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안녕하세요. 반갑습니다. 오늘 분석할 qq 는 한국인이 가장 많이 투자한 대표적인 미국 성장형 etx 입니다. 무려 1조원이 넘는 한국인의 자금이 투자된 etf 의 투자 알고리즘을 소개하고 총 7가지 항목 에 기반해서 저번에 살펴본 sp yg 와 비교하면서 어느 etx 가 더 좋을지 살펴보겠습니다. 또 마지막에는 pq 에 투자 대안이 될 수 있는 etf 를 소개하고 많은 분들이 spy 지에 대해 가지고 있는 오해도 풀어드리겠습니다. q 는 1999년 3월에 출시된 패스 etf 로 지금까지 약 22년 운영 되었습니다. 운용 수수료는 0.2% 로 패 15 치고는 살짝 높으며 이 100조 원이 넘는 큰 규모입니다.
분기 배당을 지급하고 배당 수익률은 0.5% 미만으로 굉장히 낮은 편인데요 투자된 종 목수가 총 100 2개로 나오지만 그 불에 뭐 에서 알파벳과 폭스 사에 종류주식 이 포함되어 있기 때문에 실제로는 100개의 기업에 투자하고 있습니다. 투자한 기업의 94% 가 라지 캡 이고 68% 는 모닝스타 가 9분한 성장주 그리고 나머지는 대부분 학주 입니다. 한가지 흥미로운 건 대표적인 고성장 기술주 etf 의 q 가 같이 주에도 9% 나 투자 있다는건데 이와 관련해서는 알고리즘을 분석할 때 더 살펴보겠습니다. 운영 사는 nds 코로 과거의 분석해 드린 고배당 과 낮은 변동성을 강조하는 월 배당 etfs ph.d 와 동일한 운용사 입니다.
인베 스콘은 큐트 가 가장 혁신적인 기업들의 투자 하기 위한 방법 이라고 강조하면서 나스닥 100 을 벤치마크 인덱스로 삼는다고 하는데요. 또한 qq 에 투자할 만한 이유로 지난 15년간 313 개 의 라지 캡 성장 etf 중 가장 좋은 펄프 모스를 기록했다는 것 단 한개의 2개 프로 100 개의 종목에 투자할 수 있다는 것 그리고 미국에서 2번째로 높은 유동성을 강점으로 내세우고 있습니다. 그럼 지금부터 큐에 벤치마크 인덱스가 어떠한 알고리즘으로 운영되는 지를 자세히 보겠습니다. 먼저 투자 애니멀 쓰는 나 스타 글로벌 슬랙 마켓 또는 나스닥 글로벌 마켓의 상정되어 있는 종목들 전체 인데요 먼저 나 싹 자체를 간단히 소개해 드리면 이렇게 크게 3개의 시장 들로 구성되어 있으며 이 중 상장 요건이 상대적으로 까다로운 이 두 개 부분에 큐에 투자 애니멀스 가 구성되는 것이죠.
참고로 나스닥 시장에 상장된 모든 종목은 총 3097 개인데 이중주 sm 2200 뒤에 메 1405 10개 종목이 포함됩니다. 이처럼 큐가 나스닥 시장에 상장된 종목들에 만 투자하는 것은 나스가 뿐만 아니라 nlc 그리고 기타 시장까지 포함한 미국 시장 전체를 투자대상으로 하는 smp 500과 에 큰 차이점입니다. 많은 분들이 이나 스탁 이라는 것에 대해 조금 헷갈려 하시는데요. 낮으나 금 상장된 기업이 며 1970년대 초부터 미국의 nas 2 한국의 코스닥 처럼 규 지키 전 거래소를 운영하고 있습니다. 나스닥은 nyse 보다 더 적은 비용과 더 관대한 상장 조건 때문에 돈이 부족하고 영업 기간이 짧은 테크 기업들이 ipo 의 발판으로 많이 활용하고 있고 이렇게 상정된 기업들이 오늘날의 거대한 마이크로소프트 애플 아마존 이 된 것입니다.
