저자: 부자오빠 · 한국인
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TQQQ는 나스닥100 3배 레버리지지만 구성 종목이 시가총액 가중이라 대형주(애플·마소·구글 등) 비중이 커서 FANG+ 같은 동일가중 상품보다 하락 방어력이 좋다고 주장. 넷플릭스 급락일(-37%) 기준 TQQQ는 -1.9%에 그쳤고 연초 대비 수익률을 비교. 다만 TQQQ는 본질적으로 변동성이 크고 최악의 경우 -90%까지 빠질 수 있다며 감당 가능한 비중만 투자하라고 경고. 발언자 본인은 계속 매수할 생각이라고 밝힘.
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안녕하세요, 부자오빠입니다. 오늘은 TQQQ가 대박 종목인 이유에 대해 설명해 드리려고 합니다. TQQQ는 나스닥 100을 추종하는 3배 레버리지 상품이고, 많은 분들이 투자하고 계시고 인기가 많은 종목입니다. 저 역시 매력을 느껴서 투자를 하고 있습니다. 지금은 손실을 보고 있지만 전혀 걱정되지 않는 종목입니다.
제가 TQQQ를 대박 종목이라고 생각하는 이유는 일단 수익률이 높기 때문입니다. 보통 수익률이 이 정도로 높으면 그만큼 변동성도 크고 불안해야 정상인데, 의외로 안정성도 나쁘지 않습니다.
여기서 변동성과 안정성에 대한 정의를 짚고 넘어갈 필요가 있습니다. 변동성이 크다고 해서 무조건 안정성이 떨어진다고 볼 수는 없고, 반대로 변동성이 작다고 무조건 안전하다고 볼 수도 없습니다.
예를 들어, 어떤 종목은 매년 5%씩 10년 동안 계속 빠집니다. 이런 종목이 안정적이라고 할 수 있을까요? 전혀 안정적이지 않습니다. 반면 어떤 종목은 1년차에 20% 수익, 2년차에 30% 수익, 3년차에 25% 손실, 4년차에 30% 수익, 5년차에 50% 상승, 6년차에 30% 손실, 7년차에 20% 수익을 내며 이런 식으로 반복하다가 10년차에 결국 수익률이 1,000%를 찍습니다. 이 종목을 무작정 불안하다고 할 수 있을까요? 그렇지는 않을 겁니다. 어쨌든 크게 성장했기 때문입니다.
TQQQ가 바로 후자에 해당합니다. 변동성은 아주 크지만 수익률은 상당히 좋고, 구성 종목도 나스닥 100입니다. 나스닥 100은 나스닥에서 금융주를 제외한 상위 100개 기업을 모아놓은 지수로, 여기에 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 엔비디아 같은 어마어마한 기업들이 대거 포진되어 있습니다. 구성 종목에 대해서는 뒤에서 더 자세히 설명하겠습니다.
일단 우리 모두가 인정할 만한 초우량 종목들과 5년 수익률을 비교해 보겠습니다. TQQQ는 500%대 수익률, 애플 369%, 마이크로소프트 130%, 구글 158%, 넷플릭스 53%입니다.
제가 굳이 넷플릭스를 넣은 데에는 이유가 있습니다. 오늘 넷플릭스가 37% 폭락하고 있는데, 넷플릭스를 품고 있는 3배 레버리지 상품으로는 TQQQ, FNGU, BULZ 등 3개가 있습니다. 넷플릭스가 37% 폭락하고 있으니 3배 레버리지인 이 상품들은 아마 엄청나게 폭락하고 있을 것 같죠. 확인해 보면, BULZ는 약 2.5% 하락, FNGU는 약 5.5% 폭락 중입니다. 그런데 똑같이 넷플릭스를 품고 있는 3배 레버리지 TQQQ는 고작 1.9%밖에 하락하지 않고 있습니다. 왜 이런 결과가 나왔을까요? 포트폴리오에 큰 차이가 있기 때문입니다.
먼저 BULZ를 보면, 총 15개 기업에 6.67%씩 동일 가중 방식으로 투자되고 있습니다. 당연히 넷플릭스도 6.67%로 투자됩니다. 애플, 아마존, 세일즈포스, 구글, 인텔, 마이크로소프트, 마이크론, 넷플릭스, 엔비디아, 페이팔, 퀄컴, 블록, 테슬라 등 훌륭한 종목으로 이루어져 있습니다. 문제는 애플, 구글, 마이크로소프트, 아마존 같은 대형 빅테크 기업과 상대적으로 시총이 작고 안정성이 다소 떨어지는 종목들이 완전히 똑같은 비중으로 투자되고 있다는 점입니다.
