저자: 이창대 · 한국인
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소부장·제약바이오·2차전지 섹터 중 실적 대비 저평가 종목을 제시하고, 변동성 장에서는 펀더멘탈이 살아있는 종목을 매도하지 말고 목표가까지 보유할 것을 권고함. 삼성바이오로직스·셀트리온·한미약품 등 실적 성장 및 기술수출 호재 언급, 금리 문제로 제약바이오 주가가 부진하다고 진단. 2차전지는 삼성SDI·LG에너지솔루션 우선, 에코프로·포스코 그룹주 언급. 로봇주는 대기업 중심(현대모비스·현대차 등) 보유 권장.
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소부장에서는 심텍을 주목하고 있습니다. 심텍뿐 아니라 HPSP 같은 기업들도 주가가 상대적으로 아직 많이 오르지 않았다고 생각합니다. 실적도 좋은데 올라갈 여지가 많이 남아 있다고 보입니다. 고점 대비 조정도 많이 나왔고, 솔브레인 같은 기업들도 충분히 조정을 받았기 때문에 소부장 안에서 주목해 볼 만합니다. 외국인이 많이 매수한 테크윙 같은 기업들도 외국인 매수세가 많이 들어온 곳입니다.
계속 본다면 시가총액 상단에 있는 코스닥 150 종목군, 리노공업이나 ISC 같은 기업들도 다시 도약할 수 있다고 봅니다. 매매를 전개하신다면 실적 대비 저평가된 소부장, 그리고 어느 정도 성장성이 갖춰진 기업들을 살펴보시면 좋을 것 같습니다.
제약·바이오로 가면 시가총액 최상단 기업들을 보시기를 권장합니다. 이런 기업들이 실적이 아주 좋게 나오고 있습니다. 재무 차트로 보시면 제약·바이오에서 가장 먼저 떠올라야 할 곳이 삼성바이오로직스와 셀트리온입니다.
삼성바이오로직스는 2분기에 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. CDMO 산업과 3바이오의 특징이기도 한데, 장기간에 걸쳐 꾸준하게 이익이 들어오고 앞으로도 그럴 것입니다. 이번에 좋은 기회로 공략을 노려볼 만하다고 봅니다. 셀트리온도 2025년 이후 이익이 폭발적으로 늘면서 주가가 오르기 시작했습니다. 합병 이후 시너지도 많이 났기 때문에 장기적으로 주가가 크게 오를 것으로 보고 있습니다.
한미약품도 최근 호재가 있었습니다. 일라이릴리와 기술 수출 관련 기사가 떴고, 로슈 그룹과도 비만 치료제 관련해 좋은 성과를 내고 기술 수출이 나왔습니다. 원래도 이익이 장기간 성장하고 있었는데, 근육을 지키면서 살을 빼는 근육 증가형 비만 치료제의 기술력을 인정받는 단계에 와 있습니다. 임상도 미국에서 직접 담당한다고 하니 성공 확률이 더 올라갈 것으로 기대합니다. 한미약품의 시너지도 더 많이 나올 것으로 봅니다. 실적이 좋고 성장하고 있던 기업들이 지금 각광받는 이유이고, 재료까지 붙기 시작하면 폭발력 있게 올라갈 수 있습니다.
SK바이오팜도 이익 전망을 보면 꾸준히 이익이 늘고 있습니다. 다만 주가는 올라가다 꺾였습니다. 금리 분위기가 안 좋아졌기 때문입니다. HK이노엔 같은 기업들도 이익 성장성 대비 주가가 너무 못 올라갔습니다. 동국제약이나 대웅제약도 이익 성장성이 강력한데 주가는 제대로 올라가지 못하고 있습니다. 이유는 다들 아시다시피 금리 문제입니다. 펀더멘털은 좋은데 주가가 따라가지 못하는 상황입니다.
유한양행도 빼놓을 수 없습니다. 렉라자, 리브리반트, 비렐 같은 제품과 기술 수출한 오스코테 같은 기업들의 이익 성장성이 좋은데 주가가 이런 상태인 것은 말이 안 됩니다. 알테오젠도 이익 성장성이 너무 좋습니다. 금리 분위기만 바뀌면 얼마든지 돌아설 수 있습니다.
2차전지는 삼성SDI와 LG에너지솔루션을 최우선으로 보는 것이 당연합니다. 그다음으로 LNF, 포스코홀딩스나 포스코그룹주, 포스코퓨처엠 같은 기업들을 보시면 될 것 같습니다. 에코프로그룹주도 보실 만합니다. 그 외 종목까지 볼 필요는 없을 것 같고, 여기까지만 보셔도 충분합니다.
서진시스템은 정말 좋은 기업인데, 주가가 고점까지 올라갔다가 꺾였습니다. 지금 다시 회복하고 있습니다. 주가가 많이 올랐을 때는 부담스러워 매수를 꺼렸는데, 지금 정도까지 떨어졌다면 해볼 만하다고 생각합니다. 관심 있게 보셔도 좋을 것 같습니다.
로봇 쪽은 대기업 위주로 보시기를 권합니다. 레인보우로보틱스, 두산로보틱스, 로보티즈, 현대모비스, 현대차그룹 같은 곳입니다. 너무 중소형주까지 가지 않으시기를 권장합니다. 변동성이 크더라도 길게 가져가시는 것을 권합니다. 로봇 전성기는 아직 오지 않았다는 점을 말씀드리고 싶습니다.
