저자: 데이브 · 외국인
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QQQ는 AUM 기준 5위 ETF로 나스닥100을 추종하며, 최근 1년 50%+, 10년 425% 상승했으나 2000~2016년 16년간 손익분기 수준의 부진기도 있었음을 강조. 장기 달러코스트에버리징 유효성 주장. 엔비디아는 선행PER이 50→32로 하락해 부담이 줄었다고 평가. 운용보수 0.2%, QQQM(0.15%) 대안 언급. 옵션(풋 매도, 커버드콜 등) 활용을 설명하며 단순 매수보다 유연성을 강조.
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안녕하세요 여러분, 채널에 다시 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 데이브이고, 오늘은 인베스코의 QQQ, 일명 '더 큐(The Q)'에 대해 이야기해 보려고 합니다. QQQ는 운용자산(AUM) 기준으로 다섯 번째로 큰 ETF입니다. 꽤 오랫동안 운용되어 왔고, 최근에 주식을 매수하셨다면 상당히 좋은 수익을 내고 계신 겁니다. 작년 한 해 동안 50% 이상 상승했으니 만족하셔도 좋습니다. 많은 분들이 지난 10년간 4억 2천만 달러 이상 상승하며 큰 수익을 내고 계시죠. 하지만 2000년부터 2016년까지 100달러를 투자했다면 16년 후에는 100달러를 돌려받았을 만한 기간도 있었습니다.
즉, 특정 시기에는 매우 좋은 성과를 내고, 또 다른 시기에는 부진한 흐름을 보이기도 합니다. 그럼 QQQ의 상승 요인을 살펴보겠습니다. QQQ는 나스닥 100 지수를 추종하며, 훌륭한 상승세를 이어왔습니다. 최근에 주식을 매수하셨다면 좋은 결과를 얻으실 수 있을 겁니다. 2023년, 그리고 2024년에도 계속해서 상승세를 이어갈 것이기 때문에 꽤 만족스러우실 겁니다. 지난 10년만 돌아봐도 총 수익률이 425%에 달합니다. 장기간 투자하신 분들께는 정말 훌륭한 투자였죠.
하지만 QQQ는 이와 전혀 다른 모습을 보이기도 했습니다. 만약 2000년 3월 20일에 주식을 매수했다면, 당시 가격은 약 117달러였을 겁니다. 그렇게만 했다면 2016년 8월 기준으로 겨우 손익분기점을 넘었을 텐데, 16년 동안 아무런 수익도 내지 못하고 사실상 부실 대출이나 다름없었죠. S&P 500 지수와 비교해 봐도 같은 기간 동안 S&P 500 지수도 저조한 성과를 보였습니다. 기술이나 혁신이 항상 시장을 선도하는 것은 아니라는 뜻입니다.
이것이 시사하는 바는 무엇일까요? 첫째, 이런 장기간의 침체기는 한 번 일어났고, 다시 일어날 수도 있다는 것입니다. 둘째, 시간이 걸리지만 역사적으로 주식 시장은 상승세를 보입니다. 인내심을 가져야 합니다. 셋째, 우리 모두가 그래야 하듯이 장기적인 달러 코스트 애버리징 투자를 꾸준히 했다면 엄청난 수익을 올렸을 겁니다.
QQQ에 투자했다면 16년 동안의 저점 기간 동안 꾸준히 매수하여 지금 시점에서 상당한 가치를 지닌 포지션을 구축했을 것입니다. 달러 코스트 애버리징은 투자의 마법과도 같습니다. 가장 간단한 형태의 투자 마법이죠.
그럼 QQQ는 정확히 무엇일까요? 운용자산(AUM) 기준으로 다섯 번째로 큰 ETF입니다. S&P 500 ETF 네 개(세 개라고 합시다)와 VTI(기본적으로 S&P 500 ETF에 몇 가지 추가 종목을 더한 형태)에 이어 다섯 번째입니다. 두 ETF는 거의 비슷한 성과를 보입니다. QQQ는 나스닥 100 지수를 기반으로 하는 ETF로, 나스닥 시가총액 상위 100개 종목으로 구성됩니다.
