저자: 미상 · 외국인
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버핏의 배당주 투자 철학을 소개하는 영상이다. 결론: 버크셔 해서웨이는 1967년 이후 배당을 지급하지 않지만, 보유 주식 중 절반 이상이 배당을 지급하며 버핏은 안정적 배당주를 선호한다. 버핏의 투자 원칙: 지속 가능한 경쟁우위를 가진 기업, 꾸준한 수익과 현금흐름을 주는 기업을 선호한다. 능력범위(circle of competence) 안에서 투자하고, 장기 보유를 기본으로 한다. 수익률 근거: 최근 10년 S&P500 총수익률 12.6%, 버크셔(BRK.B) 13.1%. 최근 3개월 변동성 장세에서 BRK.B 10.8%로 시장 대비 약 11%p 높았다고 언급. BNSF: 버크셔 자회사 BNSF는 사업 필요와 약 20억 달러 현금 잔고를 유지한 뒤 남은 돈만 배당하며, 이 보수적 정책으로 저금리 차입이 가능하다고 설명. 버크셔 보유 배당주 예시 (2023년 기준 배당 전망 언급): - 셰브런(CVX): 2022년 1분기 지분 240만 주 추가 매수, 보유 1억 6,140만 주(약 250억 달러, 지분 8.4%), 주당 배당 5.68달러, 배당수익률 약 3.5%. 버크셔 배당 약 9억 2,900만 달러 예상. 에너지 기업 투자 확대 및 옥시덴털 인수 승인(최대 50%) 언급. - 크래프트하인즈(KHC): 지분 약 26%, 3억 2,560만 주, 주당 배당 1.60달러, 배당 약 5억 2,100만 달러 예상, 배당수익률 4.3%. 2019~2021년 동일 배당 지급 언급. - 뱅크오브뉴욕멜론(BK): 지분 9.2%, 7,430만 주(30억 달러 이상), 연 배당 약 1.48달러, 배당수익률 약 3.3%, 배당 약 1억 1,000만 달러 예상. 웰스파고 등 금융주 일부 정리 언급. 리스크/조건: 버크셔 자체의 거대한 현금 보유와 분산 포트폴리오는 일반 투자자에게 그대로 적용되지 않으며, 투자 목표와 위험 감내도를 고려해야 한다. 에너지 기업 투자는 글로벌 불안정 속 가스 기업 실적 성장 베팅이라는 점도 언급. 출연자 전망: 명시적 가격 방향 예측은 없고, 장기적 배당주 보유 관점만 제시.
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워런 버핏은 오마하의 현인으로 불리며, 오랜 기간 꾸준한 수익을 낼 수 있는 확고하고 지속적인 경쟁우위를 가진 기업을 소유하는 것의 가치를 끊임없이 강조해 왔습니다. 버핏이 소유한 버크셔 해서웨이는 1967년 이후 투자자에게 배당을 지급하지 않는 것으로 유명합니다.
안녕하세요, 여러분. 오늘 영상에서는 워런 버핏이 왜 배당주를 좋아하는지 이야기해 보겠습니다. 그 전에 개인 재테크와 투자 영상을 더 보시려면 EM3 Financial Freedom 유튜브 채널 구독을 잊지 마세요. 버크셔 해서웨이는 투자자에게 배당을 하지 않지만, 여전히 번창하며 투자 보유 자산에서 수십억 달러의 배당 수익을 창출하고 있습니다. 약 3,000억 달러 규모의 지분 포트폴리오에 담긴 보유 기업들 중 절반이 넘는 기업이 배당을 지급합니다.
오마하의 현인에게 최고의 배당주는 상당한 소득을 안겨 줍니다. 버크셔 해서웨이처럼 최고의 배당주는 장기적으로 투자자에게 뛰어난 총수익을 제공할 수 있습니다. 지난 10년간 S&P 500 지수의 총수익률이 12.6%인 반면, BRK.B는 13.1%의 총수익률을 기록했습니다. 게다가 강한 시장 변동성이 특징이었던 최근 3개월 동안 BRK.B의 총수익률은 10.8%로, 시장 전체보다 약 11% 높았습니다.
