저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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연준 12월 FOMC를 앞두고 미국 증시·코인이 관망세이며 목요일 새벽 이후에야 방향이 드러날 것으로 봄. 엔비디아는 H2 중국 수출 허가 기대로 상승, 5개월 박스권 하단에서 분할매수 중이라고 밝힘. 내년 금리 인하 및 유동성 확대 시 버블 구간 진입 가능성이 있으나, 과열 후 횡보·하락 가능성도 있어 현금·주식 비중 조절이 중요하다고 주장. 코인은 단기 반등 가능성이 있으나 주요 이평선 저항 확인 필요. 이더리움도 하락 추세선 돌파 여부를 지켜봐야 한다고 봄.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법으로 레버리지 계좌는 9,400만 원, 아이에스(IS) 계좌는 4,100만 원의 수익을 내고 있습니다. 그리고 두 번째 미국 직투 계좌는 3,200만 원의 수익을 기록 중입니다. 현재 미국 증시와 코인 시장은 모두 목요일 새벽 FOMC를 기다리며 관망세를 보이고 있습니다. 따라서 목요일 새벽 FOMC 전까지는 사실상 의미 없는 흐름이 이어질 가능성이 높습니다.
어제 특징주를 살펴보면, NVDA의 H200 중국 수출 허가 가능성이 높아지면서 엔비디아가 애프터장에서도 상승하고 있습니다. 엔비디아는 7월 말부터 지금까지 약 5개월 동안 지루한 박스권 흐름을 보여 왔습니다.
저는 엔비디아처럼 좋은 종목이 이렇게 지루하게 과열을 식혀 가는 모습을 좋아합니다. 그래서 차트의 파란색 동그라미 구간, 11월 24일에 보라색 이동평균선에 닿았을 때 웅덩이 매매법 3차 매수 타이밍으로 매수를 진행했습니다. 11월 24일에 엔비디아를 1,500만 원어치 매수했고, 현재 엔비디아 총 투자금은 약 5,300만 원입니다. 매수 내역은 멤버십 텔레그램을 통해 실시간으로 공유해 드렸습니다.
박스권 하단에서는 분할 매수로 수량을 계속 늘려 왔고, 어제 발표를 계기로 다시 수익률 3% 구간에 진입했습니다. 주가가 다시 떨어진다면 추가 매수할 생각도 있습니다.
항상 이렇게 과열을 식히며 웅덩이를 만들어 줄 때, 단기적인 마이너스 구간을 견디며 남들보다 싸게, 남들보다 많이 매수해 두면 상승이 시작되는 구간에서 훨씬 큰 자산 상승을 누릴 수 있습니다. 제 매수 타이밍을 참고해 자산의 등락을 함께하고 싶으신 분들은 고정 댓글을 확인해 주시기 바랍니다.
이번 주 목요일 새벽 3시에 FOMC가 있습니다. 12월 금리 인하는 사실상 확정적이라고 보입니다. 따라서 금리를 인하할지 말지보다 먼저 점도표를 확인해야 합니다. 연준 위원들의 금리 전망은 어디까지나 예상에 그치지만, 현재 어떤 스탠스를 가지고 있는지 살펴보는 것이 지금 가장 중요합니다.
시장은 현재 2026년에 금리를 두 번 내릴 것으로 전망하고 있습니다. 점도표에서 연준 위원들이 내년에 금리를 몇 번 내릴 것으로 보는지 확인하는 것이 중요합니다. 이어서 파월 의장의 기자회견을 봐야 합니다. 여기서도 내년 금리와 인하 속도에 대한 힌트가 나올 텐데, 파월이 매파적인 발언을 할지 비둘기파적인 발언을 할지, 그리고 시장이 이를 어떻게 해석하느냐가 중요합니다.
지금 말씀드린 내용들은 모두 단기적인 시장 흐름의 힌트라고 생각해 주시면 됩니다. 더 멀리 보는 큰 관점에서는, 경제가 잘 버텨 주는 상황에서의 금리 인하로 보셔야 합니다. 실업률 등 지표가 역대 최고치 대비 2% 이내에 있을 때 연준이 금리를 내린다는 것은 미국 경제가 잘 버티고 있다는 뜻이며, 골디락스나 소프트 랜딩으로 볼 수 있습니다. 이 경우 1년 뒤 주식시장은 100% 확률로 더 상승해 있었습니다. 큰 관점에서는 이 부분에 집중해야 합니다.
