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이 궁금해하는 두 가지 키워드 준비했는데요. 첫 번째 키워드 먼저 공개해 보시죠. 오늘 집중해 보고 알아볼 첫 번째 키워드는 바로 전령망 속도전 에너지 고속도로입니다. 배경 짚어 보도록 할까요? AR 시대 이미 전력수가 폭증하고 있는 건 모두가 아는데요. 근데 한국 전력의 재정과 인력만으로는 벅찼죠. 이제 에너지 고속도로 구축에 드디어 속도가 붙는다고 합니다. 어떤 내용들이 하나씩 등장하고 있는지 분석해 보도록 하겠습니다. 일단 이사님 3년이라는 한시적인 민간 허용 소식이 지금 에너지 고속도로에 들려왔는데요.이 전령망 확충 속도전에 얼마나 실질적인 마중물 역할을 해줄지 궁금하네요.
어, 일단요 배경 설명이 좀 필요한데 일단 뭐 전력 설비 관련주들이 뭐 2, 3년간 랠리를 보인 가장 핵심은 미국에서 폭발하고 있다는 거죠. 음. 그러니까 국내 수요는 생각을 한 적이 없습니다. 뭐 국내 뭐 전력만 깔 일도 그렇게 뭐 크게 없었고 그런데 이제 3대 메가 프로젝트가 생기면서 어, 일단 지금 우리 12차 전력 수급계획에 있 핵심이 뭐냐면 2년 전보다 얼마가 늘었을까? 40%가 늘었습니다. 올해 연초 대비해서 얼마가 늘었을까? 20%가 늘었어요. 그러니까 원래 없었던 3대 메가 프로젝트가 생기면서 우리나라에도 당장 2030년부터 써야 될 전기의 양이 폭발적으로 증가하고 있는 거예요.
물론 2030년 됐을 때 그 정도 늘어날지 늘어나지 않을지는 아무도 알 수 없죠. 근데 일단 계획을 그렇게 잡고 있다라고 하는 것은 어 미국으로 지금 수축 보내는 거 당연히 잘되는 거니까 그건 뭐 의미가 없고 우리나라에 없었던 수요가 대폭 증가한다는 것 자체 의미를 둬야 된다는 거예요. 오늘 우리 시장의 특징주가 뭘 거 같습니까? 저는 딱 두 종목 보이거든요. 삼성전자 우선주하고 삼성전기. 그니까 지금 AI가 계속 속도내서 가고 있지만 삼성전기 같은 종목은 무너지고 있고 그다음에 삼성전자 우선주가 이렇게 오늘 급하게 올라가고 있는 건 삼성전자 배당 준다니까 우선주가 올라가고 있는 거잖아요.
그니까 그만큼 단기적인 뭐 시장을 뭐 맞춰 보겠다 그래서 오늘 어떤 종목을 골라보겠다라는 건 제가 보기에 최근 시장에 정말 맞추기가 어렵고 그러면 정부가 어떤 방향으로 정책을 틀고 있는가에 대한 고민을 좀 해 보시는게 좋을 것 같아서 우리나라도 전력이 되고 늘어날 수밖에 없다라는 쪽에 한번 포커스를 맞춰 봐야 될 것 같습니다. 그러니까 미국 위주의 호재가 이제는 없던 국내까지 함께 더해졌을 때 저희가 투자의 타이밍으로 조금 여겨 볼 수 있는 이슈가 등장하고 있는 거 같은데요. 국회를 통과한 전령망법 개정안에 따라서 앞으로 3년 동안 민간 기업도 전령망설에 참여할 수 있게 됐습니다.
