[김종효의 PICK] IT 부품 픽, 삼성전기·자화전자 / 김종효 알파경제 이사

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네 시장의 흐름이 궁금하시다면 어떤 종목을 매수해야 돼야 될지 고민이시라면 지금부터 함께 하시죠. 김종유의 픽 출발하겠습니다. 이사님 안녕하세요네 안녕하십니까네 먼저 아시아 증시를 통해서 국내 시와의 연결 고리 먼저 찾아 볼게요 나스닥이 사상 최고치를 또 경신하고 있는데 아 국내 증시를 비롯해서 아자 증시 영 힘을 못내는 거 같아요. 겨우 빨간불만 나타내도 네 그렇습니다. 특히 뭐 일본 같은 경우가 우리나라는 그래도 하이닉스고 한미 반도체라고 하는 두 종목이 그래도 확연하게 엔비디아를 쫓아가는 모습을 나타내고 있고 뭐 대만도 그 정도는 아닙니다만 tsmc 사상 최고가 계속 이어지고 있는 구간이니 뭐 그쪽은 쫓아간다고 할 수 있는데 일본이 좀 특이하죠.

어드반 테스트라는 그다음에 뭐 다스코 같은 그동안 엔비디아와 함께 움직였던 종목군들이 오늘 좀처럼 힘을 내지 못하면서 일본 증시는 보합권에 묶게 있고요 뭐 우리 증시도 이정 의 상승폭은 좀 만족하기 어려운 다만 종목별로 봤을 때 그동안 뭐 강조 드렸던 뭐 에너지 관련 주라던 뭐 음식류 주라던 그다음에 반도체 중에서는 어 비디 종목 군들의 강세가 나타나는 그런 모습이어서 아시아 전체적으로 봤을 때는 또 중국 홍콩도 부진하자아요. 최근에 그래서 비의 분위기를 지수 기준으로 반영하는 곳은 뭐 거의 없다라고 보셔야 될 거 같고요 그래서 최근에 중국과이 미국과 어 아시아 증시가 나타나고 있는 디커플링이 달러 인덱스 때문인가 봤더니 달러 인덱스가 가 또 그렇게 많이 오르는 것도 아니거든요.

그래서 최근 들어서 아시아 증시가 어 미국 증시와 조금은 결이 다른 모습을 보여주고 있는 부분은 계속 강조드리고 있습니다. 결이 다르게 흘러가고 있는 밑 증 시와의 디커플링 아시아 증시 확인해 봤는데요. 자 그렇다면 국내증시 오전장에 대해서는 김종유 의사의 판단이 어떨까요. 한마디로 확인해 보겠습니다. 앞서서도 뭐 올라가는 섹터 몇 개 짚어 주셨는데 역시나 엔비디아 관련된 SK 하이닉스 한미 반도체 여기에 플러스로 에너지 관 주들 눈에 띄고 있죠네 이제 기존에 뭐 전선주 같은 경우에는 밀렸다가 제차 강세로 가면서 신고가에 들어가는 종목도 있고 밀려버리는 종목도 있습니다만 어 최근 들어서는 뭐 조금 전에 뭐 말씀하셨던 두산 그룹주가 여러 방면에서 뭐 원자력 관련주들도 다 움직이고 있고요 그다음에 또 최근 들어서는 또 전지 연료전지 관련한 종목들도 초강세를 나타내면서 어 에너지를 끌어다 쓸 수 있는 쪽은 다 강세 그다음에 얼마 전에 크게 주가가 밀렸던 하나 솔루션도 수급적인 이슈가 강하다라는 말씀을 드렸는데 미국 쪽에 이제 태양광 종목들이 밀고 올라오면서 오늘도 초강세 그래서 어 실제로 최근에 에너지 관련해서 끌어 쓸 수 있는 모든 종목 군들은 다 강세라고 봐야 될 것 같습니다.

에너지를 끌었다 쓰는 쪽은 다 강세다 어쨌든 가는 종목 위주로 가는 흐름이 오늘도 나타나고 있는 상황인데요 자 그렇다면 저희는 어떤 섹터와 종목에서 기회를 발굴해야 될까요. 오늘 김정현 의사의 선택 바로 공개하겠습니다. 궁금했어 it it 부품 쪽 어떻게 투자해야 되나 망설여지기도 하고요 사실 애플 모멘텀이 이제 다음 달이죠. 6월 10일에 AI 기능을 공개한다고 했기 때문에 관련주들이 잠깐 움직이다 지금은 주춤하고 있거든요. 뭘 봐야 되나 했는데 it 세트 전체를 보자라는 힌트를 주셨습니다네 애플이 이번에 아마 그 자기의 개발자 회에서 얘기할 수 있는 것은 AI 관련된 부분 그다음에 새로운 기의 뭐 방향성 뭐 이런 부분들을 언급할 거 같아요.

