Jim Cramer Blasts Analysts Over Nvidia Revenues Criticism | CNBC

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결론: 엔비디아 실적은 훌륭하며 시장의 비판은 과장되었고, 엔비디아는 데이터센터·클라우드와 게이밍에서 계속 주도할 것이라는 낙관론. 실적 평가: 매출 실적이 예상치를 크게 상회했다는 취지. 데이터센터 매출은 전분기 대비 크게 증가했다고 언급되었으나 정확한 수치는 자막 오인식으로 불명확함. 비판 반박: 일부 애널리스트가 실적 미달을 주장했다는 점을 강하게 반박. 크립토 채굴 수요가 매출의 상당 부분(약 3분의 2 수준 주장)을 차지했다는 우려에 대해, 암호화폐 관련 매출이 약 2억 8,900만 달러였고 다음 분기 전체 매출이 약 30억 달러로 가이던스 제시됐다는 점을 들어 반박. 크립토 우려: 크립토 수요가 현 분기에 감소할 것이라는 전망이 있었으나, 이는 회사가 투명하게 공개한 내용이며 크립토 매출이 사라져도 본업 가치는 충분하다는 입장. 클라우드·데이터센터 전망: 클라우드 기업들의 데이터센터 구축과 칩 공급이 병목이라 수요가 지속된다고 봄. 이미지 인식, 영상, 추천 시스템, 음성 인식, 자연어 처리 등 신경망 확산이 엔비디아의 다음 성장 동력이며, 무어의 법칙 정체로 GPU 중심 수요가 이어진다고 강조. 자율주행·게이밍: 자율주행 차량 분야에서 지배적 위치, 게이밍 매출(약 68억 달러 언급)이 가장 빠르게 성장하는 영역이며 신형 게임 확산이 칩 수요를 견인한다고 주장. 종목 방향: 엔비디아 긍정적(상승 기대). 비판 애널리스트는 틀렸다는 입장. 암호화폐 관련 단기 우려는 과도하다는 평가. 리스크: 크립토 수요 둔화 가능성 및 시장의 과잉 매도 우려가 언급되었으나 본인은 리스크를 제한적으로 봄. 주가가 단기간 많이 오른 점에 대한 언급은 있음. 출연자 전망: 엔비디아가 시장 가치 약 1,600억 달러 규모로 성장한 점을 강조하며 향후 지배력 지속을 긍정적으로 전망.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. whole verticals are not on the cloud and when they get there I think you're gonna find it everything involved in the cloud is completely constrained whether it be they can't build the data forms fast enough or they can't get the chips the graphical user interface chips fast enough despite the nonsense about Nvidia not having sold enough chips.

02. (이 부분은 원문 자막이 심하게 훼손되어 정확한 복원이 어려워 원문 그대로 둡니다.)

03. 엔비디아 칩을 못 팔았다는 말은 말도 안 되는 소리입니다. 데이터센터 고객들은 아마존, 구글, IBM, 마이크로소프트, 오라클까지 줄줄이 있습니다. 그런데 애널리스트 중에 엔비디아가 목표치를 못 맞췄다고 떠드는 사람이 있었죠. 이런 어이없는 소리를 하는 사람들은 제가 이번 주말에 몬토크로 가서 머리를 들이받아 버리고 싶을 정도입니다. 여러분도 같이 가실래요? 좋습니다, 가시죠.

04. 애널리스트들이 엔비디아 실적이 나오기 전에 암호화폐 수요가 줄어 실적이 꺾일 거라고 예측했죠. 제가 마이크 돌(Mike Doll)을 두들겨 맞게 될 거라고 몇 번이나 말했는지 모르겠습니다. 결과적으로 매출은 2억 500만 달러를 넘겼고, 기대치인 1억 4,700만 달러를 크게 웃돌았습니다. 데이터센터 매출은 71% 늘었습니다. 물론 짐이 이번 주 초에 짚었듯이 현재 분기에는 암호화폐 수요가 줄 거라는 얘기도 있었습니다. 그건 맞습니다. 젠슨 황 CEO도 콜에서 클라우드를 얘기했습니다. 우리에게 가장 큰 기회는 클라우드와 데이터센터에 있다는 겁니다. 신경망의 종류가 폭발적으로 늘고 있기 때문입니다. 이미지 인식, 영상 시퀀싱, 추천 시스템, 음성 인식, 음성 합성, 자연어 이해 등 수많은 신경망이 만들어지고 있습니다. 알렉사, 구글 어시스턴트가 그렇고, 어도비에서 사진을 찍으면 바로 만화처럼 바꿔주는 것도 그렇습니다. 과거에는 몇 달 걸리던 일입니다. 비디오 게임이 나를 이해하고 생각하는 시대가 온다는 뜻입니다. 이것이 다음 거대한 개척지입니다. 젠슨이 여러 번 말했듯, 무어의 법칙이 정점을 찍었기 때문에 전통적인 반도체 방식으로는 이런 성장을 따라갈 수 없습니다.

05. 그럼 다시 우려 얘기로 돌아가 보겠습니다. 실적의 3분의 2가 암호화폐 채굴에서 나왔다는 얘기가 있습니다. 여러 애널리스트 노트에서도 이 시장을 과도하게 팔았다는 우려가 나오고, 그게 GPU 게임용 칩 시장을 가라앉힐 수 있다는 얘기도 있습니다. 다음 분기에는 31억 달러가 될 텐데, 채굴업자가 카드를 게이머에게 팔 수도 있겠죠. 물론 저도 부정하지 않습니다. 암호화폐 매출은 2억 8,900만 달러였습니다. 이 회사는 다음 분기에 30억 달러를 벌 회사입니다. 그런데 암호화폐는 그 3분의 1 수준으로 줄어들 겁니다. 회사는 아주 투명하게 공개했습니다. 신용을 얻으려 한 게 아니라 투명성을 보여줬습니다. 제가 말하는 건, 그걸 빼더라도 엄청난 분기였다는 겁니다. 이 회사는 많은 시장 가치를 만들어냈습니다. 그런데 주가가 너무 많이 올랐습니다. 사람들이 암호화폐 숫자가 더 커질지도 모른다고 생각해서 주가가 오른 건데, 실제로 그런 신호는 없었습니다. 암호화폐는 절대 식지 않는다고 믿는 사람들이 생기면 이런 일이 벌어집니다. 식을 수도 있습니다.

06. 몇 년 전만 해도 레이더에도 잡히지 않던 회사가 지금은 시가총액 약 1,600억 달러입니다. 자율주행차 시장을 장악했고, 데이터센터도 장악했습니다. 게임은 가장 빠르게 성장하는 분야입니다. 100명이 같이 게임을 하면 모두 엔비디아 칩이 필요합니다. 요즘 인기 있는 고사양 게임들도 마찬가지입니다. 비디오 주식을 보면 모두 엔비디아 칩이 필요해서 급등하고 있습니다. 엔비디아는 모두를 앞질렀습니다. 게임 매출만 68억 달러입니다.