BNSF는 버크셔에 418억 달러라는 상당한 배당금을 지급해 왔습니다. 다만 이 철도회사는 사업상 필요를 충족하고 약 20억 달러의 현금 잔고를 유지한 뒤 남은 금액만 배당합니다. 버핏은 주주들에게 보낸 서한에서 이렇게 썼습니다. "이 보수적인 정책 덕분에 BNSF는 버크셔의 채무 보증과 무관하게 낮은 금리로 차입할 수 있습니다."
1956년 첫 회사를 설립한 이후 워런 버핏은 거의 주식시장의 등락과 무관하게 투자자로 성장해 왔습니다. 당시 포트폴리오 규모가 훨씬 작았기 때문에 버핏은 가장 큰 시장의 비효율성을 찾을 수 있었고, 저평가된 주식을 찾는 데 매우 열심히 노력했습니다. 버핏은 가능성을 평가했을 때 자신에게 크게 유리하다면 순자산의 최대 40%를 단일 종목에 투자하는 것도 기꺼이 하겠다고 말했습니다. 위험을 줄이면서도 단일 보유 종목이 포트폴리오의 25% 이상을 차지하는 것을 두려워하지 않았습니다. 버크셔 해서웨이에서 버핏이 남긴 집중 보유 종목의 40% 이상은 애플이 차지하고 있습니다.
집중 포트폴리오는 뛰어난 기업과 투자 기회가 보통 소수에 불과하다는 전제에 기반합니다. 투자가 너무 많으면 가장 좋은 몇몇 아이디어의 효과가 희석됩니다. 또 워런 버핏이 늘 강조해 온 것은 자신의 전문 영역 안에서 운용해야 한다는 점입니다. 버핏에 따르면 위험은 자신이 무엇을 하는지 모르는 데서 옵니다. 즉, 이해하기에 지나치게 복잡한 사업이나 산업에는 투자하지 마십시오. 실제로 대부분의 투자 기회는 우리의 전문성 범위 밖에 있으며 무시해야 합니다.
버핏의 전략은 첫 번째 파트너십 시절과 달라졌습니다. 싼 주식을 찾아 떨이 매대를 뒤지기보다, 적정 가격에 훌륭한 기업을 사는 데 더 집중하고 있습니다. 그는 확장 여지가 넓고 경제적 모델이 탄탄한 기업을 찾습니다. 워런 버핏은 자신이 선호하는 보유 기간은 영원하다고 말했습니다. 투자의 목표는 장기 성장 잠재력이 있는 최고 수준의 기업에 투자해 시간이 지나며 가치가 커지도록 두는 것입니다.
예를 들어 버크셔 해서웨이의 전체 투자 포트폴리오는 2022년 7월부터 2023년 7월 사이에 60억 달러의 배당금을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 가운데 약 15억 달러를 차지하는 다음 세 종목은, 변동성이 매우 큰 환경에서도 시간이 검증된 기업에 투자하는 것이 투자자에게 얼마나 탄탄한 기반이 될 수 있는지를 보여 주는 좋은 사례입니다.
쉐브론은 세계에서 가장 잘 알려진 에너지 기업 중 하나입니다. 올해 봄과 여름 휘발유 가격이 치솟으면서 쉐브론은 사상 최대 수준의 이익을 기록했습니다. 대부분의 주유 업체와 마찬가지로, 2022년 1분기에 워런 버핏은 회사의 성공에 베팅하며 버크셔 해서웨이의 쉐브론 지분을 240만 주 늘렸습니다. 버크셔의 최신 재무 공시에 따르면 현재 버크셔는 쉐브론 주식 1억 6,140만 주를 보유하고 있으며, 이는 250억 달러 규모이고 회사 지분의 8.4%에 해당합니다. 현재 쉐브론의 두 번째 대주주는 버크셔 해서웨이입니다. 쉐브론은 주당 연 5.68달러를 배당하므로, 쉐브론 한 곳에서만 버크셔 해서웨이는 9억 2,900만 달러의 배당을 받게 됩니다. 현재 석유·가스 흐름이 계속된다면 이 금액은 더 늘어날 것입니다. 쉐브론은 33년 연속으로 연간 주주 배당을 늘려 왔으며, 현재 3.5%의 배당수익률을 제공하고 있습니다. 버크셔 해서웨이는 올해 쉐브론뿐 아니라 다른 에너지 기업에도 투자를 늘렸습니다. 예컨대 미국 연방에너지규제위원회는 8월 버크셔 해서웨이가 옥시덴털 페트롤리엄 지분을 최대 50%까지 매입하려는 제안을 승인했습니다. 여러분의 에너지 고지서를 보면, 버핏이 왜 전체 포트폴리오를 비재생 에너지 기업에 투자하기로 했는지 알 수 있을 것입니다. 확실하지는 않지만, 버핏은 가스 사업이 지속적인 세계적 불안정 속에서도 앞으로 몇 분기 또는 몇 년간 놀라운 매출 성장을 계속 보여 줄 것이라는 데 베팅하고 있는 것입니다.
