로 제시. 중장기적으로 인플레이션 재반등 여부가 핵심 변수라고 봄. 비트코인은 삼각수렴과 MACD 골든크로스 기대로 마지막 상승 랠리 가능성을 긍정적으로 봄.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 현재 4,700만 원 수익 중이고, 오른쪽 ISI 계좌는 어제 1,200만 원 매수로 새로 시작했습니다. 앞으로 이 계좌가 어떻게 불어나는지 매일 지켜보시면 투자 공부가 많이 되실 겁니다. 비트코인은 8,000만 원 수익 중이고, 두 번째 계좌 800만 원 수익과 환차익까지 합치면 현재 기준 총 3억 8,000만 원 수익입니다.

02. 어제 CPI 발표 후 프리장과 장 초반에는 급락으로 시작했는데, 점점 미국 증시가 말아올려지는 모습을 볼 수 있었습니다. 오늘은 이 부분을 간단히 공유드리려 합니다. 개인적인 느낌으로는 뭔가 쎄한 이마로(?) 느낌입니다.

03. 먼저 CPI가 반등하기 시작했고 코어 CPI의 고착화가 보입니다. 헤드라인과 코어 CPI 모두 전년 대비, 전월 대비 기준으로 예상치를 크게 상회한, 말 그대로 인플레이션 쇼크였습니다. 계절성을 감안하더라도 모든 부분이 최악이었기에, 저는 어제 하락할 가능성이 높다며 감히 시장을 예측했습니다. 그런데 12시 좀 넘어서 영상을 업로드했고, 다행히 그 이후 미국 증시가 말아올려지기 시작했습니다. 몽방이 나와서 정말 다행이지만, 어제 시장이 보여준 이 '말아올림'에서는 뭔지 모를 찝찝함이 느껴집니다.

04. 첫 번째는 파월의 발언입니다. 파월은 같은 멘트를 반복했습니다. 인플레이션이 2%로 둔화되는 것을 확인해야 금리를 인하할 것이고, 당분간 제한적인 정책을 유지하겠다며 금리 동결을 시사했습니다. 다만 여기서 파월이 살짝 비둘기 멘트를 날렸습니다. CPI가 아니라 더 적절한 인플레이션 지표로 여겨지는 개인소비지출(PCE) 근원물가에 중점을 두고 있다고 말한 것입니다. 그래서 우리도 PCE 전망을 살펴볼 필요가 있습니다.

05. 1월 PCE 전망을 보면, 전월 대비로는 헤드라인과 코어 모두 지난달보다 높아질 것으로 예상됩니다. 헤드라인은 지난달 0.26% 상승에서 0.4%로, 코어는 지난달 0.16% 상승에서 0.36%로 더 오를 전망입니다. 반면 전년 대비로는 헤드라인과 코어 모두 지난달보다 둔화될 것으로 보입니다. 헤드라인 PCE는 지난달 2.6%에서 이번 달 2.5%로, 코어 PCE는 지난달 2.8%에서 이번 달 2.7%로 둔화가 예상됩니다. 따라서 PCE가 예상치에 부합하는지, 하회 또는 상회하는지를 지켜봐야 하고, 이 전망이 유지되려면 오늘 밤 PPI 발표도 챙겨봐야 합니다. 또한 시장이 전월 대비 상승을 우려할지, 전년 대비 둔화에 집중할지도 매우 중요한 체크포인트입니다.

06. 두 번째 이유는 매년 1월 CPI의 계절성입니다. 연말 쇼핑 증가, 기업들의 가격 조정, 겨울철 에너지 가격 상승 등으로 1월 CPI는 매년 예상보다 높게 발표되는 경향이 있습니다. 그래서 시장이 놀랐다가 안정을 되찾았다는 의견도 있습니다.

07. 세 번째는 호재성 소식입니다. 러시아와 우크라이나 전쟁이 3년 만에 종전될 수도 있다는 소식이 나왔습니다. 트럼프가 푸틴, 젤렌스키 대통령과 통화했고, 미국과 러시아 협상팀은 바로 협상을 시작했다고 합니다. 종전 협상을 위해서는 누군가 양보가 필요한데, 미국 국방장관은 우크라이나의 나토 가입에 반대한다고 밝혔고, 크림반도를 사실상 러시아 영토로 인정하는 듯한 힌트도 나왔습니다. 종전 논의가 생각보다 빠르게 진행될 수도 있어 보입니다. 하루빨리 전쟁이 끝났으면 합니다.

08. 미국 기업들의 실적도 매우 탄탄합니다. 어제 로빈후드가 실적을 발표했고, 발표 후 15% 급등했습니다. 이유를 살펴보니 미국 주식 AI 강세장과 비트코인 강세장의 영향으로 미국 개미들의 수요가 크게 늘어난 것입니다. 매출은 두 배 넘게 상승했고, 가상화폐 부문 매출은 732% 증가했으며, 주식 부문 매출도 144% 증가했습니다. 미국 개인 투자자들도 AI와 비트코인 강세장 사이클 속에서 크게 늘어났다는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 우리같이 극소수인 웅덩이러에게 역지표가 될 수도 있겠죠.

09. 전체적인 상황은 매우 좋습니다. 인플레이션 재반등 우려만 사라진다면 1995년의 재림이 올 수도 있다는 생각까지 듭니다. 반대로 인플레이션이 다시 반등한다면 1970년대와 같은 하락장이 시작될 가능성도 있습니다. 높은 인플레이션은 주식시장의 최악의 상황이기 때문입니다. 그래서 중장기적으로는 인플레이션이 다시 둔화되는지가 가장 중요하다고 생각합니다. 단기적으로는 관세 우려와 금리 동결 우려가 있겠지만, 중장기적으로는 인플레이션 재반등 여부가 핵심입니다.

10. 비트코인 자료를 보면, CPI 발표 후 곧 크게 상승을 시작했다는 데이터가 있습니다. 상승 이유를 정확히 알 수는 없지만, 이번에도 CPI 발표 후 상승이 이어질지 지켜볼 만합니다. 비트코인 일봉 차트는 하락 추세지만 그 안에서 삼각 수렴을 보이고 있습니다. 이런 형태는 보통 강세 전환 가능성이 높은 차트 패턴입니다. 여기에 MACD 골든크로스가 임박한 흐름도 보입니다. 그래서 저는 여전히 긍정적으로, 마지막 상승 랠리가 찾아올 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.

11. 저 역시 지루하고 고통스러운 비트코인과 미국 주식의 횡보를 버티고 있습니다. 모두 뚝심과 인내심을 가지고 조금만 더 버텨주셨으면 합니다. 미국 주식도 마찬가지입니다. 거의 반년 넘게 제자리걸음입니다. 7월 고점에서 2억 6,000만 원 수익을 찍었지만, 제 계좌는 아직도 제자리입니다. 무려 반년 동안 말이죠. 그러나 이 구간을 어떻게든 버텨내야 한다는 것을 알고 있습니다. 그러다 보면 결국 3억 수익을 찍는 날이 올 겁니다. 언제 찍을지는 맞출 수 없지만, 시간이 해결해 준다는 것을 알고 있습니다. 지금은 인내의 시기입니다. 인내심과 시간이라는 필살기를 활용하며, 이 구간을 버텨내시면 자산이 한 번 더 크게 점프하게 될 것입니다.