저자: 미상 · 한국인
요약 보기
SK하이닉스는 외국인 매도와 2분기 실적 고점 논란에도 3분기부터 재고 감소·낸드 호황으로 실적 반전 기대, 11만~15만원 분할매수 전략 제시. 1솔루션은 태양광 부진과 적자 지속으로 관망 권고. 캠프로스는 탄소포집 기술 기대감으로 단기 변동성 높음, 1만원 목표 제시. 대아티아이 등 남북경협 테마주는 식량·비료 수요로 순환매 차원에서 움직이며 단계적 접근 권고.
다듬은 글
현재 시간 4시 30분, 일본 지나고 있고요. 상황실에 이건 이사장님과 함께하겠습니다. 어서 오세요.
안녕하세요. 네, 안녕하세요. 오늘 옷장 SS는 구조대가 필요한 시장인 것 같고요. 하나씩 어떻게 구조를 해야 될지 짚어 보겠습니다. 첫 번째 종목은 코스피 대장주 중 하나인 SK하이닉스 살펴볼게요. 삼성전자도 이번에 실적을 발표했는데 잘 나왔어요. 실적이 좋아요. 그런데도 반도체 수급이 못 가고 있고 외국인이 계속 매도하고 있거든요. SK하이닉스가 왜 그럴까요?
일단 주가도 지금 약세를 보이고 있고, 전반적으로 반도체 업황에 관련된 컨설팅 회사들의 뷰들이 하반기, 내년 초까지 좋게 평가하고 있지 않거든요. 그러다 보니까 기관과 외국인이 지속적으로 매도를 하고 있는 상황입니다. 특히 외국인 매도세가 강한데, 거의 한 달간 매도 흐름을 이어가고 있고, 삼성전자도 마찬가지고 SK하이닉스도 마찬가지 모습을 보여주고 있습니다.
2분기 실적이 나온 미국 종목들도 실적 발표 다음 날 떨어지는 경우가 올라가는 경우보다 생각보다 많이 나오고 있는 모습입니다. 그래서 2분기 실적이 거의 고점 아니냐는 논란도 있는 상황이고요. 이건 조정 과정이다라고 보시면 될 것 같습니다.
하반기 전망에 대해서 여러 컨설팅 업체들이 안 좋게 얘기했던 부분들이 있는데, 내부적으로 보면 SK하이닉스는 고객사들이 아직까지 재고를 많이 갖고 있습니다. 한동안은 수요 우려 때문에 많이 사 갖다가, 오히려 이제 고객들도 완제품을 만들어야 되는데 다른 부품 조달이 안 되면서 반도체만 갖고는 완제품을 만들 수 없으니까, 다른 부품들의 수급 문제도 같이 보이면서 재고가 아직까지는 많이 남아 있는 상황입니다. 그러면서 가격 협상이 잘 안 되는 부분들이 시장에 반영되고 있는 상황이고요.
보통 실적이 나오고 나서 "실적 잘 나왔어, 예상보다 잘 나왔다"라고 하더라도, 다음 분기 전망이 부진하다고 하면 주가에 먼저 반영되는 경우가 많잖아요. SK하이닉스도 말씀드린 것처럼 여전히 체크해야 될 부분이 많긴 하지만, 3분기 공기는 더 좋다고 업계에서도 이야기하고 있고, 우리가 너무 많이 걱정하고 있는 건 아닐까, 이렇게까지 빠질 일인가 하는 궁금증이 있는 거거든요.
항간에는 이런 얘기도 합니다. 미국 주식처럼 솔직하게 말하면 실적도 좋은데 왜 못 가고 있느냐, 이런 얘기가 나오는데요. 투자자들을 설득하는 게 더 어렵다는 얘기입니다. 회사는 분명 좋아지고 있는데 주가가 어렵다, 한마디로 돈이 많은 기관들이 그 돈을 실패하게 만드는 게 어렵다는 것이죠. 그런데 팩트로 보면 3분기부터 재고량은 감소할 걸로 보이고 있고, 감소 중이고, 부품 공급 체인이 원활하게 돌아가기 시작하면서 재고가 꾸준히 줄고 있는 상황입니다. 아직까지는 협상이 지연되고 있고, 가격 인상이 힘든 상황이긴 한데, D램 가격은 빠지고 있지만 낸드는 호황을 보이고 있거든요. 그런 부분들을 감안하면 3분기부터는 충분히 돌아설 수 있다고 봅니다. 하이닉스도 3분기에 실적이 더 잘 나올 거라고 얘기하고 있는데, 시장에서는 아직 그걸 안 믿어 주는 모습입니다. 마치 바닥에서 "이 장이 이렇게 될 거다"라고 해도 시장이 안 믿는 것처럼 그런 부분이 있죠.
