저자: 김선형 · 한국인
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2차전지 업종이 버블 제거 후 실적 개선 국면이며 올해 매수 기회라고 주장. 미국의 중국 제재로 반사이익 기대. 삼성자·SK하이닉스 조정과 정부 코스닥 정책이 코스닥 수급 유입의 조건이라고 주장. 포스코홀딩스·에코프로 등 2차전지 대장주 매수 권유. 포트폴리오 내 2차전지 비중 약 20~25%, 반도체 30% 제시. 하반기 코스닥 바이오·2차전지 상위 종목 중심 강세 예상. 7월 18일 세미나 홍보.
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이차전지는 올해 진짜 기회가 될 것입니다. 지금도 매수가 가능하다는 말씀을 다시 한번 드리고 싶습니다. LG에너지솔루션, 그리고 최근에는 삼성SDI도 좋은 모습을 보여주고 있는 것 같습니다. 포스코홀딩스나 에코프로그룹 모두 괜찮아서, 전체 자산의 1할 정도는 2차전지에 담으셔도 괜찮다고 보고 있습니다. 하반기에 여러분이 투자하실 만한 종목들을 콕 집어서 알려드리겠습니다.
2차전지의 본격적인 우상향을 알리는 가장 확실한 신호는 무엇일까요? 2차전지는 많은 분들이 상처를 입으신 업종입니다. 지난번 2차전지 붐이 크게 불고 거품이 심했을 때, 2차전지에서 수익을 실현한 뒤 반도체를 매수하라고 말씀드렸다가 욕을 많이 먹었습니다. 요즘에는 그 반대로, 반도체 수익을 일부 실현하고 2차전지를 매수하라고 말씀드리고 있습니다. 감정이나 상황에 휩쓸리면 보이지 않는 것이 있습니다.
지금 2차전지 기업들은 오랜 기간에 걸쳐 불필요한 거품을 확실히 없앴습니다. 그 과정에서 실적도 조금씩 개선되고 있습니다. 어려운 시기를 겪으면서도 투자를 거두지 않았고, R&D를 줄이지 않고 계속 투자하며 시장 점유율을 확실히 가져오려고 노력했습니다. 그 결과 포지션이 명확해졌습니다. 우리나라는 3원계와 LFP를 함께 추진하고 있고, 중국은 LFP에 집중하고 있습니다. 그 와중에 미국이 중국을 제재하면서 중국 업체들이 미국 시장에 들어가지 못하고, 우리 기업들이 오히려 반사이익을 크게 얻고 있다고 생각합니다. 그래서 올해는 2차전지에 진짜 기회가 될 것이라고 봅니다.
가장 중요한 포인트는 코스닥입니다. 코스닥에 돈이 들어가려면 두 가지가 필요합니다. 첫째, 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형주가 쉬어야 합니다. 둘째, 정부가 코스피만 띄웠으니 코스닥도 활성화할 수 있는 정책, 강제성 있는 정책이 필요합니다. 오늘 회의가 진행되고 있고, 거기서 어떤 내용이 나오느냐에 따라 분위기가 달라질 수 있다고 생각합니다. 정치와 경제가 섞이면 안 되지만, 정책적으로 지금 코스닥 시장에 도움이 많이 필요한 것은 분명합니다.
오늘 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 3~4% 정도 쉬고 있습니다. 그러면서 코스닥으로 수급이 들어오는 느낌이 있습니다. 오늘 코스피가 2% 밀리는 동안 코스닥은 3% 올랐습니다. 제가 계속 말씀드린 것처럼, 외국인들이 코스피의 수익을 실현해 코스닥으로 옮겨가는 흐름이 이어지고 있다고 보시면 됩니다. 지금은 코스닥에 관심을 많이 가지시고, 특히 시가총액 상위 종목에 투자하셔야 합니다. 상위에는 뻔하게 바이오제약과 2차전지가 있습니다. 그쪽에 꼭 투자하시기를 다시 한번 강조드립니다.
