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아 아 불상의 바꾼 여러분들을 대신해서 지식과 에 사이트를 정리해 드리는 매일 독서 매닝 사이트입니다. 오늘은 kbs 경제 전문 기자 박중훈 기자 라슨 부의 골든 탈 이 책에 대해서 한번 살펴보도록 하겠습니다. 경제 분야에서 굉장히 그 유명한 분이시죠. 개념 에도 많은 저서를 출발했는데 경제 현황에 대한 정확한 분석 그리고 미래에 대한 통찰 뭐 적중도 많이 있었던 것 같아요. 그런 차원에서 한번 참고 에서 읽어 볼만 하고 무엇보다도 지금 현 상황 세계 경제 상황이 어떤 상황이고 어떠한 구조에 의해서 이것이 유지되고 있는가 그런 동력의 대해서 이해를 하기에는 상당히 유용한 책이 아닐까 그런 생각이 듭니다.
크게 3가지로 경제 흐름에 대한 이해 부치 싸이클 그리고 지금 세계 경제를 떠받치고 있는 동력 미국의 연방준비제도 이사회 연중 에 대해서 마지막으로 이 양적 완화 핸드밀 시대에 어떻게 투자를 해야 되는가 이렇게 나누어서 살펴보도록 하겠습니다. 부채 싸이클 우리 학창시절에 경기 순환에 대해서 많이 배우자 나요. 이러한 흐름을 보이는 거 그런 이야기인데 경제는 이제 호황과 불황 사이 의 를 왔다갔다 하게 되는 것이고 그러한 사이클 파동을 만드는 원인은 부채의 있다는 거죠. 부채가 없었다면 인류는 이렇게 발전해 올 수 없었다는 거에요. 왜냐 자기도 무 하시고 자기가 다 사업하고 이런 게 불가능 하잖아요.
그래서 우리가 주식회사를 일류의 화대 반년 굼 중에 하나다 주식 조금씩 자본을 투자해서 큰 비즈니스 그 어떤 영역은 사실 큰돈이 들어가지 않고서는 시도조차 하지 못할 그런 영역들이 있잖아요. 여튼 이런 긍정적 의미가 많은 이런 부채 인데 부채로 인해서 경기 순환이 일어난다 크게 내 단계로 나눠 보면 이제 첫번째가 골디락스 영국의 우와 에 나오는 주인공 유 님 인데 경제 용어로 쓰이고 있는 표현인 것 같아요. 경제가 발전하면서 도 인플레이션이 없는 한마디로 평화로운 경제 시대 골디락스 가 되겠죠. 그러면서 앱 차츰 법 우리 쌓여 가는 것이고 그러한 법 우리 스스로 강해지는 자기강화 현상이 생긴다는 거에요.
그러다가 이제 버블이 어느정도 감당하지 못할 때 실물경제가 감당하지 못할 수진을 다다르면 궁 개가 되는 거죠. 그리고 어려운 시기 부랑 이 오고 그 방에는 과도한 부채에 살을 빼는 군살을 빼는 종이 기업을 퇴출 한다거나 이러한 d 레버리지 현상이 발생을 한다고 합니다. 지금 현재 상황을 어떻게 판단할 것인가 이거 상당히 어렵죠. 지금 현재는 다가올 미래가 판단 해 주겠죠. 사실 코너가 팬에 맥이 오기 전에도 미국의 신년 장기호 와 법 우리 아니 커졌기 때문에 이런 버블이 붕괴 할 것이다 전문가들의 예언이 상당히 많았어요. 네 지금 연준의 양적 완화 에 힘입어서 주가가 반등을 했죠.
과연 이것이 골디락스 로 다시 재 진입하는 오왕의 반등 인가 또는 벨 켓 빵 쓰 이것도 경제의 뭔데 죽은 고양이를 옥상에서 떨어뜨리면 죽었지만 떨어지는 탄력에 의해서 잠깐 이렇게 털썩 한다는 거죠. 이거 주가가 전체적으로 하랑 인데 잠깐 올라온 그런 현상에 불과한 것인가 그런 판단이 상당히 어렵다는 것이죠. 그래서 우리가 지금 이러한 경기 순환에 대한 이해 부채 사이크 에 대한 이해 이런 것들에 대해서 일단은 알고 있어야 될 것 같습니다. 자 좀전에 부채 사이트를 바탕으로 그러면 지금 버블 붕괴가 되지 않고 다시 밤 등을 하고 있는 이런 상황을 누가 지키고 있는가 그 부분인데 바로 세계 경제를 떠받치는 아틀라스 제 우수한 테이 세계를 하늘을 받치고 있으라는 형벌을 받은 그런 그리스 신화에 나오는 인물이죠.