따라서 내년에 경기 침체가 올지 말지가 가장 중요하고, 인플레이션이 재반등할지 여부가 두 번째로 중요합니다. 이 두 가지에 문제가 없다면, 예상치 못한 위기가 없는 한 중장기적으로는 긍정적으로 볼 수 있습니다. 다만 지금은 너무 많이 올랐고 밸류에이션이 너무 높다는 점이 부담입니다.
S&P500이 3년 연속 10% 이상 상승한 뒤 4년 차에는 어떤 흐름이었는지 확인해 볼 필요가 있습니다. 미국 증시는 2023년부터 2025년까지 3년 연속 10% 이상 상승한 역대급 상승장 중 하나이기 때문입니다. 저 역시 2022년 하락장에서 기회를 잡았고, 이후 3년 연속 크게 오르며 자산을 크게 불린 투자자입니다.
과거 데이터를 보면, 1990년대는 닷컴 버블로 이어진 구간이었습니다. 닷컴 버블로 이어지는 구간에서는 3년 연속 상승 이후에도 3년을 더 오르는 버블 장세가 나타났습니다. 반면 버블이 아닌 상황이라면, 3년 연속 상승 이후 4년 차에는 2015년처럼 쉬어 가거나 횡보장에 빠지는 모습이 나타났고, 이후 2022년처럼 하락장으로 이어지기도 했습니다. 즉 버블 영역에 진입한다면 과열이 더 지속될 수 있지만, 버블 영역으로 가지 않는다면 잠시 쉬어 가는 구간을 거치거나 하락장으로 빠질 수 있습니다.
확률적으로 보면 오를지 내릴지는 냉정하게 지금 맞출 수 없습니다. 지금은 확률적으로 반반의 영역에 들어섰다고 볼 수 있습니다. 현재 트럼프 정부는 경기 부양을 위해 노력하고 있고, 정확히 말하면 긴축보다는 경제를 더 좋게 만들기 위해 유동성을 크게 살포할 가능성이 매우 높습니다. 미국 정부도 세금 감면, 관세 배당 등으로 시민들에게 유동성을 공급할 계획이며, 내년 연준 의장으로 확실시되는 케빈 워시 역시 내년이 금리 인하의 해가 될 것이라고 대놓고 말하고 있습니다.
따라서 내년에 금리 인하와 유동성 살포로 버블 영역에 진입하면, 상승 추세의 상단 저항선을 뚫고 말도 안 되는 상승을 보여 줄 가능성이 있습니다. 반대로 버블이 아니라 많이 올랐다는 이유로 과열을 식히는 구간으로 가면, 하락하거나 횡보할 수도 있습니다. 저도 정답을 시원하게 말씀드리고 싶지만, 지금은 현실적인 방안을 말씀드릴 수밖에 없습니다. 버블이 시작되어 오를 수도 있고 횡보나 하락도 충분히 가능한 구간이기 때문에, 적절한 현금 비중과 주식 비중을 유지해야 합니다. 주식이 오르면 자산이 늘어나고, 떨어지면 준비해 둔 현금으로 기회를 잡을 수 있는 '오응 투자 원칙'을 꼭 지키셔야 합니다. 저 역시 지금 이것을 가장 중요하게 생각하고 있습니다.
코인은 현재 단기 반등 가능성이 여전히 있어 보입니다. 이것이 단기 반등인지 진짜 반등인지는 지켜봐야 할 것 같습니다. 하락장의 초입이라면 200일 이평선이나 50주 이평선에서 저항을 맞고 다시 떨어질 가능성이 큽니다. 그래서 저도 일단 그 지점까지는 기다려 보려고 하며, 이후에 전략을 정할 생각입니다.
이더리움도 비트코인과 마찬가지로 저점을 점점 높여 가며 상승을 준비하고 있고, 이제 하락 추세의 상단선에 도달했습니다. 이 선을 뚫고 올라간다면 반등 가능성이 높아진다고 볼 수 있습니다. 다만 하락장의 초입인지 아닌지가 지금 가장 중요한 부분이므로, 일희일비하지 않고 저항선에 도달했을 때 어떤 흐름을 보이는지 확인한 뒤 결정하려고 합니다.
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