그래서 관련된 종목들도 움직일 거 같은데 전 좀 더 본질적으로 어쨌든 지금 애플의 판매량이 다시 늘어나긴 좀 어려워 보이거든요. 중국 쪽에서 회복하기 어려워 보이는데 자 준비된 그림으로 우리가 첫 번째 포인트를 한번 확인을 해 보도록 하겠습니다. 그래서 it 세트 쪽에서 뭘 봐야 되느냐 저는 이거라고 보거든요. 화향 연화 근데 물음표가 있어서 그 화양연화라고 하는게 지금 가장 좋을 때를 얘기하는 거잖아요. 그럼 지금 가장 좋을 때인가라고 봤을 때 그 정도 수주는 아닌데 그래도 과거에 어떤 이런 기억을 떠올 정도의 수준으로 뭔가 바뀌고 있지 않나 이걸 봐야 된다는 얘기예요.

그래서 애플 하나만 보실 필요가 없고 애플의 판매량은 단기간 늘어날 리가 없으니 준비된 그림으로 보시면 지금 의외로 전 세계 글로벌 스마트폰 판매량을 보니까 올라오고 있다는 얘기예요음 이게 중국 쪽에서는 로컬 브랜드가 회복되고 있는 모습이고요 그다음에 뭐 미국이나 이런 지역 쪽에서도 지역별로 약간의 편차는 있습니다만 전체적으로 세트 판매가 늘고 있거든요. 그다음에 뭐 PC든지 이런 것들도 AI PC 에 등장으로 인해서 늘어날 것으로 예상되고 있죠. 그니까 우리가 이제 기존 상수로 보고 있는 데이터 센터 쪽의 매출 말고 it 세트 쪽에서도 뭐 아이패드라는 그다음에 새로운 아이폰이라 그지 그다음에 이제 글로벌 스마트폰에서 웨이나 중국 브랜드의 전반적인 약진을 그다음에 갤럭시도 최소한의 어떤 반전은 있었다라는 부분으로 놓고 봤을 때 아 우리가 애플 모멘텀에 어 지금 매몰되면 안 된다 그쪽은 어떻게 보면 6월 10일 이슈로 끝날 수도 있는 부분이니까 네 보고 있는 것이죠.

결국은 하나의 모멘텀에 우리가 집중하기보다는 아 세터를 본다면 it 본질을 좀 봐야 된다라는 이야기를 해주고 계세요. 자 그러면 두 번째 포인트는 어떤 걸까요. 아무래도 가장 궁금할 애플 관련주들은 어떻게 대응을 해야니까 거 같아요네 일단 최근 들어서는 이벤트가 노출될 때 그게가 올라 가든 일단 어느 정도 비중을 줄이는게 답이다 말씀드리고 있는데요. 가장 애플의 어떤이 AI 관련된 얘기가 나오고 신제품 얘기가 나왔을 때 우리 시장에서 민감하게 반응한 건 LG 노텍 다 bh 있어요. 그래서 bh 뭐 LG 노도 올라왔지만 bh 가장 민감하게 어 움직이면서 주가가 레벨업하고 그다음에 지금 거의 일주일째 횡보하고 있는 모습이거든요.

그래서 아마 결과물을 보고 추가적인 움직임이 나타날 가능성이 높은데 그렇다면 결과물 발표 이전에 일정 부분에 수익 실현을 하는게 좀 어떨까라는 판단이고 그다음에 애플 쪽에 있어서 또 하나의 중요한 포인트는 예전에이 시간에 말씀을 드렸죠. 일 리디의 확산이라고 그래서 이번에 새로 나온 애플의 맥북이 애플의 아이패드의 신제품 맥심 포인트는 다 일의 채택이 그니까 상대적으로 크기가 큰 OLED 패널이 들어가면서 관련된 종목군을 움직이고 있다라는 것도 하나의 중요한 포인트죠. 자 준비된 그림 보시면 애플은 지금 확연하게 점유율이 줄어드는 모습입니다.

그래서 중국의 나머지 브랜드들이 살짝 고개드는 정도였다면 어 이번에는 삼성이 의외로 어 현전하는 모습을 보이고 그다음에 이제 애플은 쭉 떨어지는 그런 모습을 보여주고 있는데 제가 보기에 단기적으로이 추세는 크게 바뀔 수가 없다 중국의 지금 정책이라 그지 아 미중의 패권 경쟁이라 그지 이런 것들로 인해서 아무래도 뭐 중국에서도 애플 제품을 사는 사람들은 계속 사기는 하겠지만 애플 제품을 사는 강도보다는 로컬 제품을 사는 강도가 올라갈 가능성이 높아 높다라는 거죠. 자 그런 차원에서 애플 관련주에 대한 대응 전략은 어 이벤트 전후에서 6월 10일 전후에서 일정 부분 비중을 좀 축소하고 오늘 말씀드릴 이러한 종목 군들로 좀 옮겨 타거나 다른 방향을 생각해 보시는게 좀 더 낫지 않을까 이렇게 판단하고 있습니다네 컬러가 약간 비슷비슷하긴 한데 지금 글로벌 상위 여섯 개사의 월별 점유율 추위를 보셨습니다.