나스닥은 거래소를 운영한 것 외에도 나스닥 컴 퍼즈 라스카 컨셉 같은 인덱스를 만들어서 관리하고 있습니다. 정리하자면 오늘 분석하는 q 는 나스닥 시장에 상정된 종목들 만 편입하는 나스닥 100 인덱스를 추정하는 태 cvt f 라는 겁니다. 키키는 아까 보신 2600 50개 기업 중에서 100개 기업만 선정에서 투자하는데 이선정 조건과 알고리즘은 공시 자료에 상세히 나와있습니다. 아주 간단히 요약하면 그냥 시가총액이 높은 101 기업의 투자 한다고 이해하시면 될 것 같아요. 한마디로 시가총액이 크면 그게 성정 주든 같이 주는 상관없이 pq 가 투자 한다는 것이죠.
투자 비중은 씨가 총 의 크기와 비례해서 결정되며 섹터에 대한 가중치 상한선은 없지만 금융 섹터는 아예 포함될 수 없다는 조건 있습니다. 이렇게 명확하게 금융을 제외 시키는건 흥미로운데 어쨌든 투자자 입장에서는 다른 금융 있게 꽤 투자하는 방식으로 금융에 대한 투자를 보완하면 될 것 같습니다. 그리고 매년 12월에 이 벤치마크 에 포함되는 종목들을 재 선정하는 방식으로 인덱스가 운영됩니다. 그럼 지금부터 여기 보이는 체크리스트 를 활용해서 특혜와 stig 를 비교 분석할 텐데요 본격적인 비교에 앞서 가기 ts 에 알고리즘을 비교해 보면 먼저 키키는 다 스탁 거래소에 시가총액이 높은 b 금융권 기업 100개를 시가총액의 규모 대로 투자하고 있습니다.
이는 알고리즘 그 자체로 종목 선정 과정이 좋다 나쁘다 의 를 도출하기 는 어려운 대신 특별한 하자 없이 매우 간단 명료한 알고리즘 이라고 평가할 수 있습니다. 반면 spy 제 알고리즘은 3개의 성장 요소 그리고 3개의 같이 요소를 토대로 종목들을 분류하고 성장성 점수가 높은 종목들의 투자 하는 건데요 spi 지는 알고리즘 및 복잡해서 이해하기 어려울 뿐더러 최근 열두달의 주가 상승 모멘텀을 활용하는 것이 큰 단점입니다. 그럼 지금부터 이러한 투자 알고리즘의 차이가 7가지 객관적인 지표로 봤을 때 어떻게 표현 되는지 비교해 보겠습니다.
우선 좀 집중도를 보시면 qq 는 100개의 기업의 투자 하며 이중 상위 10% 가 전체의 57% 를 차지할 정도로 집중도가 높은 편인데요 하지만 sp yg 와 비교해 보면 pq 가 오히려 상위 10% 에 대한 집중도가 7% 더 낮으며 이하일 기업들의 조금 더 잘 분산 는걸 이렇게 확인할 수 있습니다. 그 다음 두 etf 가 보유 중인 종목들이 얼마나 비슷한지 보면 qrs pig 의 탑텐 종목들은 사실상 동일한 데요 각각 1개씩 다른 기업들이 있지만 pq 에 포함된 아도비 와 sp yg 에 포함된 페이팔은 각 etf 에 열 한 번째 자리에 이렇게 지나고 있기 때문에 사실상 탑 일레븐 을 보면 정확하게 똑같은 종목들에 투자하고 있는 겁니다.
