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딥시크 때문에 미다의 어떤 그 성장성이 꺾일거다 이제 예상을 했는데 그게 아니라는 거죠. 블랙의 외래 어떤 수요가 엄청나다 하반기가 되면 블랙을 을하 양산하게 돼요 그러면은 수요가 훨씬 더 늘어날 것 같고 내년이 되면 루빈 나오게 되거든요. 데이터센터 쪽에 매출이 상당히 늘었지만 자율주행차 이쪽에도 상당히 많이 늘었어요. 특히나 중국 쪽에 있는 자율주행차 기업들은 거의 다 비디아 칩을 쓰고 있거든요. 자율주행 차에는 엔비디아의 플랫폼을 많이 사용하게 되지 않을까 트럼프 정부의 관세 정책이 하나씩 나오고 있는 상황입니다. 반도체 관련 관세는 어떻게 진행되고 있나요.
트럼프가 반도체 관세 25% 때리겠다 상당히 영향이 있는 거 같은데요 주가에도 많이 반영이 된 거 같습니다. 근데 트럼프의 어떤 전략인 거 같아요. 관세를 때린다는 얘기는 뭐냐면은 반도체 기업들이 미국에 와서 사업해 이런 거거든요. 리런 책 있지 않습니까 자기 있는 기업들도 자국에서 생산하게 하고 외국 기업들도 미국 와서 생산해 이런 거거든요. 관세 때리게 되면 기업들이 관세 때문에 수출을 하는데 훨씬 더 불리하기 때문에 미국에 와서 이제 공장을 짓게 되는 거거든요. 그런 목적으로 하는 거 같아요에 엄포에 비슷하지 않나 보고 있거든요.
영향은 그렇게 많이 설하지 않습니다. 국내에 있는 기업들에 왜냐면은 SK 닉하고 삼성전자 같은 경우에는 대미 메모리 반도체 수출 비중이 그렇게 높지가 않아요. 0.4% 밖에 안 되거든요. 주로 중국이나 이쪽에 많이 수출하고 있거든요. 특히나 그 대만 쪽에 수출 많이 하고 있잖아요. 왜냐면 SK 같은 경우도 테스 MC 제조를 하고 있기 때문에 그쪽에 수출 많이 합니다. 유은 많지가 않다 얘기예요. 그러니까 영향이 많지가 않죠. 만약에 반도체 관세를 때리게 되면 그 온 피해를 이제 그 제주 업체들이 받기 때문에 가격을 올릴 수밖에 없어요.
그러면 반도체 가격이 올라가거든요. 그렇게 되면 이제 반도체가 기본적으로 세트에 들어가지 않습니까 그러면은 세트 가격도 올라갈 수밖에 없어요. 그러면은 미국에 있는 소비자들한테 엄청나게 전가가 되거든요. 그니까 물가가 올라가는 거예요. 그러니까 이게 심각해지는 거죠. 이게 다 연동돼 있거든요. 관세를 무가 한다도 미국에는 실리 거의 없다 보여집니다. 진짜 목표는 이렇게 이제 엄포를 넣으면서 자국 내에서 승산 하게끔 만들려고 하는 만 전략이지 않을까 보고 있습니다. 트럼프 정부의 정책에서 수혜를 받는 반도체 기업은 어디가 될 것으로 보시나요.
원래 미국 기업들이 있지 않습니까 그중에 이제 인텔에 막 가장 많은 어떤 수혜를 볼 수밖에 없는 거죠. 왜냐면 이제 인텔이 어떻게 보면은 그 미객 넘버원 교육이니 인텔이 상당히 수열을 많이 볼 것 같고요 제주 하는 업체들 있지 않습니까 마이크론 같은 기업들 메모리 조개에 많이 하고 있기 때문에 수를 많이 볼 수밖에 없고요 예를 들면 뭐 글로벌 파운더리 이런 기들 그리고 뭐 텍사스 인스트루먼트 이런 기들이 수열 보지 않을까 보고 있습니다. 나 이제 그 패을 지을 때 어떤 혜택이 많을 것 같습니다. 보조음 이라든지 이런 걸 많이 받을 것 같고요 자국 기업 만큼은 아니지만 그래도 이제 외국 기업이라도 미국내에서 이제 생산하는 그런들도 수세를 보겠죠.
예를 들면 삼성 던저라 그지 테스 시라지 이런 것들 보조금을 받게 되니까 수세를 볼 수밖에 없는 그한 사이이 제가 보기에는 그래도 작업 기업을 더 선호하지 않을까 보조도 약간 차등 을 두면서 가지 않을까 생각합니다. 트럼프 정부가 인텔 살리기에 나섰습니다. 현재 인텔 상황은 어떤가요 예 인텔 상황이 상당히 안 좋습니다. 상당히 적자가 심한데요 2024년도 10월 25일 자료인데요 시가 총액도 상당히 많이 떨어졌습니다. 엄청 떨어졌죠. 968억 달러밖에 안 됩니다. 그런데 mbd 같은 경우에는 엄청나게 올라갔죠. 3주 4710 달러입니다.