이렇게 되면 상승장에서는 불이 더 좋게 나올 수 있지만, 반대로 하락장에서는 손실이 더 클 수 있습니다. 오늘만 봐도 넷플릭스가 37% 폭락하고 있는데, 애플이나 마이크로소프트 같은 기업이 넷플릭스처럼 37% 폭락할 일이 있을까요? 확률적으로 극히 희박합니다. 그런데 안정성이 떨어지는 기업들에게도 굉장히 높은 비중이 할당되어 있기 때문에 기본적으로 변동성이 클 수밖에 없습니다. 그래서 오늘처럼 넷플릭스가 37% 폭락하는 날에는 타격이 클 수밖에 없는 것입니다.
이번에는 FANG 계열을 볼까요? FNGU는 10개 종목에 10%씩 동일 가중 방식으로 투자되고 있습니다. 종목을 보면 페이스북, 애플, 아마존, 넷플릭스, 구글, 알리바바, 바이두, 엔비디아, 테슬라, 트위터입니다. 역시 넷플릭스가 10%로 꽤 높은 비중을 차지하고 있죠. 게다가 많은 분들이 꺼리는 중국 기업 알리바바와 바이두가 합쳐서 20%나 투자되고 있습니다. 세계에서 가장 안전하다는 애플이나 구글도 넷플릭스와 완전히 똑같이 10%로 투자되기 때문에, 뭔가 절대적인 존재가 중심을 잡아주는 느낌은 전혀 들지 않습니다. 그래서 FNGU는 오늘 굉장히 많이 빠지고 있는 것입니다.
반면 TQQQ는 종목 수가 100개로 많을 뿐만 아니라, 시가총액 기준 가장 높은 애플의 비중이 12.6%로 가장 높고, 마이크로소프트가 9.8%를 차지합니다. 이 두 종목만 합쳐도 약 12%가 넘게 투자되고 있고, 아마존 7.2%, 테슬라 4.7%, 구글 7.3%로 투자되고 있습니다. 그 밖에도 엔비디아, 메타, 코스트코, 펩시코 등이 있습니다. 이렇게 상위 10개 기업을 합쳐 보면 52%가 투자되고 있습니다. 상대적으로 시총이 낮고 안정성이 다소 떨어지는 넷플릭스는 1.2%, 페이팔은 0.9%만 투자되고 있습니다.
이처럼 비중이 낮을 수밖에 없는 이유는, 상위 10개 종목이 이미 52%를 차지하고 있고 총 100개 기업에 투자되다 보니 나머지 90개 기업에 47.5%를 할당할 수밖에 없기 때문입니다. 그러다 보니 잘게 쪼갤 수밖에 없습니다. 그래서 TQQQ는 소소하게 분산된 느낌이 강합니다.
BULZ나 FNGU 같은 경우는 10~15개 기업에게 완전히 똑같은 비중을 나눠 주지만, TQQQ는 애플, 마이크로소프트, 구글 같은 초우량 기업에게는 높은 비중을 몰아주고, 상대적으로 약한 기업에게는 아주 작은 비중으로 잘게 쪼갭니다. 그러다 보니 대형 기업들이 중심을 든든하게 잡아줄 수 있는 것입니다. 그래서 TQQQ는 무려 3배 레버리지임에도 불구하고 오늘 2%도 빠지지 않고 있습니다. 넷플릭스가 37%나 폭락하고 있는데도 말이죠.
실제로 올해 들어 수익률을 봐도 TQQQ는 -4.3%, FNGU는 -5.3%, BULZ는 -6%입니다. 같은 3배 레버리지지만 TQQQ의 방어력이 훨씬 좋다는 것을 알 수 있습니다. 애플, 마이크로소프트, 구글, 테슬라, 아마존 같은 기업들이 그렇게까지 많이 빠지지 않았기 때문입니다. 중심을 잘 잡아주고 있는 것이죠.
그래서 3배 레버리지에 투자하고 싶은데 그나마 가장 안정적인 것을 원하신다면 TQQQ에 투자하시는 것이 가장 좋습니다. 사실 3배 레버리지에서 안정성을 논한다는 것 자체가 어불성설이긴 합니다. 어디까지나 상대적인 개념입니다. 다른 3배 레버리지 상품들보다 안정성 면에서 위에 있다는 뜻이지, TQQQ가 그렇게 안정적인 종목은 아닙니다.
저도 앞으로 계속 매수할 생각이고, 굉장히 매력적인 종목이라고 생각합니다. 어쩌면 우리 인생을 바꿔줄 수도 있겠죠. 하지만 3배 레버리지인 만큼 기본적으로 변동성이 크고, 최악의 경우 -90%까지도 빠질 수 있습니다. 따라서 너무 높은 비중으로 무리하게 투자하시면 절대 안 되고, 내가 감당할 수 있는 수준에서 투자하셔야 합니다. 확신이 없고 변동성을 견딜 수 없다면 애초부터 시작하지 않는 것이 좋습니다. 최종 선택은 어디까지나 본인의 몫입니다.
그럼 여러분들 참고하시고, 영상은 이쯤에서 마무리하겠습니다. 감사합니다.
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