비록 완공 즉시 한전에 넘기는 조건으로 속도전에 빗장을 열었다고 할 수 있겠죠. 그렇다면 참여하는 민간 건설사나 인프라 기업들 입장에서는 좀 수익성이 있다고 생각하고 들어올 수 있는 또 수회를 기대해 볼 수 있는 내용일까요? 어 뭐 정부공사가 큰 돈은 당연히 안 되죠. 네. 마을대 어려요. 근데 여기서 중요한 포인트는 속도를 내야 되고 속도를 내야 되는 과정에서 일감 없는 건설사들은 자연스럽게 들어올 수밖에 없다는 말이에요. 그러니까 지금 현재 우리나라 건설업계 가장 큰 문제는 어 국내 수요가 줄어들고 있고 주택 수요 쪽에서 계속 흔들리고 있다 보니까 계속 해외 쪽에 뭐나 뭐나만 찾아보고 있는 상황이잖아요.
왜 건설업종의 그 타픽 종목이 삼성 ENA가 됐겠어요? 삼성전자 같은 경우에 그 자체 캡티브 공사가 있기 때문에 삼성위원인 고르는 거예요. 그다음에 지금 현재 원전 같은 경우에 숫지 모르지만 그거 나올 거야라고 해서 이제 종목들을 선정하고 있는 상황인데 어 이런 국내의 대규모 토목 아니면 인프라 공사가 생기면 당연히 참여해야죠. 일감이 없는 거보다 낫잖아요. 그다음에 국내 수요는 뭐 비교적 확정적으로 갈 수 있기 때문에 맞지는 낫겠지만 저는 뭐 당연히 참여할 거라고 봅니다. 네. 이런 것들을 이런 뭐 대형공사들을 뭐 중소용 건설사가 할 수 없고 주택 건설 위주로 했던 회사가 할 순 없기 때문에 적어도 토목 플랜트 정도를 할 수 있을 정도의 대형사들에게 일감이 돌아갈 가능성이 높고 그다음에 한전이 여기에 뭐 돈을 지금 쓸 수 없는 상황이죠.
뭐 이미 부채가 가득 차 있고 채권도 많이 발행했는데 추가적으로 더 채권에서 어 사업을 할 수가 없잖아요. 그러니까 지금 정부 입장에서 3대 메가 프로젝트를 빠르게 추진해야 되는데 인프라 건설이 가장 큰 문제니까 인프라 건설의 민간 업체들을 끌어들이려는 의도를 명확하게 보여주고 있는 거고 3년간 한시적으로 이걸 풀어서 속도를 내겠다. 즉 이번 정부 끝나기 이전에 정말로 반도체 패에서 반도체 한번 보겠다. AI 데이터 센터 쪽에서도 무언가 건설되는 그런 데이터 센터를 한번 만들어 보겠다는 걸 아주 명확하게 드러내고 있는 의도라고 봐야죠.
네. 그렇다면 이번 특별법의 통과로 가장 먼저 수주의 선과 실작 계선을 기대해 볼 수 있는 쪽이 토목과 플랜트다. 이렇게 이해해 봐도 괜찮을까요? 네. 가장 먼저 움직일 수 있는 쪽은 아마 그쪽이 되겠죠. 그래서 최근 건설주들이 뭐 옴싹달싹하고 있는 그 이유는 뭐 주가의 등락은 계속 있습니다만 저는 이런 쪽이 있다라고 봅니다. 어 뭐 지금 주택 쪽은 아직은 뭐 불확실성이 많아서 정말 뭐 용산에 뭐 아파트를 만들지 안 만들지 그건 모르겠지만 어쨌든 주택도 공급한다고 하니 뭐 그런 쪽에 긍정적 요인 요인도 있을 텐데 3대 메가 프로젝트를 통한 다양한 토목 플랜트 공사들이 대거 벌어질 가능성이 있다면 뭐 건자재를 포함해서 이런 종목군들도 긍정적 영향이 있을 거라고 보고요.
