저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시가 200일선 부근 중요 구간에 있으며 금리 상승 시 큰 하락 가능성이 있다고 봄. 연준 최종금리 전망이 5.75%까지 올라갔고 긴축 지속이 예상되며, 시장은 이를 악재로 해석. 테슬라 인베스터데이 이후 단기 급락했으나 장기 보유(5년 이상) 전략을 유지하며 웅덩이 매매법에 따라 SSO 등 분할 매수 진행 중. 반도체 2배 레버리지 SOXL 등은 관망.
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드디어 마이너스로 내려갔습니다. 뒤에서 바로 말씀드리겠지만 SSO가 121선 3차 매스 타이밍에 달았습니다. 그래서 소액 분할 매수를 국내 계좌 S&P 500도 시작했습니다. 그리고 미국 직투 계좌 역시 강하게 흘러내리기 시작했는데요. 현재 나스닥 레버리지 QLD가 다시 마이너스 30%를 눈앞에 두고 있습니다. 지금 조금만 더 하락하면 웅덩이 매매법 60일선 매수 타이밍과 만납니다. 그래서 여전히 저는 잠시 기다리고 있는 상황이고요. 화면을 보면 아시겠지만 60일선은 어제 닿을 뻔했지만 결국 닿지 않았는데요. 오늘 하락하면 60일선 매스 타이밍이 체결될 거라 생각됩니다.
다음은 S&P 500 두 배 레버리지인 SSO입니다. 어제 딱 120일선에 닿으면서 웅덩이 매매법 매수가 다시 시작되었습니다. 어제를 1일차로 총 5일차까지 분할 매수 하시면 됩니다. 마지막으로 반도체 두 배 레버리지 USD는 현재 계속 관망하면서 가장 가까운 60일선 매스 타이밍을 기다리고 있습니다.
금일 미국 증시 3대 지수는 하락했다가 올렸다가 다시 하락했다가 또 올리고, 결국 마지막에 하락하면서 마감했습니다. 현재 미국 증시는 정말 중요한 위치에 도달해 있습니다. 장기 추세를 결정짓는 하늘색 200일 이평선을 보시기 바랍니다.
검정색 원을 보시면, 하락 추세가 지속되었던 작년에 200일 이평선이 저항선이 되면서 그대로 다시 내리꽂힌 모습을 볼 수 있었습니다. 그리고 무려 1년이 지난 얼마 전 드디어 200일 이평선을 뚫어주었는데요. 지금 여기서 만약 금리가 상승하고 연준의 긴축 우려로 200일 이평선을 뚫고 내려가면 다시 한번 큰 폭의 하락이 나올 수도 있다는 의견이 많이 들리고 있습니다. 곧 200일선과 마주하게 될 텐데, 상승 추세를 이어주는 단순 조정이 될지 아니면 베어마켓 랠리로 판명이 날지 매우 중요한 순간이라고 생각합니다. 우리는 이를 꼭 지켜봐야 합니다.
금일 맵을 살펴보면 에너지 섹터가 좋은 흐름을 보였고, 개별 주식으로는 엔비디아가 특징주였습니다. 어제 장 마감 후 엔비디아의 유상증자 소식이 있었습니다. 솔직히 정말 깜짝 놀랐습니다. 엔비디아는 셀프 오퍼링 계획안을 제출했다고 밝혔습니다.
셀프 오퍼링은 일반적인 유상증자와는 좀 다릅니다. 일반 유상증자는 한 번에 주식을 발행해서 시장에 파는 건데요. 셀프 오퍼링은 한 번에 발행하는 게 아니라, 원하는 비율만큼 일정 기간에 걸쳐 조금씩 물량을 풀면서 자금을 확보하는 방식입니다. 과거 테슬라가 이 방식으로 꽤 많은 자금을 확보했었죠. 재작년 테슬라 투자자라면 대부분 기억나실 거라 생각합니다.
엔비디아가 이를 추진하는 건 어떤 투자를 위함일까요, 단순 리스크 대비일까요, 아니면 현금이 많이 떨어졌기 때문일까요. 좀 더 지켜봐야겠습니다.
