저자: CathieWood · 외국인
요약 보기
캐시 우드가 엔비디아의 밸류에이션과 경쟁(AMD·하이퍼스케일러 자체 AI칩) 리스크를 들어 엔비디아 지분을 줄이고 테슬라 비중을 키우고 있다고 설명. 테슬라는 AI·로보택시·에너지저장·로봇이 결합된 '초지수적 성장' 기회로, 자율주행 시장이 7~8조 달러로 커질 것이며 5년 내 목표주가 2,600달러를 제시. 중국 FSD 승인과 2025년 1분기 해외 확대를 긍정적으로 봄.
다듬은 글
안녕하세요, 여러분. 엔비디아를 볼 때 우리가 잠시 멈춰 서게 되는 몇 가지 지점이 있습니다. AI 관련 투자는 여전히 매출 대비 높은 배수로 거래되고 있습니다. 우리의 기본 목표 수익률은 여전히 충족되고 있는데, 5년 동안 연 15%입니다. 이런 기준은 우리가 운용하는 몇몇 특화 포트폴리오에 반영되어 있습니다. 물론 우리는 최고의 기회를 찾고 있지만, 엔비디아에는 경기순환적 성격 같은 리스크도 존재합니다. GPU가 충분하지 않다는 이야기가 계속 들려오면, 사이클이 어떻게 움직이는지 생각하게 됩니다. 하락이 임박했을 수도 있다는 생각이 들죠.
캐시 우드는 기술 분야에서 가장 똑똑한 투자자 중 한 명입니다. 그런데 그녀는 왜 AI에서 가장 뜨거운 종목인 엔비디아 주식을 팔고 그 돈을 모두 테슬라에 넣었을까요? 그녀는 다른 사람들이 보지 못하는 무엇을 보고 있는 걸까요? 오늘 영상에서는 캐시 우드의 파격적인 움직임과 테슬라의 AI 계획이 게임의 판도를 어떻게 바꿀 수 있는지 이야기해 보겠습니다. 엔비디아가 직면한 잠재적 리스크부터 테슬라의 빠른 성장까지, AI가 투자 세계를 어떻게 바꾸고 있는지 살펴보겠습니다. 캐시가 테슬라의 AI 혁명을 차세대 대형 트렌드로 보는 이유와, 그것이 역대 최고의 기회가 될 수 있는 이유를 함께 알아보시죠. 테슬라 주식 관련 최신 소식을 받아보시려면 구독 버튼을 눌러 주세요. AI 흐름의 최신 뉴스도 놓치지 마시고요.
AMD가 나아지고 있다고 생각하지만, 엔비디아와의 격차는 여전히 큽니다. 또 많은 사람들이 하이퍼스케일러에 대해 잘 모르는 것 같습니다. 메타 플랫폼, 아마존, 구글, 마이크로소프트 모두 자체 칩을 만들고 있습니다. 흥미로운 점은 테슬라처럼 가능성이 큰 대기업들도 애플을 따라 자체 AI 칩을 만들었다는 것입니다. 저는 노키아, 모토로라, 에릭슨, 블랙베리가 휴대폰 시장의 빅4였던 때를 기억합니다. 지금은 기억 못 하실 수도 있겠지만, 애플이 등장해서 자체 휴대폰 칩을 만들었고, 그 회사가 하던 일은 그게 전부였습니다. 그런데 그것이 주머니에 들어가는 컴퓨터 시장 자체를 바꿔 놓았습니다. AI 칩이 바로 그런 의미를 가집니다.
우리는 테슬라가 세계에서 가장 큰 AI 프로젝트이며, 교통의 작동 방식을 사람이 운전하는 방식에서 스스로 운전하는 방식으로 바꿀 것이라고 봅니다. 자동차를 만드는 회사는 많고, 그중 일부는 테슬라처럼 매우 특화되어 있습니다. 캐시 우드는 수년간의 성공 이후 비디오(엔비디아)의 단기 전망에 대해서는 확신하지 못합니다. 수요를 따라가기 어려울 수 있고, GPU 주문량을 두세 배로 늘리고 있기 때문입니다. 그녀는 경제가 불확실할 때 기업들이 지출을 줄일 수 있으며, 그러면 GPU에 대한 관심도 떨어질 수 있다고 지적합니다. 엔비디아가 AI 열풍을 타고 있었지만, 진짜 싸움은 경쟁일 수 있다는 것입니다. 자체 AI 칩을 만들고 있는 기업으로는 AMD, 메타, 아마존, 구글 등이 있습니다. 이런 변화는 엔비디아의 위치가 겉보기만큼 안전하지 않을 수 있음을 뜻합니다. 캐시는 엔비디아의 입지가 위험에 처할 수 있다고 보고 있고, 이제 관심을 테슬라로 돌리고 있습니다. 그녀는 테슬라를 세계 최대 AI 프로젝트인 자율주행차의 선두주자로 보고 있습니다.