여기저기 많지만, 방향을 하나로 정한다면 LG에너지솔루션과 최근 좋은 모습을 보이는 삼성SDI를 들 수 있습니다. 우리나라 배터리 3사는 정말 잘하고 있습니다. 소재 분야의 포스코홀딩스나 에코프로그룹 같은 기업들도 괜찮습니다. 예전에 "2차전지 관련 기업 중 어떤 걸 해야 하냐"고 물으셨을 때, 제가 "잘하던 놈이 계속 잘한다"고 말씀드린 적이 있습니다. 원래 대장 역할을 하던 기업들이 업황이 어려울 때도 꾸준히 투자하고 R&D를 이어갔기 때문에 계속 잘할 수밖에 없습니다. 미국이 여전히 중국을 제재하고 있으니 시장 점유율도 달라질 것이고, 그런 기업들이 잘할 것입니다.
그래서 저는 배터리 3사 모두 괜찮다고 봅니다. SK온은 비상장이므로 SK이노베이션에 관심을 가지시면 되겠습니다. 삼성SDI는 최근 상승세를 보이고 있고, LG에너지솔루션은 당연히 좋게 보고 있습니다. 에코프로와 에코프로비엠도 좋게 보고 있고, 포스코홀딩스는 기존 의견을 그대로 이어가겠습니다.
현재 전체 투자 자산 중 2차전지 비중은 얼마가 좋을까요? 20~25% 정도를 생각해볼 수 있습니다. 최소한 1할 정도는 2차전지에 담으셔도 괜찮다고 봅니다. 반도체를 30% 정도 가져가시고 반도체와 2차전지를 합해 50% 정도로 두시면 좋습니다. 반도체 30%, 2차전지 20% 정도에서 2차전지 비중을 25%까지 높이셔도 괜찮습니다. 물론 투자 스타일에 따라 다르지만, 비중을 조금 올려보시는 것도 좋다고 생각합니다. 2차전지에 대해 추가로 드릴 말씀은 이 정도입니다.
지금 여러분이 가장 경계하셔야 할 것은 주식을 잘하는 것처럼 느끼는 착각입니다. 삼성전자 수익이 많이 나고, 요즘은 사는 종목마다 수익이 나니 스스로 주식을 잘한다고 생각하실 수 있습니다. 저도 28년 전 처음 주식을 시작했을 때 그랬습니다. IT 버블 때는 사는 것마다 좋았지만, 이후 IT 버블이 무너지고 IMF를 겪으면서 세상이 그렇게 녹록지 않다는 걸 느꼈습니다. 투자 기간이 길고 많이 경험할수록 투자를 더 유연하게 볼 수 있게 됩니다.
제가 뛰어나다는 말씀을 드리려는 것은 아닙니다. 최근 주식 좀 한다는 후배들 중에는 코스닥에서 시가총액이 수백 위권인 기업들을 찾아 종목을 고르려는 사람이 꽤 있습니다. 그럴 때마다 이렇게 말합니다. 최근 지수가 많이 올랐는데, 코스피가 주로 지수를 끌어올렸다. 그런데 장 마감 무렵 상승 종목보다 하락 종목이 거의 세 배 이상 많다. 이건 굉장히 비정상적인 상황이다. 즉 시가총액 상위 몇 개 섹터가 시장을 끌고 가고 있다는 뜻입니다. 이건 절대 조심해야 하고, 코스피뿐 아니라 코스닥도 분명 이어질 것입니다. 그러니 코스닥에서도 다른 종목 말고 시가총액 상위 종목만 매수하십시오. 욕심을 줄이면 15위, 많이 양보해도 30위 이내까지만 보시기를 권합니다. 시가총액 20위, 30위, 40위, 50위, 200위, 300위 종목으로 내려가지 마십시오.
