원문 보기
네, 매모님들 반갑습니다. 박종환 작가입니다. 자, 미국과 이란의 협상 기대감이 높아지면서 유가가 점차 안정감을 되찾고 있습니다. 거기다가 AI와 메모리 반도체가 랠리를이 끌면서 위험 자산 전반에 선호 심리가 살아나고 있는데요. 그럼에도 비트코인은 IBIT의 대규모 매도와 코인베이스 프리미엄 약세 속에서 오히려 하방 압력을 받고 있습니다. 그래서 오늘 시황에서도 비트코인의 현재 상황이 어떻게 놓여 있는지 그리고이 소외되는 구간에서 다시 반등에 성공할 수 있을지 그런 부분들 점검해 보겠습니다. 네. 0.21 비트코인으로 은퇴 준비합시다.
출간 기념회가 6월 12일에 예정되어 있습니다. 관심 있으신 크롱님들은 댓글 확인해 주세요. 오늘 영상이 도움이 되셨다면 구독, 좋아요, 댓글, 알림 설정 정중히 부탁드리겠습니다. 네. 먼저 거시 경제와 뉴욕 증시 상황부터 한번 살펴보겠습니다. 뉴욕 증시 3대 주가 지수는 모두 다 상승으로 마감을 한 것을 넘어서 지난해 10월 이후로 7개월 만에 동시에 사상 최고치로 마감을 했습니다. 앞서 말씀드렸듯 이란과 미국의 종전 협상 타결과 호르무지 해협 재계 기대감이 커지면서 유가가 계속해서 하락하고 있는 원인들이 작용을 했고요. 거기다가 AI와 반도체가 주도하는 랠리가 이어지고 있습니다.
그런데 이번 상승이 특정 테마에만 머물지 않고 시장 잔반으로 확산됐다는 점에서 위험 자산 선호 회복 심리가 나타나고 있는 것을 볼 수 있습니다. 자, 그런데 시장은 또 오늘 밤에 발표되는 4월 PC 물가 지표를 주목을 하고 있습니다. 유가 하락이 인플레이션 부담을 얼마나 낮춰 줄 수 있을지 현재 물가 추위는 어느 정도 되는지 그 부분들을 가장 주목해서 보셔야 됩니다. 네. 네. 그러면 전반적인 위험 자산 선호 심리가 살아나고 있는데도 비트코인이 소회를 당하고 있는 이유는 무엇인지 살펴봤을 때이 유동성이 어 이동하고 있는 상황들이 포착이 되고 있습니다.
자, 오늘 시황에서 개인적으로는 가장 중요한 시그널로 보고 있는데요. 블랙락의 IBIT에서 약 13억 달러 규모의 다크풀 매도가 체결이 되었습니다. 다크풀 매도라는 것은 공개 호화창에 드러나지 않은 비공개 거래장에서 대형 물량이 한 번에 매도 체결되는 거래를 의미합니다. 역대 가장 큰 규모의 다크풀 거래 중에 하나인만큼 이번 거래는 단순한 차익 실현 목적이 아니라 대형 기관의 포지션 조정으로 해석할 여지가 있습니다. 그리고 같은 흐름에서 미국의 마이크론에이어서 국내 증시의 SK 하이닉스까지도 시총 1조 달러 클럽에 합류를 하고 있다는 것은 결국 미국 기관 자금이 비트코인에서 AI 반도체 메모리 섹터로 빠르게 이동을 하고 있는 신호로 해석할 수가 있습니다.
결국 지금 시장에서 비트코인을 바라보는 시선은 독립적인 안전 자산이라기보다는 금리 유동성 그리고 성장주 선호에 함께 흔들리는 장기 듀레이션 위험 자산의 성격이 강하다 이렇게 시장에서는 해석을 하고 있습니다. 다만 같은 시각에 또 12월 만기 IBIT 콜옵션에는 어 신규 자금이 유입되고 있다라는 점에서 단기 매도와 장기 강세 배팅은 일단 동시에 진행이 되고 있다 이렇게 볼 수 있는데 하방 압력이 더 강하게 작용하는 시점으로 볼 수 있습니다. 자, 이렇게 시장이 AI와 메모리 반도체에 관심이 집중되는 가운데서 뭔가 관심을 다시 암호화폐 시장으로 돌리기 위해서는 새로운 트리거와 이벤트가 필요하고 시장에서는 그 트리거를 클레디티 법안으로 보고 있는데 윤리 조항 추가 없이는 통과가 어렵다라는 시각이 또 나오면서 폴리마켓 기준으로 연내 승인 가능성은 대략적으로 57% 수준까지 내려왔습니다.