그렇다면 테슬라는 이 다른 기업들과 어떻게 맞물릴까요? 다음으로 이야기해 보겠습니다. 자율주행차는 세계에서 가장 큰 AI 프로젝트이고, 테슬라는 그 분야의 당연한 선두주자입니다. 중국 정부가 테슬라에 바이두의 아폴로와 함께 자율주행 프로젝트를 진행하자고 요청했을 때 우리는 놀랐습니다. 바이두가 한동안 이 분야에 매달려 왔지만 중국 정부가 원하는 수준에는 아직 못 미쳤기 때문입니다. 우리는 중국을 포함한 자율주행차 생태계가 향후 수십 년 동안 현재 거의 0에 가까운 수준에서 7~8조 달러 규모의 매출을 만들어 낼 것으로 봅니다. 돈으로 얼마나 큰 규모인지 가늠해 보자면, 전 세계 GDP는 약 120~130조 달러입니다. 즉, 이것은 판도를 바꿀 만한 규모라는 뜻입니다.
뉴욕에서 나온 다이앤과 함께 테슬라 이야기를 해 보겠습니다. 다이앤, 잘 지내셨나요? 테슬라 주가는 약 3일 만에 25달러 올랐고, 그동안 시장 전체는 폭락했습니다. 오늘 시장 전체가 다소 압박을 받고 있지만, 테슬라는 그에 맞서고 있다는 점이 이해가 됩니다. 테슬라 최신 소식입니다. 새로운 구상이 나왔는데, 이를 로드맵이라고 부르고 있으니 우리도 그렇게 부르죠. FSD, 즉 완전 자율주행이 2025년 1분기까지 유럽과 중국에서 출시되기 시작한다는 내용입니다. 이 이야기는 전에도 나왔지만, 이제는 기한을 제시하고 있다는 점이 다릅니다. FSD를 해외에 내놓기 위한 새로운 일정이죠. 또 테슬라 판매의 상당 부분이 미국 밖에서 나온다는 것도 기억해 두셔야 합니다. 실제로 중국이 판매의 약 20%를 차지합니다. 물론 이는 정부의 승인에 달려 있고, 그것이 이 계획이 달린 조건 중 하나입니다. 그래도 회사는 승인을 받을 것으로 기대하고 있습니다. 전반적으로 FSD가 발전하면서 FSD 주행거리도 개선될 것으로 보입니다. 다음 달에는 FSD 버전 13을 출시할 예정인데, 지금 나와 있는 버전과는 다릅니다.
캐시 우드는 테슬라의 AI 칩과 스마트폰 시장에서 애플이 일으킨 혁명적 변화 사이에 강한 연결고리를 봅니다. 애플은 스마트폰용 칩을 직접 만든 유일한 회사였고, 노키아, 모토로라, 블랙베리 같은 대형 업체들과 경쟁했습니다. 이제 테슬라는 자율주행차를 위해 자체 AI 칩을 만들고 있습니다. 캐시는 이 움직임이 전기차 시장뿐 아니라 교통 산업 전체를 바꿀 수 있다고 말합니다. 그녀는 테슬라의 AI 프로젝트가 세계에서 가장 크며, 회사가 사람이 운전하는 차에서 완전 무인 차량으로 전환할 준비를 하고 있다고 봅니다. 애플이 휴대폰을 주머니 속 컴퓨터로 바꾼 것처럼, 테슬라의 AI 칩은 경쟁사보다 우위를 제공하고, 이것이 자율주행차 시장을 장악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이제 AI는 여러 분야에서 진보의 중심이 되었고, 테슬라도 비슷한 시장 격변을 겪게 될지 모릅니다. 이것이 테슬라를 미래에 그토록 강력하게 만드는 요인일까요? 캐시, 이 말에 동의하시나요?
제 생각에 일론 머스크와 테슬라가 쌓아 온 역량은 전기차 쪽보다 자율주행 쪽에서 테슬라에게 매우 중요합니다. 우리 연구에 따르면, 자율주행 측면에서 AI의 큰 진전 덕분에 기본 시나리오에서 향후 5년 동안 주가가 2,600달러에 이를 것으로 봅니다. 일론과 그의 팀이 AI를 활용하면서 자율성의 가능성이 크게 높아졌습니다. 이것은 윈윈 상황입니다. 승객을 A 지점에서 B 지점으로 데려다주는 최초의 무인 택시 네트워크가 성장할 수도 있습니다.