아틀라스 연방준비제도이사회 입니다. 줄여서 연준 영어로 사이더 라고 부르죠. 탄생은 미국은 원래 이 중앙은행이 없었다는 거에요. 왜냐하면 민간 은행이 의 입김이 워낙 강해서 인간 은행들이 자기 이익을 위해서 중앙 은행을 만드는 것을 지속적으로 방 일을 했다는 거예요. 그러다 보니까 이런 경기불황 같은게 닥쳐 왔을 때 경제위기 민간 은행들이 스스로의 문제를 해결할 나가는 무 이러한 기 현상들이 광성 인해 있었나봐요 그러다 보니까 더 이상은 안되겠다 해서 중앙은행 을 만들자 이제 정부의 입김이 받지 않는 일단 민간 은행 들의 출자로 의해서 만들어진 거죠.
굉장히 귀한 거에요. 그 대통령의 어떠한 요구도 연준 해서는 쉽게 거부를 하죠. 뭐 금리를 내려라 왜냐하면 대통령은 정치 이니깐 유권자의 표심을 얻기 위해서는 경기고 왕이 필요하잖아요. 일시적으로 라도 금 비를 내리시고 해도 안 느리죠. 연주대 독립성이 이 탄생의 어떤 구조에서 부터 특징이 되는 거죠. 연준이 이렇게 1900년 초반에 만들어져서 쭉 속해 왔는데 그런 우리에게 익숙한 연준 의장 하면 어 1980 년대에 폴 볼 코 당시 미국에는 연 10% 20% 씩 엄청난 인플레이션이 있었다는 거에요. 지금으로서는 상상하기 어려운데 홀 볼 거 가 흥미를 20% 까지 인상 하면서 인플레이션을 잡았다고 합니다.
앨런 그린스펀은 거의 20년 가까이 연준 의장을 했고 0 갱이 익숙한 내포를 볼커 가 거의 20% 이상까지 급류를 올렸는데 그런 스턴은 그것을 조금씩 조금씩 조금씩 내리면서 경기 호황 들을 계속 만들어 온 그런 의장으로 기억에 되고 있습니다. 물론 2000년대 이후에는 금리를 올려야 될 시기임에도 불구하고 결국 저금리를 의지해서 2008년 금융위기의 원인을 제공 하지 않았냐 이런 비판도 낳기도 하고 본인 스스로도 그런 부분에 대해서 시인을 하기도 했죠. 그 이후에 뱀 버냉키 2008년 금융위기 때 또 티비에서 많이 봤던 분이 줘 글로벌 금융위기가 터졌는데 mm 버냉키는 일본 경제에 대한 하니 전문가인 거에요.
일본이 어떻게 잃어버린 20년 을 만들게 되었습니다. 그 과정에 대해서 너무 분석을 잘한 거죠. 아래서 저때 져 당시에는 야해 헬리콥터에서 돈을 뿌리 듯이 경기를 즉각적으로 반등을 시켜야 된다 이러한 경제 이론을 바탕으로 2008년 금융위기 때 대대적인 양적 완화를 실행을 하게 됩니다. 그래서 헬리콥터 뺀 이라는 이런 별명을 갖고 있는 연준 의장 이었죠. 그리고 지금 현재 의장이 새로운 파워 닌데 별명이 뭐냐면 아낌없이 주는 낙오자 팬더 맥이 발생을 했잖아요. 아 주 1회 적으로 이제까지 연준 의장이 모 tv 인터뷰 같은거 나가서 이야기하고 이런적이 없었는데 tv 에 출연해서 연중 해서 강력하게 팬들이 그 상황을 통제할 것이다 너 아주 무지하게 최강의 양적 완화를 하고 또 양자 부 하나의 플러스에서 또 질적 1 이제 학 현금을 뿌리는 그러한 일을 지금 하고 있죠.