지금처럼 변동성이 큰 시기에 초보 투자자분들은 과감하게 비중을 싣기가 어려울 수 있습니다. 솔직히 더 떨어지는 것과 상관없이, 실적 대비 주가가 너무 빠졌고 기업이 여전히 성장하며 펀더멘털이 살아 있다면 비중을 더 담는 것이 지극히 정상입니다. 다만 심리적으로 선뜻 손이 가지 않을 수 있습니다.
초보 때 가장 먼저 해야 할 것은 팔지 않는 것입니다. 물론 투자 전략에 따라 다릅니다. 단기 매매를 하는 사람이라면 다르겠지만, 초보자가 단기 매매를 하지는 않을 것입니다. 따라서 지금 시장에서 흔들리지 않고 보유하는 연습을 하시는 것이 첫 번째입니다. 그 전제는 펀더멘털이 살아 있고 이익이 늘고 성장하는 기업을 합리적인 가격에 샀다는 것입니다. 그렇게 샀다면 실적 성장이 크게 흔들리지 않는 한 그냥 가져가 보십시오. 지금 마이너스라도 다시 수익권에 갈 때까지 인내하는 것이 첫 번째입니다.
그렇게 해서 수익이 나는 경험을 체득하고 확신이 생기면, 그때부터는 조정이 왔을 때 그것이 기회로 보일 것입니다. 지금은 주가가 박살 나서 힘드시겠지만, 나중에는 떨어지는 것을 오히려 기다리게 될 것입니다. 고수의 영역에 가면 그렇게 됩니다.
지금 단계에서는 변동성을 감당할 수 없어서 본전에 놓이면 다 팔아버리고 싶은 분들도 계실 것입니다. 100만 원에서 150만 원을 목표로 샀다면, 실적이 지금처럼 오르고 있다면 지금 가격에서 150만 원까지 노려볼 만하다고 설정하셨을 것입니다. 올라갈 것 같으니까 사셨을 것 아닙니까. 그렇다면 목표한 곳까지 끝까지 가보십시오. 100만 원에서 50만 원까지 빠졌다고 100만 원이 왔다고 해서 다 팔아버리지 마시고, 목표한 150만 원까지 끝까지 가는 것이 첫 번째 관문입니다.
그런데 대부분의 투자자분들은 100만 원에서 50만 원까지 빠지는 과정에서 손절해 버리거나, 100만 원 근처로 올라오면 팔아버리거나, 105만 원, 110만 원에서 조금 먹고 팔아버립니다. 150만 원을 보고 샀으면서 원래 계획을 유지하지 못하는 것입니다. 물론 기업이 흔들리고 문제가 생겨 펀더멘털이 훼손되었다면 150만 원까지 보면 안 되겠죠. 그런 문제가 없다면 원래 목표대로 끌고 가는 것이 첫 번째입니다. 그래서 변동성이 클 때 팔지 않는 것부터가 중요합니다.
워런 버핏도 말했습니다. 증시가 안 좋다고 기업을 파는 것은 날씨가 안 좋다고 집을 파는 것과 같다고요. 우리는 보통 증시를 날씨에 많이 비유합니다. 일기예보도 어느 정도는 맞추지만 정확히 맞추지는 못합니다. 그래서 증시도 날씨를 예측하기보다 우산을 챙기는 개념으로 대응하는 것이 맞다고 생각합니다. 증시가 안 좋다고 해서 펀더멘털이 살아 있는 좋은 기업을 좋은 가격에 샀음에도 주가가 떨어지고 증시가 무너졌다는 이유로 던지지 않는 것을 첫 번째 목표로 삼으시기 바랍니다.
두 번째는 매도하지 않고 원래 목표한 가격까지 잘 가져가는 것입니다. 이것이 먼저 수행되면 그다음부터는 주가가 무너졌을 때 추가 매수를 하고 단가를 낮추는 고수 투자자가 될 것입니다. 요즘 같은 변동성에서는 팔지 않는 것부터가 시작입니다. 다만 이것은 성장이 유지되고 펀더멘털이 유지된다는 전제에서 드리는 말씀입니다.
증시가 힘드셨을 테니 많이 혼란스러우셨을 것이라고 생각합니다. 한두 달 만에 증시가 얼굴을 바꾸며 급변했는데, 이것은 날씨처럼 변덕을 부립니다. 아침에 쨍쨍하다가 갑자기 소나기가 쏟아지는 것처럼 말입니다. 증시도 그렇습니다. 그럼에도 변하지 않는 펀더멘털, 즉 실적 성장을 바라보고 가셔야 중심이 흔들리지 않습니다. 항상 첫 번째로 보셔야 할 것은 실적 성장이고, 그다음이 수급과 차트입니다. 수급과 차트는 언제든 얼굴을 바꿀 수 있지만, 실적과 펀더멘털은 웬만하면 그 추세를 잘 이어갈 가능성이 높습니다. 한순간에 휙휙 바뀌지 않습니다. 이 점을 강조드리며, 장기적으로 이런 구조를 갖춘 기업에 전략적으로 투자하시기를 바랍니다.
저는 지금까지 주식장인 유튜브 채널을 운영하고 있는 이창대 대표였습니다. 올해 연말부터 다시 시장이 회복되어 여러분의 계좌에 희망이 깃들고 수익으로 전환되는 시기가 되었으면 좋겠습니다. 끝까지 희망을 잃지 마시고, 좋은 기업을 시장에 함부로 던지지 마시기를 바랍니다.
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