저희 시청자 한 분도 "지금 SK하이닉스 너무하네요"라고 글을 올려 주셨는데요, 올해 들어 가장 낮은 가격인 122,500원, 그러니까 한때 22만 원대까지 내려갔었는데 다시 말해 올해 들어 가장 낮은 가격대에서 움직이고 있다는 거거든요. 외국인 기관들의 매도가 참 야속하게 느껴지고, 개인투자자들이 많이 사는 반도체 대장주인데 언제 돌아설 수 있을지 대응전략을 말씀해 주세요.
고점 대비 많이 빠져 있고, 연초 3월에 15만 원 넘게 찍고 지금 조정을 받는 거라고 보시면 되는데, 기간 조정과 가격 조정이 동시에 나오고 있는 사안입니다. 일단은 고점 대비 30% 정도 주가 조정이 나오면 조정이 마무리된다고 보는 게 맞는 것 같고요. 그렇다면 11만 원 정도면 충분히 매수를 적극적으로 해봐야 되지 않나 생각하고 있습니다. 그래서 지금은 다시 전고점 부분인 15만 원까지 노리는 전략이 더 유효하다고 봅니다. 이런 대응으로 거래하실 때는 기간을 길게 두고 접근하시는 게 좋을 것 같습니다. 너무 단기적으로 접근하시다가는 손실을 보실 수 있으니 그 부분을 고려하셔서, 11만 원 근처에서는 매수하고, 15만 원까지는 보유하는 전략을 말씀드리겠습니다. 목표주가는 15만 원으로 제시해 드렸습니다. SK하이닉스는 3분기부터 실적 흐름이 반전될 수 있을지 조금 더 기다려 봐야 되겠고요. 지난해 연말에 대형주들이 강했잖아요. 그런 장이 다시 한번 올지 기다려 보겠습니다.
이어서 두 번째 종목으로 넘어가 볼게요. 한화솔루션입니다. 태양광 부분의 부진, 셀 적자 때문에 한화솔루션의 전체적인 실적에 부담이 되고 있어요. 태양광 실적 부진은 불가피하다는 리포트가 나왔는데, 그 내용을 한번 볼게요. 사업부는 크게 케미칼이 있고, 그다음에 태양광 부분이 있고, 그 외에 소재 쪽이 있는데요. 케미칼 부분은 스프레드, 즉 마진이 줄어들고 있는 상황입니다. 원료가 비싸져서 그렇습니다.
태양광도 지금 단가를 못 올리고 있습니다. 쉽게 말해 태양광 패널 가격을 못 받고 있는 상황인데, 오히려 웨이퍼 같은 원재료 가격은 올라가고 있어서 원가 부담이 계속 이어지고 있다고 보시면 됩니다. 물류비도 최근에 많이 올라서 원가 부담을 더 키우고 있고요. 이번 리포트를 보면, 태양광 발전 사업 부분에서 매각 차익이 생겼음에도 불구하고 본 사업에서 손해를 많이 봐서, 태양광 사업 부문에서만 약 600억 원의 손해를 봤다고 합니다. 그래서 당분간은 적자가 계속 지속되지 않겠냐는 전망이 나옵니다. 돌아설 기미가 아직은 안 보인다는 어두운 전망이죠. 그래서 당분간은 관망하는 게 맞지 않겠나 개인적으로 생각하고 있습니다.
소재 쪽에서 태양광 쪽의 적자를 만회할 만한 모멘텀이 나와 있느냐 하면, 아직은 걸음마 단계입니다. 소재가 차지하는 매출 비중이 크지 않아서, 두 사업부에 비하면 작은 분야이기 때문에 여기가 좋아진다 하더라도 한화솔루션 전체 주가에 영향을 미치기는 어려울 것 같습니다. 그나마 아이폰 후속 모델이 나오면서 소형 OLED 쪽에 소재가 들어가는 걸로 보이고 있어서, 그쪽은 좋아지고 있는데 문제는 주력 사업들이 다 빠지고 있다는 점입니다. 그래서 주가를 끌어올릴 모멘텀이 되기는 좀 어려울 것 같다고 생각하고 있습니다.
한화솔루션의 주가 흐름을 짚어 보겠습니다. 안타까운 건, 특정 소송 관련 이슈로 관련주들이 한꺼번에 묶여서 같이 움직이는 상황인데, 이쪽 사업을 잘하고 있는 대형주들이 생각보다 부진하니까 투자자분들도 고민이 많으실 것 같습니다. 한화솔루션 같은 대형주는 가격 흐름을 어떻게 가져가야 될까요?