근데 연준이 사실 금리로 이제까지 경제를 통제해 온 그런 수준이었는데 이렇게까지 강력하게 돈을 뿌리면서 과연 경제를 살려낼 수 있을 것인가 그래서 우리가 지금 현재 세계 경제를 우리가 바라보는 중요한 포인트가 뭐냐면 이 연준이 계속해서 자산 가격을 떠 바칠 수 있을까 실물이 살아나지 않는 음에도 불구하고 계속해서 이러한 양쪽 않아 를 유지할 수 있을까 또는 그러면서 그 양적 언어가 유지되면서 결국 실물이 회복될 수 있을까 또는 자 무제한 양적 완화를 했는데도 수염 근거 예요. 그러면 그 다음에 재산의 카드는 도대체 무엇이 있는가 어제로 분이 - 그 미끼로 것들이 거론되고 있는데 뭐 부작용도 만만치 않다는 거죠.
책을 읽다보면 그 왠지 답답한 마음도 들고 우리 모두 불황 이 오는 것을 반기지 난 척이 줘 현 상태가 유지 되면서 뭔가 평화롭게 지속되길 바라는 것이지 우리가 과거에 뭐 imf 글로벌 금융이 그런것도 다시 경험하고 싶지 않잖아요. 그 상당히 읽으면서 답답하기도 하고 걱정되기도 하고 그런 마음이 많이 들었던 것 같습니다. 그러면 이 양적 완화 시대의 도대체 어떻게 투자를 해야 되냐 지금 화폐가치를 제외한 모든 뭐 부동산 주식 뭐 원자재 큼 모든 것들이 가치가 향상되고 있는데 지금 대 가 계속 현금만 죽일 순 없으니까 어떻게 투자를 해야 되는가 그런 부분이에요.
자 미국 구체는 지금 기준 금리가 0% 에서 0.25% 못 올 선회를 할 때 거 쪼 국제 가격이 상승 하기는 어렵기 때문에 적절한 지금 투자 수단이 텍 이는 어렵다 기존에는 주식 투자의 위험 회피 수단으로 구체 에 부자를 내 포트폴리오로 같이 구성을 했는데 그런 측면에서는 지금 별 효용성이 없다 이렇게 얘기를 하고 있었구나 근데 그래도 구체는 안전자산 입니까 국제 투자를 하게되면 인플레이션을 대비해서 울까 연동 국제 가 있다는 거에요. 물가변동 국체를 하거나 찰스 슈아 b.ttf 상품에 투자를 하는 것이 어떤가 이렇게 권유를 하고 있습니다.
그 다음이 달러 투자 인데 장기적으로 환율이 계속 우상향 하고 있죠. 제 어렸을 때 못할 100원이 정도 기억을 하고 있는데 그 뒤에 물론 알맵 부터 일시적으로 2차 법 까지 올라가고 했지만 다시 900원 1,000원 이렇게 유지가 됐잖아요. 최근에는 항상 환율 하면 정확히 그날 환율이 얼마인지 모르지만 뭐 느낌의 1,100 원 1,200원 목 이거 사이 장기적으로는 우상향 을 하고 있다는 거예요. 이유가 이제 국내 산업이 가격 경쟁력을 잃어 가기 때문에 우리 고 또 수출 위주의 9 까니까 는 그런 부분들 위기가 닥칠 때 달러 가 급등하는 기간이 거의 3개월 정도 였다고 이야기 하고 있습니다.
달러 투자를 하게되면 지난 3년 간의 평균 환율 라고 비교해서 유리 할 시기에 구입을 했다가 급등 기간에 이제 뭐 또 환전을 한다거나 이런 식의 투자법 는 이야기 하고 있습니다. 금에 대해서 이야기를 하고 있는데 박종기 자가 이제 그 이전에 저서에서 금 투자를 이야기 했다는 거에요. 그랬더니 5 댓글 반응들이 뭐야 은 쌩뚱맞은 큼 이런 반응들이 많았다고 이야기하는데 그 책에서 이야기 듯이 금세 투자를 했으면 지금 1 3 45 정도의 수익을 볼 수 있었다 이런 흥분한 뭐 자기 자랑도 좀 하고 있습니다. 지금은 경제적 파급 그때 우리가 지금 생각하는 여러 가지 시나리오 중에서 있으면 안되는 시나리오 지만 그런 상황에 대비를 한 측면에서 의 포트폴리오 구성의 예 이제 금이 들어갈 수 있다는 거죠.