가장 진한게 삼성인데 이사님 옆쪽에 보시면은 삼성이 위로 좀 치고 올라가는 모습이고요 그 옆에 애플이 좀 내려가는 추세를 보이고 있는데 앞으로 앞으로도 이런 추세는 크게 변하지 않을 가능성이 높다라는 포인트 6월 10일 이벤트 전후로 해서 후는 아니죠. 전이죠네 이벤트 전에 좀 비중을 축소하자는 의견이었고 자 그렇다면이 비중을 축소한 걸 어느 쪽으로 옮겨가야 수익을 더 잘 극대화할 수 있을까요. 궁극적으로 저희가 봐야 될 it 부품 주를 좀 공개해 주신다고요네 결국은 그렇다면 애플에 매몰되지 않고 전 세계적으로 거의 모든 빅 어 뭐 세븐 뭐 빅 7까지 너무 넓은 거 같고 한 뭐 빅파 빅 4 정도의 납품을 한다든지 아니면 뭔가 새로운 시장으로 진출하고 있는 그런 업체들을 보는 것이 좀 더 좋다라는 것이죠.

그래서 어 준비된 다음 그림 보시면 최근 들어서 삼성전기에 나타나고 있는 주가의 반등은 아마이 부분에 기인하고 있을거다 한국의 세라믹 커패시터 아고 하는게 결국 mlcc 아아 근데 mlcc 보시면 지금 금액으로도 ASP 기준으로도 다 터닝 하고 있단 말이죠. 그래서 아까 늘어났던 it 세트의 판매량 증가와 그다음에 판매량과 ASP 같이 늘어나니까 qp 같이 늘어나고 있는 거잖아요. 그러니까 삼성전기에 실적이 올라갈 것 같아서 최근 들어서 삼성전기에 배팅하는 그런 강도가 늘고 있다라고 봐야 되는데 근데 여기서 중요한 것은 그래서 이번 분기까지의 상승은 오케이 그럼 여기서 더 상승하려면 갤럭시가 얼마나 더 팔려야 될까에 대한 고민보다는 삼성전기는 전장 부분으로 들어가고 있단 말이죠.

그래서 전장 쪽으로 넓어지고 있으니까 전장용 mcc 증가분 그다음에 지금 얘기되는 것처럼 여러 가지 에너지 원을 다 끌어다 쓰는 그런 모습들을 보여주면서 다양한 그런 it 부품들의 수요가 더 늘어날 수 있단 말이죠. 그런 차원에서 새로운 시장으로의 진출 가능성을 염두해 둔 삼성전기가 당연히 탑 픽이 될 수밖에 없는 상황이고요 그다음에 아까 말씀드렸던 것처럼 그 여섯 개 브랜드에 다 납품하는 건 아니지만 1 2등 브랜드인 삼성전자와 애플의 공이 액추에이터를 납품하고 있는 자화전자 같은 종목 군들은 애플이 조금 줄어들어도 삼성에서 커버할 수 있고 삼성이 좀 줄어들고 애플이 팔려도 삼성골 또 애플이 커버할 수 있는 부분이 있으니까 양수 경장으로 가고 있는 그니까 1 2 업체에 다 납품을 하고 있는 그런 업체가 거의 없잖아요.

그래서 그런 차원에서 자화전자 같은 종목 군들의 좀 더 포커스를 맞춰 보는 것이 좋겠다 그래서 정리를 해보면 지금 현재 구간에서 삼성전기는 새로운 시장으로의 진출과 ASP 개선이라고 하는 두 가지 모멘텀이 있는 것이고 자화전자는 아까 말씀드렸던 대로 밸류에이션 자체는 그렇게 싸 보이진 않지만 지금 가장 큰 두 업체의 공네 납품하고 있는 거의 유일무의한 업체라는 측면에서 우리가 메리트를 줄 필요가 있지 않느냐 이렇게 판단하고 있습니다. mlcc 이야기 딱 나왔을 때 많은 분들이 삼성 전기를 떠올리시죠. 않았을까 싶어요. 전장 mlcc 강자로 꼽히고 있는 삼성 전기 ASP 개선도 눈에 띄고 있었고요 자 화전 전에 1분기 실적이 사실은 애플을 신규 고객사로 취하면서 잘 나왔고 2분기 기대감도 굉장히 크게 나오고 있는 상황이거든요.

지금 애플 모멘텀 보다는 아이스의 전체에 대한 본질을 보자라는 의견 속에 두 가지 픽이 나왔습니다. 여러분도 참고해 보시길 바라겠습니다. 지금까지 김종 이사와 함께 오늘 우리가 주목해야 될 이슈 여기에 종목까지 살펴봤는데요. 도움되셨길 바라면서 여기서 인사 나눌게요 고맙습니다