탄소중립 관련해서 정부, 지자체 등이 계획을 발표하고 있는데, 언제 실행될지는 아직 불확실합니다. 시장도 "시간이 좀 걸리지 않겠어?"라고 판단하는 것 같고요. 특정 기업 하나가 하는 게 아니라 시장 전체의 방향이 어떻게 될지가 중요한데, 제가 아는 한 아직 구체적인 일정이 나온 게 아니라서 지켜봐야 될 것 같습니다. 오히려 작은 종목들은 이런 뉴스 하나에 굉장히 큰 이슈가 될 수 있어서 주가가 가볍게 움직이는 경향이 있습니다.
숫자가 나오는 사업을 하는 대형 회사들은 실적을 주로 보기 때문에 객관적인 지표에 따라 움직이는데, 작은 종목들은 이슈에 따라 움직이니까 주가 변동성이 큰 경향이 있다고 보시면 됩니다.
저는 한화솔루션은 당분간 적극적으로 매수하시기보다는 하락 추세가 마무리될 때까지 기다려 보시는 게 좋다고 생각합니다. 하락이 나올 때는 과하게 나올 수도 있기 때문에, 목표가는 말씀드린 대로 4만 원대 초반 정도로 보고 있고요. 지금 가격에서 더 빠질 수 있다고 보시는 게 맞습니다. 그래서 하락 추세가 마무리될 때까지는 이 종목에 대해서는 섣불리 들어가지 말고 관망하시는 걸 권해 드립니다.
다음 종목으로 넘어가 볼게요. 말씀하신 것처럼 항상 관련주 중에 중소형주들이 이슈가 붙으면서 주목받는 것들이 있는데요, 그중 하나가 캠텍 로스(캠트로스)가 아닐까 싶습니다. 최근 기대를 받고 있다고 하는데, 캠트로스가 어떤 회사인지, 가지고 있는 모멘텀을 말씀해 주세요.
캠트로스는 한참 전에 일본이 반도체 소재·부품을 규제했을 때 국산화 이슈가 있으면서 주목받았던 종목입니다. 반도체 관련 소재를 개발하고 사업을 꾸준히 해온 회사라고 보시면 됩니다.
이번에 주목받은 건 기사가 나왔기 때문인데요, 탄소 포집 기술을 이용해서 탄소를 카보네이트 형태로 만들어 고체로 만든다는 내용입니다. 탄소 배출을 줄이는 방법으로는 신재생에너지, 수소 같은 여러 가지가 있지만, 지금 석유 기반의 공장들을 다 바꿀 수는 없고 철강 공정도 바꿀 수 없죠. 결국 거기서 나오는 탄소를 모아서 고체로 만들거나 땅에 묻는 기술이 있는데, 이걸 탄소 포집 기술이라고 합니다. 캠트로스는 그 기술을 활용해서 새로운 물질을 만들어 내겠다고 기술 개발 중이라고 발표했습니다.
우리나라에서도 대기업들이 탄소 포집 관련 기술을 쓰겠다고 얘기하지만, 아직 국내에서 상용화된 회사는 없다고 알고 있습니다. 전 세계적으로 보면 노르웨이 일부 기업들이 탄소 포집 회사들이 있는데, 단순히 포집해서 땅에 묻는 것까지는 어느 정도 기술을 갖고 있는 상황입니다. 그래서 국내에서도 그런 회사를 찾는 와중에 이런 기사가 나오니까 시장이 엄청나게 커질 거라는 리포트들도 나왔고, 그래서 사람들이 몰리는 모습이 나왔습니다. 기사 내용을 보면 소재 관련 얘기도 같이 나오고 있으니 앞으로 좀 지켜보셔야 될 것 같습니다. 이슈가 다시 불붙었기 때문에 캠트로스는 수급이 좀 있지 않겠나 개인적으로 생각하고 있습니다.
5일 차트를 한번 보겠습니다. 거래량이 많이 몰렸고, 20% 가까이 급등하다가 현재는 조정을 받고 있는데요, 시장 분위기가 과열된 상태라서 일단 과열이 식었다고 보고 매수하겠다는 분들도 있으실 것 같고, 말씀하신 것처럼 발굴됐으니 좀 더 지켜보자는 분들도 있을 것 같습니다.