엄청나게 차이나죠. 실적도 상당히 저조합니다. 매출 같은 경우에는 2023년도 540억 달러였는데 2024년도 531억 달러 오히려 더 줄었습니다. 근데 영업이 보시면 훨씬 더 심각하게 떨어졌습니다. 2013년도에 9,300만 달러에서 2024년도 마이너스 116억 달러 엄청나게 떨어졌죠. 인텔에 마아진 이유는 투자를 너무 많이 했어요. 전 세계 패을 지켰다 그래 가지고 엄청나게 지려고 했지 않습니까이 패 진다면 이게 엄청나게 비용이 많이 들어요. 왜냐면은 2 나노까지 갔지 않습니까 뭐 3 나노에서 2나노 가게 되면 비용이 훨씬 더 급격하게 증감 과거 에는 탭 비용이 요렇게 이제 완만하게 올라갔는데 뭐 4나노 3나노 2나노 가면서부터 탭 비용이 엄청나게 올라갑니다.
기 없죠. 그럴 수밖에 없는게 3나노 2나노 가게 되면 이유비 장비를 써야 되는데이 장비가 하이 n 장비를 써야 돼요 그러면은 이유비 장비도 2,000억 정도 되는데 하이에 장비는 5,000억 정도 되거든요. 엄청 비싸죠. 장비도 이것만 쓰는게 아니고 엄청난 장비들이 많지 않습니까 증착 장비라는 식각 장비라는 세정 장비라는 이런 장비들도이 나노 대가 높아지면 높아질수록 로 가격이 엄청나게 올라갑니다. 그리고 공정이 올라갈 때마다 장비를 새로 다 바꿔야 돼요 그런 식으로 인텔이 엄청난 추정했기 때문에 도저히 아무리 보정을 받는다 해도 이걸 감당을 못하는 거죠.
하다 보니까 엄청나게 적자가 심한 겁니다. tsmc 인텔을 인수한다는 얘기가 있습니다. 호재가 될까요. 악제가 될까요. 뭐 여러 가지 얘기가 나오고 있습니다만 최근 나오고 있는 얘기는 설계의 분야는 뭐 브로드 컴으로 인수하게 하고 제조 부분은 테스 시가 인수하게 끔 하겠다 나오고 있거든요. 뭐 근거 있는 시나리오인데 근데 문제는 테스 MC 같은 경우에는 주유가 다 외국 사람들이에요. 거의 한 70% 이상이 사람이거든요. 만약에 합병한다 그러면은 그 진들이 상당히 반대할 가능성이 큽니다. 그리고 테시 같은 경우에는 마켓 시가 60% 넘거든요.
근데 인텔이 합병한다 그러면은 이게 65 70% 될 수 있거든요. 그러면은 이게 독점 이슈가 생깁니다. 시가 엄청나게 견제를 받고 있지 않습니까 독점 때문에 만약에 합병 한다 그러면 그 반독점 이슈 때문에 엄청나게 난간에 도대체 확률이 큽니다. 그리고 합병 하게 되면 각국의 어떤 승인을 받아야 되거든요. 이게 만만치가 않다는 거죠이 합병은 쉽지 않은 문제입니다. 가장 가능성 있는 시나리오는 일단은 지분을 인수하는 거 이게 가장 합리적인 어떤 방안이지 않을까 만약에 합병이 된다면은 상당히 좋을 수 있죠. 왜냐면은 그 인텔에 있는 그 엔지니어들 있잖아요.
이런 걸 이제 테에서 다 이제 가져할 수가 있잖아요. 거점을 또 확보할 수 있는 거니까 상당히 유리할 수 있죠. 그런데 만약에 판단해도 이걸 프라지 이이 쓰기 때문에 게 팔 것 같지 않아요. 엄청나게 비싸게 팔 거 같거든요. 그러면 덤탱이 쓸 수 있거든요. 데스에서 어느 정도 가격에 살 수 있느냐 이것도 상당히 중요한 문제예요. 일단은는 쉽지 않다 가장 가능한 시나리오는 지분을 인수하는 거 이거는 가능할 거 같아요. 그런 식으로 가지 않을까 보고 있습니다. tsmc 이나노 공정 가격을 대폭 올린다는 뉴스가 나오고 있습니다. 현재 상황 어떻게 보고 계신가요 tsmc 이나노 지금 올해 하반기에 양사를 하게 되는데요.