이날 드디어 미국 10년물 국채 금리가 4%를 뚫고 올라가는 모습을 보여주었습니다. 설마 하던 국채금리의 재상승이 나왔는데요. 그리고 올해 증시에서 매우 중요한 소식이 있습니다. 바로 미국 기준금리 전망 중 무려 5.75%라는 전망이 등장했다는 겁니다. 화면을 보시면 아시겠지만, 그전에는 최종금리가 아무리 높아도 5.5%였는데 어제 결국 5.75%라는 최종금리 전망이 나왔습니다.
왜 이렇게 긴축을 계속 강하게 하냐는 질문의 핵심은, 결국 인플레이션이 잘 잡히지 않을 것 같고 고용은 여전히 강하기 때문이라는 겁니다. 이런 상황에서 연준 위원들은 당연히 금리를 더 올릴 수밖에 없습니다. 연준이 금리를 올린다고 말하니, 전망은 점점 더 높게, 더 오래 바뀌고 있습니다.
어제 라파엘 보스틱 총재 연설이 있었는데요. 다행히 5.75%에 대한 이야기는 없었지만, 문제는 높은 금리가 오래 가는 것에 그치지 않고 내년까지도 높은 금리를 쭉 유지한다고 발언했다는 점입니다. 시장이 이 발언에 주목한 이유는, 보스틱 총재는 올해는 투표권이 없지만 내년에는 투표권을 가지기 때문에, 내년까지 높은 금리가 유지될 수 있다는 해석도 가능하기 때문입니다.
다음으로 릴 카시카리 미니애폴리스 연은 총재도 발언했습니다. 카시카리 총재는 매파로 불립니다. 그 역시 추가 금리 인상과 고금리 유지를 강조했고, 3월 FOMC 회의에서 0.25%포인트와 0.5%포인트 인상 모두 열려 있다고 말했습니다. 올해 FOMC 투표권이 있는 카시카리 총재의 발언에 시장이 위축될 수밖에 없죠. 그리고 지금 3월 25bp, 50bp보다 더 중요한 건 3월 FOMC에서 공개되는 점도표라고 강조했습니다. 연준 위원들의 발언과 지난 12월 점도표보다 높아질 가능성을 생각해 보면, 5.5% 위로도 올라갈 수 있다는 추측이 가능해졌고, 그래서 5.75%라는 기준금리 전망이 나온 겁니다.
현재 환율은 1,313원으로 금리에 비해 큰 상승을 하고 있진 않습니다.
현재 5.75%까지 금리 전망이 높아진 또 다른 이유가 있습니다. 어제 발표된 세계 경제지표들이 모두 긴축을 가리키고 있기 때문입니다. 먼저 미국 2월 ISM 제조업 PMI가 발표되었는데요. 이 수치가 50을 넘으면 경기 확장, 50 아래면 경기 수축을 의미합니다. 47.7로 발표되면서 경기는 수축 국면이구나 싶겠지만, 전월 47.4보다는 소폭 상승했습니다. 즉 생각보다 경제는 여전히 잘 버티고 있다는 것이고, 인플레이션은 잘 잡히지 않는데 경제가 잘 버티면 연준은 더욱 긴축할 수밖에 없습니다.
그리고 어제 인플레이션 재상승 우려를 더 키운 독일 CPI도 발표되었습니다. 전년 대비 8.7% 상승했고, 전월과 비교해도 0.8%p나 올랐습니다. 특히 식품과 서비스가 더 상승했죠. 글로벌 인플레이션은 아직 끝나지 않았다는 우려가 더 커진 상황입니다. 거기에 중국 PMI가 발표되었는데, 완전한 서프라이즈로 10년 만에 최대치를 기록했습니다. 이것이 시장에서 호재인지 악재인지 제대로 판단하기 어려운데요. 경제 회복이 중요한지 인플레이션 둔화가 중요한지 시장도 갈피를 못 잡고 있습니다. 개인적으로는 중국 PMI 서프라이즈를 악재로 보고 있습니다. 인플레이션 둔화를 가로막는 요인이라고 봅니다.
이 모든 것들이 반영되어 5.75%라는 최종금리 전망이 등장한 것이죠. 재작년이나 작년 초에 우리가 금리가 5% 위로 올라갈 거라고 생각이나 했나요. 높아봐야 3% 정도로 전망했습니다. 지금은 그 예측과 완전히 달라졌습니다. 경제를 맞추거나 시장 주가를 맞추거나 금리를 맞추려고 애쓰는 것에 대해 피터 린치는 완전한 시간 낭비라고 말합니다. 세계 최고의 투자자조차 아무도 예측할 수 없다고 말합니다. 그러니 우리는 웅주배에 집중하며 시간을 활용해야 한다는 사실을 다시 한번 강조드립니다.