덩 밀어 온건 챕터 비중에서 나오는데요. 역시나 it 의 비중이 70% 로 압도적으로 높고 그리고 이걸 st yg 와 비교해 보면 역시나 q 가 조금 더 높은 it 비중을 보여주고 있고 그 이유는 금융 원자재 부동산 에너지 같은 기 타 산업의 비중이 없기 때문입니다. 그래서 섹터 군산 도 측면에서는 spy 즈가 1점 을 획득했고 요 이번에는 과거 배당 성장률을 한번 보도록 하겠습니다. spy g 출시 이후 를 기준으로 보면 qq 에 배당금은 4.7 배에 증가했지만 spy 즈는 2.8 배 성장 에 그쳤습니다. 이걸 연평균 성장률로 봐도 특히 q 가 꾸준히 더 높은 성적을 보여주고 있는데 특히 spy 즈는 2017년 이후로 코로나 이전부터 오히려 배당금이 지속 하락하는 부진한 모습을 보이고 있습니다.
때문에 배당 성장 에서는 흑흑 아 확실한 승자로 보이고요 주가 대비 배당수익률 로 봐도 거의 동일한 값을 보이고 있지만 과거부터 의 추이를 보면 q 크가 전반적으로 더 매력적으로 판단됩니다. 그렇다면 2 etf 에 투자 핵심 요소인 주가 상승률은 어땠을까요. 아마 대부분의 투자자들이 배당 보다는 주가 상승 여력을 염두에 두며 투자하는 성장이 택 드리기 때문에 여러가지 기간을 비교해 봤습니다. 먼저 출시 이후부터 시점으로 보면 2000년대 초 it 버블이 꺼질 때 sp yg 의 주가가 덜 하락하면서 2008 금융위기 때 까지는 spy 즈의 주가 수익률이 소폭 더 높았습니다.
하지만 이후 상승 장에서는 특히 q 가 꾸준히 좋은 성적을 내면서 현재는 52% 가 더 높은 확연히 좋은 성적을 내고 있죠. 그리고 qq 에 우위는 최근 10년 성적을 보던 최근 5년 주가수익률 보든 허위 니 유지가 되고 있습니다. 하지만 최근 1년간 sp yg 의 주가가 qq 를 조금 앞서면서 않는 투자자들이 spy 의 성장성이 q 보다 좋다고 생각하는 것 같은데 여태 보신 것처럼 이 결과는 최근 1년 동안의 나타난 단기적 현상으로 보여줍니다. 그렇다면 배당수익률 그리고 주가 수익률을 모두 포함한 투자 시점 * 총 수익률 로 보면 어떨까요.
특히 캐는 2000년에 it 버블이 한창 붕괴되고 있던 그 히 점 에 투자했다면 현재까지 연평균 8% 금융위기 이전의 투자했다면 연평균 15% 금융 에게 이후로는 21% 그리고 공격적인 상승 장이 가속화된 2016년 이후로 투자했다면 26% 의 놀라운 수익률을 기록했습니다. 물론 저번에 본 것처럼 spy 지도 최근에는 좋은 성적을 냈지만 과 거의 10년을 통틀어 본다면 거의 대부분의 경우 큐에 총 수익률이 spy g 보다 높았습니다. 그리고 재밌는건 이건 q 피크가 단지 최근 5년간 좋은 성적을 일시적으로 보여줘서 그런게 아니라 과거 20년 동안 의 투자 시 점 * 1년간의 총수 행위를 비교해도 성적이 훨씬 우수했다 는 걸 알 수가 있습니다.
이 표에서 0퍼센트보다 또 높은 값들이 이렇게 나오면 q 피크가 더 좋은 성적을 보여 줬다는 거고 이렇게 아래로 떨어지는 구간에는 sq ig 가 더 좋은 성적을 낸 건데 20년에 테스팅 기간동안 pq 에 총 수익률이 74% 더 높았고 이 초과되는 규모도 spi 지가 더 자란 기관과 이렇게 비교했을 때 pq 가 더 우월하다는 걸 이렇게 눈으로 확인할 수 있습니다. 또 중요한 건 이렇게 상승하는 구간이 특정 기간에 몰려 있는 게 아니라 이렇게 장기간 골고루 퍼져 있는 건 역시나 더 좋은 투자 알고리즘의 힘을 저희가 확연히 느낄 수가 있는 부분입니다.