지금 구간에서 지지선을 한번 짚어 볼까요. 기존에 수소 관련, 전해질 막 같은 개발을 하고 있고, 소재 국산화 얘기도 같이 나오기 때문에 그게 부각되면서 주가가 탄력을 받을 수 있다고 봅니다. 아직 국산화가 안 된 제품들이라는 점에서 과거 엔케이 같은 종목과 비슷한 방식으로 움직였다고 보시면 되는데, 지금 캠트로스는 이제 막 탄소 포집 관련해서 주목을 받고 있는 상황이라서, 당분간은 위아래로 흔들릴 가능성이 높습니다. 주봉으로 보더라도 예전에 한번 올랐다가 내려왔던 8만 8천6백 원 부근은 한 번 정도 시험해 볼 가능성도 있다고 봅니다. 시장이 좋으면 최대 1만 원까지 갈 수도 있지만, 테마가 형성되어야 가능한 얘기입니다. 이건 모멘텀으로 움직이는 종목이라 변동성이 굉장히 크고, 장중에도 등락이 클 수 있습니다.
이런 종목은 많이 올라갔을 때 추격하기보다는, 물량이 붙으면서 조정을 받을 때 따라붙는 단기 접근이 맞을 것 같습니다. 캠트로스의 목표주가는 1만 원으로 제시하겠습니다. 지금 보유하고 계신 분들은 조정 시 추가 매수를 하시는 전략을 권해 드립니다.
마지막으로 대아티아이로 넘어가 볼게요. 시장에서 대마주들이 순환매로 올라가면서 한번 시세를 줬어요. 이번에는 정책 테마주들이 조금 오래 가고 있는 것 같은데, 대아티아이 같은 철도주들이 오늘 정도 강하더라고요. 최근에 살아남은 유일한 테마라고 해야 될까요? 정책 테마주들은 정치 이슈를 따라 움직이는데, 이쪽은 어떻게 보세요?
지금 테마가 많이 없죠. 2차전지 소재 테마가 한번 올랐다가 끝났고, 메탄가스 테마도 한번 타고 끝났고요. 그 다음에 지금 남북경협 테마가 살아나기 시작하는데, 대선 때 한 번씩 움직이는 테마이기도 합니다. 이쪽 남북경협 관련해서는 남북 간 통신선이 연결되면서 이슈가 된 걸로 보시면 됩니다.
그럼 과연 북한은 무엇을 원해서 연락을 하게 됐을까요? 물밑 접촉이 있었겠죠. 단순히 전화를 하려고 연결한 건 아닐 거고, 뭔가를 원할 텐데요. 북한이 지금 가장 원하고 있는 건 식량이나 비료, 이런 농업 쪽입니다. 자급자족이 안 될 정도로 식량 사정이 어렵다는 게 가장 강조되고 있는 상황이라서, 비료 관련주들이 가장 먼저 움직였고 농업 관련주들이 먼저 움직인 거고요. 미국과 북한 간의 여러 제재가 있는데, 미국이 허락해 준 범위 내에서 남북관계가 움직여야 됩니다. 그 안에 개성공단은 포함이 안 되어 있지만, 철도나 관광은 포함되어 있습니다. 그래서 아난티나 철도 관련주들이 움직인다고 생각하시면 될 것 같아요.
대아티아이는 철도 관련주이고, 이게 대선 테마에도 묶일 수 있지 않을까 한번 생각해 볼 수 있습니다. 최근에 모 정치인 발언이나 관련 이야기가 많이 나오다 보니까 철도 주식도 같이 오른 적이 있었거든요. 어떻게 보세요?
남북 관련 액션은 거의 다 발표가 됐기 때문에 그건 이미 주가에 반영된 부분이 있다고 보셔야 되고요. 지금은 조만간 남북 간에 그런 얘기가 나오지 않겠냐는 기대감에 순환매 차원에서 움직인다고 보시는 게 맞을 것 같습니다. 제가 검색해 봐도 구체적인 내용은 별로 없어서, 지금은 말씀드린 관광이나 농업 관련주, 비료 관련주 같은 쪽이 순환매로 움직이는 흐름 안에서 내부적으로 움직인다고 생각하시면 될 것 같습니다.
대아티아이 차트도 짚어 보겠습니다. 거래량도 늘어났고, 전체적으로 강한 흐름을 보이고 있는 상황이에요. 주봉, 월봉으로 보면 예전에 남북관계가 좋았을 때는 12,800원까지 갔었습니다. 지금은 그 정도까지는 아니라고 보더라도, 한번 페이스를 타면 8천 원까지는 갈 수 있지 않겠나 싶습니다. 제가 말씀드린 것보다는 조금 낮춰서 접근하시는 게 좋을 것 같습니다.
요즘 테마주 순환매가 너무 빠르게 이루어지니까, 길게 보기보다는 단계적으로 접근하는 것도 하나의 방법이 될 것 같습니다.
이렇게 네 가지 종목을 다뤄 봤고요. 오늘 이건 이사장님과 함께 말씀 나눠 주셔서 감사합니다.
네, 감사합니다.
댓글 0