그다음에 이제 또 하나의이 포인트는 아까 이제 말씀드렸잖아요. 전력량이 대거 증가하고 있다. 그러면 지금 뭐 최근에 움직였던 것들이 에너지 관련주들 중에서 뭐 태양광, 폭력 이런 것들 좀 움직였잖아요. 근데 그거 가지고 되겠어요? 안 되죠. 뭐 원전도 추가적으로 만들어야 될 가능성이 엄청나게 높아진다라고 봐야 될 것 같고 그래서 우리 원전주가 안 가고 주가가 하락한 이유는 뭐 다 아시잖아요. 미국에 기대했던 것, 해외에 기대했던 것 안 나오고 있어요, 지금. 그다음에 또 금리가 올라가면서이 여러 가지 이제 불확실성들이 부각되고 있다라고 봐야 되는데 국내에 생기는 수요는 비교적 명확하게 시점을 우리가 알 수 있을 것이기 때문에 뭐 그런 관점에서 원어 원전 관련주라든지 그다음에 이제 건설 플랜트 관련주라든지 그다음에 지금이 전력 설비 쪽의 종목군들 전선 관련된 종목군들의 국내 수요 국내 실적은 지금 반영되지 않은 수준으로 보고 있으니까 이것도 또 올라갈 때 사지 마시고 이렇게 이제 주가가 급락하는 구간 관해서 분할매수공 정도의 관점에서 봐야 되지 않을까?
그래도 아직은 정부에 힘이 있는 구간이고 정부가 힘 있게 정책을 밀고 있을 때 관련된 종목이 할인받으면 그때는 좀 관심을 가져도 되지 않을까라고 전 보고 있습니다. 그럼 한 주평 함께 정리해 보도록 하겠습니다. 원전 송배전 건설까지 셋 섹터 주목해 보자라고 말씀해 주셨습니다. 네. 뭐 말씀드렸던 것처럼 이런 쪽의 해외 수요는 언제 될지 어떻게 될지를 알 수가 없어요. 이미 뭐 우리가 절감을 했죠. 뭐 물론 또 이번에 산업부장관이 와서 9월 달에 무언가 발표한다고 하니까 아 미국 쪽에서 뭐 한두 개 정도는 나와 줄 수 있을 것 같은데 그거 하나 믿기에는 우리가 조금 불확실성이 너무 많잖아요.
그래서 그런 관점에서 본다면 저는 차라리 이제 국내 수요가 맞으는 낮아도 좀 더 확실한 어 수요 증가라고 보고 있기 때문에 지금 뭐 전력 설비 관련주라든지 그다음에 원전에 뭐 대표 종목이라든지 뭐 건설 플랜트 관련주라든지 이런 종목군들 중에서 대표 종목군들 규모가 좀 있는 종목군들에 안에서는 급등하는 [콧방귀] 구간에 자꾸 쫓아가실 필요는 없을 것 같고 오늘처럼 이제 주가가 저는 조금 [콧방귀] 오늘 빠지는 건 비성적인 하락이라고 좀 보여 보여지거든요. 그래서 이런 비성적인 하락이 나타났을 때 관련된 종목군들의 관심을 가지시는 것이 저는 뭐 좋지 않을까 이렇게 보고 있습니다.
좋습니다. 그럼 바로 두 번째 키워드 함께 공개해 보도록 하겠습니다. 오늘의 두 번째 키워드는 현대차와 관련되어 있는데요.이 관세의 파고를 넘는 현대차의 승부수 함께 포착해 보도록 하겠습니다.이 현대차의 소식을 함께 정리해 보면요. 미국 조지아주 메카플 메타플랜트의 연간 생산 능력을 최대 80만 대까지 확 늘리는 방근을 검토 중이란 소식이 들려왔습니다. 현재 생산 소식이 들려오고 있는 가운데 현대차에 대한 주가 방향성 함께 분석해 보도록 하겠습니다. 이사님, 조지아 공장의 생산 능력을 80만 대까지 늘린다면 어떻게 좀 여러 가지 리스크를 좀 해칭할 수 있는 이슈라고 보십니까?