75% 대에서 이렇게 점진적으로 하방 압력을 받고 있죠. 그런데 미공화당 같은 경우는이 법안을 투자자 보호뿐만이 아니라 개발자 보호와 미국 크립토 산업 경쟁력 유지의 핵심 법안이다. 이렇게 판단을 하고 밀어붙이는 분위기입니다. 네. 네. 그러면 온체인 지표 통해서 시장이 어디쯤 와 있는지를 조금 더 디테일하게 살펴보겠습니다. 먼저 첫 번째로 살펴볼 지표는 비트코인의 실현 손익 비율인데요. 보시면은 양수 영역으로 전환을 해 가지고 조금씩 올라가고 있습니다. 현재 1.56 정도를 기록을 하고 있는데 작년 재작년 강세장에서 포착됐던 그 수준까지는 아직까지는 굉장히 거리가 있는 것을 볼 수 있습니다.
즉 현재 회복세는 공격적인 신규 매수보다는 조심스러운 포지션 재배치에 가깝다라고 볼 수 있고 여기다가 매수 매도 압력 델타값을 봤을 때 역시나 양수 영역에 진입을 했지만 그럼에도 조정 가능성이 열려 있고 4시간 봉 기준으로는 약세 신호가 포착이 되고 있기 때문에 현재 시장 기준으로 핵심적인지지 구간을 지켜내는지 여부를 꾸준히 주목하셔야 됩니다. 자, 다음으로는 비트코인 내재 변동성 지표인데요. 비트코인 내재 변동성 지표가 계속해서 크게 하락을 하면서 대략 35 부근까지 화방 압력을 받았습니다. 1년 내에 최저권에 진입을 했고 30일 예상 변동성도 9개월 만에 최저치로 내려왔습니다.
즉 시장이 지루하고 방향성이 없어 보이지만 이렇게 저변동성 구간으로 내려온 이후에는 큰 변동성 확대로 움직인 경우들이 많았기 때문에요 구간에서 과거 이때처럼 다시 크게 변동성이 확대가 될 수 있을지 부분을 지켜봐야 됩니다. 하지만 단기 변동성의 방향 자체는 아직까지는 확정되지 못한 가운데 있습니다. 자, 그런데 단기적으로 또 상승 반등을 할 수 있는 가능성도 열려 있는 것이 최근 10일 동안에 암호화폐 시장에서는 약세 전망이 굉장히 좀 크게 늘어난 것을 볼 수 있습니다. 군중 심리가 다시 공포적으로 완전히 기울었다는 건데요. 역사적으로 봤을 때 이렇게 비건론이 많이 늘어난 이후 구간에서는 상승으로 연결되는 경우들이 많이 있었고요.
오히려 굉장히 긍정적인 기조들이 많이 형성이 됐을 때는 이후에 하방 압력을 받는 경우들이 많이 있었습니다. 즉 시장은 개인 투자자들의 기대감과는 반대로 움직이기 때문에 단기 반등 가능성도 열려 있는데요. 그럼에도 중장기적인 수급이 받쳐지지 않았을 때는이 모멘텀이 일시적으로만 작용할 수도 있습니다. 네. 다음으로는 장기보자의 소피 지표 한번 보겠습니다. 장기 보호자의 소피이 계속해서 하반 압력을 받다가 좀 횡보 움직임을 보였는데 현재는 0.8 8까지 다시 내려온 상황입니다. 일부 장기 투자자들조차도 손실 구간에서 비트코인을 이동하거나 매도하는 모습이 나타나고 있습니다.
단기적으로 역시나 시장의 경계감이 커졌다는 신호지만 과거 낮은 장기보자 소피할 구간에서는 종종 매도 압력과 심리 부담이 또 소화가 되는 즉 반등 구간으로 연결되는 흐름들이 나왔었기 때문에 결론적으로 지금까지의 지표를 정리해 봤을 때 단기적으로는 하방 압력을 받을 가능성이 열려 있지만 그럼에도 구조적으로는 상당한 수준의 저평가 구간에 놓여 있다 이렇게 해석을 하는게 맞혔습니다. 자, 그러면 어떤 구간들을 넘어서야지 시장이 더 본격적인 반등을 할 수 있을지 살펴봤을 때 온체인 관점에서는 78K를 회복하는 것이 가장 중요합니다. 현재 78K에서 단기 보호자 실현 가격이 형성이 되어 있고 78.3K에서 3K에서 실질 시장 평균가 형성이 되어 있기 때문에요 구간을 넘어서서 지지를 받을 때 하락 모멘텀을 멈출 수 있습니다.
그리고 더 상승 랠리를 이어가기 위해서는 기술적 분석상으로 중요한 구간들을 넘어서야 되는데 뒤에서 한번 살펴보겠습니다. 네. 시장의 중요한 이슈들 핵심 포인트만 짚어 보겠습니다. 자, 만서 카드가 뉴욕주로부터 비트 라이선스를 취득을 하면서 미국 내 합법적 디지털 자산 사업 확장에 기반을 발현했습니다. 자, 그리고 암호화폐 연계 카드 월간 결제액기 전년 대비 무료 230% 증가해서 78억 달러 수준까지 확대가 됐습니다. 특히 비자가 전체 암호화폐 카드 거래에 약 90%를 처리하고 있습니다. 그리고 스테이블 코인이 결제로 빠르게 자리 잡고 있다는 시그널로 볼 수 있습니다.