그 다음에 미국 주식 인데 지난 100년간 모든 자산 들 타 통틀어 더 최고의 후 이글 낸 자산이 바로 미국 주식 이었다는 거에요. 최근 10년 20년 만 봐도 지금 우리나라 한국 어떻습니까 거의 박스권 2조 거의 천 선에서 위 아래 위 아래 위 아래 내 이게 우리나라 뿐만 아니라 뭐 거기다 그렇더라구요 연구 후 랑스 몸이 대비 뭐 여러 나라들은 일본도 촘 와 베 양적 완화 뜸의 조금 올리긴 했지만 거의 대부분 박스권 인데 미국만 나 올로 지난 10년간 또 2배 이상 주식 가격이 올랐다는 거죠. 인구고령화 뭐 이런 경제 생산 인구가 감소하고 이런 문제들이 있는데 미국은 그런 것들이 없죠.
끊임없이 외부 인구가 유입이 되면서 평균 연령도 젊고 이러한 그 빠른 인구 증가 경제 규모가 확장되고 있고 또 혁신 기술 혁신을 바탕으로 한 기업들이 많이 있죠. 아빠 라고 하는 또 문화 자체가 미국은 주주 이익을 극대화 하기 때문에 돈만 벌면 자주 매입해서 소각하고 전체 주식수가 줄어드니까 주식 가격이 또 굉장히 올라가는 거죠. 금리도 뭐 지금 염 즉 0% 의 0.25% 고 지금 양적 완화 5 무제한 칡소 글 하고 있잖아요. 이런 관점 이면 여전히 매력적인 투자 대상이 된다 근데 신한의 중에 경제적 파국을 예상하는 시나리오가 있으니까 무작정 투자 하긴 어렵고 이렇게 지금 현재 올라가고 있는데 조정기 가 온다면 보완 조정기 때 투자를 한다거나 미국은 좋든 장기적으로는 우상 형이니까 조정기 투자를 한다거나 또는 분산 투자 그리고 시기를 분산 하는거 10년 정도를 두고서 무 일 년 이 년 단위로 시기를 분산해서 투자를 한다거나 인덱스펀드 이런것도 이니텍 그의 한 종류인 것 같은데 개별 종목을 스스로 선택하기 보다는 전체 몇 개의 주가 지수의 투자를 하는 인덱스 펀드가 개별 2 자보다 훨씬 또 수익률이 높을 수 있다 이런 이야기를 하고 있습니다.
그리고 우리가 관심이 높은 한국 주식 인데 아까 말씀드렸듯이 미국을 제외한 나라들 우리나라도 박스권 에 갇혀 있죠. 우리는 사실 뭐 인덱스펀드 주가 지수의 투자를 한다거나 이런 것은 별로 의미가 없을 것 같아요. 그래서 주도주 그니까 시장을 주도해 나가는 그런 주도주 중심으로 완전 장기투자 도 어렵고 중기 투자 또는 단기 투자가 적절하다 이야기를 하고 있습니다. 최근 일 년 사이에는 자동차 배터리 관련된 이러한 분야 될 그래도 2차전지 그런 것들을 고려가 때는 또 바이오 관련 여러 부분들이 주도주 역할을 하고 있지 않은가 그리고 유투브에 대한 얘기를 하는데 유튜브에서 주식 방송 하시는 분들 많잖아요.
그래서 모든 유튜브 들이 어떠한 종목에 대해서 이야기를 하면 그것은 그 주식이 오를 때까지 올랐다는 것을 의미한다 이런게 이야기 도 얘기를 하고 있습니다. 그래서 누구나 각 원한다고 해서 그때 투자가 들어가면 막차를 탄 가지고 오브 주가 알았기에 비자발적 장기투자를 r 가능성도 있다 이런 이야기를 하고 있습니다. 그리고 중국과 신흥국 주식 은 결론적으로 안 하는 게 낫다 물론 아무도 모르는 거지만 일반적으로는 왜냐 중국은 은 경제성장이 있지만 미국은 자사주를 매입해 서수 각을 하죠. 근데 중국은 주가 지수는 거의 비슷비슷한데 주가 총액은 거의 세 배 이상 늘어 떠라 구요 뭐냐면 그만큼 자사주를 더 발행 을 하는 거죠.