음. 그 리스크 [콧방귀] 해징이 관세의 플러스 효과는 있을지 모르지만 반대로 미국에서 생산하면 그만큼 비용도 높아지지 않을까요? 그러니까 플러스 마이너스 요인이 동시에 존재하고 있는 거예요.데 저는 여기서 방점을 찍고 싶은 건 뭐이 약속이 지켜질지 안 지켜질지와 상관없이 2028이라는 숫자에 계속 눈이 갈 수밖에 없는 거죠. 어 2028년에 뭐 하겠다고 현대차가 계획하고 있습니까? 미국 공장으로 로봇 집어넣겠다고 했어요. 그다음에 지금 뭐 다 아시는 것처럼 오늘 뭐 주가 빠지는 이유가 뭐 노사 갈등 때문인지 모르겠습니다만 어쨌든 지금 노이즈가 계속 벌어지고 있잖아요.
그다음에 이제 2분기까지는 실적은 예상보다 떨어지긴 했는데 그래도 플러스 알파 요인이 환율이었단 말이에요. 원화 약세가 미국에서 벌어지는 돈으로 인해서 다만 한 3, 4%라도 분명히 이익 증가 요인이 있었어요. 근데 어 지금 3분기 와서 환율이 어떻게 되고 있죠? 급격하게 떨어지고 있잖아요. 오늘도 지금 환율이 1,380원 뭐 이렇게 떨어지고 있는 구간이니까. 그러면 1,550원에서 너무 급격하게 떨어지고 있단 말이에요. 그러면 환율 쪽에서도 마이너스 요인이 발생하니까 현대차는 지금 굉장히 여러 가지 노이즈들이 발생할 수 있는 구간입니다.
그럼에도 불구하고 현대차를 말씀드리고 있는 이유는 언급드렸던 것처럼 2028의 여러 가지를 지금 방점을 찍고 있다. 네. 미국의 로봇을 집어넣는 시점과 미국에서 생산을 늘리겠다라고 하는 시점이 일치하는 건 우연인가라는 생각을 해 볼 필요가 있는 거죠. 그래서 미국에서 미국 사람들 고용해서 하면 좋은 수익성은 기대하기 어렵습니다. 아 당연히 현대차가 미국 우 똑같은 차 기준으로 예를 들어서 뭐 스포티지라든지 뭐 투산이라든지 이런 차를 우리나라에서 파는 것보다는 유럽과 미국에서 파는게 훨씬 마진이 좋아요. 그니까 그런 차원에서 미국에서 많이 팔아야 하고 이미 또 미국이 가장 큰 판매처가 되고 있고 미국에서 가장 많은 돈을 벌고 있기 때문에 아 미국 쪽에 생산을 늘리는 건 분명히 맞다라고 보지만 단순하게 늘려서는 안 되죠.
전반적인 같이 비용도 낮추면서관 비용까지 낮출 수 있는 이중효과를 거둘 수 있기 때문에 저는 뭐 그런 관점에서 오늘 뉴스를 해석해야 되지 않나 이렇게 좀 보고 있습니다. 그러니까 시청자분들을 지금 좀 체크하고 어 기억해야 할게 좀 여러 가지인 거 같습니다. 미국 현지 생산 확대 자체 이슈를 좀 바라볼 때 관세를 피하기 위한 현지화지만 지속적으로 인건비 상승부터 미국 내 생산 비용 증가도 분명히 명심하고 있어야 하고 최근 환율 시장이 출렁임에 따라서 거기에 대한 노이즈와 리스크까지 함께 염조해 둬야 될 거 같은데요. 그럼에도 불구하고 시장에 기대하는 건이 2028년이란 숫자인 것 같습니다.