크래프트 하인즈는 미국에서 세 번째, 세계에서 다섯 번째로 큰 식품 기업입니다. 오리 이다(ore-Ida), 카프리 선(Capri Sun), 런천블(Lunchables) 같은 유명 식품 브랜드를 보유하고 있습니다. 2015년 크래프트와 하인즈가 합병했고, 이 과정은 대부분 버크셔 해서웨이가 주도했습니다. 크래프트 하인즈의 성공 가능성으로 가는 길이 더 순탄했을 수도 있지만, 2022년 8월 중순에 발표된 버크셔 해서웨이의 최신 13F 보고서에 따르면 회사는 현재 크래프트 하인즈에 약 120억 달러를 투자하고 있습니다. 버크셔는 3억 2,560만 주로 크래프트 하인즈 지분의 26% 이상을 보유하고 있습니다. 크래프트 하인즈가 주당 연 1.60달러를 배당하므로, 버크셔는 올해 약 5억 2,100만 달러의 배당을 받을 것으로 예상됩니다. 참고로 버크셔 해서웨이는 2019년, 2020년, 2021년에도 정확히 같은 금액을 받았습니다. 따라서 회사가 크래프트를 너무 비싸게 샀다 해도, 꾸준한 배당이 그 차이를 메우는 데 도움을 줍니다. 현재 배당수익률은 4.3%입니다.
뉴욕멜론은행 그룹(BNY 멜론으로도 알려짐)은 뉴욕에 본사를 둔 투자은행 및 자산운용 지주회사입니다. 1869년 설립된 뉴욕은행과 멜론 파이낸셜 코퍼레이션은 미국에서 가장 오래되고 권위 있는 금융기관 두 곳으로, 2007년 합병해 현재의 회사가 되었습니다. 두 조직은 하나로 뭉쳤고, 이후 10년 반이 지나자 이 결합이 성공적이었다는 것이 분명해졌습니다. 2022년 기준 BNY 멜론은 2조 2,000억 달러를 운용하며 세계 최대 자산운용사 중 하나입니다. 버크셔 해서웨이는 회사 지분 9.2%를 보유한 BNY 멜론의 가장 큰 주주 중 하나입니다. 13F 보고서에 따르면 버크셔 해서웨이는 7,430만 주를 보유하고 있으며, 그 가치는 30억 달러를 넘습니다. 또 BNY 멜론이 주당 연 1.48달러를 배당하므로, 버크셔 해서웨이는 향후 1년 동안 약 1억 1,000만 달러를 받게 됩니다. 현재 배당수익률은 약 3.3%입니다. 코로나19 팬데믹도 버크셔 해서웨이가 여러 주요 은행을 보유하는 데 영향을 주지 않았지만, 이후 회사는 여러 금융기관을 포트폴리오에서 제외했습니다. 특히 버크셔가 지난 30년간 보유해 온 웰스파고가 대표적입니다. 버핏이 BNY 멜론에 계속 투자한다는 것은 이 회사의 안정성과 신뢰할 만한 지급 능력을 분명히 보여 줍니다. 어려운 시기에도 믿을 수 있는 현금흐름을 갖는 것은 가치가 있으며, 버핏이 이 세 가지 투자에서 실제로 한 것이 바로 그것입니다. 그리고 대부분의 우리에게도 그것이 필요합니다. 버크셔 해서웨이는 막대한 현금 준비금과 폭넓은 투자 보유 자산을 갖고 있지만, 버핏의 방식을 따라 꾸준히 배당하는 안정적인 기업들을 엄선해 투자하는 것도 현명한 재무 결정입니다. 결정을 내릴 때는 언제나 투자 목표와 위험 감수 능력을 고려하십시오.
오늘 영상은 여기까지입니다. 곧 또 다른 유익한 영상으로 돌아오겠습니다. 이 영상에 좋아요와 공유를 잊지 마시고, 다음 시간까지 안녕히 계십시오.
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