10범 양산는 하고 있습니다. 수일에 나오는게 60% 이상 나온다고 얘기를 하고 있어요. 엄청나죠. 수율이 한 60% 이상 나오면 사업성이 있다는 거거든요. 삼성 파운더리 같은 경우에는 수율이 20% 정도 나온다고 얘기를 해요. 엄청나게 차이 나는 거죠. 삼성이 벌써 이제 주의 방식 도입한게 3년째 그든 근데시는 이번에 처음 한 거예요. 근데도 상당히 수열이 좋게 나오거든요. TC 입장에서는 고객들이 자기한테 온다 거의 확신하는 거 같아요. 그러니까 마음 놓고 가격을 올리겠다 이런 거거든요. 이렇게 갈 수밖에 없는 이유도 있어요. 왜냐면은 2나라 공정하게 되면 3나라 공정보다 비용이 엄청나게 증가하거나 돼요 미리 가격을 높여 나야만 마진이 커지기 때문에 그런 마진으로 1단원 공장에 투자할 수가 있는 거거든요.
이런 식으로 선순환을 가야 되는 거기 때문에 테스 MP 입장에서는 가격을 높게 받을 수밖에 없어요. 그리고 테스 MP 입장에서는 삼성으로 가지 않을거다 확신하고 있기 때문에 가격을 마음대로 올릴 수 있는 거죠. 애플 같은 경우도 원래 tsc 나노 쓰기로 했는데 연기했어요. 비용 대문에 근데 아마 쓸 가능성 큽니다. 이제 나노도 안정화되면 술도 좋아지기 때문에 가격을 분명히 내릴 수밖에 없거든요. 그리고 또 고객들도 수출하게 되면 수량이 많아지면 가격이 내려가는 면도 있거든요. 그런 걸 보고 있는 거 같아요. 가장 최근 발표된 엔비디아 실적 어떻게 보셨나요.
시장에서 상당히 우려를 많이 했는데 상당히 좋게 나왔죠. 매출이 4분기에 393억 달러가 나왔거든요. 원래 시장 예측은 280억 달러 정도 될 거라고 예상을 했어요. 근데 이제 좋게 나온 거죠. 그러니까 딥시크 때문에의 어떤 그 성장성이 꺾일거다 이제 예상을 했는데 그게 아니라는 거죠. 수요는 상당히 견조하다 밝혀진 거고요 올해 1분 에다 400억 달러 훨씬 넘지 않을까 보여집니다. 주로 이제 데이터 센타 쪽에 매출이 거의 90% 정도 나오고 있습니다. 이쪽에 수요가 견조하고 빅테크 기업이나 이런 기업들이 앞으로 AI 쪽에 많이 투자한다 해서 발표를 하고 있기 때문에 그리고 얼마 전에 재수도 얘기했듯이 블랙의 외에 어떤 수요가 엄청나다 이제 얘기를 했거든요.
그리고 하반기가 되면 블랙을 얼트 양산하게 돼요 그러면은 수요가 훨씬 더 늘어날 것 같고 내년이 되면 인도 나오게 되거든요. 몇 년간은 아마 AI 반도체 아 GPU 상당히 많이 쓰게 될거다 보고 있습니다. 그러 수요를 MB 대화가 많이 커버하지 않을까 런 영화는 보고 있습니다. 그리고 봐야 되는게 데이터 센터 쪽에 매출이 상당히 늘었지만 자율주행차 이쪽에도 상당히 많이 늘었어요. 물론 이제 포션 쪽으로 얼마 안 됩니다. 근데 이제 이게 두배가까이 늘었거든요. 그리고 자율주행 차도 움직임이 상당히 보여주고 있기 때문에 이쪽에 앞으로 대세입니다이 자율주행 차도 비다의 어떤 먹거리가 되지 않을까 보고 있습니다.
특히나 중국 쪽에 있는 자율주행차 기업들은 거의 다 엔비디아 칩을 쓰고 있거든요. 그리고 많은 전기차라는 자율주행차 만드는 기업들도 엔비디아를 많이 쓰고 있습니다. 이미 엔비디아가 그런 쪽에 실을 다 뿌려 놨기 때문에 아마 많은 기업들이 자율주의 칩을 디아가 쓸 걸로 보여집니다이 플랫폼을 만들고 있기 때문에 전행 차에는 엔비디아의 어떠 플랫폼을 많이 사용하게 되지 않을까 그래서 제가 보기에는 뭐 데이터 센터가 몇 년간 하면 갈 거 같아요. 다른 뭐 식 반도체 이런 기업들이 들어온다 그래도 아마도 약간 떨어지긴 하겠지만 수유가 워낙 많기 때문에 부족한 부분은 자율주행 차라는 디지탈 트윈이라든지 이쪽에서 아마 충분히 엔비디아 쪽에서 맞지 않을까 보고 있습니다.
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