나스닥 100에는 금융주가 포함되지 않는다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 지수는 분기별로 리밸런싱되며, 특정 종목의 비중이 지나치게 커지는 경우 특별 리밸런싱을 실시합니다. 실제로 2023년에 지수 내에서 급등한 일부 기술주 때문에 리밸런싱이 이루어진 적이 있습니다. 이 점을 유의해야 합니다. 그리고 12월에 지수를 재구성하면서 부진한 종목들을 제외시키죠. 매년 실적이 저조한 종목들을 정리하고 새로운 유망주를 편입시키기 때문에, 단순히 "이 지수를 이길 거야"라고 말하기가 어려운 이유 중 하나입니다. 따라서 때로는 QQQ나 S&P 500 지수 ETF 같은 것에 투자하는 것이 좋은 이유이기도 합니다.
인베스코의 광고에 따르면 QQQ는 혁신의 주체이며, QQQ에 투자함으로써 당신도 혁신의 주체가 될 수 있다고 합니다. 이 문구를 보면 항상 미소가 지어집니다. QQQ는 주로 기술주로 구성되어 있지만, 소비재, 헬스케어, 산업재 등 다양한 종목도 포함하고 있어 펩시 같은 혁신 펀드도 있습니다. 펩시를 혁신 기업이라고 생각하진 않지만, 스모어 펩시를 출시했으니 어쩔 수 없죠. 마찬가지로, 당신도 QQQ에 투자함으로써 혁신의 주체가 될 수 있습니다.
QQQ에 투자하면서 스타벅스 주주가 된다는 건, 어쩐지 혁신적인 커피, 좀 으스스한 커피 같다는 뜻이겠죠. 어쨌든, 주로 우리가 알고 사랑하는 대형 기술주들입니다. 상위 보유 종목을 보면 마이크로소프트, 애플, 아마존, 엔비디아, 리콤, 메타, 테슬라, 구글(두 클래스 모두), 코스트코, 어도비, AMD 등이 선두에 서 있고, 펩시와 우리가 얘기했던 혁신적인 펩시 제품들까지 이어지죠.
잠깐 뒤로 돌아가서 엔비디아에 대해 얘기해 봐야겠습니다. 엔비디아 주주들 중에 만족하는 사람이 있을까요? 있기를 바라지만, 이야기가 딴 데로 새는 건 싫으니, 화이트 차트에서 제공하는 엔비디아의 과거 주가수익비율(PE) 차트를 보세요. 이건 지난 12개월을 기준으로 한 PE인데, 각 실적 발표마다 PE가 하락하고 있는 걸 볼 수 있죠. 제 생각에는 앞으로의 PE를 봐야 할 것 같아요. Seeking Alpha 표지에서 볼 수 있습니다. 참고로 저는 Seeking Alpha 제휴 회원입니다. 관심 있으시면 가입해 보세요. 아래에 제휴 링크가 있습니다.
PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불하는지를 나타냅니다. 따라서 과거가 아닌 미래의 수익을 기준으로 투자하는 것이 중요하며, 저는 이 주제에 대해 다른 사람들과도 이야기를 나눴습니다. NVIDIA의 경우, 최근 실적 발표 이후 선행 PER이 50에서 32로 하락했습니다. 이제 주가가 그다지 비싸 보이지 않죠? 정말 인상적인 결과입니다. QQQ 투자자라면 NVIDIA와 같은 특정 종목의 이러한 움직임을 통해 좋은 투자 효과를 누릴 수 있습니다.
결론적으로, QQQ는 주식 시장에 투자하는 간단한 방법입니다. 단순히 주식을 매수하고 보유하는 것만으로도 투자가 가능합니다. 하지만 주식을 매수하고 풋옵션이나 콜옵션을 매도하거나, 장기 포지션에서 커버드 콜을 매도하는 등 다양한 전략을 활용한다면 2023년에 좋은 성과를 거두었을 가능성이 높습니다.