일론 머스크를 좋아하지 않는 사람들은 그가 트위터, 스페이스X, 테슬라를 포함해 여러 사업을 동시에 운영하느라 너무 바쁘다고 여러 번 말해 왔습니다. 그가 X에 신경 쓰느라 정작 가장 필요한 시기에 테슬라에 집중하지 못했다는 비판도 있습니다. 하지만 캐시 우드는 아주 다른 관점을 가지고 있습니다. 그녀는 머스크가 이 모든 프로젝트에 관여하는 것이 주의를 흩트리는 요인이 아니라, 그를 여러 새롭고 흥미로운 기술이 한데 모이는 중심에 두는 요인이라고 봅니다. 그리고 그 기술들을 잇는 고리가 AI입니다.
캐시는 테슬라가 세 가지 주요 혁신 분야인 로봇, 자율주행차, 에너지 저장에서 큰 성과를 내고 있다고 말합니다. 이 세 분야는 모두 AI에 의해 구동됩니다. 예를 들어 테슬라의 자율주행 기술은 AI를 활용해 교통을 더 똑똑하고 안전하게 만듭니다. 또한 AI 기반 에너지 저장 솔루션은 친환경 에너지의 미래를 바꿀 것입니다. 머스크는 이 모든 분야에 깊이 관여하고 있고, 이것이 캐시가 말하는 초지수적 성장 기회를 만드는 데 도움이 됩니다. 머스크는 최근 X도 본질적으로 AI 프로젝트라고 말했습니다. 그는 X 데이터를 기반으로 한 AI 모델을 모두가 이용할 수 있게 만들고 싶어 하기 때문입니다. 이를 보면 머스크는 자기 사업들을 각자의 분야뿐 아니라 서로 연결된 더 큰 AI 생태계의 일부로서 AI를 활용하도록 설계하고 있는 것처럼 보입니다. 캐시는 여러 사업과 기술을 아우르며 이 AI 혁명을 이끌 수 있는 비전을 가진 사람은 머스크뿐이라고 말합니다.
마지막으로 캐시는 테슬라가 열심히 추진하고 있는 세 가지 큰 혁신 분야인 AI, 로봇, 에너지 저장을 이야기합니다. 각 분야는 저마다 고유한 방식으로, 그리고 자기만의 최적 곡선을 따라 변하고 있습니다. 이 기술들의 중심에는 테슬라의 자율주행차부터 차세대 에너지 솔루션까지 모든 것을 구동하는 AI가 있습니다. 캐시는 이 플랫폼들이 서로 쌓이면서 효과를 만들어 내고, 그것이 일반적인 지수 모델보다 훨씬 빠르게 테슬라의 성장을 가속할 수 있다고 봅니다. 예를 들어 태양광과 배터리 저장을 포함한 테슬라의 에너지 사업은 이 퍼즐의 매우 중요한 조각입니다. 테슬라는 AI를 활용해 에너지를 저장하고 전송하는 방식을 개선함으로써 대규모로 에너지를 다루고 사용하는 방식을 바꿀 수 있습니다. 마찬가지로 테슬라의 로봇 사업, 특히 자율주행차 관련 로봇은 사람과 물건이 전 세계에서 이동하는 방식을 크게 개선할 수 있습니다. 캐시는 테슬라의 모든 사업이 하나로 모여 AI가 시스템을 더 낫고 효율적으로 만드는 이 현상을 초지수적 성장이라고 부릅니다. 테슬라는 이런 일을 매우 잘하기 때문에 자동차 산업뿐 아니라 에너지와 로봇 산업까지 바꿀 수 있습니다. 이는 AI가 삶의 자연스러운 일부가 되는 미래의 길을 열어줄 수 있습니다.
캐시 우드는 테슬라를 전기차 이상의 존재로 봅니다. 그녀의 관심은 AI가 기업의 거대한 부분들을 어떻게 바꾸고, 우리가 이전에 본 것보다 훨씬 더 큰 성장을 가져올 수 있는지에 있습니다. AI가 많은 분야를 바꾸고 있다는 것은 분명하고, 테슬라에 건 캐시의 베팅은 투자자들에게 큰 결실을 가져다줄 수 있습니다. 테슬라가 정말 AI의 선두주자가 될 수 있을까요? 댓글로 여러분의 생각을 알려 주시고, 테슬라 주식 뉴스 구독도 잊지 마세요. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
Comments 0