시장을 기대하는 건 모든 것들이 로봇 공장이 투입될 때 리스크가 좀 해결된다라고 믿고 있는 거 같은데 그렇다면 진짜로 그때가 시장이 기대하는 타이밍이라면 저희는 그동안 지루했던 현대차 현대차 관련주들을 좀 어느 타이밍부터 모아갈 수 있을지 과연 지금도 다시 한번 상승할 수 있는 타이밍이 될 수 있을지 그게 궁금한데요. 네. 당장 주가가 안 올라갈 거라서 아마 이제 빠른 결과물을 원하시는 분들에게는 전혀 권 권하고 싶지 않은 종목들이고요. 만약에 이제 조금 결과가 늦더라도 어 비교적 합리적 밸루에이션에 나는 주식을 사고 싶다라고 생각하시는 분은 지금 현대차는 주가가 많이 빠져서 자동차 밸류로 내려와 있잖아요.
그래서 제가 뭐 예전에 근데 현대차가 뭐 50만 원, 60만 원, 70만 원 갈 때는이 로봇 밸루에이션 뭐 100% 지금 매출이 자동차에서 나는데 왜 로봇 밸루에이션만 주냐라고 말씀드렸지만 이렇게 자동차 밸루에이션에 떨어졌을 때는 악재를 고민해야 될게 아니고 로봇 모멘텀이 언제 반영될지를 고민해야 되는 거예요. 근데 말씀드렸던 것처럼 2028년에 생산을 하려면 내년부터는 뭔가 움직임이 확실하게 보여야 되지 않을까요? 그래서 저는 아마 내년부터 로봇 모멘텀은 좀 더 어 눈에 보이는 것들이 나올 가능성이 높고 그러면 투자는 지금부터 시작해야 되는 거예요.
그래서 현대차의 밸류가 지금 뭐 절대적으로 싸다. 시장에서 제일 싸다 이렇게 말씀드릴 건 아니지만 분명히 자동차 밸류기 때문에 현대차에 관심을 가질 이유가 있다라고 보고 있고요. 부품주 중에서는 저는 HL 만도에 대한 관심이 있는데음 지금 시장이 이제 로봇 관련주들 중에서 뭐 감속기 이런 쪽에 관심이 굉장히 많잖아요. 네. 그런데 모든게 그렇지만 감속기 따로, 모터 따로, 조립 따로이 효율이 안 나온단 말이에요. HL 만도는 뭐 하는 회사냐? 이런 거 만들어 조합해서 모듈화시키는 기업입니다. 그럼 이런 모듈화시키는 기업은 원화의 강세가 악재일까?
호재일 가능성이 높아요. 왜냐하면 이들은 부품을 사다가 자기들이 반제품을 만드는 거기 때문에 자기들이 물건 팔 때 환율은 손질을 볼 수 있지만 자기의 제품을 만들 때 수입해야 되는 혹은 가져와야 되는 이런 물건들의 원가는 워낙 강세가 오히려 강점일 수 있습니다. 그다음에 HL만도는 말씀드렸던 것처럼 모듈화 하는 기업이거든요. 어, 삼성 아, 현대차의 대표적인 모듈화 기업은 현대 모비스가 있는데 지난번에도 잠깐 말씀드렸지만이 물량은 현대 모비스가 혼자 담당할 수 있는게 아니에요. 그래서 LG 전자와 더불어서 HL 만도 같은 기업들이 향후 로봇 모듈, 특히 이제 액추에이터 모듈과 관련돼서는 어느 정도 영향력을 발휘할 수 있고 특히 이제 제어 기술에 굉장히 이제 강점이 있는 기업이라는 측면에서 보면 저는 HL 만도도 지금의 주가 조정시에는 충분히 관심 가져볼 만한 종목이다 이렇게 보고 있습니다.
네. 네, 오늘 한 주편까지 함께 정리해 보도록 하겠습니다. 말씀해 주신 현대차와 HL 만도 함께 주목하자라고 말씀하신 점 꼭 기억하고 넘어가 보도록 하시죠. 먼저 오늘 시장이 이슈 키워드를 함께 정리해 봤고요.
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