저는 정기적으로 QQQ 주식을 매수하고 보유하고 있지만, 옵션 거래에도 적극적입니다. 아마도 제가 QQQ를 포트폴리오에 활용하는 가장 큰 이유일 것입니다. 옵션 거래량이 많아 계약 진입 및 청산이 용이하기 때문입니다. 매수/매도 스프레드가 좁고, 저는 2023년부터 2024년까지 매주 QQQ 옵션 포지션을 보유했던 것 같습니다. 솔직히 100% 적중했다고 생각하고, 수익률은 좋았지만, 2023년에는 주식을 직접 보유하는 것이 더 나은 수익을 가져다줬을 겁니다. 특히 작년에 50% 이상 상승한 상황에서 옵션 거래를 너무 복잡하게 생각했던 것 같습니다. QQQ에 대해 궁금하신 분들을 위해 이 영상에서 제가 어떻게 투자하는지 자세히 설명하고 있습니다.
다시 한번 말씀드리지만, 간단하게 생각하고 지금 바로 QQQ를 매수하세요. 다만 옵션에 관심이 없는 분들에게는 QQQ가 최선의 선택이 아닐 수도 있습니다. 다른 투자처에서도 혁신적인 기술주에 투자할 수 있기 때문입니다.
QQQ의 운용보수는 0.2%로 다소 높은 편입니다. 뱅가드의 VUG와 같은 다른 기술 ETF와 비교하면 차이가 있습니다. 운용보수율은 0.004%입니다. 다른 투자 상품도 고려해 보시는 게 좋겠습니다. 저희는 펩시나 스타벅스 같은 주식에 투자할 수 있는 옵션을 제공하지만, XLK, VUG, VGT처럼 기술주에 집중된 상품도 있습니다. 나스닥 100 지수에 투자할 수 있는 다양한 옵션이 있지만, QQQ가 가장 대표적인 상품입니다.
인베스코에서 나온 QQQM도 있는데, 동일한 지수를 0.15%의 수수료로 제공합니다. 즉, 동일한 상품에 25% 할인된 가격입니다. 옵션 투자가 어렵다면 QQQM(M 버전)을 고려해 보세요. QQQE는 동일 가중치 버전입니다. RSP와 SPY를 비교해 보신 적이 있다면(관련 영상 링크는 위에 있습니다), 동일 가중치 버전인 QQQE를 선택하는 것도 좋은 방법입니다.
마음에 드는 상품을 찾아서 투자를 시작해 보세요. 아마 스모어 맛은 아니겠지만, 분명 마음에 드는 상품을 찾으실 수 있을 겁니다. 어떤 투자든 16년이 걸릴 수도 있지만, 과거 이력을 보면 장기적으로는 분명히 보상이 있을 거라고 생각합니다. 개인적으로 저는 QQQ를 기술 섹터 ETF로서 만능 도구처럼 활용하고 있습니다. 여러 포트폴리오에 조금씩 분산 투자하면서 천천히 포지션을 구축해 나가죠. 또한 풋옵션 매도나 풋 크레딧 스프레드를 활용해서 수익을 창출하기도 합니다. 만약 행사가격이 확정되더라도 주식을 다른 경로로 매도하거나, 좀 더 보유하다가 콜옵션을 매도하는 등 상황에 따라 유연하게 투자할 수 있습니다.
QQQ는 유연성이 뛰어나서 투자하기에 아주 좋은 상품입니다. 앞서 이야기했던 XLK, VUG, VGT 같은 대안 상품이나 QQQM 같은 상품들은 QQQ처럼 다양한 투자 옵션을 제공하지 않죠. 그런 상품들은 그냥 사서 조금씩 추가 투자하는 단순한 방식이 더 나을 것 같습니다. 하지만 QQQ는 유연성이 있어서 좋습니다. 물론 운용보수가 조금 더 높더라도 그만한 가치가 있다고 생각합니다. 저는 제 주식의 상당 부분을 QQQ에 투자하고 있고, 그 덕분에 약간의 수익도 얻을 수 있기를 바랍니다.
궁금한 점이 있으면 아래에 질문해 주세요. 시청해 주셔서 감사합니다. 이런 종류의 콘텐츠가 마음에 드셨다면 좋아요와 구독 부탁드립니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다. 잘 지내세요.
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