자, 백악관이 CFTC의 예측 시장 규제안을 검토에 착수를 하면서 힘을 실어 주는 모습을 보이고 있습니다. 다만 그럼에도 주정부에서 계속해서 반발하고 있기 때문에 주정부와 CFTC의 권한 충돌이 이어질 수 있고 TD코행 같은 경우는 관련 분쟁이 2년 이상 걸릴 수 있다. 이렇게 전망을 합니다. 자, 그리고 국제 결제은행 BIS가 주도하는 아고라 프로젝트가 중앙은행 준비금과 은행 예금을 토근 나할 경우 국가간 결제의 속도와 신뢰성을 높일 수 있다는 가능성을 확인했습니다. 보고서로 제기가 됐습니다. 즉 전반적인 흐름을 한번 살펴봤을 때 규제와 채택 관점에서 비트코인의 확장이 포착이 되고 있습니다.
다만 그럼에도 거시 경제 관점에서는 전장에 따른 물가 이슈 그리고이 인플레이션 리스크가 금리 이상으로 연결될 수 있다라는 가능성을 어 연준 이사들이 언급을 하고 있고요. 코인탈 그래프 같은 경우는 비트코인이 만약에 5월 달에 하락으로 마감을 하면은 6월 달도 하락으로 마감할 수 있다. 요런 전망을 내놓고 있습니다. 결론적으로 시장은 단기적으로 인플레이션과 금리 경계 그리고 비트코인 개절성 약세를 의식하고 있지만 디설 자산의 제도권 편입흐름은 오히려 더 빨라지고 있습니다. 그래서 단기적인 모멘텀 약화와 장기 인프라 확장은 분리해서 볼 필요가 있는 구간입니다.
네. 자, 그러면 바이낸스 CVD와 코인베이스 프리미엄 지표 한번 살펴보겠습니다. 자, 먼저 바이낸스 CVD 파이어 타트상으로 80K 상담부터 해서는 빼곡하게 매도이 형성되어 있는데 78K 매도이 점진적으로 강해지고 있습니다. 앞서 78K가 온차인 관점에서 굉장히 중요하다라고 말씀을 드렸습니다. 자, 그럼 CVD 한번 살펴봤을 때 가장 큰 갈색이 점진적으로 매수를 하고 있고 가장 작은 주황색과 그다음에 녹색이 매수세로 전환을 했지만 두 번째와 세 번째 주체인 보라색과 빨간색이 급격하게 매도세를 보이면서 전체 주문량도 매도세 우위를 보이고 있습니다.
자, 그런데 더 우려스러운 부분은 역시나 코인베이스 프리미엄 지표인데요. 앞서이 미국의 기관들이 AI와 메모리 반도체 섹터로 자금을 이동하는 상황들이 포착이 되고 있다라고 말씀을 드렸는데 실제 바이낸스 프리미엄 지표도 굉장히 강하게 하방 압력을 받고 있습니다. 현재 바이낸스 대비로 0.2% 할인된 가격으로 거래가 되고 있기 때문에 미국의 기건발이 매도세가 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 네. 마지막으로 비트코인 차트 한번 보겠습니다. 비트코인 가격은 상승 채널을 하방 이탈했기 때문에 앞서 보여 드렸던 온체인지표와 마찬가지로 추세적인 관점에서는 좋지 못한 움직임을 보이고 있습니다.
만약에 여기서 핵심적인지지 구간인 74.2K까지도 2K까지도 하방 이탈한다라고 했을 때는 70K 초반 때까지도 밀릴 가능성을 염도해 둬야 되고요. 현재 22평선이 52평선을 하방 이탈하면서 데드 크로스가 포착이 되고 있고 그리고 RSI와 MHD도 모두 다 약세 국면을 이어가고 있습니다. 그래서 현재 시점에서는 일단 오늘 PC 지표 결과에 따라서 추가적인 변동성이 나올 수 있는 부분들을 살펴보셔야 되고요. 그리고 AI와 메모리 반도체 수요가 과열 공간에 접어들면서 일정 부분 조정으로 전환을 할 때 더 숨통을들을 수 있다 이렇게 볼 수 있습니다.
그리고 기술적인 분석상으로이 상승 모멘텀을 이어가기 위해서는요 추세선 상단과 52평선과 22평선요 구간에 빠르게 회복하는 것이 중요하고요. 더 근본적인 상승 흐름을 보이기 위해서는 계속해서 돌파하지 못했던 202평선을 돌파하는 것이 굉장히 중요하다라고 볼 수 있습자가였습니다. 감사합니다.
Comments 0