그럼 이번에는 뒤 tx 의 거래 배수를 보겠습니다. qq 에피 그리고 현금흐름 대수는 spy 지보다 아주 소폭 더 높았는데 요 pb 레이어는 티크 가 더 낮았지만 사실 성장 기업들은 이 pb 배수가 별 의미가 없기 때문에 멀티플 로 봤을 때는 사실상 2 etf 가 거의 유사하고 그나마 spi 지가 조금이나마 더 낮기 때문에 1점 을 부여했습니다. 그럼 지금까지 의 내용을 총 정리해 보면 5대 2로 q 케이크가 더 좋은 점수를 받았는데요. 이 두 번째 섹터 집중도 에서는 퀴 쾌 가 it 섹터 집중도가 더 높다는 이유로 spy 제 손을 들어 줬었는데 하지만 애초에 이 두 개의 etf 에 투자하는 2호가 5 성장하는 테크 섹터에 집중하기 위한 것이라면 오히려 이런 높은 집중도가 투자자에게 유익하다고 판단을 할 수도 있습니다.
애초에 골고루 분산된 투자전략을 원한다면 이 택 뜰에 투자 하지 않겠죠. 그리고 추가 확인할 부분은 알고리즘 에서는 tq 가 군더더기 없어서 더 좋은 점수를 받았고 운영 수수료 면에서는 ski 의지가 워낙 저렴하게 운영되기 때문에 더 높은 점수를 받을 수 있습니다. 하지만 어쨌든 큰 그림에서는 어떻게 보더라도 qq 가 spy 지 보다는 더 좋다고 판단할 수 있겠습니다. 그리고 이렇게 좋은 성적을 낸 피크에 흥미로운 대한 있어서 짧게 소개해 드리겠습니다. 나스닥 100 을 벤치마크 인덱스로 추종하는 이러니 텍 들 중에서 qm 이라는 이 tf 를 주목할 필요가 있는데요.
동일한 운용사 인 배스 코가 운영을 하면서 2020년 10월에 출시된 이 태그입니다. 출시 이후에 성적을 보면 거의 100% 에 가깝게 동일한 성적을 내고 있는 펀드 인데요 그럼 굳이 이 qam 을 소개해 드리는 이유는 거의 모든게 동일한데 이용 수수료가 0.05% 더 낫기 때문입니다. 지난번 교육 영상에서 설명드린대로 장기 투자자에게는 아주 작은 운영 수수료 차이도 수천만 원 이상의 큰 차이를 일으키기 때문에 관심을 가질 필요가 있어 보입니다. 그럼 인베 스코우 형사는 왜 굳이 더 저렴한 이 qam 을 출시해 쓸까요. 내막을 조사해보니 인 베스콘 은 pq 투자에 관심있는 투자자들을 더 덥게 모집하기 위해서 수수료를 낮추면서 까지 tqm 을 출시한 것입니다.
어차피 운용사 입장에서는 동일한 벤치마크 인덱스를 운용하는 상황인데 에 하나더 출시하면 규모의 경제 덕분에 추가적인 비용은 사실상 없기 때문이죠. 하지만 이 두 개의 etf 는 운영 수지를 외에도 운용 규모 차이가 약 80배 나기 때문에 유동성에서 꽤 차이가 벌어집니다. 그리고 이런 유동성 차이 때문에 dds 크 스프레드가 벌어진 데요 근데 이 스프레드 의 차에는 꽂아 0.01% 로 운용 수수료 차이인 0.05% 보다는 훨씬 작습니다. 매일같이 엄청나게 큰 경우에 매수 매도를 최근에 라는 기관투자자 라면 모를까 장기적인 관점으로 qq 를 투자하는 분들에게는 qm 2 너무나 당연하게 더 좋은 선택으로 보여집니다.
