실적 전망 올렸는데 왜 하락했을까? | 10월 13일 미국장 · 모아

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존슨앤드존슨·어플라이드머티리얼즈 등 실적/목표 발표에도 주가가 하락한 사례를 들어, 실적 숫자 하나로 주가 반응을 단정할 수 없고 조정이익·장기목표·실제 주문 시점을 구분해 읽어야 한다고 설명. 10/13 미국장 지수 하락(S&P500 -0.45%대, 나스닥 하락), 메모리주 약세는 중국 메모리 업체 경쟁 우려와 AI 투자 경계가 배경으로 언급됨. 오라클은 전력 계약 발표로 상승. 9월 CPI 발표 예정 강조.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 모아입니다. 실적 전망을 올린 회사의 주가가 오히려 떨어졌습니다. 좋은 숫자가 나왔는데 시장은 어디를 더 보고 있었을까요? 오늘은 미국장 마감과 함께 기업 실적, 반도체 투자, 데이터 센터 전력 문제를 연결해서 읽어 보겠습니다.

02. 미국 현지 10월 13일 정규장 마감 기준입니다. S&P 500은 7,805.45로 0.02% 내렸습니다. 나스닥 종합은 27,204.38로 0.21% 하락했습니다. 다우는 51,670점으로 1.35% 내렸습니다. 모두 전 거래일 정규장 종가와 비교한 숫자입니다. 100개 기업 가운데 아홉 곳이 올랐고 나머지는 내렸습니다. 이 분포를 보면 어느 구간에 종목이 모였는지, 큰 하락이 일부 기업에 집중됐는지를 함께 볼 수 있습니다.

03. 먼저 의약품과 의료기기를 만드는 존슨앤드존슨입니다. 오늘 주가는 5.73% 내렸습니다. 회사는 3분기 매출이 작년 같은 기간보다 5.9% 늘었다고 발표했고, 연간 조정 주당순이익 전망도 올렸습니다. 그런데 의료기기 부문의 매출 증가율은 2.5%였습니다. 로이터는 의료기기 사업의 약한 성장과 중동 지정학적 부담을 시장의 우려로 짚었습니다. 전체 실적이 좋아도 투자자들은 다음 성장의 속도와 사업별 차이를 다시 볼 수 있다는 뜻입니다. 매출이 늘었다는 한 줄만으로 주가 반응까지 미리 정할 수는 없습니다.

04. 이 회사의 이번 주당순이익도 기준을 나눠 보겠습니다. 회계 기준상 수치는 0.09달러, 조정 수치는 2.59달러입니다. 소송 관련 비용과 무형자산 상각비처럼 회사가 조정해서 제외한 항목들이 차이를 만들었습니다. 다만 이번 인수와 제외의 영향은 조정 이익에도 반영돼 있습니다. 조정 이익은 사업 흐름을 비교하는 데 도움이 되지만, 제외된 비용이 무엇인지도 같이 확인해야 합니다. 이 회계 차이 하나가 오늘 하락의 전부 원인이라는 뜻은 아닙니다.

05. 다음은 반도체 제조 장비 회사 어플라이드 머티리얼즈입니다. 오늘 6.69% 내렸습니다. 회사는 행사에서 2030년까지의 장기 목표를 제시했습니다. 회사 조정 기준으로 매출총이익률은 약 54%, 영업이익률은 약 40%가 목표입니다. 아직 달성한 실적이 아니라 회사가 제시한 미래 목표라는 점을 분명히 해 두겠습니다. 인베스팅닷컴은 긍정적인 장기 전망에도 당장의 반도체 장비 지출 전망이 불확실하다는 점에 시장이 주목했다고 보도했습니다. 인공지능 수요가 늘어도 고객사가 언제 공장을 짓고 장비를 주문할지는 따로 확인해야 합니다. 전력과 자금, 공사와 공급망의 준비가 실제 투자 속도에 영향을 줄 수 있습니다. 긴 목표와 가까운 주문을 같은 시간표로 읽지 말아야 한다는 뜻입니다.