오늘 한국 시간 새벽 6시에 테슬라 인베스터데이가 있었습니다. 여기서 마스터 플랜 3의 핵심 내용을 정리해 공유드리겠습니다. 마스터 플랜 3가 공개되기 하루 전, 멕시코에 새로운 테슬라 공장이 설립된다고 멕시코 대통령이 직접 기자회견을 열어 발표했습니다. 그리고 다음 날 테슬라 인베스터데이에서 마스터 플랜 3가 공개되었습니다.
핵심만 말씀드리면, 기대를 모았던 테슬라 저가형 모델은 공개되지 않았습니다. 다만 그 모델에 대한 정보는 어느 정도 나왔는데요. 저가형 모델은 멕시코 기가팩토리에서 생산되며, 생산 비용은 무려 50% 절감된다고 합니다. 생산 속도도 더 빠를 것이라고 말했습니다.
테슬라 인베스터데이를 요약하면 효율성 극대화입니다. 테슬라는 계속 비용 절감을 추구하고 있고, 생산 속도 증가 역시 추구하고 있습니다. 여기에 고품질까지 유지하면서 비용은 줄이고 생산 속도는 빨라지는 것이 효율성 극대화이며, 이는 마진 극대화로 연결됩니다. 사이버트럭 소식도 있었습니다. 드디어 올해 출시 예정이라고 밝혔는데, 원래 재작년 말이나 작년 초 출시 예정이었지만 계속 미뤄졌던 만큼 올해 출시가 신빙성이 있을지 지켜봐야 합니다.
이 인베스터데이 때문에 최근 테슬라 주가는 계속 급등했었습니다. 지수는 떨어져도 혼자 상승하던 테슬라가 발표가 끝나자 5~6% 급락을 보이고 있습니다. 이유는 시장이 기대하던 저비용 신모델 공개가 없었던 것과 재료 소멸로 인한 차익실현 매물입니다. 테슬라는 보통 이벤트 전에는 급등하다가, 이벤트가 끝나면 실망 매물이나 재료 소멸을 이유로 하락하는 패턴을 보여왔는데, 이번에도 같은 움직임이었습니다.
그러나 테슬라 투자자든 미국 지수 투자자든, 이런 단기 움직임으로 포지션을 바꿀 필요는 없습니다. 우리는 최대한 오래 보유하고, 최소 5년은 보유한다는 전략으로 투자하는 웅중러들입니다. 워런 버핏은 자산을 불리는 것에 대해 이렇게 말합니다. "돈을 모으는 것은 눈덩이를 언덕 아래로 굴리는 것과 같으며, 그 언덕은 길면 길수록 좋다. 나는 무려 56년짜리 긴 언덕에서 아주 조심스럽게 눈을 굴려왔을 뿐이다."
우리가 워런 버핏처럼 56년짜리 언덕은 힘들겠지만, 그 10분의 1인 5년짜리 긴 언덕에서는 눈을 굴려볼 수 있지 않습니까. 그것이 자산을 지키면서도 최대한 많이 불릴 수 있는 방법이라는 것을 여러분도 알고 계실 겁니다. 다만 이 방법은 수많은 위기를 견뎌내야 합니다. 내 자산이 사라질 것만 같고, 10년 동안 회복이 안 될 것만 같고, 반토막이 나더라도 그 위기와 고통을 인내해야만 그 고통값을 수익으로 돌려받게 됩니다. 지금 우리는 이미 1년 치 고통값을 계속 지불하고 있습니다. 이것은 나중에 분명 큰 수익으로 돌아올 겁니다.
그러니 여러분, 우리의 투자 방법에 대한 확신을 가지고, 시간을 무기로 활용하는 투자자가 됩시다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 유안타증권과 함께하는 현금 지급 이벤트는 이번 주 토요일 아침에 공개할 예정이니, 꼭 빠르게 참석하셔서 현금 만 원 받아가시길 바랍니다. 그럼 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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