그럼 이제 피크에 장단점을 정리해 보려고 하는데요. 지금까지 영상이 유익하셨다면 구독과 좋아요. 부탁드립니다. 먼저 장점으로는 고성장 하는 대형 it 에 집중해서 투자하고 싶은 투자자들의 리즈를 깔끔하게 반영해주는 기본에 충실한 알고리즘의 있고요 높은 주가 수익률 sp yg 와 비교해서도 75% 확률로 더 높은 총 순위를 되고 있고 마지막으로 패시브 etf 평균보다 낮은 수수료를 가진 qm 이라는 투자 대안이 있다는 게 장점 드립니다. 하지만 단점으로는 테크 기업의 집중하다보니 높은 거래 배수 그리고 낮은 배당수익률이 되겠습니다. 이번 비교 분석은 많은 구독자 분들이 댓글로 요청 해 주셔서 진행하게 되었는데요.
아마 투자자분들은 여기 보이는 것처럼 트위티 f 의 상위 종목 이 거의 동일하고 둘다 현재 it 투자 비중이 높아서 단순하게 거의 동일한 전략 atf 라고 판단한 것 같습니다. 하지만 저의 수트 채널의 영상을 꾸준히 보신 분들은 이미 깨달을 했겠지만 특히 와 sp yg 는 완전히 다르니 택 드립니다. 이렇게 말씀드리는 이유는 결국 패시브 hs 투자의 핵심은 그 투자 알고리즘의 있는데 이 펀드 들을 알고리즘이 완전히 다르기 때문이죠. 먼저 투자 유인이 벌써 만 봐도 qq 는 나스닥 에서 그것도 나스닥에 특정 파트에서 만 주식이 선정되고 st yg 는 미국 전체에서 종목을 선정합니다.
또한 종목 선정에 있어서도 qq 는 단순한 상위종목 추정 인데 반해 spy 즈는 여러 방법으로 성장 요소를 직접 개선하고 또 최근 열두달의 모멘텀이 라는 장기 투자자에게는 매우 적합하지 않은 알고리즘 까지 가지고 있죠. 그런데 이런 차이점에 도 불구하고 아까 보신 대로 어쨌든 현재 2 etf 의 모습은 많이 비슷한데요 근데 이렇게 현재 모습의 회복되면 안되는게 제가 여기에 과거 20년 동안 의 각 비트에 프레 섹터 비중을 정리해봤습니다. 먼저 qq 를 보시면 과거 20년 전 15억 15년전 그리고 현재의 모습까지 개 정리를 해봤는데요.
저희가 기대한 것처럼 역시나 it 의 집중도가 굉장히 높고 일반적으로 혁신적인 섹터 라고 분류되지 않는 이 기타 분야에는 거의 투자가 되지 않으며 꾸준한 모습을 보여주고 있습니다. 하지만 오른쪽에 spy 지를 보면 상당히 다른 모습을 보여주는데요. 이제는 it 비중이 역시나 높게 나타나지만 항상 그랬던 건 전혀 아닙니다. 예를 들어서 15년전 데이터를 보심 은 it 비중이 고작 20% 밖에 되지 않고 또 q 에서는 집중하지 않는 이런 섹터 들의 현재만 투자 비중이 낮을 뿐이지 과거에는 상당의 꾸준하게 의미있는 비중이 분산투자 되었던 걸 확인할 수가 있습니다.
그리고 이러한 차이점은 역시나 과거 20년간의 타 파이브 종목들을 개발해 보면 더 분명하게 드러나는데 요 큐에 과거 20년 동안 의 상위 종목은 애플 마이크로소프트 구글 아마존 테슬라 페이스북 오라클 인텔 시스코 퀄컴 모두 충분히 기대할만한 it 테크 통신 기업들 위주로 구성되어 있습니다. 하지만 레시피 아이즈 는 최근 5년간은 역시나 비스타 테크 기업들을 보유하고 있지만 과거 20년 15년 10년 전으로 되돌아 가면 코카콜라 잔 쓰는 잔 쓴 png 월마트 화이자 쥐에 같은 현재 수유 ig 그리고 과거 q 와 비교했을 때는 완전히 다른 그런 상위 종목도 를 보유하고 있습니다.