06. 여기서 데이터 센터 전력 뉴스로 이어집니다. 데이터베이스와 클라우드 인프라를 제공하는 오라클은 오늘 4.23% 올랐습니다. 회사는 뉴멕시코 프로젝트 '주피터'와 관련해 엘패소 일렉트릭과의 전력 서비스 계약안을 발표했습니다. 공사 후반과 초기 가동 등을 위한 전력 공급 제한이 포함돼 있습니다. 사용량이 계약 수준보다 적어도 전력 요금으로 매년 1천만 달러씩 10년을 낸다는 계획도 들어 있습니다. 이런 고정 부담도 사업성을 볼 때 중요합니다. 주요 운영 전력은 기존 계획대로 블룸에너지의 연료전지 마이크로그리드에서 공급받는다고 설명했습니다. 오늘 발표를 데이터 센터의 모든 전력이 새로 확보됐다는 뜻으로 읽으면 범위가 달라집니다. 계약이 최종 체결된 것으로 말할 수도 없습니다. 전력 확보 계획이 실제 공사와 가동으로 어떻게 이어지는지 확인해야 할 뉴스입니다.

07. 이제 상승 상위 다섯 기업을 보겠습니다. 방금 본 오라클은 4.23% 올랐습니다. 농기계와 건설장비를 만드는 디어는 2.75% 올랐습니다. 페이스북과 인스타그램을 운영하는 메타는 2.63% 상승했습니다. 전날 인공지능 모델 공개 이후 오늘 피보탈과 트루이스트가 목표 주가를 높였다는 소식이 있었습니다. 목표 주가는 분석가의 전망입니다. 석유와 가스를 탐사하고 생산하는 코노코필립스는 2.43% 올랐습니다. 아날로그와 임베디드 반도체를 만드는 텍사스 인스트루먼트는 2.17% 상승했습니다. 디어, 코노코필립스, 텍사스 인스트루먼트의 오늘 상승을 설명할 새로운 개별 재료는 뚜렷하게 확인되지 않았습니다.

08. 하락 상위 다섯 기업도 보겠습니다. 어플라이드 머티리얼즈는 6.69%, 존슨앤드존슨은 5.73% 내렸습니다. 글로벌 은행인 시티그룹은 5.60% 하락했습니다. 실적 발표에서는 거래 부문 이익이 전 분기보다 줄었고, 미국 카드 부문의 대손 비용이 늘어난 점이 확인됐습니다. 이것만으로 주가 하락의 원인을 하나로 확정할 수는 없습니다. 로켓과 스타링크 사업을 하는 스페이스엑스는 4.21% 내렸습니다. D램과 낸드 메모리를 만드는 마이크론은 3.62% 하락했습니다. 로이터는 중국 메모리 업체의 기술 진전 보도에 따른 경쟁 우려와 인공지능 투자에 대한 경계심을 메모리주 약세의 배경으로 전했습니다. 어플라이드 머티리얼즈는 반도체 장비를, 마이크론은 메모리 제품을 만들기 때문에 같은 반도체 산업이라도 고객의 설비 투자와 제품 수급 가운데 어디에 영향을 받는지 따로 확인해야 합니다.

09. 다음에 확인할 경제 일정은 미국 9월 소비자물가지수입니다. 한국 시간 10월 14일 밤 9시 30분에 발표될 예정입니다. 아직 결과가 나온 수치처럼 말하면 안 됩니다. 실제 발표에서는 전체 물가와 에너지·식품을 뺀 근원 물가를 나눠 보고, 전월 대비와 전년 대비도 같은 기준끼리 비교해야 합니다. 물가가 예상과 다르면 금리 전망과 기업의 자금 조달 비용에 대한 판단이 바뀔 수 있습니다. 하지만 숫자 하나만 보고 주가의 방향을 정해 둘 수는 없습니다.

10. 오늘은 기업 실적의 세부 내용, 반도체 장비의 장기 목표와 실제 주문, 데이터 센터 전력 계획과 실제 가동을 구분해서 읽었습니다. 발표된 계획이 다음 실적과 사업 진행에서 어떻게 확인되는지 이어서 살펴보겠습니다.

11. 지수와 순위는 매일 달라집니다. 오늘 순위로 내일을 단정하지 마세요. 모아와 경제 공부를 계속하고 싶다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 오늘 소식은 여기까지이며, 다음에 또 만나겠습니다.