Invest Like Warren Buffett

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워런 버핏처럼 사모주식·부동산 등 공개시장 외 자산에 분산투자해야 한다는 주장을 펼치는 홍보성 영상이다. 버핏 포트폴리오의 약 50%가 사모(private equity) 자산이라고 주장하며, 개인이 이를 따라 하지 못하는 이유로 실사(due diligence) 부담, 경험 부족에 따른 과다지급 우려, 사업 실패 위험, 유동성 문제와 긴 투자기간 필요를 든다. 공개기업은 단기 실적 압박을 받는 반면 사모기업과 부동산은 장기 성장 지향이라고 주장하며, 부동산은 현금흐름을 통한 유동성과 변동성 감소 효과를 강조한다. 영상은 FW Opportunity Fund를 공인투자자(accredited investor)를 위한 투자 기회로 소개하며, 운용사와 자문사의 실사 역량, 소형 거래 기회, 지역 경제 활성화 효과를 장점으로 든다. 마지막으로 투자 전 사모설명서(PPM)와 ADV Part 2 브로슈어를 확인하라고 권유하지만, 특정 자산의 가격 방향에 대한 예측이나 리스크 경고는 제시되지 않는다.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 많은 사람들이 워런 버핏을 우리 시대 최고의 투자자 중 한 명으로 꼽습니다. 그런데 비슷한 방식으로 투자할 기회가 있다는 것을 안다면, 왜 더 많은 사람들이 그처럼 투자하지 않을까요? 그 질문에 답해 보겠습니다. 많은 위대한 투자자들이 성공을 이루는 방식은 상장 주식과 채권뿐 아니라 모든 영역에 투자해서 분산하는 것입니다. 그들은 비상장 기업과 부동산도 삽니다.

02. 워런 버핏이 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 크래프트 하인즈, IBM 같은 상장 기업의 큰 지분을 보유하고 있다는 건 널리 알려진 사실입니다. 잘 알려져 있지 않은 것은 그의 보유 자산 가운데 약 50퍼센트가 사모투자(프라이빗 에쿼티) 범주에 속한다는 점입니다. 위대한 투자자들이 어떻게 돈을 버는지 알았으니, 이제 왜 더 많은 사람들이 그렇게 하지 않는지 답할 수 있습니다.

03. 개인은 물론 솔직히 말해 자문가들조차 이 길을 가기를 꺼리는 이유가 네 가지 있습니다. 첫째, 실사(듀 디리전스)입니다. 많은 사람들이 제대로 투자하는 데 필요한 실사를 할 시간이나 자원이 없습니다. 둘째, 경험 부족입니다. 이런 유형의 투자에서 과도하게 비싼 값을 치르지 않을까 하는 큰 두려움이 있습니다. 셋째, 위험입니다. 투자한 기업이 망할 수 있습니다. 넷째, 유동성 부족입니다. 그래서 더 긴 투자 기간을 감수해야 합니다.

04. 이 네 가지 이유만 보면 전통적인 투자에 머무르는 것이 꽤 타당해 보입니다. 하지만 상장 기업의 가장 큰 약점 중 하나는 단기 실적을 위해 경영된다는 점입니다. 성과 정보가 대중에게 쉽게 공개되기 때문에 경영진은 장기적으로 수익성 있는 결정을 포기하고 즉각적인 결과를 낳는 선택을 하라는 압력을 받을 수 있습니다. 그것이 경영진의 인센티브와 고용 안정에 도움이 될 수 있기 때문입니다. 반면 대부분의 사모투자 회사는 장기 성장에 초점을 맞춥니다.

05. 여기에 부동산을 더하면 분산 투자를 통해 전체 포트폴리오의 위험을 낮출 수 있습니다. 이는 안정성을 더하고, 발생하는 현금흐름을 통해 유동성도 만들어 줍니다.

06. FW 기회 펀드는 공인투자자(액크레디티드 인베스터)들이 전통적인 공개 시장을 넘어 투자 포트폴리오를 더 분산할 수 있도록 설계되었습니다. 우리는 고액 자산가들이 신중하고 분산된 방식으로 부를 키우는 데 관심이 많다는 것을 확인했습니다. 이를 염두에 두고 최근의 연구는 우리가 3차원 모델을 사용하도록 이끌었습니다. 첫째, 유동성입니다. 포트폴리오의 일부를 상장 증권에 두고 부동산에서 현금흐름이 나오도록 함으로써 포트폴리오의 유동성을 높였습니다. 둘째, 분산을 통한 부의 보존입니다. 전체 포트폴리오의 변동성이 보통 줄어들어 전체 가치 평가에 안정성을 제공합니다. 셋째, 부의 창출입니다. 장기적인 수익성 결정에 초점을 맞춘 비상장 기업과, 장기적인 인건비와 자재비 상승으로 오랫동안 값이 올라온 부동산에 투자하여 장기 성장의 길을 엽니다.

07. FW 기회 펀드에는 몇 가지 이유로 독특한 기회가 있습니다. 첫째, 펀드 운용이 자문가들 및 실사와 투자 적격 여부 판단에 도움을 주는 다른 유용한 정보원들과 한 방향으로 맞춰져 있습니다. 둘째, 펀드 규모가 적당해서 더 작은 거래들도 검토할 수 있습니다. 이런 거래는 대형 회사들이 놓치기 쉽고, 경쟁이 적어 더 나은 조건을 얻을 수 있습니다. 셋째, 우리는 지역과 권역 내 투자처를 찾고 있습니다. 이는 지역 성장과 일자리 창출에 도움이 될 수 있고, 투자 전 실사를 하기에도 더 좋은 기회를 제공합니다.

08. FW 기회 펀드에 투자하기 전에 사모 발행 설명서(프라이빗 플레이스먼트 메모랜덤)를 읽고, FW 인베스트먼츠의 ADV 파트 2 브로슈어를 구해 보시기 바랍니다. 이 기회에 대해 더 알고 싶으시면 저에게 전화하거나 이메일을 보내 주세요. 감사합니다.