개별 주가가 오르지 않는 거야 이런 측면도 있고 뭐 브라질이나 인도나 이런 신국 들이 천년 초반의 한 오르면 잠깐 마차 오른 적이 있으세요. 저도 기억이 나는데 그래서 우리가 그런 나라들의 많은 기대를 했었는데 최근 10년 15년 사이에 거는 거의 최악 10% 20% 이상 식은 다 빠졌지 요 그리고 정치적 안정이 부족하기 때문에 환율도 한방에 훅 갈수 있다 이런 리스크도 있다고 이야기를 하고 있습니다. 그리고 또 우리가 또 가장 관심을 많이 갖고 있는 부동산 인데 지금 부동산 최근 몇 년 동안 의 가파르게 상승 을 했죠. 이제 후 요와 0 극적인 측면에서 공급이 지속적으로 줄어 들으로 왔고 그리고 지금 양적 와나 우리나라도 양적 완화에 동참을 하고 있잖아요.
그 현금을 갖고 있으면 계속 손에 화폐가치가 떨어지니까 먹으러 한 부분으로 인해서도 투자를 하고 또 정부 정책 임대사업자 혜택 이라든가 뭐 이런 부분들 그래서 쭉 상승을 했는데 앞으로 한 3 4년 정도 여기 변수가 되지 않을까 역 좋은 기자는 그렇게 예상을 하고 있습니다. 공덕이 늘어날 수 있는 측면도 있고 미국의 양쪽 아나의 결과가 어떻게 될 것인가 미국 경제가 어떻게 되느냐에 따라서 계속 연동해서 한번에 변하는 것이기 때문에 누구 양적 아나가 이제 어떻게 어떤 결론을 맞을 것인가 뭐 이런 부분들 그래서 투자 전략 중의 하나로 자 적 까 가 될 때까지 기다리는 것도 하나의 전략이 될 수도 있다 뭐 이런 이야기를 하고 있습니다.
사실 미래를 한번도 모르는거니까 그죠. 마지막으로 이 박종기 자가 이야기하는 것은 다 좋다는 거에요. 현금 및 가치가 내려 가니까 어떠한 투자 라도 분산을 하던 포트폴리오를 구성 을 하던 아니면 시기를 조정해 서모 조금씩 족 수칙 하던 투자는 이제 이루어지는 것이 유리한데 중요한 건 굉장히 붙으며 하잖아요. 지금 과도하게 빛을 내서 투자를 해서 안 된다 건 너무나 당연한 것이고 그게 현재 가지고 있는 b 세대에서 부채 에 대해서도 잘 관리를 해 나가야 된다 이렇게 얘기하고 있습니다. 서비 3 그 상한선을 저와 라는 거죠. 각종 기자는 30 정도 자기 수입의 30% 이내에서 이자와 원리금이 나갈 수 있는 이런 부분들 이야기를 하고 있는 것 같아요.
아 마지막으로 제가 개인적으로 투자에 관해서 드리고 싶은 이야기는 결국 우리가 교만을 좀 경계해야 되지 않을까 그러니까 자기가 머리를 써서 연구를 해서 목동 살을 투자를 하고 뭐 주식을 투자를 했어요. 잘 된거죠. 그게 앗 애가 뭘 해 줬으니까 살 된 문화 이렇게 오해를 하는 분들이 있는데 결국에는 알고보면 대세 상승기에 있기 때문에 어떤 부동산을 하던 어떤 주식을 하던 그런 결과를 얻게 된거죠. 그 과거에 그런 경험을 통해서 앞으로도 내가 머리만 쓰고 궁금한 열심히 해서 화면은 잘 될 것이다 이러한 교만을 좀 경계해야 될 거 같고 투자에 대해서도 뭐 체념이 나 또 숙명 이런 개념이 좀 필요할 것 같아요.
그가 해서 만들 수도 있잖아요. 그죠. 그러면 아내가 비싸게 주고 산 집이니까 으 내 숙명 인가보다 여기서 사는게 뭐 그렇게 또 살아갈 수 있어야 될거 같고 내 투자 로 인해서 부를 획득하는 건 즐겁고 행복하고 좋은 일이겠지만 또 반대의 경우도 얼마든지 있을 수 있으니까 그럼 경우에도 문 적인 삶의 뭐 행복감이 나 만족감은 또 유지해 나갈 수 있는 그런 내공이 투자에는 반드시 필요하지 않을까 그런 생각을 해봅니다. 자 오늘 영상은 여기서 마치도록 하겠습니다. 캐리 쿼츠 와 구독버튼 친구요 구독과 좋아요. 많이 부탁드리겠습니다. 감사합니다
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