이런 이유 때문에 특히 키와 s pig 가 지금 당장 비슷하니까 거의 유사한 전략이라고 보는건 진짜 이 지역들을 제대로 이해하지 못하고 하는 그런 얘기 드린 거죠. 그것도 한가지 재밌는건 먼저 엑셀 파일에 들어있는 큐에 전체 보유 종목들을 한번 보시면 전에 설명드린대로 저희가 일반적으로 테크 기업이라고 생각하는 아마존 테슬라 구글 페이스북 넷플릭스 뭐 이런 기업들이 테크 기업으로 직접 분류된 게 아니라 조금 더 간접적으로 소비재 라던가 아니면 통진 기억 뭐 이런식으로 분류가 되어 있거든요. 한마디로 소비재 나 혹은 커뮤니케이션 으로 분류된 기업들을 저희가 좀 더 일반적으로 생각하는 테크 기업으로 분류해서 볼 필요가 있다는 겁니다.
상위 종목도 만 그런게 아니라 좀 아래로 내려 보셔도 예를 들어서 부킹 홀딩 중국의 제일이라 컴 대표적인 이 커머스 기업 중 하나죠. 그리고 바이두 핀 드 드 같은 이런 테크 기업들의 분류가 저희가 일반적으로 생각하는 것과 조금은 다르다는 겁니다. 아까 보신 이 과거 20년 동안의 셉터 비중에서 spy 지 껄 한번 확대해서 보겠는데 요 여기 나오는 경기 소비재와 통신 서비스는 사실 저희가 일반적으로 생각하는 테크 기업들로 분류가 되는게 좀 더 정확하게 쬲 그중에서 특히 통신서비스 부분이 20년 전에 굉장히 높게 나타나 썼죠. 그래서 저 값을 여기에다 이제 더 해보면 은 저희가 일반적으로 생각하는 이테크 의 비중이 이렇게 치 소 승계 정확히 의 지금 20년 전인 2000년대 초반과 그리고 2021년 에 나타나는 현상 이거든요.
레스피아 이즈의 알고리즘의 모멘텀 이라는 요소가 들어 있기 때문에 최근에 오른쪽 목에 더 집중적으로 투자하는 그런 성향을 가진 거죠. 그러니까 이렇게 테크 기어 비중이 압도적으로 60 거의 70 에 가까울 정도로 이렇게 올라가는 상황이라면 해당 섹터로 에 버블이 심화되고 있는 거 아니냐 이렇게도 저희가 유추를 해 볼 수가 있습니다. 왜냐하면 좀더 정상적인 상황이라면 이렇게 기타 섹터 들에도 어느정도 비중이 분산투자 되어야 되는데 지금 점점 모든 자금들이 it 쪽으로만 칡 중 되고 있다는 거예요. 그리고 이거는 최근에 올려드린 이 법을 체크리스트 라는 영상 에서도 a 달려가 현재 판단하고 있는 시장의 상황과 일맥상통한 거죠.
미국 주식시장 전체적으로 봤을 때는 완전 버블이 라고 볼 정도는 아니지만 이테크 세터 는 조금 조심해야 될 필요가 있다 이런 결과가 나와 썼는데 그걸 저희가 esp 와 이즈의 과거 섹터 비중 트렌드를 보면서도 간접적으로 이렇게 확인을 할 수 있는 흥미로운 상황인 것 같습니다. 결론을 내려보면 qq 는 고성장 it 에 투자하고 싶은 투자자의 리즈를 잘 반영하고 있고 q 대신 qam 을 투자하면 될 것 같다는 거구요 그리고 spy 즈는 각자의 판단이 결국에는 다 다르겠지만 저같은 경우는 spy 지는 전혀 투자하지 않을 것 같습니다. 오늘도 공부 하느라 수고 많으셨고 앞으로도 분석을 원하시는 etf 나 미국 리치가 있다면 댓글로 남겨주세요. 시청해주셔서 감사합니다
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