물론 그런 중소형주가 핫하게 급등하는 시기도 올 것입니다. 하지만 지금은 오히려 시가총액 상위 종목으로 돈이 들어갈 때입니다. 그러다 보면 어느 순간 개인투자자들이 지금 코스피를 바라보는 것처럼 코스닥에 자신감을 갖게 될 것입니다. 그때부터 수급이 들어오고, 미국의 헤지펀드들이 HFT나 AI 기반 매매로 들어오면 코스닥에서 천하제일 단타 대회가 열리게 됩니다. 실적도 없는 잡주가 몇백, 몇천 퍼센트씩 오르는 일도 많아질 것입니다. 저는 그것이 이 시장의 끝이라고 생각합니다. 그 무렵에는 유동성도 풍부할 것입니다. 금리 인상 이야기는 줄고 금리 인하가 진행되는 시기일 가능성이 높은데, 그때는 가상화폐 같은 자산까지 올라갈 수 있으니 꼭 기억해두시기 바랍니다.
2차전지는 지금 투자하실 때 지난번 주가 급등기에 비중을 줄였는지, 아니면 그대로 이어왔는지, 더 늘렸는지를 잘 살펴보셔야 합니다. 시장 점유율은 관련 시장이 어려울 때 늘리기가 오히려 쉽습니다. 시장이 좋을 때는 너도나도 자본을 투입하기 때문에 점유율을 1%포인트 가져오기도 정말 어렵습니다. 반면 시장이 나쁘면 기업들이 하나둘 떨어져 나갑니다. 안 될 것 같다고 포기하면서 망하기 시작하고, 그 기업들은 큰 기업이 인수합니다. 큰 기업들은 버티면서도 투자와 연구, R&D를 꾸준히 이어갑니다. R&D를 꾸준히 이어가는 기업이라면 무조건 매수하셔야 하는데, 그런 기업들은 대부분 시가총액 상위 대기업입니다. 이 원칙은 2차전지에만 해당하는 것이 아니라 반도체 등 우리나라 웬만한 업종에 모두 적용되는 조언이니 꼭 체크해보시기 바랍니다.
2차전지와 함께 코스닥이 올라가려면 결국 바이오제약이 가야 합니다. 바이오제약도 시가총액 상위에는 2,000지 기업들이 많습니다. 코스피 시가총액 상위에는 반도체 주식이 많은 반면, 코스닥에는 바이오제약 기업이 많습니다. 이 두 업종은 우리나라가 잘하는 업종인데, 지금은 관심을 받지 못해 수급을 뺏기고 있습니다. 이 업종에 툭 하고 불이 붙으면 단기간에 강력한 흐름이 빠르게 나올 수 있으니 잘 체크하셔서 투자하시면 올해도 좋은 성적을 유지하실 수 있을 것이라고 생각합니다.
이번 어려운 시장에서 여러분도 많이 느끼셨을 것입니다. 제 후배들도 주식을 처음 시작할 때 차트 공부를 많이 합니다. 시장이 좋을 때는 공부가 잘 눈에 들어오지 않지만, 시장이 나빠지면 갑자기 공부를 하게 되고 기술적인 부분과 회사의 펀더멘털을 분석하게 됩니다. 저는 작년에 교육을 위해 SK파트너스라는 회사를 만들었습니다. 매달 마지막 토요일에 강연회를 진행하고 있는데, 특별히 이번 7월에는 신사임당과 함께 좋은 기회를 얻었습니다. 7월 18일 서울에서 진행하며, 저와 염승환 이사님이 함께합니다. 저는 매크로와 미국 주식을, 염승환 이사님은 국내 주식을 맡을 예정입니다. 하반기에 여러분이 투자하실 만한 종목을 콕 집어 알려드릴 계획입니다. 방송에서는 다루기 어려운 내용을 오프라인 모임에서는 조금 더 편하게 소개해드릴 수 있습니다. 7월 18일 저와 염승환 이사님, 그리고 신사임당과 SK파트너스가 함께하는 세미나에도 많은 관심 부탁드립니다.
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